2025年上半年IPO市场概况 - A股IPO募集总额达373.55亿元，同比增长14.96%，共有51只新股上市，同比增加7家 [2] - 港股IPO融资规模达1067.13亿港元（约合人民币974.25亿元），同比激增688.56%，43家企业成功上市 [2] - 港交所IPO融资规模位居全球榜首，超过纳斯达克交易所的650.32亿元 [2] A股IPO市场表现 - 9只新股募资金额超过10亿元，中策橡胶以40.66亿元成为募资额最高的项目 [2] - 上证主板、科创板和创业板分别有5家、2家和3家企业进入前十募资榜单 [3] - 中信建投证券保荐的中策橡胶和天有为分别以40.66亿元和37.40亿元位列前两名 [3] 港股IPO市场表现 - 宁德时代以410.06亿港元（约合人民币374.39亿元）成为全球融资额最高的IPO [6] - 7家"A+H"上市公司募资总额达770.17亿港元（约合人民币703.39亿元），占港股IPO融资总额的72.17% [7] - 恒瑞医药、海天味业和三花智控分别以113.74亿港元、101.29亿港元和93.36亿港元位列融资额前五 [8] 券商IPO业务排名 - 港股保荐机构中，中金公司以14家IPO项目排名第一，华泰证券和中信证券分别以9家和8家紧随其后 [11] - A股市场中信证券保荐6单项目，中信建投证券和华泰联合证券各保荐5单 [12] - 中信建投证券以86.50亿元募集资金和3.17亿元承销保荐费用位列A股保荐机构首位 [13] 市场趋势与特点 - 港股吸引A股龙头企业双重上市，硬科技与新消费领域成为资本焦点 [8] - 北交所累计受理115家IPO项目，占上半年受理总量的64.97% [13] - 国泰海通证券和中信证券分别以21家和20家项目数量领跑6月新增受理IPO保荐机构 [14]

2025年上半年IPO市场概况 - 2025年上半年A股共有51只新股上市，同比增加7家，IPO募集总额达373.55亿元，同比增长14.96% [2] - 港股上半年共有43家企业上市，IPO融资规模达1067.13亿港元（约合人民币974.25亿元），同比激增688.56% [2] - 港交所IPO融资规模位居全球榜首，纳斯达克交易所筹资约90.74亿美元（约合人民币650.32亿元） [2] A股IPO市场表现 - A股上半年十大IPO项目中，中策橡胶募资40.66亿元居首，天有为募资37.40亿元次之 [3] - 科创板与创业板共4家企业进入前十，募资总额达53.68亿元 [3] - 中信建投证券保荐2家前十项目（中策橡胶、天有为），华泰联合证券保荐2家（开发科技、威高血净） [3] 港股IPO市场特点 - 港股前五大IPO均为"A+H"企业：宁德时代（410.06亿港元）、恒瑞医药（113.74亿港元）、海天味业（101.29亿港元）、三花智控（93.36亿港元）、蜜雪集团 [4][6] - 7家"A+H"公司募资770.17亿港元（约合人民币703.39亿元），占港股IPO总融资额的72.17% [5][6] - 恒生指数和恒生科技指数上半年分别上涨20%和18.68%，北证50指数大涨39.45% [4] 中介机构业务动态 - 港股保荐机构中，中金公司（14家）、华泰证券（9家）、中信证券（9家）、招银国际（7家）位列前四 [8][9] - A股保荐机构中，中信证券（6家）、中信建投证券（5家）、华泰联合证券（5家）主导市场 [9][10] - 国泰海通证券6月新增受理21家IPO项目居首，中信证券（20家）、中信建投证券（13家）紧随其后 [11][12] 行业趋势与政策影响 - 硬科技（人工智能/半导体）与新消费（茶饮品牌）成为港股焦点，如越疆科技、地平线机器人、古茗等 [6] - AH股溢价率持续收窄，两地估值体系加速融合 [6] - 北交所上半年受理115家IPO项目，占三大交易所总受理量的64.97% [10]

公司招股信息 - 公司拟全球发售3.6亿股H股，其中香港公开发售占7%，国际发售占93%，另有15%超额配股权 [1] - 每股发售价21.21-22.53港元，每手100股，预期H股将于2025年6月23日开始在联交所交易 [1] - 假设发售价为每股21.87港元，公司估计将收取全球发售所得款项净额约77.41亿港元 [3] 行业地位 - 按2024年收入计，公司是全球最大的制冷空调控制元器件制造商，市场占有率约为45.5% [1] - 按2024年收入计，公司是全球第五大汽车热管理系统零部件制造商，市场占有率约为4.1% [1] - 公司专注于热管理技术的研发、推广和应用，业务横跨制冷空调电器零部件及汽车零部件两大板块 [1] 基石投资者 - 已与Schroders、GIC、香港景林等18家机构订立基石投资协议 [2] - 基石投资者将认购总金额约为5.62亿美元的发售股份 [2] - 按中位数发售价21.87港元计算，基石投资者将认购2.02亿股发售股份 [2] 资金用途 - 30%用于产品组合的持续全球研发及创新 [4] - 30%用于未来三年内在中国扩建及新建工厂并提高生产自动化水平 [4] - 25%用于扩大海外产能深化全球化布局 [4] - 5%用于加强数字智能基础设施 [4] - 10%用作营运资金及一般企业用途 [4]

全球发售计划 - 公司拟全球发售3.60亿股股份，其中香港发售2522.31万股，国际发售3.35亿股，另有5404.95万股超额配股权 [1] - 招股日期为6月13日至6月18日，最高发售价22.53港元，每手100股，入场费约2275.72港元 [1] - 全球发售预计募资总额78.80亿港元，募资净额77.41亿港元 [1] - 预计于2025年6月23日在主板上市，联席保荐人为中国国际金融香港证券有限公司和华泰金融控股（香港）有限公司 [1] 募资用途 - 用于产品组合的持续全球研发及创新 [1] - 用于未来三年内于中国扩建及新建工厂以及提高生产自动化水平 [1] - 用于扩大海外产能深化全球化布局 [1] - 用作营运资金及一般企业用途 [1] - 用于未来三年内加强数字智能基础设施，提高多项业务流程的数字化能力 [1] 基石投资者 - 引入Schroders、新加坡政府投资公司、Green Better Limited、Verition Fund Management LLC、钟鼎资本八期投资有限公司等基石投资者 [1] - 基石投资者将以发售价共认购数量下限约1.96亿股可购买发售的股份 [1] 主营业务 - 主营业务包括家用电器研发、制冷空调设备制造、家用电器制造、通用零部件制造等 [2] - 业务范围涵盖特种设备制造、泵及真空设备制造、电机制造、风机风扇制造等 [2] - 提供检验检测服务及货物技术进出口业务 [2] 财务表现 - 2023年度净利润29.21亿元，同比增长13.51% [2] - 2024年度净利润30.99亿元，同比增长6.10% [2] - 2025年一季度净利润9.03亿元，同比增长39.47% [2]