原油价格走势 - 原油价格本周继续下跌 布伦特原油交易价格为每桶64.90美元 西德克萨斯中质原油交易价格为每桶61.28美元 因中东战争风险溢价消失[1] - 尽管本周可能录得小幅上涨 但市场焦点已转向迫在眉睫的石油供应过剩 因OPEC+开始逐步取消减产[2] 地缘政治风险影响 - 乌克兰战争仍是油价最突出的上行风险 持续的制裁威胁和针对俄罗斯的二级关税为油价提供支撑[4] - 来自乌克兰无人机对俄罗斯能源基础设施的袭击可能扰乱供应 特别是针对港口基础设施的袭击可能直接影响原油出口[5] - 俄罗斯与美国就结束冲突的持续努力仍在进行中 这维持了与俄乌冲突相关的战争风险溢价[3] 供需基本面 - ING预计原油供应过剩将在今年剩余时间和明年全年对油价构成压制[5] - 美国能源信息署报告显示 截至10月3日当周美国燃料需求增至每日2199万桶 为2022年底以来最高水平 表明全球最大消费国的需求保持强劲[6]

行业估值分析 - 国防板块股票当前估值过高 其远期市盈率高于行业平均水平[1] - 行业估值包含显著的战争风险溢价[1] - 地缘政治因素（特朗普-普京-泽连斯基三角关系）极易引发市场波动率飙升[1] 研究背景 - 该分析属于金融分析与量化研究专栏 特别关注资产管理行业[1] - 研究结合严格的数据分析与可操作的投资观点 提供ETF等资产管理工具评级[1] - 研究目标是为投资者提供数据驱动的市场视角 帮助其做出明智决策[1]