文章核心观点 公司（INVO Fertility）认为其已处于历史上最强劲的基本面位置，业务已从恢复重组阶段过渡到专注于扩张和长期增长的阶段[3][4] 公司预计2026年将实现强劲增长，增长动力来自积极的收购渠道和持续的有机扩张[14] 运营与财务表现 - 公司目前拥有三家运营中的生育诊所，均已实现正向运营现金流和诊所层面的盈利[5] - 包括即将完成的印第安纳波利斯第四家诊所在内，所有诊所（包括合并报表及权益法核算诊所）的综合预估年化收入运行率约为900万美元[7] - 公司的资产负债表处于三年多以来最强劲的状态，这得益于审慎的现金管理、运营纪律和融资决策[17] 增长战略：有机增长 - 有机增长是公司战略的核心组成部分，重点在于增加患者数量、优化治疗路径和提升患者体验[8] - 公司计划通过对营销、患者渠道、医生招聘和附加服务的针对性投资，来提高现有诊所的收入和盈利基础[7] - 这些有机增长举措具有可扩展性和可复制性，可应用于现有及新收购的诊所[9] 增长战略：收购扩张 - 收购是公司增长战略的另一基石，目前收购渠道强劲且活跃，正在积极评估多个机会并与多个潜在目标进行讨论[10] - 收购策略是严格且有选择性的，优先考虑临床声誉好、医生领导层经验丰富且有运营改善空间的诊所，并关注能在合理时间内实现增值的交易[11] - 公司作为生育诊所所有者兼运营者的往绩增强了其在市场中的信誉，使其成为值得信赖的收购方[12] 行业与政策环境 - 近期行政部门的行动加强了联邦对IVF（体外受精）和生育治疗可及性的支持，这预示着对辅助生殖技术的持续关注[13] - 一个更支持IVF的政策环境有可能积极影响患者需求、减少供应商的不确定性并鼓励更广泛地使用生育服务[13] - 全球不孕症率持续上升，而许多地区获得负担得起的高质量生育服务的机会仍然有限，公司认为其模式能很好地弥补这一差距[15] 资本结构与融资 - 公司已采取措施简化和加强其资本结构，在2026年1月的权证激励计划中，新融资及相关权证的发行固定价格为1.59美元[16] - 此次融资支持公司的增长目标，同时在资本配置上保持灵活性和纪律性，公司对股权稀释保持关注[17] - 更强劲的资产负债表为公司提供了灵活性，使其能够更有信心地寻求收购、投资有机增长计划并应对潜在的市场波动[18]

股权交易 - 公司拟发售至多9467456股普通股[8] - 认股权证行使价为每股1.59美元[9] - 公司行使认股权证最多可获15053255美元[10] - 2026年1月28日公司与Armistice达成诱导函协议，获约750万美元总收益[41][42][45] - 出售股东行使诱导认股权证，公司最多可获15053255美元总收益[48][59] 股权结构 - 截至2026年1月30日，公司有6961095股普通股流通[48][77] - 此次发行后公司将有16428551股普通股流通[48] - 公司章程授权发行2.5亿股普通股，每股面值0.0001美元[63] - 2019年股票激励计划预留1000000股普通股用于未来发行[55] 业务运营 - 公司有两个运营中的INVO中心和一家美国体外受精（IVF）诊所[32] - IVC程序妊娠成功率和活产率与IVF相当[39] 收购与剥离 - 2024年10月公司收购NAYA Therapeutics, Inc. 100%股权[33] - 2025年5月公司剥离NAYA Therapeutics, Inc. 80.1%所有权权益[33] - 2023年8月10日公司完成对Wisconsin Fertility Institute的收购，使年收入增长两倍多[34] 财务费用 - 公司与Maxim Group LLC签订财务顾问协议，支付相当于行使现有认股权证总收益6.5%的费用，并报销最多2万美元费用和法律费用[46] - 此次注册证券发行和分销费用估计总计55,578.85美元，其中SEC注册费2,078.85美元，法律费用50,000美元，会计费用3,500美元[104] 股份发行与转换 - 2025年11月28日公司对已发行普通股进行1比8反向股票拆分[113] - 2024年第二季度，公司将197,033美元可转换本票及应计利息转换为382股普通股[127] - 2024年10月，公司将190,000美元可转换本票及应计利息转换为660股普通股[129] - 2025年第二季度，公司将250,000美元本金的经修订和重述的7.0%债券转换为10,965股普通股[136] - 2025年12月3日，公司在私募中向机构投资者发行约4,000,000美元证券[147] - 2025年12月，机构投资者行使预融资认股权证，公司发行2,131,864股普通股[148] - 2026年1月20日，机构投资者现金行使认股权证，公司发行96,000股普通股[149] - 2026年1月20日，公司非现金行使认股权证，发行423,650股普通股[150] - 2026年1月30日，公司现金行使认股权证，发行4,733,728股普通股[151] 协议签订 - 公司与Maxim Group LLC于2025年12月2日签订Placement Agency Agreement[165] - 公司与Five Narrow Lane LP于2024年10月11日签订Joinder Agreement[167] - 公司与Dr. Elizabeth Pritts于2025年5月14日签订Binding Term Sheet[167] - 公司与NAYA Therapeutics Inc.于2025年5月28日签订多份协议[167] - 公司与Five Narrow Lane LP在2025年有多份协议修订和签订[167] - 公司与相关方于2025年9月22日签订Restated Third Amendment to Revenue Loan and Security Agreement[167] - 公司与某些投资者于2025年12月2日签订Form of Securities Purchase Agreement[167] - 公司与Terah Krigsvold于2025年12月30日签订修订和重述的雇佣协议[168] - 公司与Armistice Capital Master Fund Ltd.于2026年1月28日签订Inducement Letter Agreement[168]

股权交易 - 公司拟出售至多9,467,456股普通股[8][102] - 认股权证持有人可行使权利以每股1.59美元的行使价购买一股普通股[9] - 公司在行使认股权证时可能获得至多15,053,255美元[10] - 2026年1月28日公司与Armistice达成诱使函协议，Armistice以每股1.59美元的降低行使价行使现有认股权证，公司将获得约750万美元毛收入[41][42][45] 市场价格 - 2026年1月30日公司普通股在纳斯达克的最后报告售价为每股1.37美元[12] 公司业务 - 公司是专注于生育市场的医疗服务和技术公司，有两个运营中的INVO中心和一个IVF诊所[32] 收购剥离 - 2024年10月公司收购NAYA Therapeutics 100%权益[33] - 2025年5月公司剥离NAYA Therapeutics 80.1%的所有权权益[33] - 2023年8月10日公司完成对威斯康星生育研究所的收购，使年收入增长两倍多[34] 费用支出 - 公司与Maxim Group LLC签订财务顾问协议，需支付相当于行使现有认股权证所得毛收入6.5%的费用，并报销最高2万美元的费用和法律费用[46] - 公司因修订2023年7月证券购买协议向Armistice支付100万美元费用[74] - 公司证券发行和分销费用估计总计55,578.85美元，其中SEC注册费2,078.85美元，法律费用50,000美元，会计费用3,500美元[104] 股权结构 - 出售股东最多可出售9467456股普通股，此次发行后公司将有16428551股普通股流通[48] - 截至2026年1月30日，公司有6961095股普通股流通，另有3413000股受限股、71870股认股权证和单位购买期权可发行股等[48] - 公司章程授权发行2.5亿股普通股，每股面值0.0001美元[63] 股东限制 - 激励认股权证持有人行使后实益拥有普通股不得超9.99%，通知公司后调整限制需在61天后生效[66] 证券发行 - 2025年12月3日，公司进行私募发行，发行证券总额约4,000,000美元，包括235,000股普通股、可购买2,131,864股普通股的预融资认股权证和可购买4,733,728股普通股的认股权证[147] 股权转换 - 2025年5月23日，公司发行2,054股C - 2系列优先股，以交换C - 1系列可转换优先股[131] - 自2025年9月30日起，公司将10,198股C - 2系列优先股转换为1,739,488股普通股[153] 未来展望 - 公司可能因出售股东行使诱使认股权证获得最高15053255美元的毛收入，净收入将主要用于收购更多生育诊所及相关业务等[48][59] 财务报告 - 公司合并财务报表截至2024年和2023年12月31日，由M&K CPAs, PLLC审计[93] 协议签订 - 公司与Maxim Group LLC于2025年12月2日签订Placement Agency Agreement[165] - 公司与某些投资者于2025年12月2日签订证券购买协议[167] - 公司与购买者于2025年12月2日签订注册权协议[167] - 公司与Terah Krigsvold于2025年12月30日签订修订和重述的雇佣协议[168] - 公司与Andrea Goren于2025年12月30日签订雇佣协议修正案[168] - 公司与Armistice Capital Master Fund Ltd.于2026年1月28日签订诱导信协议[168] - 公司与Maxim Group LLC于2026年1月28日签订财务顾问协议[168]

核心交易摘要 - INVO Fertility Inc 与一名投资者达成权证激励协议 投资者同意以修订后的每股1.59美元行权价 立即行使其持有的于2025年12月3日发行的权证 以购买总计4,733,728股公司普通股 预计此次行权将为公司带来约750万美元的总收益 [1] - 作为对投资者立即行权的对价 公司同意向该投资者发行未注册的新权证 允许其以每股1.59美元的价格购买总计9,467,456股普通股 新权证的有效期为获得股东批准之日起五年半 公司同意向美国证券交易委员会提交注册声明 以涵盖新权证行权后股票的转售 [3] - 此次权证行权交易预计将于2026年1月30日左右完成 具体取决于惯常交割条件的满足 Maxim Group LLC 担任此次交易的独家财务顾问 [2][4] 公司业务背景 - INVO Fertility 是一家专注于生育市场的医疗保健服务公司 致力于为有需要的患者扩大辅助生殖技术服务的可及性 [7] - 公司的主要商业战略是建设、收购和运营生育诊所 包括主要提供由其INVOcell®医疗器械实现的宫腔内培养程序的“INVO中心” 以及美国本土盈利的体外受精诊所 目前在美国拥有两家运营中的INVO中心和一家IVF诊所 [7] - 公司继续向第三方拥有和运营的生育诊所销售和分销INVOcell设备 INVOcell是一项专有的革命性医疗器械 首次允许受精和早期胚胎发育在女性体内进行 与其他辅助生殖技术治疗相比 该程序为患者提供了更具连接性、更私密且更经济的体验 [7]

纪要涉及的行业或公司 * 公司为INVO Fertility，股票代码为IVF，在纳斯daqCM上市[1] * 公司专注于生育健康领域，最初是一家拥有生育治疗医疗器械的技术公司，现已扩展为服务提供商，拥有并运营提供患者护理的诊所[3] * 行业为美国生育治疗市场[4] 核心观点和论据 **公司业务与市场定位** * 公司拥有双重使命：通过诊所运营提供患者护理，以及利用创新技术（如INVOcell设备）提供帮助[3] * 公司目前拥有三家全面运营的诊所，并已宣布签署协议收购印第安纳波利斯的一家诊所[3] * 公司的FDA许可的INVOcell设备用于其现有的两家诊所以及即将收购的印第安纳波利斯诊所，同时也在许多非附属的生育诊所中使用[3] * 美国生育治疗市场规模估计在每年50亿至70亿美元之间，分布在约460家诊所中[4] * 市场持续稳定增长，但治疗成本高昂，导致每年有大量患者因无法负担而得不到治疗[4] * 公司作为诊所运营商，是当前生态系统的一部分，长期目标是为患者提供更高效、可负担的护理[5] **增长战略：有机增长** * 公司正积极努力扩大推广计划，增加现有诊所的患者流量[9] * 计划增加额外资源和服务项目，作为扩大诊所运营的有机方法的一部分[9] * 所有现有诊所都有能力处理更多患者量[9] * 公司持续增加社交媒体渠道，并在运营的当地市场进行定向广告，这些活动具有高度可扩展性[15] * 公司致力于在特定市场内进一步建立转诊计划，与妇产科诊所等互动以获取患者来源[15] * 远程医疗能力有助于提高效率和患者便利性，可以简化治疗周期中的各个环节，并可能让诊所接触到更多患者[17] **增长战略：收购与扩张** * 收购是公司近期和中期的关键战略和重点[11] * 收购本质上是复杂的交易，需要时间来完成[11] * 公司在2023年完成了首次收购，印第安纳波利斯的收购已宣布并接近完成[11] * 公司拥有非常强大的潜在收购机会渠道，且最近几个月该渠道进一步增加[11] * 长期来看，由于现有诊所数量有限，公司认识到该领域的潜在交易数量有限[12] * 长期增长机会包括建立新诊所，公司已有在阿拉巴马州伯明翰和佐治亚州亚特兰大从头建设新诊所的经验[12] **设备业务** * 公司最初是一家技术公司，开发INVOcell设备[18] * 在最近一个季度，设备销售实现了同比增长，虽然仍是业务的一部分，但服务收入是主要部分[18] * 进入2025年后，公司有意识地投入更多努力，让市场了解该设备仍然可用[19] * 公司改进了设备定价以帮助提高市场认知度和兴趣，并让市场知道公司可提供培训和支持能力[19] * 公司将继续努力在现有诊所内扩大设备使用，并向第三方诊所销售该设备[20] **挑战与机遇** * 最大的机遇和挑战都围绕收购目标[23] * 机遇在于看到了异常丰富的交易机会渠道[23] * 挑战在于应对完成交易的复杂性，包括许多变动因素和谈判，以及及时推进交易并整合所有必要部分以完成交易[23] * 公司团队已积累经验，相信有能力实现今年在收购方面的最低目标[24] 其他重要内容 * 政府近期旨在提高可负担性的政策举措可能会进一步刺激需求，对行业整体非常积极[7] * 行业越来越关注如何优化资源、提高效率、扩大诊所网络，以扩大行业产能[5] * 公司团队对进入2026年感到前所未有的兴奋，相信有机增长努力与收购努力相结合将为公司带来令人兴奋的增长[26] * 公司预计将在2026年底达到有史以来的最佳状态，并将公司提升到一个全新的水平[26]

公司近期动态 - 公司将于2026年1月15日东部时间下午3:00 参加Lytham Partners 2026投资者医疗保健峰会的炉边谈话网络直播 [1][2] - 网络直播的回放可通过峰会主页或公司专属链接获取 [2] 公司业务与战略 - 公司是一家专注于扩大辅助生殖技术可及性的医疗服务公司 [3] - 核心商业战略是建立、收购和运营生育诊所 包括主要提供INVOcell设备支持的宫腔内培养程序的“INVO中心”以及美国本土盈利的体外受精诊所 [3] - 公司目前在美国拥有2个运营中的INVO中心和1个IVF诊所 [3] - 公司同时向第三方拥有和运营的生育诊所销售和分销INVOcell设备 [3] 核心技术产品 - INVOcell是公司拥有的革命性专利医疗器械 是首个允许受精和早期胚胎发育在女性体内完成的设备 [3] - 宫腔内培养程序相比其他辅助生殖技术为患者提供了更具连接性、更私密且更经济的体验 [3] - 公司认为宫腔内培养程序能以传统IVF一小部分的成本提供可比的结果 并且是比宫腔内人工授精显著更有效的治疗方案 [3]

核心观点 - INVO Fertility公司宣布对其高管团队进行人事调整 旨在将人力资源与公司专注于收购和建立生育诊所及附属机构的增长战略相匹配 [1] 高管人事变动 - Terah Krigsvold被任命为公司新任首席财务官 她自2020年12月起担任公司财务总监 [2] - Andrea Goren不再担任首席财务官 被任命为首席商务官 并兼任公司全资子公司INVO Centers LLC的首席执行官 该子公司专注于生育诊所业务 [2] - 公司首席执行官Steve Shum表示 此次角色调整基于两位高管过去五年的承诺、努力和成长 将增强公司执行业务增长计划并实现盈利的能力 [3] 人事变动背后的战略考量 - 此次人事调整旨在确保财务和会计职能的连续性及稳健性 [3] - 调整后 Andrea Goren将能更专注于主导执行公司的主要增长战略 包括收购以及适时的新诊所启动 [3] - Andrea Goren在其职业生涯中参与了价值约10亿美元的融资和收购交易 非常适合管理收购及新诊所工作中的谈判以及复杂的法律和尽职调查事宜 [3] - Andrea Goren将继续负责管理公司的法律职能 并支持投资者、股东及相关活动 [3] 公司业务概况 - INVO Fertility是一家致力于为有需要的患者扩大辅助生殖技术护理可及性的医疗服务公司 [4] - 公司的主要商业战略专注于建立、收购和运营生育诊所 包括主要提供由其INVOcell®医疗器械实现的宫腔内培养程序的“INVO Centers”以及美国本土盈利的体外受精诊所 [4] - 公司在美国拥有两家运营中的INVO Centers和一家IVF诊所 [4] - 公司继续向第三方拥有和运营的生育诊所销售和分销INVOcell设备 [4] - INVOcell是一种专有的革命性医疗器械 首次允许受精和早期胚胎发育在女性体内进行 [4] - 与其他辅助生殖技术治疗相比 宫腔内培养程序为患者提供了更具连接性、更亲密且更经济的体验 公司认为该程序能以传统体外受精成本的一小部分提供可比的结果 并且是比宫腔内人工授精显著更有效的治疗方法 [4]

股权发售与股份情况 - 公司拟发售最多7,372,122股普通股，发行后将有9,523,948股普通股[8][9][45] - 其中最多153,187股为C - 2系列非投票可转换优先股转换所得[9] - 最多118,343股为向Maxim Partners LLC发行的普通股购买认股权证行权所得[9] - 最多7,100,592股含最多235,000股已发行股份等[9] - 截至2025年12月16日有2,386,826股流通普通股[45][99] 认股权证与行权价格 - 预融资认股权证行权价为每股0.0001美元，普通股认股权证行权价为每股1.69美元，配售代理认股权证行权价为每股2.1125美元[9][90][91] - 普通认股权证可购473.3728万股普通股，五年后到期[77] - 预融资认股权证可购213.1864万股普通股，2025年12月3日发行后即可行使[80] - 配售代理认股权证可购11.8343万股普通股，五年后到期[83] 财务与收益情况 - 公司行使认股权证最多可获8,250,213.0975美元[10] - 出售股东行使认股权证，公司可能获最高8,056,233.87美元总收益[45] - 公司需支付证券注册费用总计54707.36美元[127] 股价与股息情况 - 2025年12月16日公司普通股在纳斯达克最后报告销售价格为每股1.18美元[12] - 公司从未宣布或支付过普通股股息，短期内不打算支付[66] 公司运营与收购情况 - 公司有两家运营中的INVO中心和一家美国的IVF诊所[32] - 2024年10月公司收购NAYA Therapeutics 100%股权，2025年5月剥离其80.1%股权[33] - 2023年8月10日收购WFI，使公司年收入增长两倍多[34] - 2025年12月12日，公司子公司拟75万美元收购Family Beginnings，预计2026年2月27日前完成交易[39] 优先股相关情况 - C - 2系列优先股转换价格目前设定为每股4.896美元[9] - C - 2优先股证书授权发行2万股C - 2优先股，每股设定价值为1000美元[69] - C - 2优先股股东自首次发行91天后有权按每年10%的利率获得股息[71] - FNL在C - 2优先股流通期间有额外投资权，可随时购买最高1000万美元的C - 2系列优先股，最低购买额200,000美元[51][75] 其他交易与协议情况 - 2025年1月14日公司完成公开发行378,199个单位的股票[87] - 2025年5月23日公司与FNL置换债券[87] - 2025年6月30日FNL行使额外投资权收购C - 2系列优先股，公司同意发行新的未注册C - 2系列优先股[87] - 2025年8月21日公司与FNL置换债券，减未偿本金[87] - 2025年9月29日FNL置换债券，公司增发C - 2系列优先股[88] - 2025年12月2日公司与Armistice进行私募，发行235,000股普通股等[89] - 公司与Maxim签订私募协议，支付费用为私募总收益的8.0%[94] 报告提交情况 - 公司年度报告（Form 10 - K）2024财年报告于2025年4月30日和5月19日提交[124] - 公司季度报告（Form 10 - Q）2025年第一、二、三季度报告分别于5月20日、8月14日和11月17日提交[124] - 公司当前报告（Form 8 - K）在2025年1月至12月期间多次提交[124] - 公司普通股描述文件于2020年11月12日提交（Form 8 - A12B）[124] 股权结构与限制 - Five Narrow Lane LP发行前实益持股238286股，占比9.99%，拟发售153187股[100] - Armistice Capital Master Fund Ltd.发行前实益持股238286股，占比9.99%，拟发售7100592股[100] - Maxim Partners LLC发行前实益持股118343股，占比4.72%，拟发售118243股[100] - 出售股东发行前总计实益持股594915股，占比24.70%，拟发售7372122股[100] - C - 2系列优先股和预融资认股权证转换或行使后受益所有权不得超9.99%，普通股认股权证和配售代理认股权证行使后不得超4.99%[98] 反向股票分割 - 2025年11月28日，公司已发行普通股进行1比8反向股票分割[135]

股权发售 - 公司拟发售最多7,372,122股普通股，包括最多153,187股转换股、最多118,343股配售代理认股权证股份和最多7,100,592股普通股[8][9] - 普通股认股权证可认购4733728股普通股，初始行使价为每股1.69美元[77] - 预融资认股权证可认购2131864股普通股，初始行使价为每股0.0001美元[80] - 配售代理认股权证可认购118343股普通股，初始行使价为每股2.1125美元[83] 财务数据 - 预融资认股权证行使价为每股0.0001美元，普通认股权证为每股1.69美元，配售代理认股权证为每股2.1125美元[9] - 公司行使认股权证最多可获得8,250,213.0975美元[10] - 2025年12月16日，公司普通股最后报告的销售价格为每股1.18美元[12] - 公司收购Family Beginnings总价为75万美元[39] - 公司出售股东行使权证可能获得最多8056233.87美元总收益[45] 股权结构 - 截至2025年12月16日，已发行普通股总数为2,386,826股[99] - 出售股东发行前合计持有594,915股普通股，占比24.70%[100] - Five Narrow Lane LP发行前持有238,286股，占比9.99%，本次拟发售153,187股[100] - Armistice Capital Master Fund Ltd.发行前持有238,286股，占比9.99%，本次拟发售7,100,592股[100] - Maxim Partners LLC发行前持有118,343股，占比4.72%，本次拟发售118,243股[100] 收购与出售 - 2024年10月，公司收购NAYA Therapeutics 100%的权益；2025年5月，出售其80.1%的所有权权益[33] - 2023年8月10日，公司收购Wisconsin Fertility Institute，使年收入增加两倍多[34] 权证与期权 - 公司有342530股普通股可通过行使认股权证和单位购买期权发行，加权平均行使价为每股66.47美元[46] - 公司有45509股普通股可通过行使未偿还期权发行，加权平均行使价为每股4484.95美元[46] - 公司有56262股普通股可通过转换未偿还可转换票据发行，加权平均行使价为每股16.05美元[46] - 公司有498011股普通股可通过转换C - 2系列非投票可转换优先股发行[46] 优先股相关 - 2025年11月28日，C - 2系列优先股的转换价格调整为每股4.896美元[69] - 自首次发行C - 2系列优先股的第91天起，持有者有权按10%的年利率获得股息[71] - 发生清算等情况时，C - 2系列优先股股东有权获得转换金额的125%或转换后普通股应得金额两者中的较高者[72] 资金用途 - 公司可能收到行使权证的最高总收益为8056233.87美元，净收益主要用于收购生育诊所及相关业务、资本支出、营运资金和管理费用[63] 其他交易 - 2025年1月14日公司完成公开发行378,199个单位的证券[87] - 2025年5月23日公司与FNL将本金3,934,146美元、利率7.0%的高级有担保可转换债券置换为修订重述的高级有担保可转换债券[87] - 2025年6月30日FNL行使额外投资权以1,800,000美元本金及应计未付利息换购1,800股C - 2系列优先股，公司同意向其发行630股新的未注册C - 2系列优先股[87] - 2025年8月21日公司与FNL将修订重述的高级有担保可转换债券置换为第二次修订重述的高级有担保可转换债券，未偿本金降至1,751,343.75美元[87] - 2025年9月29日FNL将第二次修订重述的高级有担保可转换债券置换为总面值1,334,000美元的C - 2系列优先股，公司向其增发467股C - 2系列优先股[88] - 2025年12月2日公司与Armistice进行私募，发行235,000股普通股、可购买2,131,864股普通股的预融资认股权证和可购买4,733,728股普通股的普通股认股权证，总价约4,000,000美元[89] 费用相关 - 2023年7月公司与Armistice修订证券购买协议，支付1,000,000美元费用[93] - 2025年12月2日公司与Maxim签订配售代理协议，支付相当于私募总收益8.0%的费用，发行可购买118,343股普通股的配售代理认股权证，行使价2.1125美元/股，并报销最高50,000美元费用[94] - 公司需支付证券注册相关费用，预计总费用为54,707.36美元，其中SEC注册费1,207.36美元，法律费用50,000.00美元，会计费用3,500.00美元[127] 报告提交 - 公司2024财年的10 - K年度报告于2025年4月30日和5月19日提交给SEC[124] - 公司2025年第一、二、三季度的10 - Q季度报告分别于2025年5月20日、8月14日、11月17日提交给SEC[124] - 公司2025年有多份8 - K当前报告提交给SEC，时间从1月7日至12月17日不等[124] 股票分割 - 2025年11月28日公司流通普通股1比8反向股票分割生效[135] 过往股权发行 - 2023年2月公司向顾问发行41股普通股[136] - 2023年3月27日公司向机构投资者发行购买959股普通股的认股权证，行权价3628.80美元/股[137] - 2024年第二季度公司将197,033美元可转换本票及应计利息转换为382股普通股[149] - 2025年4月30日公司发行购买最多29,115股普通股的认股权证，行权价38.64美元/股，经调整后股数变为216,833股，行权价变为1.4898美元/股[152] - 2025年5月23日公司发行2,054股C - 2系列优先股，交换C - 1系列可转换优先股[153] - 2025年5月23日公司发行一份修订重述的高级有担保可转换债券，交换本金余额3,934,146美元的7.0%高级有担保可转换债券[154] - 2025年第二季度公司将250,000美元本金的修订重述7.0%债券转换为10,965股普通股[158] - 自2025年9月30日起，公司将7171股C - 2系列优先股转换为113.7461万股普通股[170]

文章核心观点 - INVO Fertility公司已签署最终购买协议，正式收购印第安纳州及中西部地区的知名生育诊所Family Beginnings P.C.，这是继2025年11月27日宣布收购意向后的关键进展，旨在扩大其在美国的生育护理中心网络 [1][2] 交易详情与财务数据 - 收购总价为75万美元，其中35万美元将在交易完成时以现金支付（扣除15万美元的预留款），40万美元将以公司指定的D系列无投票权可转换优先股支付 [4] - 被收购方Family Beginnings在截至2025年9月30日的过去12个月内，营收约为120万美元，净利润约为20万美元 [2] - 交易预计不晚于2026年2月27日完成，仍需满足常规交割条件 [3] - 创始人James Donahue医生将在为期三年的协议下继续领导该诊所 [4] 收购标的业务概况 - Family Beginnings成立于20世纪90年代末，已为印第安纳州及周边州的数千名患者提供服务 [3] - 诊所提供全面的生殖服务，包括体外受精（IVF）、使用INVOcell设备的阴道内培养（IVC）、宫内人工授精（IUI）、第三方生殖服务、生育力保存、高级诊断测试以及全面的患者教育与支持计划 [3] - 诊所以其个性化护理模式和较高的成功率而闻名 [3] 收购方战略与业务背景 - INVO Fertility是一家专注于扩大辅助生殖技术（ART）可及性的医疗服务公司，其核心商业战略是建立、收购和运营生育诊所 [5] - 公司运营模式包括主要提供INVOcell设备IVC程序的“INVO Centers”以及盈利的体外受精（IVF）诊所，目前在美国拥有两家运营中的INVO Centers和一家IVF诊所 [5] - INVOcell是公司的专有革命性医疗设备，首次允许受精和早期胚胎发育在女性体内进行，与传统IVF相比，IVC程序能为患者提供更具连接性、更私密且更经济的体验 [5] - 此次收购符合公司扩大美国生育护理中心覆盖范围的战略 [2]