公司信息 * 公司为INVO Fertility，股票代码为NasdaqCM:INVO [1] 会议核心事项与投票结果 * 会议为2026年1月22日召开的股东特别会议，旨在就五项提案进行投票 [1] * 提案一：批准任命WithumSmith+Brown, PC为公司截至2025年12月31日财年的独立注册会计师事务所 [3] * 投票规则：需要出席会议或由代理人代表的多数股份赞成 [21] * 初步投票结果：865,418票赞成，提案获得初步批准 [21] * 提案二：根据纳斯达克上市规则5635，批准向特定投资者发行普通股，该投资者在2025年12月4日完成的私募交易中获得了认股权证，可发行上限为4,733,728股，并可能根据权证条款因调整事件而增发 [4] * 投票规则：赞成票数需超过反对票数 [22] * 初步投票结果：118,385票赞成，提案获得初步批准 [22] * 提案三：批准修订公司章程，将授权普通股数量从6,250,000股增加至250,000,000股 [4] * 投票规则：赞成票数需超过反对票数 [23] * 初步投票结果：663,861票赞成，提案获得初步批准 [23] * 提案四：批准对2019年股票激励计划进行第四次修订和重述，将可供发行的普通股总数增加至1,000,000,000股 [4] * 投票规则：赞成票数需超过反对票数 [24] * 初步投票结果：349,649票赞成，提案获得初步批准 [24] * 提案五：批准在提案一至四未获足够赞成票或未达到法定人数时，为征集更多代理投票而休会 [5] * 投票规则：赞成票数需超过反对票数 [24][25] * 初步投票结果：732,663票赞成，提案获得初步批准 [25] * 所有五项提案均获得股东初步批准 [26] 会议程序与股东信息 * 本次会议为虚拟会议 [1] * 股权登记日为2025年12月8日 [2] * 截至登记日，有权投票的已发行普通股为2,386,826股 [8] * 构成法定人数所需的股份数为795,609股（占总数的三分之一） [8] * 实际出席会议或由代理人代表的股份为944,054股，占总股份的39.55%，达到法定人数 [8] * 会议最终正式休会 [28] 管理层评论与展望 * 公司管理层认为此次会议结果是执行本年度战略增长计划的关键一步 [28] * 管理层表示对进入新的一年感到前所未有的兴奋，并感谢股东的支持 [28]

纪要涉及的行业或公司 * 公司为INVO Fertility，股票代码为IVF，在纳斯daqCM上市[1] * 公司专注于生育健康领域，最初是一家拥有生育治疗医疗器械的技术公司，现已扩展为服务提供商，拥有并运营提供患者护理的诊所[3] * 行业为美国生育治疗市场[4] 核心观点和论据 **公司业务与市场定位** * 公司拥有双重使命：通过诊所运营提供患者护理，以及利用创新技术（如INVOcell设备）提供帮助[3] * 公司目前拥有三家全面运营的诊所，并已宣布签署协议收购印第安纳波利斯的一家诊所[3] * 公司的FDA许可的INVOcell设备用于其现有的两家诊所以及即将收购的印第安纳波利斯诊所，同时也在许多非附属的生育诊所中使用[3] * 美国生育治疗市场规模估计在每年50亿至70亿美元之间，分布在约460家诊所中[4] * 市场持续稳定增长，但治疗成本高昂，导致每年有大量患者因无法负担而得不到治疗[4] * 公司作为诊所运营商，是当前生态系统的一部分，长期目标是为患者提供更高效、可负担的护理[5] **增长战略：有机增长** * 公司正积极努力扩大推广计划，增加现有诊所的患者流量[9] * 计划增加额外资源和服务项目，作为扩大诊所运营的有机方法的一部分[9] * 所有现有诊所都有能力处理更多患者量[9] * 公司持续增加社交媒体渠道，并在运营的当地市场进行定向广告，这些活动具有高度可扩展性[15] * 公司致力于在特定市场内进一步建立转诊计划，与妇产科诊所等互动以获取患者来源[15] * 远程医疗能力有助于提高效率和患者便利性，可以简化治疗周期中的各个环节，并可能让诊所接触到更多患者[17] **增长战略：收购与扩张** * 收购是公司近期和中期的关键战略和重点[11] * 收购本质上是复杂的交易，需要时间来完成[11] * 公司在2023年完成了首次收购，印第安纳波利斯的收购已宣布并接近完成[11] * 公司拥有非常强大的潜在收购机会渠道，且最近几个月该渠道进一步增加[11] * 长期来看，由于现有诊所数量有限，公司认识到该领域的潜在交易数量有限[12] * 长期增长机会包括建立新诊所，公司已有在阿拉巴马州伯明翰和佐治亚州亚特兰大从头建设新诊所的经验[12] **设备业务** * 公司最初是一家技术公司，开发INVOcell设备[18] * 在最近一个季度，设备销售实现了同比增长，虽然仍是业务的一部分，但服务收入是主要部分[18] * 进入2025年后，公司有意识地投入更多努力，让市场了解该设备仍然可用[19] * 公司改进了设备定价以帮助提高市场认知度和兴趣，并让市场知道公司可提供培训和支持能力[19] * 公司将继续努力在现有诊所内扩大设备使用，并向第三方诊所销售该设备[20] **挑战与机遇** * 最大的机遇和挑战都围绕收购目标[23] * 机遇在于看到了异常丰富的交易机会渠道[23] * 挑战在于应对完成交易的复杂性，包括许多变动因素和谈判，以及及时推进交易并整合所有必要部分以完成交易[23] * 公司团队已积累经验，相信有能力实现今年在收购方面的最低目标[24] 其他重要内容 * 政府近期旨在提高可负担性的政策举措可能会进一步刺激需求，对行业整体非常积极[7] * 行业越来越关注如何优化资源、提高效率、扩大诊所网络，以扩大行业产能[5] * 公司团队对进入2026年感到前所未有的兴奋，相信有机增长努力与收购努力相结合将为公司带来令人兴奋的增长[26] * 公司预计将在2026年底达到有史以来的最佳状态，并将公司提升到一个全新的水平[26]

股权发售与股份情况 - 公司拟发售最多7,372,122股普通股，发行后将有9,523,948股普通股[8][9][45] - 其中最多153,187股为C - 2系列非投票可转换优先股转换所得[9] - 最多118,343股为向Maxim Partners LLC发行的普通股购买认股权证行权所得[9] - 最多7,100,592股含最多235,000股已发行股份等[9] - 截至2025年12月16日有2,386,826股流通普通股[45][99] 认股权证与行权价格 - 预融资认股权证行权价为每股0.0001美元，普通股认股权证行权价为每股1.69美元，配售代理认股权证行权价为每股2.1125美元[9][90][91] - 普通认股权证可购473.3728万股普通股，五年后到期[77] - 预融资认股权证可购213.1864万股普通股，2025年12月3日发行后即可行使[80] - 配售代理认股权证可购11.8343万股普通股，五年后到期[83] 财务与收益情况 - 公司行使认股权证最多可获8,250,213.0975美元[10] - 出售股东行使认股权证，公司可能获最高8,056,233.87美元总收益[45] - 公司需支付证券注册费用总计54707.36美元[127] 股价与股息情况 - 2025年12月16日公司普通股在纳斯达克最后报告销售价格为每股1.18美元[12] - 公司从未宣布或支付过普通股股息，短期内不打算支付[66] 公司运营与收购情况 - 公司有两家运营中的INVO中心和一家美国的IVF诊所[32] - 2024年10月公司收购NAYA Therapeutics 100%股权，2025年5月剥离其80.1%股权[33] - 2023年8月10日收购WFI，使公司年收入增长两倍多[34] - 2025年12月12日，公司子公司拟75万美元收购Family Beginnings，预计2026年2月27日前完成交易[39] 优先股相关情况 - C - 2系列优先股转换价格目前设定为每股4.896美元[9] - C - 2优先股证书授权发行2万股C - 2优先股，每股设定价值为1000美元[69] - C - 2优先股股东自首次发行91天后有权按每年10%的利率获得股息[71] - FNL在C - 2优先股流通期间有额外投资权，可随时购买最高1000万美元的C - 2系列优先股，最低购买额200,000美元[51][75] 其他交易与协议情况 - 2025年1月14日公司完成公开发行378,199个单位的股票[87] - 2025年5月23日公司与FNL置换债券[87] - 2025年6月30日FNL行使额外投资权收购C - 2系列优先股，公司同意发行新的未注册C - 2系列优先股[87] - 2025年8月21日公司与FNL置换债券，减未偿本金[87] - 2025年9月29日FNL置换债券，公司增发C - 2系列优先股[88] - 2025年12月2日公司与Armistice进行私募，发行235,000股普通股等[89] - 公司与Maxim签订私募协议，支付费用为私募总收益的8.0%[94] 报告提交情况 - 公司年度报告（Form 10 - K）2024财年报告于2025年4月30日和5月19日提交[124] - 公司季度报告（Form 10 - Q）2025年第一、二、三季度报告分别于5月20日、8月14日和11月17日提交[124] - 公司当前报告（Form 8 - K）在2025年1月至12月期间多次提交[124] - 公司普通股描述文件于2020年11月12日提交（Form 8 - A12B）[124] 股权结构与限制 - Five Narrow Lane LP发行前实益持股238286股，占比9.99%，拟发售153187股[100] - Armistice Capital Master Fund Ltd.发行前实益持股238286股，占比9.99%，拟发售7100592股[100] - Maxim Partners LLC发行前实益持股118343股，占比4.72%，拟发售118243股[100] - 出售股东发行前总计实益持股594915股，占比24.70%，拟发售7372122股[100] - C - 2系列优先股和预融资认股权证转换或行使后受益所有权不得超9.99%，普通股认股权证和配售代理认股权证行使后不得超4.99%[98] 反向股票分割 - 2025年11月28日，公司已发行普通股进行1比8反向股票分割[135]

收入表现（同比） - 第三季度总收入为175.71万美元，同比增长23%[5] - 综合诊所收入为172.22万美元，同比增长21%[5] - 所有诊所（包括综合及权益法核算诊所）收入为199.5万美元，同比增长18%[5] - INVOcell设备收入同比增长130%[5] 利润与亏损（同比） - 净亏损为260万美元，去年同期为160万美元[5] - 调整后税息折旧及摊销前利润为亏损94.76万美元，去年同期为亏损94.59万美元[14] 成本与费用（同比） - 运营费用为339.26万美元，去年同期为273.36万美元[12] 其他财务数据 - 债务清偿损失为87.62万美元[12] - 每股基本及摊薄净亏损为0.77美元[12] - 加权平均普通股流通股数为344.76万股[12]

收入和利润表现 - 2025年第三季度诊所收入为1,722,223美元，较2024年同期的1,418,011美元增长约21%[15] - 2025年前九个月诊所收入为5,175,870美元，较2024年同期的4,763,131美元增长约9%[15] - 2025年前九个月净亏损为25,333,069美元，相比2024年同期的5,472,345美元亏损大幅扩大[15] - 2025年前九个月持续经营业务产生的净亏损为7,345,990美元，较2024年同期的5,472,345美元有所增加[15] - 净亏损为2533.3万美元，相比去年同期的547.2万美元亏损扩大363%[22] - 截至2025年9月30日，公司净亏损约为2533.3万美元，而2024年同期为547.2万美元[59] - 2025年第一季度净亏损为1740.3586万美元[18] - 2024年第四季度净亏损为163.0662万美元[18] - 2024年第二季度净亏损为224.517万美元[18] - 2024年第一季度净亏损为159.6513万美元[18] - 基本和稀释后每股净亏损为17.83美元（九个月）和0.77美元（三个月）[54] - 公司2025年前九个月总合并收入为525.79万美元，其中诊所服务收入贡献517.59万美元（占比约98.4%），INVOcell设备收入贡献8.21万美元[189] - 公司2025年前九个月税前亏损为2533.31万美元，主要受治疗部门亏损1645.26万美元及商誉减值损失1604.24万美元影响[189] - 公司2025年前九个月所得税费用为0美元，而2024年同期为3.11万美元[194] 成本和费用 - 2025年前九个月运营活动产生的亏损为5,825,100美元，较2024年同期的4,661,352美元有所扩大[15] - 2025年前九个月无形资产从3,275,931美元减少至1,430,495美元，主要由于减值损失1,397,353美元[12][15] - 资产减值损失高达1604.24万美元[22] - 债务清偿损失为156.84万美元[22] - 2025年前九个月，净亏损中约1960万美元为非现金支出，而2024年同期为320万美元[59] - 九个月期间折旧费用为92,856美元（2024年同期74,668美元）[83] - 九个月期间固定资产处置损失为0美元（2024年同期损失511,663美元）[84] - 九个月期间无形资产摊销费用为448,083美元（2024年同期613,125美元）；商誉减值14,645,069美元[87] - 九个月期间关联方票据利息支出为60,667美元[99] - 截至2025年9月30日的九个月内，与收入贷款相关的利息支出为288,442美元，债务折扣摊销为2,368美元，剩余债务折扣余额为8,685美元[104] - 截至2025年9月30日的九个月内，与FirstFire可转换票据相关的利息支出为11,800美元，债务折扣摊销为43,677美元，该折扣已于2025年1月全额摊销[111] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司产生的利息支出包括：可转换债券106,922美元，2025年5月重订债券59,104美元，2025年8月重订债券10,734美元[128] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司产生与即期票据相关的利息60,667美元[134] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司因期权归属产生94,448美元的费用[174] - 公司2025年前九个月研发费用为39.35万美元，全部归属于治疗部门[189] 现金流状况 - 2025年前九个月运营活动产生的亏损为5,825,100美元，较2024年同期的4,661,352美元有所扩大[15] - 经营活动所用现金净额为703.97万美元，相比去年同期的235.7万美元增加199%[22] - 筹资活动提供现金净额为669.23万美元，主要来自出售普通股和优先股[22] - 优先股赎回产生400万美元现金流出[22] - 期末现金及现金等价物余额为35.59万美元，较期初的74.14万美元减少52%[22] - 截至2025年9月30日，公司现金约为40万美元，而2024年同期为50万美元[60] - 2025年前九个月，经营活动所用现金净额约为700万美元，而2024年同期为240万美元[60] - 2025年前九个月，公司通过优先股销售获得220万美元，认股权证行权获得100万美元，以及公开发行获得净收益870万美元[61] - 2025年前九个月，公司赎回了400万美元的优先股并偿还了约120万美元的债务[61] - 2025年第一季度通过发行普通股（扣除费用后）融资874.7902万美元[18] - 2024年第三季度通过发行优先股融资137.5万美元[18] - 2024年第二季度通过认股权证行使融资90.0611万美元[18] 资产和负债变动 - 公司总资产从2024年12月31日的46,449,182美元下降至2025年9月30日的18,832,198美元，降幅约59%[12] - 公司现金从2024年12月31日的619,520美元减少至2025年9月30日的355,891美元，降幅约43%[12] - 2025年前九个月应收账款从174,881美元增加至274,200美元，增幅约57%[12] - 截至2025年9月30日存货总额为191,762美元，较2024年12月31日的219,764美元下降12.7%[82] - 截至2025年9月30日财产和设备净值为405,417美元，较2024年12月31日的466,684美元下降13.1%[83] - 截至2025年9月30日无形资产总额为7,309,481美元，较2024年12月31日的9,411,917美元下降22.3%[85] - 截至2025年9月30日租赁负债总额为2,252,929美元（2024年12月31日为2,428,680美元）[91] - 截至2025年9月30日应付票据净额为1,980,961美元，较2024年12月31日的7,466,784美元下降73.5%[93] - 截至2025年9月30日，即期票据总未偿还余额（包括本金和应计利息）为1,105,454美元[134] - 截至2025年9月30日，公司应付应计薪酬342,957美元，主要与应计带薪休假相关[135] - 截至2025年3月31日，公司股东权益总额为333.5365万美元[18] - 截至2024年12月31日，C-2系列优先股价值3037.5万美元[18] 业务剥离与终止经营 - 公司于2025年前九个月确认了因处置NTI产生的16,452,562美元终止经营亏损[15] - 公司于2025年第二季度剥离NAYA Therapeutics 80.1%股权，现持有19.9%股权[25] - 公司已将其治疗业务部门（NAYA Therapeutics）在2025年第二季度剥离，该部门未产生收入[33][51] - 公司于2024年10月11日完成对NAYA Therapeutics的并购，总对价约为2959.8万美元[63][66] - 2025年6月2日公司剥离NTI 80.1%的多数股权，并因此确认处置损失153.45万美元[68] - 处置NTI获得的对价包括价值480.32万美元的应收票据和387.96万美元的NTI A系列优先股[69] - 截至2024年12月31日，为出售持有的NTI资产总额为3260.8万美元，负债总额为429.45万美元[70] - 在终止经营业务中，公司于2025年前九个月确认了1464.51万美元的减值损失[70] - 治疗部门（NTI）在2025年第二季度被剥离81%股权，其财务业绩仅合并至2025年6月2日[188] 投资与合营企业表现 - 公司投资的合营企业Georgia JV在2025年前九个月录得净收入4.19万美元，2024年同期为净亏损10万美元[75] - 公司投资的合营企业Alabama JV在2025年前九个月录得净收入1.6万美元，公司按权益法确认收益8012美元[77] - 截至2025年9月30日，公司对非并表可变利益实体（VIE）的投资账面价值为61.38万美元[79] - 与VIE的INVOcell收入：三个月期间Bloom INVO, LLC收入6000美元（2024年同期4500美元），未合并VIE收入3000美元（2024年同期0美元）；九个月期间Bloom INVO, LLC收入19500美元（与2024年同期持平），未合并VIE收入6000美元（2024年同期7500美元）[81] 融资与资本活动 - 筹资活动提供现金净额为669.23万美元，主要来自出售普通股和优先股[22] - 出售优先股获得215万美元收益[22] - 权证行权获得104.42万美元收益[22] - 2025年前九个月，公司通过优先股销售获得220万美元，认股权证行权获得100万美元，以及公开发行获得净收益870万美元[61] - 公司于2025年6月26日收到FNL行使额外投资权支付的50万美元现金，用于购买50万股C-2系列优先股，转换价格调整为2.85美元[156] - 公司于2025年1月完成公开募股，发行378,199个单位，每单位价格25.20美元，净收益为8,747,880美元[162][164] - 公司于2025年第三季度因C-2系列优先股转换发行了3,885,775股普通股[172] - 公司于2025年8月和9月因第二修正重述债券转换发行了550,000股普通股，转换本金金额为427,860美元[171] - 公司于2025年6月30日与FNL签订协议，FNL行使额外投资权获得总面值1,800,000美元的C-2系列优先股，以交换本金加利息的修正重述债券[158] - 公司于2025年第三季度FNL行使额外投资权，以1,650,000美元现金收购总面值1,650,000美元的C-2系列优先股，转换价格调整为每股0.7141美元[159] - 公司于2025年5月通过行使现有认股权证发行总计575,840股普通股，获得总收益约92.71万美元[185] - 公司于2025年10月通过发行C-2系列优先股获得额外70万美元现金投资[202][203] - 2025年9月30日后公司发行658.41万股普通股，用于转换5535股C-2系列优先股[204] 债务与金融工具 - NTI部分债务（本金857.58万美元）转换为公司普通股和C-2系列优先股[65] - 公司于2024年9月25日签订标准商户预付款协议，Cedar以265,000美元总购买价收购了384,250美元应收账款，公司获得净收益251,750美元，并于2025年7月3日全额偿还[101] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司摊销了与标准商户预付款相关的86,598美元债务折扣，该折扣已于同期末全额摊销[102] - 公司于2023年9月29日签订收入贷款协议，获得贷款人150万美元融资，最低利息因子在贷款有效期的前6个月内为贷款本金的35%，30个月后为100%[103] - 因未能在2024年11月30日前获得至少100万美元股权投资，收入贷款的最低利率自2024年12月1日起增加0.15倍[105] - 2025年8月13日收入贷款协议第三次修订后，月还款额增加20,000美元，并需偿还贷款人约17,500美元相关费用[106] - 2024年4月5日，公司发行总额为275,000美元的可转换票据，年利率12%，前12个月利息33,000美元在发行日即全额计提[109][110] - 公司于2024年10月11日发行年利率7%的高级可转换债券，初始转换价格为每股33.4998美元，2025年5月23日重组后本金为4,803,175美元，转换价格调整为每股4.83美元[113][114][119][120] - JAG票据到期日延长至2025年9月30日，若公司在2025年9月30日前支付10万美元，到期日将自动延长至2025年12月31日[131] - 若公司在后续每个季度末前额外支付17.5万美元，JAG票据到期日将自动延长一个日历季度[131] - 公司若在协议日期后融资超过300万美元，需将超出部分的10%用于偿还JAG票据[131] - JAG票据可转换为公司普通股，转换价格为每股2.00美元[131] - 公司向JAG发行认股权证，可购买15万股普通股，行使价为每股2.00美元，有效期五年[131] - 2022年第四季度公司发行总本金22万美元的即期票据，总购买价为20万美元，年利率10%[133] 股权激励计划 - 截至2025年9月30日，公司在外流通期权为364,072股，加权平均行权价为每股13.79美元[176] - 截至2025年9月30日，公司在外流通认股权证为678,198份，加权平均行权价为每股21.71美元[179] - 公司于2025年4月30日签订诱导协议，将现有认股权证的行权价从每股25.20美元降至4.83美元，并发行新的认股权证以购买232,920股普通股[182][184] - 公司于2025年6月25日修订2019年股票激励计划，将可供发行的普通股总数增加至400,000股[173] 其他重要事项 - 截至2025年9月30日，公司累计赤字约为9310万美元[59] - 截至2025年3月31日，公司累计亏损为8487.3449万美元[18] - 截至2025年9月30日，具有潜在稀释作用的证券总计约154.9万股[54] - 未来最低租赁付款总额为3,466,157美元[91] - 九个月期间加权平均贴现率为12.2%（2024年同期12.1%）；加权平均剩余租赁期为88个月（2024年同期97个月）[91] - 并购对价分配中，无形资产（主要为研发中项目）价值为1457.1万美元，商誉为1765.67万美元[66] - 公司就WFI收购相关纠纷达成和解，同意向Pritts医生支付500万美元，并确认71.45万美元和解收益[200][201]

股份出售与发行 - 公司拟出售最多8345774股普通股，含行使认股权证和转换优先股可发行股份[8][9] - 出售股东最多出售8345774股普通股，发行后流通股将达13969786股[40] - 截至2025年10月13日，公司共发行5624012股普通股，出售股东FNL受益所有权为624195股，占比9.99%[74][75] - 若出售股东FNL出售8345774股普通股，受益所有权将降为0[75] 财务数据与收益 - 公司可能因出售方行使认股权证获得最多34.4万美元[10] - 公司支付股份登记相关费用最高达54386美元[53] - 证券发行和分销费用估计总计54386.09美元，含SEC注册费、法律和会计费用[104] 市场交易价格 - 2025年10月13日，公司普通股在纳斯达克最后报告成交价为每股0.7283美元[12] 业务布局 - 公司有两个运营中的INVO中心和一个美国的IVF诊所[31] 收购与剥离 - 2024年10月，公司收购NAYA Therapeutics的100%权益[32] - 2025年5月，公司剥离NAYA Therapeutics 80.1%的所有权权益[32] - 2023年8月10日，公司完成对Wisconsin Fertility Institute的收购，使年收入增加两倍多[33] 未来规划 - 公司计划未来开设更多全资INVO中心[34] 技术优势 - INVOcell技术使每个生育周期收入从数百美元提升至数千美元[34] - IVC程序妊娠成功率和活产率与IVF相当[37] 优先股相关 - 公司章程授权发行50000000股普通股，面值每股0.0001美元[57] - C - 2优先股证书授权发行20000股，每股设定价值1000美元，2025年10月6日转换价格调整为每股0.6643美元[59] - C - 2优先股持有人自首次发行后第91天起按每年10%利率获股息[61] - C - 2优先股在清算等情况优先于普通股和C - 1优先股，持有人获转换金额125%或转换后普通股应支付金额较高者[62] 投资权与认股权证 - FNL可随时行使额外投资权，最多购买价值1000万美元的AIR优先股，最低购买额20万美元[65] - 激励认股权证最初可行使232920股普通股，行使价每股4.83美元，2025年6月25日可行使，有效期五年[67] - 2025年7月28日，激励认股权证对应普通股数量调整为513962股，行使价调整为每股2.1888美元[67] - 2025年10月5日，激励认股权证行使价进一步调整为每股0.6643美元[67] 财务报告提交 - 2025年4月30日提交2024财年Form 10 - K年度报告，5月19日提交2024财年Form 10 - K/A年度报告[101] - 2025年5月20日提交截至2025年3月31日财季的Form 10 - Q季度报告，8月14日提交截至2025年6月30日财季的Form 10 - Q季度报告[101] 历史股份发行 - 2023年2月向顾问发行11667股普通股，未获现金收益[112] - 2023年3月27日向某些机构投资者发行可购买276000股普通股的认股权证，行权价12.60美元，未获现金收益[113] - 2023年3月27日向配售代理发行可购买7360股普通股的认股权证，行权价17.93美元，未获现金收益[114] - 2023年5月向顾问发行6115股普通股，未获现金收益[115] - 2023年7月为与第三方和解发行16250股普通股，未获现金收益[116] - 2023年8月21日，公司按净行权方式发行17594股普通股[117] - 2023年9月，公司向顾问发行7500股普通股，公允价值11250美元[118] - 2024年第二季度，公司将197033美元可转换本票及应计利息转换为109886股普通股[125] - 2024年10月，公司将190000美元可转换本票及应计利息转换为190000股普通股[127] 2025年股份与债券发行 - 2025年4月30日，公司发行认股权证，后经调整股份数和行使价[128] - 2025年5月23日，公司发行2054股C - 2系列优先股，换取C - 1系列可转换优先股[129] - 2025年5月23日，公司发行一份修订并重述的高级有担保可转换债券，换取本金余额为3934146美元的7.0%高级有担保可转换债券[130] - 2025年第二季度，公司将250000美元修订并重述的7.0%债券转换为87719股普通股[134] - 自2025年6月30日起，公司将739960美元第二次修订并重述债券转换为685000股普通股[144] - 自2025年6月30日起，公司将6698股C - 2系列优先股转换为4085986股普通股[145] 文件提交 - 新认股权证表格于2025年5月2日提交给证券交易委员会[159] - 系列C - 1非投票可转换优先股指定证书修订于2025年5月30日提交[159] - 系列C - 2非投票可转换优先股指定证书修订分别于2025年5月30日、7月1日提交[159] - 2026年2月11日到期的高级有担保可转换债券修订文件分别于2025年5月30日、8月22日提交[159] - Joinder Agreement于2024年10月15日提交给美国证券交易委员会[160] - Inducement Letter Agreement于2025年5月2日提交给美国证券交易委员会[160] - Binding Term Sheet于2025年5月20日提交给美国证券交易委员会[160] - 多项Exchange Agreement于2025年5月30日提交给美国证券交易委员会[160] - NAYA Therapeutics Inc. Secured Convertible Promissory Note于2025年5月30日提交给美国证券交易委员会[160] - Amendment to Securities Purchase Agreement于2025年7月1日提交给美国证券交易委员会[160] - AIR Exercise and Reload Agreement于2025年7月1日提交给美国证券交易委员会[160] - 多项Amendment and Exchange Agreement分别于2025年8月22日、9月29日提交给美国证券交易委员会[160] - Restated Third Amendment to Revenue Loan and Security Agreement于2025年9月26日提交给美国证券交易委员会[160] - Settlement and Mutual Release Agreement于2025年10月3日提交给美国证券交易委员会[160]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度2025年总收入为1,863,654美元，同比增长1%，创下季度新纪录[5] - 合并诊所收入（包括亚特兰大INVO中心和麦迪逊生育诊所）达1,832,094美元，同比增长1%[5] - 所有诊所（含权益法核算诊所）收入为2,188,893美元，同比增长2%[5] - 持续经营净亏损扩大至320万美元，去年同期为220万美元[5] - 调整后EBITDA为-587,230美元，去年同期为-509,623美元[15] 成本和费用（同比环比） - 营业费用显著增加至4,853,742美元，主要因1,397,353美元资产减值损失[13] - 债务清偿损失达692,270美元，去年同期为40,491美元[13] 业务线表现 - 威斯康星生育诊所新增PRP疗法和远程医疗服务，扩展患者覆盖范围[5] - INVOcell设备新专利获准，知识产权保护期延长至2040年[5] 管理层讨论和指引 - 完成对NAYA Therapeutics多数股权的剥离，保留少数股权以获取潜在临床开发收益[6]

核心观点 - INVO Fertility公布2025年第二季度财务业绩 公司专注于通过建立、收购和运营生育诊所及相关技术来扩大先进治疗的可及性 [1] - 公司完成对NAYA多数股权的剥离 保留少数股权 使两家公司能够专注于各自业务机会 [4] - 公司重申专注于生育业务的战略 推出新服务和培训支持以推动增长和创新 [5] 财务亮点 - 总收入达到1,863,654美元 同比增长1% 创下季度新纪录 [7] - 合并诊所收入增长1%至1,832,094美元 [7] - 所有诊所(包括合并和权益法诊所)收入增长2%至2,188,893美元 [7] - 持续经营业务净亏损扩大至320万美元 上年同期为220万美元 [7] - 调整后EBITDA为(587,230)美元 上年同期为(509,623)美元 [7][15] 运营亮点 - 威斯康星生育研究所入选《新闻周刊》2025年美国最佳生育诊所名单 [7] - 威斯康星诊所推出远程医疗服务以扩大地理覆盖范围 [7] - 威斯康星诊所新增富血小板血浆(PRP)治疗服务 [7] - 公司获得改良版INVOcell设备的新专利 知识产权保护延长至2040年 [7] - 扩大INVOcell技术的临床和胚胎学培训支持并改进定价 [7] 战略调整 - 2025年6月2日完成对NAYA多数股权的剥离 保留少数股权 [4] - 公司管理层和董事会继续领导上市公司(INVO Fertility) NAYA恢复为私营生物技术公司 [4] - 公司重申专注于生育业务的战略 推出新服务和培训支持以推动增长和创新 [5] 技术发展 - 获得改良版INVOcell设备的新专利 知识产权保护延长至2040年 [7] - INVOcell是首个允许受精和早期胚胎发育在女性体内进行的专利医疗设备 [10] - 公司继续向第三方生育诊所销售和分销INVOcell设备 [10] 财务细节 - 诊所收入1,832,094美元 产品收入31,560美元 [13] - 营业费用包括收入成本1,093,603美元 销售及管理费用2,193,049美元 减值损失1,397,353美元 [13] - 持续经营业务每股亏损7.95美元(基本和稀释) [13] - 加权平均流通股397,440股(基本和稀释) [14]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为1,863,654美元，同比增长1.5%[16] - 2025年上半年净亏损22,688,444美元，同比扩大490.8%[16] - 2025年第二季度运营亏损2,990,088美元，同比扩大61.4%[16] - 诊所收入从2024年同期的1,807,921美元微增至1,832,094美元，增幅1.3%[16] - 产品收入从28,676美元增至31,560美元，增幅10.1%[16] - 公司2025年上半年净亏损为22,688,444美元，相比2024年同期的3,841,683美元大幅增加[21] - 公司2025年第二季度净亏损528.5万美元，2024年同期为224.5万美元[50] - 2025年上半年净亏损2268.8万美元，2024年同期为384.2万美元[50][52] - 2025年第二季度净亏损5,284,858美元，同比扩大135.35%[16] - 2025年上半年累计亏损22,688,444美元，是2024年同期3,841,683美元的5.91倍[16] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年研发费用为0美元，2024年同期为4,880美元[16] - 2025年上半年资产减值损失高达16,042,422美元，而2024年同期未发生此类损失[21] - 2025年前六个月，公司折旧费用为6.1465万美元，2024年同期为2.5963万美元[77] - 2025年前六个月，公司无形资产摊销费用为34.2733万美元，2024年同期为20.4375万美元[81] - 2025年上半年因关联方即期票据产生利息支出40,222美元[92] - 2025年上半年，公司因收入贷款与安全协议(RSLA Loan)产生利息支出200,593美元[96] - 公司2025年上半年因可转换债券产生利息106,922美元，因修订后的债券产生利息35,325美元[117] 现金及流动性 - 现金及现金等价物从2024年底的619,520美元下降至549,181美元，降幅11.4%[13] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物余额为549,181美元，较期初741,396美元下降25.9%[21] - 2025年上半年经营活动净现金流出为5,263,155美元，较2024年同期的1,716,214美元显著扩大[21] - 公司通过发行普通股和优先股融资共计9,247,902美元（普通股8,747,902美元，优先股500,000美元）[21] - 2025年上半年投资活动现金流出为30,096美元，主要用于购置固定资产[21] - 2025年上半年融资活动现金流入为5,101,036美元，主要来自股权融资和权证行权[21] - 截至2025年6月30日，公司现金余额为50万美元，较2024年同期的90万美元下降[53] - 2025年上半年运营活动净现金流出530万美元，2024年同期为170万美元[53] - 公司2025年通过公开发行获得净收益870万美元，用于赎回400万美元优先股和偿还110万美元债务[54] - 公司2025年6月30日现金余额为549,181美元，较2024年12月31日的619,520美元下降11.35%[13] 资产和负债 - 应收账款从174,881美元增至242,255美元，增幅38.5%[13] - 无形资产净值从3,275,931美元大幅减少至1,535,845美元，降幅53.1%[13] - 公司总资产从46,449,182美元缩减至19,319,239美元，降幅58.4%[13] - 截至2025年6月30日，公司存货总额为21.2611万美元，其中原材料5.1501万美元，成品16.111万美元[76] - 截至2025年6月30日，公司使用权资产为216.038万美元，租赁负债总额为231.4683万美元[84] - 截至2025年6月30日，公司应付票据总额为4,810,439美元，较2024年12月31日的7,466,784美元下降35.6%[87] - 2025年6月30日，公司7%优先担保可转换债券(Amended and Restated Debenture)本金余额为4,803,175美元[111] - 2025年6月30日，公司应付票据长期部分为1,041,492美元，较2024年末1,128,713美元下降7.7%[87] - 截至2025年6月30日，公司应付票据总余额（含本金及利息）达1,085,010美元，其中2025年上半年利息支出40,222美元[121] - 截至2025年6月30日，公司应付薪酬（主要为带薪休假）累计365,694美元[122] - 公司2025年6月30日应付账款及应计负债2,226,600美元，较2024年末3,113,660美元下降28.49%[13] 业务线表现 - 公司目前在美国运营2家INVO中心和1家IVF诊所[24] - INVOcell产品收入在发货时确认，临床和实验室服务收入在服务完成时确认[47] - 公司业务分为三个运营部门：诊所服务、INVOcell设备和治疗业务，2025年前六个月所有业务均在美国境内[169][170] - 公司2025年上半年总收入为3,500,839美元，其中生育诊所服务收入为3,453,647美元，INVOcell设备收入为47,192美元[171] - 公司2024年上半年总收入为3,412,883美元，生育诊所服务收入为3,345,120美元，INVOcell设备收入为67,763美元[172] 股东权益和融资活动 - 截至2024年3月31日，公司累计亏损达59,414,658美元[19] - 2024年6月30日总股东权益为1,363,516美元[19] - 2024年12月31日累计亏损扩大至67,164,618美元[19] - 2025年3月31日总股东权益降至3,335,365美元[19] - 2025年6月30日累计亏损达90,203,241美元[19] - 2025年第二季度通过债务转换获得2,680,000美元[19] - 2025年第二季度通过权证行权获得1,023,749美元[19] - 公司累计亏损截至2025年6月30日达9020万美元[52] - 2025年上半年非现金支出为1900万美元，2024年同期为260万美元[52] - 公司2025年6月30日股东权益2,631,473美元，较2024年末12,747,473美元减少79.36%[13] - 2025年3月公司实施1:12的反向股票分割，授权普通股从4,166,667股减至12,500,000股[123] - 2025年7月公司实施1:3的反向股票分割，授权普通股从1,388,888股减至4,166,667股，后于7月23日增至50,000,000股[124][125] - 公司于2025年1月14日完成公开募股，发行378,199个单位，每股价格为25.20美元，募集净收益为8,747,880美元[147][149] - 公司于2025年6月30日与FNL签订协议，FNL行使额外投资权，以1,800,000美元本金加应计利息换取1,800份C-2系列优先股，总面值为1,800,000美元[145] - 公司于2025年7-8月通过Series C-2优先股融资累计850,000美元，转换价格从1.9953美元调整至1.4765美元[182][183][184][185] - 公司普通股授权数量从1,388,888股增至50,000,000股[187] - 公司2025年6月30日后发行3,534,906股普通股，用于转换5,784股Series C-2优先股[188] 其他重要事项 - 公司在2025年第二季度剥离了NAYA Therapeutics 80.1%的股权，专注于生育市场[24] - 公司持有NAYA Therapeutics剩余19.9%股权，采用权益法核算[35] - 公司于2025年6月2日处置NTI 80.1%股权，确认损失153.5万美元[62] - 公司持有的NTI应收票据本金为480.3万美元，利率7%，到期日为2026年11月28日[61] - 截至2025年6月30日，公司在Georgia JV投资了90万美元的资本金和50万美元的票据[69] - Georgia JV在2025年前六个月净亏损3.2万美元，2024年同期净亏损4.7万美元[69] - Alabama JV在2025年前六个月净亏损1万美元，公司按权益法确认投资损失5000美元；2024年同期净利润3.6万美元，确认投资收益1.8万美元[71] - 公司与Pritts医生达成和解协议，同意支付500万美元，其中525,000美元已支付，剩余款项分期至2026年底[180] - 公司因和解协议确认714,500美元的和解收益和1,397,353美元的减值损失[181] - 公司与JAG达成协议，将票据到期日延长至2025年9月30日，并可进一步延长至2025年底[190]

公司战略与业务发展 - 公司宣布进一步推动其全面战略，通过扩大临床和胚胎学培训支持以及改进INVOcell®技术的定价来增强生育服务 [1] - 公司专注于扩大生育诊所业务，同时作为创新者和临床护理提供者，致力于提供前沿生育解决方案和以患者为中心的护理 [1] - 公司提供胚胎学家和医生的培训，包括实践指导和临床支持，以确保INVOcell解决方案在临床实践中的无缝整合 [3] INVOcell技术优势 - INVOcell是全球首个FDA批准的阴道内培养（IVC）系统，是一种专利医疗设备，使受精和早期胚胎发育在女性体内进行，提供比传统体外受精（IVF）更自然和亲密的替代方案 [2] - INVOcell的临床研究和实际患者结果显示，其妊娠率与传统IVF相当 [2][8] - INVOcell为诊所提供简化的实验室工作流程，使其能够在现有基础设施中轻松整合并治疗更多患者 [8] 市场推广与定价策略 - 公司改进INVOcell定价，使其对患者更实惠，对诊所运营商更具吸引力 [3] - 公司将启动有针对性的教育活动，以提高市场对INVOcell的认识，并突出其与传统IVF相似的患者成功率 [3] - INVOcell程序为同性伴侣、单身父母和寻求较少实验室密集型过程的患者提供了包容性选择 [8] 公司业务模式与市场定位 - 公司的主要商业战略集中在建立、收购和运营生育诊所，包括主要提供INVOcell程序的“INVO Centers”以及美国本土盈利的IVF诊所 [6] - 公司目前在美国拥有两家运营中的INVO Centers和一家IVF诊所，并继续向第三方拥有和运营的生育诊所销售和分销INVOcell技术 [6] - INVOcell是一种革命性的专利医疗设备，首次允许受精和早期胚胎发育在女性体内进行，提供比其他辅助生殖技术（ART）治疗更自然、亲密和经济的体验 [6] 公司领导层观点 - CEO Steve Shum表示，公司专注于生育市场，致力于通过INVOcell技术实现生育护理的民主化 [4] - INVOcell最近获得了美国专利商标局的新专利许可通知，进一步巩固了其作为技术创新者和诊所服务提供者的地位 [4] - 公司通过诊所提供高质量且经济实惠的护理，同时为医生提供独特的技术解决方案 [4]