核心观点 - 先锋集团建议保守型投资者考虑将传统的60/40投资组合（60%股票，40%债券）调整为40/60组合（40%股票，60%债券）[1] - 调整的主要依据是认为美国股票估值过高，而债券市场前景相对改善，预期40/60组合能在未来5-10年提供与60/40组合相近的回报，但风险减半[6][11][12] 市场表现与估值分析 - 过去十年，标普500指数累计上涨216%，年均回报约12%，经历了超常的高回报时期[2] - 先锋集团认为当前股市估值过高，标普500的周期调整市盈率（CAPE）高达40.40，接近1999-2000年互联网泡沫峰值水平[7] - 市场普遍存在对人工智能泡沫的讨论，科技股价格因对AI的过度热情而被推高[8] - 相比之下，债券表现不佳，例如先锋全债市指数基金五年平均回报为-0.5%[3] 先锋集团的市场预测 - 对未来十年美国股市整体年化回报率预测为3.5%-5.5%[10] - 对成长股（包括“科技七巨头”）的年化回报率预测更为谨慎，仅为2.3%-4.3%[10] - 预测美国债券年化回报率为3.8%-4.8%，且对外国债券的预测更高[11] - 预测价值股年化回报率为5.8%-7.8%，小盘股为5.1%-7.1%，非美国股票为4.9%-6.9%[12][13] 40/60投资组合的资产配置 - 建议的40/60组合具体构成为：36%美国债券、24%国际债券、15%美国价值股、14%国际股票、6%美国成长股、5%美国小盘股[12] - 该配置显著超配债券，并在股票中侧重价值股、小盘股及国际股票，以规避估值过高的美国大型成长股（尤其是“科技七巨头”）[12][13] - 该配置原则可灵活调整，例如从80/20组合调整为70/30组合[16] 投资策略的适用性与讨论 - 传统的60/40规则被认为最适合在未来5-10年有资金需求（如退休、子女教育、购房）的投资者[5] - 尽管先锋集团建议增加债券配置，但许多投资者因近年股票表现强劲而回避债券[14] - 有观点认为，投资组合的长期增长主要来自股票这类增长型资产[15] - 先锋集团强调40/60原则更多是一种概念，而非硬性规则，可适用于不同风险偏好的投资组合[15][16]

整体市场表现 - 截至2025年12月18日，理财公司共存续235只成立时间在3个月以上的公募“固收+期权”理财产品，近3个月平均净值增长率为1.02%，平均最大回撤为0.34% [1] - 全量产品中，近3个月有28只产品净值增长率低于0.5%，其中宁银理财“皎月全球配置挂钩型一年定期开放式4号”是唯一一只负收益产品，近3月净值跌幅为0.03% [1] - 收益前十榜单中，招银理财有5只产品上榜，兴银理财和交银理财各有2只产品上榜，宁银理财有1只产品上榜 [1] - 招银理财“招睿全球资产动量两年定开10号C款”位列榜首，近3月净值涨幅超过2% [1] 亮点产品分析 - 宁银理财“皎月全球配置挂钩型一年定期开放式5号”近3月净值增长率为1.18%，跻身收益榜单第十名 [1] - 该产品成立于2021年10月14日，风险等级为PR3，业绩比较基准为0.20%-5.40%，其场外期权挂钩标的包括中信证券全球大类资产趋势策略指数2.0版和宁银理财全球资产轮动指数等 [2] - 截至2025年三季度末，该产品期末资产净值为2406.2万元，穿透后资产组合为：债券占比80.04%，非标资产占比15.78%，现金及银行存款占比2.61%，金融衍生品占比1.57% [2] - 该产品三季度末持有的金融衍生品为“GMAT2.0-牛市价差20241108” [2] 特定产品历史表现 - 宁银理财“皎月全球配置挂钩型一年定期开放式4号”虽然近3个月录得负收益，但自成立以来至2025年三季度末的年化收益率达3.3% [2] - 该产品2024年度的年化收益为3.75%，2023年度的年化收益率高达6.33% [2] - 截至2025年三季度末，该产品穿透后债券占比89.37%，现金及银行存款占比10.63%，未持有非标资产以及金融衍生品 [3] - 该产品第一大持仓为“江苏信托盈丰6号集合资金信托计划”，占比达91.54% [3]

It’s a wild idea — stocks with good reviews from analysts actually doing well — but hey, it just might work. VanEck is looking to the experts for its latest strategy. The firm filed this week for two funds that hold companies with positive outlooks from analysts. Roughly 80% of allocations in the VanEck MSCI EAFE Analyst Sentiment ETF and the VanEck MSCI EM Analyst Sentiment ETF will be directed toward companies with favorable forward estimates for cash flow, earnings per share, price targets and sales, a ...

This was the year that State Street made private public. In the roughly nine months that the SPDR SSGA IG Public & Private Credit ETF (PRIV) has been trading, it has beaten its benchmark without attracting the level of flows that would make it a runaway success. At about $96 million in assets under management, it’s at a size that the industry considers sustainable. The company’s second such product, the State Street Short Duration IG Public & Private Credit ETF (PRSD), debuted in September and has since r ...

Franklin Resources, Inc. (NYSE:BEN) is included among the Best Stocks for a Dividend Achievers List. Franklin Resources (BEN) Raises Dividend Again, Expands Share Buyback Program On December 17, Franklin Resources, Inc. (NYSE:BEN) declared a quarterly cash dividend of $0.33 per share. The payment is scheduled for January 9, 2026, for shareholders of record as of December 30, 2025. The new dividend reflects a 3.1% increase from both the prior quarter and the same period last year. The company has raised i ...

T. Rowe Price Group, Inc. (NASDAQ:TROW) is included among the Best Stocks for a Dividend Achievers List. T. Rowe (TROW) Price Sees Modest Target Increase as Near-Term Pressures Persist Image by Alexsander-777 from Pixabay On December 17, Morgan Stanley raised its price target on T. Rowe Price Group, Inc. (NASDAQ:TROW) to $128 from $126 and maintained an Equal Weight rating on the stock. In a preview note, the analyst said client flows were weaker than expected in the fourth quarter. As a result, the fir ...

诉讼概述 - 律师事务所Levi & Korsinsky, LLP通知Blue Owl Capital Inc的投资者，公司面临一项集体诉讼证券欺诈诉讼 [1] - 诉讼旨在为在2025年2月6日至2025年11月16日期间因涉嫌证券欺诈而遭受损失的Blue Owl Capital Inc投资者挽回损失 [1] - 投资者若在此时间段内遭受损失，可在2026年2月2日前请求法院任命其为首席原告 [3] 指控内容 - 起诉书指控被告做出了虚假陈述和/或隐瞒了以下事实：Blue Owl的业务发展公司赎回对其资产基础造成了显著压力 [2] - 指控称，因此公司面临未披露的流动性问题 [2] - 指控称，因此公司可能限制或停止某些业务发展公司的赎回 [2] - 指控称，基于前述情况，被告关于公司业务、运营和前景的正面陈述存在重大误导性和/或缺乏合理依据 [2] 律师事务所信息 - Levi & Korsinsky律师事务所在过去20年里，已为受损股东追回数亿美元，并建立了赢得高风险案件的记录 [4] - 该事务所在代表投资者处理复杂证券诉讼方面拥有丰富专业知识，拥有超过70名员工的团队为客户服务 [4] - 该事务所连续七年被ISS Securities Class Action Services评为美国顶级证券诉讼公司之一 [4]

Investors looking for a top dividend stock in the financial sector may consider Franklin Resources (BEN). Franklin Resources — more widely known as Franklin Templeton — is a global financial firm offering a diverse range of products, including exchange traded funds, mutual funds, and fixed-income and customized investment strategies. With $1.66 trillion in assets under management, Franklin Templeton is a… ...

新产品发布 - Virtus Investment Partners公司推出了由Silvant Capital Management管理的新主动管理型交易所交易基金Virtus Silvant Growth Opportunities ETF，交易代码为VGRO [1] - VGRO是Virtus公司多管理人ETF平台Virtus ETF Solutions推出的第26只ETF产品 [1] 投资策略与方法 - VGRO采用自下而上的基本面研究分析，以识别能为投资者提供最佳潜在增长机会的公司 [2] - Silvant团队以构建全天候投资组合而闻名，其投资组合基于自下而上原则，由长期增长型和周期性增长型股票组成，这些股票的表现不依赖于特定的市场风格或因子偏好，旨在不同市场条件下超越同行 [2] - 投资理念认为增长是一种条件而非类别，任何公司无论处于哪个行业，在其生命周期中的某个阶段都可能呈现增长条件，团队致力于挖掘最强的增长前景，包括常被忽视的领域 [3] 公司战略与平台定位 - Virtus ETF Solutions是一个多管理人ETF发起平台，提供跨多个资产类别的主动管理和指数化投资能力，旨在为投资者提供一系列互补的ETF产品，使其能够接触到精选管理人的差异化投资能力 [4] - 推出VGRO反映了公司致力于提供跨资产类别均衡的ETF产品线，这些产品相对于被动策略有潜力改善投资者的投资成果 [3] - Silvant是公司旗下以税收高效的ETF形式提供的、独具特色的投资管理人系列中的最新成员 [3] - Virtus Investment Partners是一家独特的精品投资管理人合伙平台，致力于个人和机构投资者的长期成功，其提供来自各具独特投资风格和自主投资流程的投资管理人以及精选子顾问的投资产品和服务 [5]

EL SEGUNDO, Calif.--(BUSINESS WIRE)--Huber Capital Management, LLC today announced that the Huber Select Large Cap Value Fund, Institutional Class, (HULEX), has acquired the assets of the Coho Relative Value Fund (COHOX). "We're excited to welcome the Coho Relative Value Fund shareholders to our family and look forward to seeking to help them pursue their long-term investment goals within our established platform,†said Joe Huber, CEO of Huber Capital Management. "This acquisition reflects our. ...