文章核心观点 - 分析师长期覆盖联合包裹服务公司，过去多数时间给予其“持有”评级，并对公司前景持相当负面的看法，即使是在近期高管变动和分拆之后 [1] - 分析师计划在未来72小时内完全清仓其持有的联合包裹服务公司股票 [2] 分析师观点与持仓变化 - 分析师过去对联合包裹服务公司的前景评价消极 [1] - 分析师目前持有联合包裹服务公司和亚马逊的股票、期权或其他衍生品的多头头寸 [1] - 分析师明确计划在未来72小时内全部卖出其持有的联合包裹服务公司股票 [2]

United Parcel Service, Inc. (NYSE:UPS) is one of the best undervalued wide moat stocks. JPMorgan Cautious on United Parcel Service (UPS) Amid Expected Share Pullback Pixabay/Public Domain On January 12, 2026, JPMorgan analyst Brian Ossenbeck raised the firm’s price target on United Parcel Service, Inc. (NYSE:UPS) from $97.00 to $99.00, while reiterating a ‘Neutral’ rating. The firm noted that overcapacity eased in the fourth quarter, thanks to industry enforcement actions. However, the firm says the rec ...

United Parcel Service, Inc. (NYSE:UPS) is one of the best undervalued wide moat stocks. JPMorgan Cautious on United Parcel Service (UPS) Amid Expected Share Pullback Pixabay/Public Domain On January 12, 2026, JPMorgan analyst Brian Ossenbeck raised the firm’s price target on United Parcel Service, Inc. (NYSE:UPS) from $97.00 to $99.00, while reiterating a ‘Neutral’ rating. The firm noted that overcapacity eased in the fourth quarter, thanks to industry enforcement actions. However, the firm says the rec ...

Key Points The stocks listed below are high-yielding investments that can help diversify your portfolio. They have strong fundamentals and can be counted on to generate reliable dividend income. A couple of them also make for intriguing contrarian investments. 10 stocks we like better than United Parcel Service › A good way to put your money to work is to invest in some high-yielding dividend stocks. They can generate some extra cash for you that you can reinvest into stocks or simply help with y ...

核心观点 - 联合包裹服务公司近期股价虽面临压力，但通过提升收入质量、优化网络效率和关税前景明朗化等战略举措，未来前景向好 [1][2][3] 财务与市场表现 - 过去12个月公司股价下跌两位数百分比，而同期标普500指数大幅上涨 [2] - 过去三个月公司股价反弹超过25% [3] - 公司当前股价为106.54美元，市值900亿美元，股息收益率6.16% [4] - 第三季度收入同比下降3.7%，但此为战略规划的一部分 [4] 收入质量提升战略 - 公司为提升收入质量，主动采取行动导致收入下降，包括在2024年第三季度出售Coyote物流部门，以及减少来自亚马逊的货运量 [5] - 第三季度美国单件收入同比增长9.8% [6] - 公司于2025年11月完成对Andleuer Healthcare Group的收购，以推动其成为全球复杂医疗物流头号供应商的目标 [6] 网络效率优化 - 公司正在进行历史上最广泛的网络重组，目前已关闭93个设施，其中第三季度关闭19个 [8] - 公司为许多司机完成了自愿退休计划 [8] - 预计在公布全年及第四季度业绩时，将宣布2025年削减约35亿美元成本 [8] - 美国业务运营利润率在第三季度提高了10个基点 [9] 关税环境与竞争优势 - 特朗普政府的关税政策对公司高利润国际航线（特别是中国至美国）的货量造成挑战 [10] - 管理层表示，与关税相关的不确定性“目前已在一定程度上得到解决”，但中小型企业可能在2026年感受到部分关税的全部冲击 [10] - 公司部署智能AI技术以增强其海关经纪能力，帮助客户应对干扰 [11] - 管理层认为，从长远来看，贸易政策复杂性的增加对公司有利，因为公司致力于“消除摩擦” [11]

We came across a bullish thesis on United Parcel Service, Inc. on Make Money, Make Time’s Substack by Oliver | MMMT Wealth. In this article, we will summarize the bulls’ thesis on UPS. United Parcel Service, Inc.'s share was trading at $107.40 as of January 14th. UPS’s trailing and forward P/E were 16.47 and 14.51 respectively according to Yahoo Finance. How Manhattan Associates’ Cloud Momentum and Q3 Beat Framed Barclays’ Latest Call Copyright: bialasiewicz / 123RF Stock Photo United Parcel Service, In ...

公司股价与市场情绪 - 联合包裹服务公司股票在华尔街不受青睐 股价较2022年高点下跌53% 股息率高达6.1% 显著高于市场水平 [1] - 尽管长期表现不佳 但公司股价在过去三个月内已上涨近30% [1] 公司业务概况 - 联合包裹服务公司是美国最大的包裹递送公司之一 业务涉及复杂的物流网络 [2] - 公司拥有庞大的前端基础设施 包括棕色送货卡车、取件点和商店 这些需要巨大的资本投入来建立和维护 [3] - 后端拥有庞大的分销和分拣设施网络 以及包括卡车和飞机在内的运输资产 并由复杂的计算机系统管理追踪每个包裹 [3] 公司竞争优势 - 公司能够可靠且快速地递送包裹 这是极高水平的成就 撼动这家工业巨头极具挑战性 [4] - 即使是自建配送系统多年的电商巨头亚马逊 目前仍依赖联合包裹服务公司 并且未来数年可能继续如此 [4] 公司战略转型 - 亚马逊是联合包裹服务公司的重要大客户 但该业务利润率较低 [5] - 公司已主动决定减少处理的亚马逊包裹数量 这是其更大规模改革的一部分 [5] - 改革措施包括退出低利润业务 专注于高利润业务 以及精简和现代化其基础设施 [5] 转型影响与市场反应 - 华尔街显然对公司举措感到担忧 这体现在其股价自2022年以来的大幅下跌 [6] - 转型努力导致公司在增加支出的同时收入下降 近期季度财报表现一直不佳 [6] - 但有早期迹象表明 公司的转型努力正在开始见效 [7]

财报发布与预期 - CSX公司定于1月22日盘后发布2025年第四季度财报 [1] - 过去60天内，第四季度每股收益的普遍预期被下调2.3%至0.42美元，与2024年第四季度实际值持平 [1] - 第四季度营收普遍预期为36亿美元，较2024年第四季度实际值增长0.5% [1] 历史业绩与模型预测 - CSX过往四个季度的盈利表现喜忧参半，两次未达预期，两次超出预期，平均偏差为-0.23% [2] - 公司第三季度调整后每股收益为0.44美元，超出普遍预期的0.42美元，但同比下降4.3% [7] - 公司第三季度总营收为359百万美元，略低于普遍预期，同比下降1% [7] - 根据盈利预测模型，CSX本次的盈利意外概率为负，其盈利ESP为-4.99%，且Zacks评级为4（卖出） [5] 第四季度业绩影响因素 - 第四季度业绩预计受到煤炭收入下降、燃油附加费减少以及商品运量疲软的重大压力 [3] - 预计第四季度煤炭收入为4.9亿美元，较去年同期下降1.8% [3] - 预计农业与食品产品收入为4.08亿美元，较去年同期下降3% [3] - 持续的铁路网络挑战，如机车和人员短缺及其他服务中断，预计侵蚀了运营效率和货运量 [4] - 持续的供应链限制可能影响服务水平，而高企的资本支出预计对公司利润造成压力 [4] 同行业可比公司 - 加拿大国家铁路公司目前盈利ESP为+1.20%，Zacks评级为3，定于1月30日发布2025年第四季度财报 [10] - 过去60天内，其第四季度每股收益普遍预期维持在1.42美元不变，过往四个季度两次超出预期，两次未达预期，平均偏差为-0.1% [10] - 联合包裹服务公司目前盈利ESP为+1.72%，Zacks评级为3，定于1月27日发布2025年第四季度财报 [11] - 过去60天内，其第四季度每股收益普遍预期被上调2.29%，过往四个季度三次超出预期，一次未达预期，平均超出幅度为11.2% [11]

核心观点 - 联合包裹服务公司面临持续的收入压力 主要原因是需求疲软 包裹量下降 以及与亚马逊业务缩减 预计2025年第四季度及2026年收入将继续下滑 [2][3][5][9] 财务与运营表现 - 2025年第三季度收入同比下降3.7% 前九个月收入下降2.4% [2] - 2025年第三季度合并包裹量同比下降9.8% 前九个月下降6.4% [2] - 预计2025年第四季度收入将同比下降5.4% 合并包裹量可能下降10.6% [3][9] - 预计2026年全年收入将同比下降1.6% 合并包裹量预计下降4.9% [5][6] 业务与客户动态 - 公司已与亚马逊达成原则性协议 计划在2026年6月前将亚马逊的业务量削减超过50% 管理层指出亚马逊并非其利润最高的客户 [4][9] 行业与竞争环境 - 行业面临需求疲软 贸易相关不确定性 高通胀及地缘政治挑战等逆风 [2][5] - 竞争对手联邦快递同样面临美国国内货运疲软带来的收入压力 [6] - 联邦快递通过DRIVE计划在2024财年实现18亿美元永久性节约 2025财年实现额外22亿美元成本节约 并计划在2026财年通过DRIVE和Network 2.0计划实现10亿美元转型相关节约 [7] 市场表现与估值 - 公司股价在过去一年下跌超过15% 表现逊于行业 [8] - 公司12个月远期市销率为1.03倍 低于工业类股水平 [11] - 过去60天内 对UPS 2025年第四季度 2025年全年及2026年第一季度的Zacks共识盈利预期被温和上调 而对2026年全年盈利预期则被下调 [13]

公司近期表现与市场情绪 - 过去五年UPS股价大幅下跌32% [1] - 但近期呈现强劲反弹势头 2026年前六个交易日上涨9% 自三个月前低点以来已攀升32% [2] - 上周至少有四名分析师上调了其目标价 同时公司提供高达6.1%的股息收益率 [2] 过去五年的经营挑战与业绩下滑 - 2020年及2021年营收曾实现15%左右的中段增长 但此前十年仅为个位数低增长 [5] - 随后经营环境恶化 主要因素包括：亚马逊减少对其依赖并达成新的货运量协议 与美国邮政的SurePost最后一英里配送合作于2024年底终止 2023年避免了工会罢工但新五年协议锁定了直至2028年的逐年上升的劳动力成本 以及2025年的关税环境及美国小额进口免税政策的终结 [6] - 营收增长在2022年减速至3% 2023年下降9% 2024年持平 预计2025年将下滑3% [7] - 在去年秋季股价触底时 公司曾预警季节性高峰的第四季度货运量将下降13% 后随假日季进展修正为下降11% [10] 未来五年的展望与关键驱动 - 尽管过去四年营收增长未超过3% 但分析师预计其利润将在2026年恢复增长 [9] - 若能保持其年度股息增长的记录并成功执行转型战略 公司有望在未来五年跑赢市场 [9]