Oracle Corporation (NYSE:ORCL) is one of the Buzzing AI Stocks on Wall Street. On December 15, Evercore ISI reiterated an “Outperform” rating on the stock with a $275 price target. The firm is confident in Oracle’s long-term OCI growth post-quarterly results, highlighting $76B cloud revenue potential and lease math supporting OCI ramp. Citing Oracle’s earnings call, Evercore ISI noted that the company doesn’t need to start paying for the leases until the data center is delivered to the company. This will ...

​Oracle Corporation (NYSE:ORCL) is one of the Best SaaS Stocks to Buy Right Now. Wall Street has a mixed outlook on Oracle Corporation (NYSE:ORCL) since the release of its fiscal Q2 2026 results on December 10. The company posted mixed results during the quarter, and the stock has fallen more than 14.82% since the release. ​Recently, on December 12, Goldman Sachs analyst Kash Rangan lowered the firm’s price target on the stock from $320 to $220, and maintained a Hold rating on the stock. A day earlier, o ...

核心观点 - 甲骨文公司第二季度财报显示，其人工智能基础设施需求旺盛，但营收未达预期，且资本支出计划大幅提高引发市场担忧，导致分析师下调目标价，但公司对云基础设施业务的长期增长前景保持信心 [1][3][4][6] 财务表现 - 第二季度每股收益为2.26美元，超出市场预期的1.64美元 [2] - 第二季度营收为160.6亿美元，略低于市场预期的162.1亿美元 [2] - 公司对第三财季的业绩指引为：调整后每股收益1.70至1.74美元，营收同比增长19%至21% [3] - 市场对第三财季的普遍预期为每股收益1.72美元，营收168.7亿美元（隐含19%的增长） [3] - 剩余履约义务季度环比增长15%，但表现被描述为“平淡” [3] 业务运营与资本支出 - 基础设施即服务收入约为41亿美元，符合但未超过预期 [5] - 剔除安培收益后，每股收益似乎比指引低10-15美分 [5] - 公司将2026财年的资本支出指引大幅上调了150亿美元，总额达到500亿美元，以支持数据中心扩张 [4] - 大幅增加的资本支出计划引发了市场对其融资方式的担忧 [4] - 管理层表示致力于维持投资级信用评级，并拥有多种融资选择 [4] 增长前景与分析师观点 - 尽管存在短期担忧，但公司认为当前的资本投资将支持甲骨文云基础设施在未来几个季度加速增长 [6] - 增长将得到其不断扩大的、日益多样化的IaaS客户群的支持，并可能推动2027财年每股收益增长率改善 [6] - Stifel分析师布拉德·雷巴克将目标价从350美元下调至275美元，但维持“买入”评级 [1]

核心观点 - RBC Capital在Oracle发布F2Q26财报前重申其“行业一致”评级及310美元目标价 但指出投资者谨慎情绪升温[1] - 尽管存在长期人工智能和云业务顺风 但投资者担忧客户集中度、利润率压缩及杠杆增加等问题令股价承压[2] - 当前股价对应28倍CY26预期每股收益 而目标价基于43倍CY26预期每股收益 显示分析师认为其估值有提升空间[3] 财报预览与关注焦点 - 公司定于12月10日美国东部时间下午5点发布F2Q26财报并举行电话会议[1][2] - 分析师将重点关注管理层对以下方面的评论：因固定收益和衍生品市场显现疑虑迹象而可能采取的融资替代方案、未来剩余履约义务趋势、产能扩张时间表更新以及人工智能是否可能加速云迁移[2] 市场表现与估值 - Oracle股价因投资者对OCI客户集中度、潜在利润率压缩及杠杆增加等因素的谨慎态度而面临压力[2] - 公司股票当前交易于28倍CY26预期每股收益 而RBC的310美元目标价基于43倍CY26预期每股收益[3] 公司业务描述 - Oracle公司是一家数据库管理与云服务提供商[3]

核心观点 - 资金雄厚的投资者对MongoDB采取了看涨策略 其异常的期权活动可能预示着重大事件即将发生 [1] - 过去一个月内 市场出现了20笔异常的期权活动 总体情绪分化 看涨与看跌各占40% [2] - 分析师对该股的平均目标价为460美元 最新股价为416.97美元 [10][13] 期权市场活动分析 - 监测到20笔异常期权活动 其中4笔为看跌期权 总价值160,960美元 16笔为看涨期权 总价值1,080,054美元 [2] - 重要投资者近三个月瞄准的价格区间为330美元至500美元 [3] - 过去一个月内 在330美元至500美元的行使价范围内 出现了多笔大额看涨期权交易 例如一笔到期日为2026年1月16日 行使价350美元的看涨期权交易价格为71.75美元 总交易额达358,700美元 [8] 公司基本面与市场表现 - MongoDB成立于2007年 是一家文档导向数据库供应商 其免费社区版自2009年以来下载量已超过5亿次 [9] - 公司最新股价为416.97美元 当日下跌0.42% 交易量为664,308股 下一次财报预计在85天后发布 [13] - 过去一个月 有5位分析师发布了评级 平均目标价为460美元 具体评级包括：Stifel维持买入评级 目标价450美元；Wells Fargo维持超配评级 目标价450美元；Rosenblatt维持买入评级 目标价385美元；Piper Sandler下调至超配评级 目标价490美元；花旗维持买入评级 目标价525美元 [10][11]

分析师评级与目标价 - 富国银行于12月3日首次覆盖甲骨文公司，给予“超配”评级，目标股价为280美元 [1] - 该目标价基于未来十二个月预期收益的30倍市盈率，高于历史水平，但分析师认为鉴于其巨大的AI机遇，该估值是合理的 [3] 市场地位与增长前景 - 分析师认为甲骨文有望成为AI基础设施领域的“明确市场份额获取者”，并有可能在2029年达到与仅次于其的最大超大规模云服务商相似的规模 [2][3] - 甲骨文云基础设施预计在未来四年将急剧扩张，其云市场份额可能在2029年上升至约16% [3] 业务驱动因素与估值 - 甲骨文正处于AI驱动的重新加速增长早期阶段，即使其股价较历史高点下跌了42%，仍显示出显著的上行潜力 [1] - 公司估值为预计的2027财年收益的25倍 [1] - 其市场地位得到成功获得多个重大AI基础设施项目的支持，最引人注目的是与OpenAI签订的4.5吉瓦/价值超过3000亿美元的计算合同 [3] 公司背景 - 甲骨文公司是一家数据库管理和云服务提供商 [3]

核心观点 - 数据库管理公司MongoDB受益于人工智能热潮，最新财报表现强劲并上调业绩指引，但其股价可能已反映了大量乐观预期，估值较高 [1][3][13] 财务表现与业绩指引 - **2026财年第三季度业绩超预期**：截至10月31日的季度，营收同比增长19%至6.28亿美元，超出分析师一致预期3500万美元 [1] - **盈利大幅改善**：调整后每股收益为1.32美元，超出分析师预期0.53美元，较上年同期调整后每股亏损1.16美元有显著改善 [2] - **大幅上调全年指引**：预计整个财年（截至1月）营收将增长21%，调整后每股收益将增长30%至31%；此前指引为营收增长16%-17%，调整后每股收益接近持平 [2] 业务概况与竞争优势 - **核心业务**：提供非关系型数据库平台，帮助公司存储大量数据，相较于结构化的关系型数据库更易于扩展、调整和定制 [4] - **云平台Atlas**：提供基于订阅的云平台Atlas帮助客户分析数据，全球客户超过62,500家，包括威瑞森通信、Adobe和思科系统等蓝筹巨头，并与超过1,000家技术和服务合作伙伴合作 [5] - **竞争与灵活性**：面临甲骨文、亚马逊等大型公司的竞争，但MongoDB可集成到亚马逊云科技、微软Azure等云平台中，对于跨多个云运行服务的公司而言是更灵活的选择 [6][7] 增长趋势与AI驱动因素 - **历史高增长放缓**：从2018财年至2025财年，营收复合年增长率为44%，调整后毛利率从72%扩大至76%，调整后营业利润率从负19%改善至正15%；但近三年营收增长已降温 [8] - **近期增长数据**：营收增长率从2020财年的58%逐步放缓至2025财年的19% [9] - **AI成为新增长动力**：公司上调业绩指引是对人工智能市场快速增长的反应，AI正推动更多公司在Atlas平台上分析数据 [11] - **Atlas表现强劲**：2026财年第三季度，Atlas营收同比增长30%，占公司总营收的75%，高于上年同期的66% [11] - **管理层对AI机遇的看法**：公司认为在核心运营数据和新兴AI工作负载方面仍有巨大机遇，并有望成为AI时代的首选数据平台；其专注于收集非结构化数据的特点，使其成为处理大型语言模型数据的理想平台 [12] 未来展望与估值 - **分析师增长预期**：从2025财年至2028财年，分析师预计公司营收和调整后每股收益的复合年增长率分别为19%和9% [13] - **当前估值较高**：股价约409美元时，其交易价格是明年收益的116倍，表明股价可能已包含了过多的增长预期 [13] - **非GAAP盈利与股权稀释**：公司尚未实现按美国通用会计准则计算的盈利，且过去五年流通股数量增加了35%，持续的股权稀释可能使其估值保持在高位 [15] - **股价前景**：随着更多AI驱动客户使用Atlas，股价可能在未来一年企稳并稳步上涨，但预计涨幅不会超过40%，且难以重返2021年11月的历史高点 [16]

核心观点 - 德意志银行重申对甲骨文公司的买入评级 目标股价为375美元 认为其长期人工智能增长前景明确 风险回报比具有吸引力 且近期股价回调为投资者提供了有吸引力的入场点 [1][2][3] 投资评级与目标价 - 德意志银行于12月1日重申对甲骨文公司的买入评级 目标股价为375美元 [1] - 该目标价基于贴现现金流模型得出 对应约38倍的公司2027财年非公认会计准则每股收益预期 [3] 估值与市场情绪 - 甲骨文公司股票当前交易价格约为市场共识的2026日历年度每股收益的27倍 [1] - 当前估值反映了公司在扩展人工智能业务时产生的前期成本 在取得更明显的成果之前 投资者对增长的胃口似乎有限 [1] 人工智能业务前景 - 德意志银行对甲骨文公司的长期人工智能增长充满信心 [1] - OpenAI的积压订单代表了坚实的投资回报业务 并“验证了甲骨文在规模化部署人工智能云基础设施方面的领导地位” [2] - 人工智能云基础设施的规模化部署能力是公司的关键优势 [2] 风险与机会评估 - 尽管存在前期投资成本等风险 但公司面临由OpenAI等客户带来的真实机会 这些机会抵消了相关风险 [2] - 当前股价的风险回报比倾向于上行 近期的回调为关注公司整体业务的投资者提供了有吸引力的入场机会 [2][3]

价格目标与评级调整 - DA Davidson将甲骨文公司目标价从300美元下调至200美元 同时维持“中性”评级 [1] 业绩担忧核心：OpenAI相关订单积压 - 分析师担忧源于甲骨文的订单积压激增几乎全部由OpenAI驱动 而公司最初暗示背后有多个客户 [2] - 订单积压的清晰情况在9月9日财报发布次日显现 引发警示信号 [2] - OpenAI对甲骨文的3000亿美元承诺是其迄今为止最大承诺 但随后OpenAI宣布了超过万亿美元的承诺 表明其并非严肃的交易对手 [3] 潜在风险：信用与需求不确定性 - 公司正追踪信用违约互换成本上升 表明市场对甲骨文与OpenAI需求可能无法完全实现相关的债务负担感到不安 [3] - 尽管甲骨文与OpenAI有合同 但Sam Altman将其视为双赢局面 要么需要1.4万亿美元的计算资源 要么按其条款重新谈判 [4] 公司业务描述 - 甲骨文公司是一家数据库管理和云服务提供商 [4]

德意志银行评级与核心观点 - 德意志银行重申对甲骨文公司的“买入”评级 目标股价为375美元 认为市场未充分认可其与OpenAI的业务关联价值[1] - 核心观点是 尽管承认存在风险 但该行对甲骨文持建设性看法 认为其OpenAI业务敞口未被市场完全计价[1] 股价波动与市场关切 - 甲骨文股价近期受挫 市场担忧主要围绕其对AI的产能承诺和资本支出计划 特别是与OpenAI相关的部分[2] - 为评估公司潜在估值 该行进行了更深入的分析[2] 财务预测与估值分析 - 分析基于管理层在10月财务分析师会议上提供的长期指引及该行的长期预测框架 旨在估算甲骨文2030财年剔除OpenAI相关收入和额外资本支出后的财务数据[3] - 相较于公司指引 德意志银行预测其每股收益将减少4美元至17美元 自由现金流将减少100亿美元至310亿美元[3] - 分析显示 在当前股价约200美元的水平下 市场几乎没有给予其OpenAI业务任何估值溢价[3] - 若将预估的与OpenAI业务流失相关的50%租赁费用计入财务负担 每股收益可能进一步降至约15美元 自由现金流降至约260亿美元[3] 公司业务与租赁义务 - 甲骨文公司是一家数据库管理和云服务提供商[3] - 该行承认市场对甲骨文长期租赁义务的担忧 这些义务无论其AI客户情况如何均需承担 但同时指出这些租赁合约具有相当大的灵活性和可替代性[3]