消费市场格局 - 国内居民消费占GDP比重不足40%，显著低于美国的70%和日本的60% [3] - 消费市场呈现冷热不均现象，传统消费持续下行而新消费屡创新高 [4] - 餐饮行业中新茶饮品牌蜜雪冰城门店超4.6万家，成为全球最大连锁品牌 [5] - 传统商超大卖场渠道连续四年下滑，2024年样本超市关店994家 [7] - 量贩零食店快速扩张，万辰集团旗下好想来2024年开店近万家 [8] 新旧消费对比 - 传统消费聚焦食品饮料、家电、纺织服装等生活必需品领域 [17] - 新消费脱离生存型需求转向悦己型需求，如宠物经济和潮玩行业 [20][21] - 高端白酒批发价下跌，飞天茅台跌至2000元/瓶，茅台1935价格倒挂 [8] - 贵州茅台股价从2438元/股高点跌至不足1500元/股 [9] - 泡泡玛特LABUBU产品全球热销，公司股价2024年上涨超10倍 [10][12] 新消费特征 - 新消费本质是情绪消费，产品作为社交货币具有情绪价值 [31][32][33] - 40%年轻消费者购物更看重产品情绪价值，46.28%以取悦自我为核心动机 [35][36] - 泡泡玛特LABUBU通过明星带货和社交传播形成全民营销效应 [26][28][30] - 新消费呈现对功能性需求易满足、对个性化需求极度追捧的特点 [39] 消费时代变迁 - 中国正进入类似日本1975-2004年的第三消费时代 [40] - 第一消费时代(1990年前)以三大件为代表，注重实用性和节俭 [48] - 第二消费时代(千禧年前后)消费转向高阶耐用品和品牌化 [50] - 第三消费时代(2015年后)消费更注重符号象征意义和精神追求 [51][52] - 未来可能过渡到第四消费时代，表现为低欲望和追求性价比 [66][68] 行业发展趋势 - 宠物经济呈现刚性消费特征，在情感需求中角色日益重要 [63] - 新型消费电子如Switch 2四天销量突破350万台，显示消费潜力 [62] - 无印良品模式可能兴起，1688平台和极简生活小组反映趋势 [71] - 新旧消费将共同成为提升内需动力，带来新的投资机遇 [75][76]

政策支持 - 2024年出台的《全链条支持创新药发展实施方案》构建了覆盖研发到商业化的系统性支持体系，突出价格机制、医保支付与商业保险三大核心环节的协同作用 [1] - 政策加快创新药进入医保名单的速度，通过快速通道进入医保谈判，显著缩短上市后放量周期 [1] - 优先审评审批政策持续推进，5月29日单日获批11款创新药（含7款1类新药），创近五年同期新高 [1] 流动性改善 - 2024年美国步入降息周期，利率逐步宽松，有利于创新药企业融资及融资成本下降 [2] - 大部分企业在2019~2021年阶段的药品研发在2024年取得阶段性成果 [2] 业绩与技术突破 - 2025年中国创新药出海进入"黄金期"，截至5月全球大型跨国药企引进的创新药项目中42%来自中国企业，交易总金额超370亿美元（接近2023年全年水平） [2] - ASCO大会中国药企表现亮眼，贡献73项口头报告，11项入选"最新突破摘要"（LBA），涵盖肿瘤免疫、ADC等前沿领域 [2] - 创新药企业出海战略带来现金流（如首付款和里程碑收入），并通过国际多中心临床试验提升品牌影响力 [2] 市场表现 - 在政策、流动性、业绩层面边际好转的影响下，创新药ETF成为年初至今市场的领跑者 [3] - 创新药近期出现较大幅度回调，市场关注行情是否持续 [3]

项目签约 - 上海市临港新片区管委会、奉贤区人民政府、中国康富、特斯拉共同签署构网型零碳能源国际合作示范中心项目协议 [1] - 项目总投资40亿元，建设吉瓦时级电网侧独立储能电站及配套重大项目 [1] - 中国康富旗下康岙能源作为实施主体，采用特斯拉Megapack储能产品 [1] 项目意义 - 特斯拉储能产品在中国大陆电网侧的首次尝试 [1] - 投产后可参与电网调峰调频及电力市场现货交易 [1] - 提供灵活性调节资源，促进临港地区新能源消纳 [1] - 解决上海市迎峰度夏、迎峰度冬的调节需求，保障用电安全稳定性 [1] 行业动态 - 上海首批特斯拉Megapack储能系统已出口澳大利亚 [2] - 全球储能格局显示中美以超10GW装机量断层领先，沙特首次进入前十 [2] - 5月新型储能新增装机达15.85GWh，同比增长228% [2] - 5月共发布48项新型储能政策，136号文配套政策成为各地关注重点 [2]

盛夏时节，江苏东海县横沟乡种植户李东升精心经营的蓝莓园迎来大丰收，一串串饱满圆润、宛若蓝宝 石般的果实压弯枝头。 "多亏东海农商银行在我们最困难时伸出援手、提供资金，我这蓝莓园才有今天的好收成。东海农商银 行实实在在为我解决了大难题。"李东升感慨道。 据了解，李东升是当地经验丰富的蓝莓种植户，但在扩大种植规模、升级灌溉设施的关键时期遇到资金 短缺难题。面对亟待投入的优质种苗、高效滴灌设备和急需补充的有机肥料，资金链紧绷让李东升一度 愁眉不展。 有了这笔资金的支撑，李东升不仅引进了抗病性更强、产量更高的蓝莓新品种，还铺设节水高效的滴灌 管网，确保每株蓝莓都能得到精准灌溉，并购入足量有机肥料，为果实膨大和品质提升提供了充足的养 分保障。 "得益于东海农商银行金融活水精准灌溉及科学投入与管理，今年我种植的蓝莓不仅挂果量显著增加， 果实个头均匀、色泽深蓝、甜度更高，品质上了一层楼，吸引众多商贩前来订购，市场前景很好。"李 东升表示。 东海农商银行相关负责人表示，未来，该行将继续深化"阳光金融"等普惠金融产品推广与优化，不断下 沉服务重心、提升服务质效，为更多乡村创业者和小微农业主体注入金融动能。 （文章来源：证券日报 ...

今年1月至5月，随州海关已累计通过"绿色通道"保障超2100辆专用汽车快速出口，同比增长1.6倍；随 州专用汽车及零部件出口额达9亿元，同比增长97.9%。 随州海关还为专业汽车出口量身定制政策"大礼包"：推动企业入驻中国海关信用管理服务平台，及时回 应企业诉求；引导企业做好知识产权备案，为品牌出海保驾护航；建立"WTO/TBT预警信息推送机 制"，发布欧盟碳排放新规、东盟车辆认证标准等预警信息，指导企业及时调整生产工艺参数，保证产 品符合出口要求，提升国际市场竞争力。 中新网湖北随州6月20日电 记者20日从武汉海关获悉，在被称为"中国专用汽车之都"的湖北随州，专用 汽车全产业链年产值超600亿元(人民币，下同)。目前，随州辖区企业生产的专用汽车及零部件产品出 口已覆盖全球130个国家和地区，出口订单持续增加。 "我们出口的专用汽车产品型号多、批次密、交付时间紧，海关在商品归类、原产地证书申领等方面给 予我们指导，开辟'绿色通道'，畅通出口之路。"随州程力专用汽车股份有限公司总经理李想红20日告 诉记者。当日，该公司生产的200辆清障车经武汉海关所属随州海关监管，即将发往中亚。 随州海关为了支持专用汽车产品 ...

大模型竞争格局 - Claude 3.7和4系列模型性能已与OpenAI O1系列分庭抗礼 单日token处理量接近持平 [1] - 云计算厂商模型阵营分化明显 AWS不主推OpenAI GPT和Gemini系列 Google云部署Claude而非GPT 微软云亦未主推Claude [2] 芯片技术进展 - Trainium2当前支持6万卡集群部署 在推理需求推动下加速推广 Inferentia芯片迭代停滞 预计年底推出Trainium3 [3] 云计算基础设施 - 亚马逊基于CPU的计算基础云规模居行业首位 持续获得市场认可并通过降本优化竞争力 [4] - 应用开发架构分为三层：基于GPU的Sagemaker 基础模型API一体化平台Bedrock 面向高阶用户的Q平台 [5]

氨纶业务 - 氨纶板块上半年略有好转但仍亏损，烟台基本不亏，宁夏未开满仍亏损 [2] - 宁夏开工率约百分之七八十，设计品种结构有问题，纺丝头数量低，吨丝投资密度高，导致折旧和能耗高 [3] - 行业产能排第五，短期不扩产，目标是现金流转正，重点解决宁夏亏损问题 [4] - 氨纶行业供大于求，价格在底部，短期无改善迹象，出口比例不超过百分之十 [4][6] - 宁夏扭亏需提升产品品质，做高附加值特色产品；降本可提升工程技术效率，但影响不大 [5] - 氨纶销售模式有直销和经销，未来将用特色产品开拓终端市场 [5] 芳纶业务 - 芳纶产品量增长，间位芳纶价格稳定，收入和利润增长；对位芳纶价格降幅大，利润下降；芳纶纸和芳纶深加工业务表现良好 [2] - 对位芳纶未来毛利率不一定下降，随着产能负荷提升、新领域开发和海外市场拓展，盈利情况或改观 [6] - 芳纶国内产能可覆盖需求，需扩大出口，间位出口比例约百分之三十，对位约百分之十几 [8] - 对位芳纶扩大出口难度大，品质有差距，高端产品如防弹领域本地化程度高 [9] - 芳纶价格方面，对位难再下降，间位基本稳定，工业过滤提过两次价 [8] - 今年芳纶产量销量两位数增长，间位业绩上升，对位可能下降，综合业绩年底确定 [8] 新业务 - 芳纶涂覆大线在调试，对市场有信心，成本是关键，今年看大线交付能力和标志性客户，利润贡献难，能盈亏平衡较好 [9][10] - 电新主要做芳纶涂覆，销售与星源有合资公司 [9] - 绿色印染看好数码打印，设备升级、打印速度提高、墨水价格下降，目前在铺市场、找定位，有大单子在做 [10] - 智能纤维体量小，有发光鞋、海外品牌缝纫线等产品 [10] 未来战略布局 - 安防与信息事业群有新想法，包括抓芳纶销售、为大企业做综合性服务、推广安全屋等 [10][11] - 围绕阻燃和绝缘，在低空飞行器上推广芳纶复合材料 [11] - 手机散热膜在做中试线，疏水材料在实验室阶段 [11]

抖音电商618大促表现 - 超6万个品牌成交额同比翻倍 超2000个单品成交额破千万元 6 7万个中小商家成交额突破百万元 [1] - 直播观看次数同比增长31% 236个品牌通过直播带货成交额破亿元 单场成交破千万元直播间990个 超53万名电商作者成交额同比翻倍 [1] - 店播占直播带货总成交额50% 成交额破千万元商家中近70%采用店播模式 [1] - 货架场景表现亮眼：商城成交额同比增长77% 超值购全域成交额同比增长171% 搜索渠道成交额同比增长56% [1] 品类与产业带表现 - "国补"商品售出402万单 4557个单品成交额破百万元 手机和数码产品成交额同比增165%和87% [3] - 农产品爆发：茂名荔枝成交额同比增589% 金乡大蒜 四川枇杷 寿光蔬菜 泰国榴莲 潜江小龙虾成交额分别增832% 699% 520% 203%和177% [3] - 产业带推广成效显著：华南女装 东莞女鞋 澄海玩具 宁夏葡萄酒成交额同比增75% 120% 56%和436% [3] - 外贸优品专项扶持计划售出超25亿元 1000个产业带厂长参与直播带货 [3] 服饰美妆与国潮消费 - 服饰品类中跑步裤和跑步T恤成交额同比增121%和101% [5] - 297个美妆单品成交额破千万元 [5] - 非遗商品销售额环比提升209% 152款非遗好物销售额超百万元 非遗特色直播间成交额环比增239% [5] 平台支持政策 - 投入亿级现金补贴和千亿级流量资源 实施商品卡免佣 升级节盟计划 加码千川激励等政策 [7] - 平台通过货架 短视频 直播等全域场景满足多元购物需求 助力品牌 中小商家及达人长效发展 [7]

不动产登记改革进展 - 今年以来办理不动产"带押过户"业务12.9万笔，涉及卖方抵押金额678亿元[1] - 全国近2100个区县累计办理"带押过户"业务53.8万笔，涉及卖方抵押金额6706亿元[1] - "带押过户"改革实现登记、贷款、放款、还款无缝衔接，显著降低融资难度和制度性交易成本[1] 不动产登记效率提升 - 全国所有市县实现不动产登记、交易和缴税"一窗受理、并行办理"[1] - 一般登记和抵押登记5个工作日内办结，比2015年的30个工作日压缩83%[1] 交房即交证改革成果 - 全国2200多个县市实施新建商品房项目"交房即交证"改革[2] - 覆盖9万多个项目的840多万套房屋，惠及1900多万民众[2] - 今年以来8412个项目实施"交房即交证"，涉及109.8万套，惠及250万购房民众[2] 二手房转移登记便利化 - 实现二手房转移登记与水电气联动过户[2] - 购房者在登记窗口办理过户时"勾个选项"就能联动过户水电燃气[2]

电商平台"仅退款"政策调整 - 多家电商平台近期调整"仅退款"规则 淘宝表示后续将不主动介入已收货后的不退货退款申请 由卖家与消费者先行协商处理 [2][3] - 淘宝于去年7月率先松绑"仅退款"政策 随后京东 快手等平台跟进优化相关规则 [3] - 今年4月22日多家电商平台宣布对"仅退款"规则进行调整 该政策或将在电商行业迎来终结 [2] "仅退款"政策实施中的问题 - 部分职业"薅羊毛"者利用"仅退款"规则钻空子 收到货就发起售后服务 导致商家在责任未明确情况下被平台单方面判定退款 损失货款和产品 [2] - 为防范恶意退款行为 部分商家要求消费者销毁商品(如剪烂手机壳 倒掉变质牛奶)并提供销毁证据才予以退款 [1][2] - "仅退款"政策虽简化售后流程降低消费者维权成本 但实际运行中滋生了恶意退款行为 成为部分人"薅羊毛"的捷径 [2] 消费者遭遇案例 - 广东陈女士因手机壳质量差申请退款 被商家要求当场损毁商品并拍照为证 [1] - 成都张女士因收到变质牛奶申请"仅退款" 被要求将牛奶倒入马桶并拍摄视频作为退款证据 [1]