公司H股发行计划 - 拟全球发售约3.60亿股H股，其中中国香港发售2522.31万股，国际发售约3.35亿股 [1] - 招股期为2025年6月13日至6月18日，预期定价日为6月19日，发售价区间为每股21.21-22.53港元 [1] - 每手买卖单位为100股，联席保荐人为中金公司及华泰国际，预期6月23日在联交所上市 [1] 行业地位与业务布局 - 按2024年收入计，公司为全球最大制冷空调控制元器件制造商（市占率45.5%）及全球第五大汽车热管理系统零部件制造商（市占率4.1%） [2] - 业务横跨制冷空调电器零部件及汽车零部件两大板块，并拓展仿生机器人机电执行器等新兴领域 [2] - 专注热管理技术研发，提供全球化能效解决方案，拥有综合全球研发布局及本地化生产销售网络 [2][3] 基石投资者与资金用途 - 基石投资者认购总额约5.62亿美元（44.088亿港元），按中位价21.87港元计算将认购约2.02亿股 [3][4] - 投资者包括Schroders、GIC、小米集团附属公司Green Better、摩根士丹利等16家机构 [4] - 全球发售净额预计77.406亿港元（中位价假设），30%用于全球研发创新，30%用于中国工厂扩建及自动化，25%用于海外产能扩张，5%用于数字化建设，10%为营运资金 [5] 发展战略与企业文化 - 推行"专注领先、创新超越"战略，完善产品组合并培育新增长引擎 [3] - 强调全球化运营、科技投入及人才管理，企业文化以"管理之花、科技之花、人才之花"为核心 [3]

发售信息 - 全球发售项下H股数量为360,330,000股，香港发售25,223,100股，国际发售335,106,900股[6] - 最高发售价为每股H股22.53港元，指示性发售价格范围为21.21 - 22.53港元[6][8] - 预期定价日为2025年6月19日或之前，不迟于中午12时[21][27][141] - 香港公开发售开始时间为2025年6月13日上午9时正[20] - 预期H股开始于香港联交所买卖时间为2025年6月23日上午9时[23] 业绩总结 - 2024年公司收入达279亿元，2005 - 2024年收入复合年增长率23.3%，净利润复合年增长率25.0%[42] - 2022 - 2024年公司收入分别为213.4755亿元、245.57802亿元、279.47165亿元[82] - 2022 - 2024年公司年内利润分别为26.08052亿元、29.33715亿元、31.11726亿元[82] - 公司收入从2024年Q1的64.396亿元增至2025年Q1的76.695亿元，增幅19.1%[111] 市场份额 - 2024年公司在全球制冷空调控制元器件市场占有率约为45.5%，在全球汽车热管理系统零部件市场占有率约为4.1%，排名全球第五[39][43] - 公司9个主要产品类别市场占有率全球第一[42] - 截至2024年12月31日，公司与前十大制冷空调制造商和前十大汽车制造商全球市占率分别达75.6%和55.0%[68] 研发情况 - 截至2024年12月31日，公司拥有逾4,000项专利和约8,000项专利申请[42] - 2022 - 2024年研发费用分别为9.89亿元、10.968亿元及13.518亿元，分别占同期收入的4.6%、4.5%及4.8%[60] - 截至2024年12月31日，公司仿生机器人机电执行器研发团队扩充至超180名成员[46] 生产情况 - 2022 - 2024年，制冷空调电器零部件总产能分别约为5.39亿件、5.335亿件及5.757亿件，汽车零部件总产能分别为2.026亿件、2.551亿件及2.817亿件[62] - 2022 - 2024年总产能利用率分别为83.8%、92.2%及91.2%[62] - 截至2024年12月31日，公司在全球共有48个生产工厂，其中13个为海外工厂[62] 财务指标 - 2022 - 2024年毛利率分别为25.6%、27.4%、27.3%[82][97] - 2022 - 2024年净利率分别为12.2%、11.9%、11.1%[97] - 2022 - 2024年资产负债率分别为48.6%、20.0%、21.0%[97] 资金用途 - 假设发售价为每股21.87港元，公司估计将收取全球发售所得款项净额约7,740.6百万港元[102] - 所得款项净额约30%用于产品组合的持续全球研发及创新[104] - 所得款项净额约30%用于在中国扩建及新建工厂以及提高生产自动化水平[104] 风险提示 - 公司业务依赖制冷空调、汽车等下游行业，易受行业政策及表现趋势影响[172] - 国际贸易政策等变化可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[187] - 公司研发项目可能无法产生预期结果，或无法在预期时限及预算内完成[196]