Invesco Ltd. (IVZ), valued at a market cap of $12.1 billion, is a global investment management company that provides a wide range of financial products and services to individuals, institutions, and governments. The Atlanta, Georgia-based company manages assets across equities, fixed income, multi-asset strategies, real estate, and alternatives, with a strong presence in exchange-traded funds (ETFs). Invesco’s shares have outperformed the broader market over the past 52 weeks. IVZ has gained 42% over thi ...

文章核心观点 - 文章是系列分析的一部分，专注于交易所上市的新型固定收益金融产品，并计划将IPO评估方法应用于Rithm Capital最新上市的产品 [1] - 分析团队由一位拥有超过15年日内交易经验的分析师领导，团队包括40名分析师，专注于基于简单易懂的金融逻辑识别固定收益和封闭式基金中的错误定价投资 [1] 相关目录总结 分析团队与方法论 - 分析团队通过名为“Trade With Beta”的投资服务提供投资建议，其服务特点包括：频繁挑选错误定价的优先股和婴儿债券、每周审查超过1200只股票、IPO预览、对冲策略、积极管理的投资组合以及讨论聊天室 [1] - 团队采用简单易懂的金融逻辑来识别固定收益和封闭式基金中的错误定价投资机会 [1] 分析师持仓披露 - 分析师本人通过股票所有权、期权或其他衍生品对RITM.PR.F持有有益的长期多头头寸 [2] - 文章代表分析师个人观点，且除来自Seeking Alpha的报酬外，未因本文获得其他补偿 [2] - 分析师与文章中提及的任何公司均无业务关系 [2]

伯克希尔·哈撒韦的历史表现与规模效应 - 传奇投资者沃伦·巴菲特自1964年执掌伯克希尔·哈撒韦以来，在接下来的60年里带领这家综合企业集团实现了550万百分比（5.5 million percent）的涨幅 [1] - 从1965年到2024年，伯克希尔·哈撒韦股票的平均年回报率为19.9% [2] - 其最大的年度涨幅（+77.8%、+80.5%、+129.3%、+102.5%、+93.7%和+84.6%）分别出现在1968年、1971年、1976年、1979年、1985年和1989年，当时公司的规模远小于现在 [2] 规模扩大对投资回报的制约 - 巴菲特早在1994年就警告股东，伯克希尔股票未来的表现将无法接近其过去的结果 [2] - 规模庞大是制约投资表现的一个关键原因，小盘股历史上表现优于大公司，这符合“大数定律”，即从较小的起点实现巨大增长总是更容易 [3] - 巴菲特在1999年的一次采访中表示，拥有大量资金会损害投资表现，没有很多钱是一个巨大的结构性优势，他声称可以用100万美元实现50%的年回报率 [4] 大规模资金面临的具体投资挑战 - 对于伯克希尔这样的大型集团，即使找到小盘股瑰宝，将1亿美元投资变成10亿美元，获得9亿美元的利润，也难以对公司整体业绩产生显著影响，因为公司截至2025年末持有超过3800亿美元（$380 billion）的现金 [5] - 如果伯克希尔希望购买一家有前景的小盘公司超过5%的有表决权股份，就必须向美国证券交易委员会提交13D表格，面临监管难题和公开披露要求 [6] - 相比之下，散户投资者既不受此类监管披露要求的约束，同等幅度的回报也可能带来改变生活的收益 [5][6] 参与小盘股投资的途径 - 先锋小盘股指数基金 Admiral Shares旨在追踪美国小型公司股票的广泛多元化指数，为投资者提供了一种直接参与小盘股投资的方式 [7]

交易概述 - Yorkville America Equities计划从Curran Financial Partners收购God Bless America ETF (YALL) 并将其并入Truth.Fi产品线 此举将使该品牌资产规模扩大两倍[2] - 该交易涉及金额为1.02亿美元 YALL将成为Truth系列中首只主动管理型基金 该系列其他被动指数产品目前净资产总额约为4600万美元[2] - 交易完成后 Curran将继续作为子顾问管理该基金[2] 交易动机与行业背景 - ETF行业的并购活动相对罕见 但可作为快速扩大规模、扩充产品线和获取现有投资者资产的捷径[3] - 分析师认为 Truth Social ETFs在推出时市场反响平平 此次收购有助于其获得可观的资产规模[3] - 分析师指出 考虑到收购方是与前总统相关的公司 这增加了交易的吸引力和关注度 可能影响了交易定价[4] 基金产品细节 - YALL基金定位为服务于具有特定意识形态的投资者 其投资理念是“美国优先” 旨在避免投资于“觉醒公司”[4] - 该基金费率为0.65% 持仓约40家公司 重仓股包括英伟达、特斯拉和博通等知名公司 其他持仓包括房屋建筑商D.R. Horton、薪酬服务提供商Paychex和Public Storage等[4] - 基金公司表示 未来计划继续推出或收购类似理念的基金[4] 行业近期并购案例 - 高盛于去年12月完成了对Innovator Capital的收购 获得了159只限定结果ETF 资产规模约280亿美元[4] - 根据去年12月底的监管文件 贝莱德的iShares Large Cap Value Active ETF (BLCV) 将吸收CornerCap Fundametrics Large-Cap ETF (FUNL)[4]

公司人事任命 - 21Shares任命Stephen Coltman为宏观策略主管，任命于2026年2月初生效 [1] - 此项高级别招聘旨在加强公司投资团队，并扩展其主动投资组合管理能力 [1] 新任主管职责 - Stephen将与投资团队及资本市场团队密切合作，专注于新主动产品的投资组合与风险管理 [2] - 其职责还包括提供广泛的金融市场评论、支持客户互动，以提升公司的投资洞察与客户服务 [2] - 他将常驻公司伦敦办公室 [2] 新任主管背景与经验 - Stephen Coltman拥有25年交易员、宏观策略师和对冲基金经理经验，在资产配置、衍生品交易和金融市场方面拥有深厚专长 [3] - 加入21Shares前，他在Aberdeen Group的宏观投资团队担任高级投资经理，专注于资产配置和衍生品 [4] - 其职业生涯始于摩根大通的投资银行业务，曾任职于宏观对冲基金Trevose Capital Management及专注于利率衍生品交易的Goldenberg Hehmeyer [4] - 他持有伦敦帝国理工学院化学一等荣誉硕士学位，并且是特许金融分析师持证人 [5] 任命相关评论 - Stephen Coltman表示很高兴在公司增长与创新的激动人心时刻加入，期待与团队合作进一步发展主动管理能力并为客户创造价值 [5] - 公司CEO Russell Barlow表示，此项任命彰显了公司致力于打造一流投资平台的承诺，Stephen在宏观策略、风险管理和客户互动方面的深厚经验是公司及客户的巨大财富 [5] 公司背景信息 - 21Shares是全球领先的实物支持加密货币交易所交易产品提供商，自2018年推出全球首个实物支持加密货币ETP以来，一直提供创新且成本高效的投资解决方案 [7]

公司公告核心 - 公司宣布任命Canaccord Genuity Limited为其新的联席公司经纪商 与Jefferies International Limited共同履职 该任命立即生效[1][2] 公司业务与结构 - 公司是一家在根西岛注册的封闭式投资公司 投资于全球领先私募股权基金共同进行的直接私募股权投资[2] - 公司绝大部分直接投资不向第三方普通合伙人支付管理费或绩效报酬 相比其他上市私募股权公司具有更高的费用效率[2] - 公司的投资目标是通过资产净值的长期增长实现资本增值 同时支付半年期股息[2] - 公司的投资管理人为NB Alternatives Advisers LLC 它是Neuberger Berman Group LLC的间接全资子公司 负责投资项目的寻找、执行和管理[2] 母公司背景 - 公司的投资管理人隶属于Neuberger Berman集团 该集团是一家成立于1939年的员工持股、私营、独立的投资管理公司[3] - Neuberger Berman在全球27个国家拥有约3000名员工 截至2025年12月31日管理资产规模达5630亿美元 涵盖股票、固定收益、私募股权、房地产和对冲基金投资组合[3] - Neuberger Berman的投资理念基于主动管理、基本面研究和积极参与的所有权[3] - 该集团在2025年再次被Crisil Coalition Greenwich评为美国最佳机构投资者资产管理公司 并被Pensions & Investments评为拥有超过1000名员工的“最佳资管工作场所”第一名[3]

AllianceBernstein Holding LP (NYSE:AB) is one of the best Nancy Pelosi stocks to buy in 2026. The stock has been on an impressive run, rallying 10% year to date, outperforming the S&P 500, which is up by over 1.7% the same period. With the rally, the stock has powered to 52-week highs backed by an impressive 8.21% dividend yield. Is AllianceBernstein Holding L.P. (AB) One of the Best Nancy Pelosi Stocks to Buy in 2026? On January 28, AllianceBernstein Holding LP (NYSE:AB) announced that its NAV Lending t ...

市场背景与投资策略 - 标普500指数已连续三年实现两位数增长，其中两年回报率超过23% [1] - 基于标普500席勒市盈率与巴菲特指标（股市总市值占GDP百分比），市场可能面临调整风险 [2] - 文章建议投资者考虑通过特定Vanguard交易所交易基金来构建投资组合，以缓冲潜在的市场下跌冲击 [2] Vanguard短期国债ETF - 该基金旨在提供安全性，投资于92只美国国债，平均久期为1.9年 [5] - 基金年费率极低，为0.03% [5] - 其30天SEC收益率约为3.6%，在市场下跌时虽不能带来巨额收益，但本金损失风险较低 [5] - 近期观点认为，长期美国国债已不能可靠地对冲股票下跌，而短期国债是更好的安全替代品 [3] Vanguard全债券市场ETF - 该基金持有11,444只债券，平均久期为5.7年，属于中期债券类别 [7] - 投资组合中约69%为美国政府债券，其余为BBB级或更高评级的公司债券 [7] - 基金30天SEC收益率接近4.2%，其风险高于纯短期国债，但提供了更高的收益潜力 [8] - 该基金被定位为寻求较高投资收入潜力并希望分散股票风险的投资者工具 [9] Vanguard美国最小波动率ETF - 该基金通过量化模型筛选波动性可能低于市场平均水平的股票，目前持有覆盖10个行业的186只股票 [10][11] - 前几大持仓包括拉姆研究、强生、是德科技和可口可乐公司，但单只股票权重不超过1.6% [11] - 基金贝塔值为0.56，意味着在市场暴跌时，其下跌幅度应远小于整体市场 [13] - 基金年费率为0.13%，高于前述两只债券ETF，但仍低于大多数ETF费率 [12]

南希·佩洛西投资组合表现 - 南希·佩洛西的投资组合在过去十年实现了838%的累计回报率，远超同期标普500指数256%的回报率[2] - 2024年其投资组合上涨70.9%，大幅超过标普500指数24.9%的涨幅 2025年其投资组合上涨18%，同样超过标普500指数14%的涨幅[2] - 自1987年担任公职以来，佩洛西夫妇的投资组合从61万至78.5万美元增长至超过1.337亿美元，37年间平均回报率达16,930%，远超同期道琼斯工业平均指数2,300%的回报率[3] - 佩洛西的净资产已飙升至超过2.78亿美元[3] - 近期其投资组合因累计超过1000万美元的股票交易而再次受到关注[4] 近期交易活动与市场观点 - 尽管股市估值处于高位，但佩洛西对某些行业提供了值得密切关注的见解[5] - 2026年1月23日的财务披露文件显示，其配偶保罗·佩洛西执行了一系列总价值6900万美元的高额交易，反映了在科技巨头和能源领域的战略性重新布局[5] 研究方法论 - 通过追踪美国政客股票交易活动的平台Capitol Trades，从佩洛西及其家人近期的公开投资披露中筛选股票[8] - 根据2025年第三季度持有该股票的对冲基金数量进行升序排列，以确定“2026年最值得购买的10只南希·佩洛西股票”[8] - 研究表明，模仿顶级对冲基金的首选股票可以跑赢市场[9] AllianceBernstein Holding L.P. (AB) 分析 - 该股票是2026年最值得购买的南希·佩洛西股票之一，年初至今已上涨10%，表现优于同期上涨约1.7%的标普500指数[10] - 股价已创52周新高，并拥有8.21%的股息收益率[10] - 2026年1月28日，公司宣布其AB私人信贷投资者部门内的NAV贷款团队更名为AB-PCI基金与管理公司金融部，突显了其在基金和管理公司层面提供非稀释性资本的扩展能力[11] - 2026年1月27日，Kore.ai宣布获得由AllianceBernstein私人信贷投资者领投的战略增长投资，以支持其下一阶段增长[12] - 公司确认其管理资产在2025年12月增加至8670亿美元，较11月的8650亿美元增加了20亿美元，增长主要来自市场增值[13] - 截至2025年12月的季度，净流出总额为50亿美元[13] - 2026年1月15日，巴克莱银行重申对该股的“持股观望”评级，但将目标价从42美元下调至39美元[14] - 公司是一家领先的全球投资管理和研究公司，截至2025年中管理资产约8290亿美元[14] Tempus AI, Inc. (TEM) 分析 - 该股票是2026年最值得购买的南希·佩洛西股票之一[15] - 2026年1月27日，公司确认其免疫特征评分测试能准确预测患者对免疫检查点抑制剂疗法的反应，与传统生物标志物相比，其风险比为0.45，显示出卓越的预测准确性[15] - 2026年1月21日，公司推出了Paige Predict，这是一款人工智能驱动的数字病理学工具，可分析H&E全切片图像并预测16种癌症类型的123种生物标志物[16] - 该工具基于一个在超过20万名患者数据上训练的基础模型，并在多个数据集中得到验证[16] - 公司报告毛利率为61.7%[16] - 2026年1月11日，公司宣布2025年底的总合同价值创纪录地超过11亿美元[17] - 这一里程碑源于公司与超过70家大中型客户签订了数据协议，大客户包括阿斯利康、葛兰素史克、百时美施贵宝、辉瑞和诺华[18] - 公司实现了126%的净收入留存率，证实了与现有客户关系的加强[18] - 公司是一家将人工智能应用于精准医学的技术公司，主要专注于收集和分析临床及分子数据以帮助医生实现个性化治疗[19]

公司概况与定位 - 公司是一家独立的投资管理公司 致力于提供帮助客户提升生活品质的投资体验 [1] - 公司通过其美国博客提供专家投资观点 [1] 公司业务与产品结构 - 公司的零售产品和集合信托基金在美国由Invesco Distributors, Inc. 负责分销 [1] - Invesco Advisers, Inc. 及其他关联投资顾问提供投资顾问服务 不销售证券 [1] - Invesco单位投资信托由发起人Invesco Capital Markets, Inc. 及包括Invesco Distributors, Inc. 在内的经纪自营商分销 [1] 品牌与所有权结构 - PowerShares® 是 Invesco PowerShares Capital Management LLC 的注册商标 [1] - 上述提及的每个实体都是 Invesco Ltd. 的间接全资子公司 [1]