核心业绩与市场反应 - 公司第四季度营收和盈利均超预期 营收达7.26亿美元 高于预期的6.65亿美元 每股收益为1.24美元 高于预期的0.94美元 [1][8] - 公司第四季度营收同比增长70% 净利润达2.52亿美元 同比增长近255% [2] - 公司发布强劲的2026年第一季度指引 预计销售额在5.95亿至6.05亿美元之间 高于华尔街预期的5.77亿美元 预计调整后收益在2.1亿至2.2亿美元之间 高于预期的2.03亿美元 [1] - 公司宣布了一项10亿美元的股票回购计划 [2] - 受业绩超预期及强劲指引推动 公司股价在盘后交易中上涨6% [1] 用户数据表现 - 公司第四季度全球每日活跃独立用户数同比增长19% 达到1.214亿 高于华尔街预期的1.2亿 [2] - 公司第四季度美国市场每日活跃独立用户数同比增长9% 达到5250万 略高于分析师预期的5230万 [3] - 公司第四季度美国市场已登录每日活跃独立用户数同比增长5% 达到2300万 但增速连续第六个季度放缓 且低于第三季度7%的同比增长率 [4] - 已登录用户对公司在线广告业务更具价值 因为他们使用平台和与其他用户互动的频率通常更高 [5] 战略与产品方向 - 公司计划在今年晚些时候逐步停止报告已登录和未登录用户指标 因为这两个指标之间的区别已不如过去明显 [6] - 公司致力于开发新功能以同时吸引并留住已登录和未登录用户 例如通过即时个性化等功能简化用户上手流程 模糊了两类用户状态的界限 [6][7]

公司业绩与市场表现 - 公司将于盘后公布财报，市场预期每股收益为96美分，营收为6.6748亿美元[1] - 公司股价在2026年迄今遭受重创，已下跌超过30%[1] - 公司在过去四个季度中，每个季度的每股收益均超过市场预期[1] 行业与竞争格局 - 社交媒体领域近期值得关注[2] - 公司几乎全部收入都来自广告业务[3] - 整个软件领域普遍面临人工智能颠覆带来的问题[4] - 公司平台的特点在于能提供更多真实的人类洞察和用户互动，使其在社交媒体中略显不同[4] 相对市场表现 - 公司表现远逊于大盘，过去一年通信板块和标普500指数均上涨约12%至13%，而公司股价下跌约30%[3] - 同领域其他公司股价轨迹相似，例如Snapchat股价下跌51%[5] 技术分析 - 股价近期在150美元附近区域企稳，该位置也是两个季度前财报后向上跳空缺口的起点[6] - 关键短期观察区间为150美元至178美元，下方进一步的关键支撑区域在127美元至133美元[7] - 价格轨迹处于两条白色下降趋势线构成的狭窄通道内[8] - 股价已跌破251日指数移动平均线（长期年线EMA），该均线目前位于183美元附近，可能成为未来阻力位[8] - 相对强弱指数显示极度超卖，读数低至21.6%[9] - 成交量分布显示，140美元至150美元区间有大量成交，而107美元至123美元区间有更密集的成交，控制点约在115美元[10] 期权市场动态 - 财报前期权活动略有增加，活跃度较5日期权成交量高出1.73%[11] - 最活跃的期权合约是2月20日到期（15天后），其隐含的预期波动幅度约为正负19.5%[11] - 观察到一笔显著交易：卖出500份2月20日到期、行权价150美元的看跌期权，获得12美元权利金，可能是一笔新开仓交易[12]

作者背景与动机 - 作者为约克大学金融专业学生 正在构建金融市场和投资策略的坚实基础[1] - 作者出于对投资的热情而持续学习 并通过撰写文章分享个人见解与分析[1] - 作者旨在与投资社区互动 提供有价值的内容 并在成长过程中完善自身策略[1] 披露声明 - 作者声明在提及的任何公司中未持有股票、期权或类似衍生品头寸 且未来72小时内无计划建立任何此类头寸[2] - 文章为作者独立撰写 表达其个人观点 且未从所提及公司获得任何报酬[2] - 文章发布平台Seeking Alpha声明 其并非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问/投行[3] - 平台分析师为第三方作者 包括专业和散户投资者 他们可能未受任何机构或监管机构许可或认证[3]

股票表现 - 自2025财年第三季度财报发布后至本文撰写时 Meta公司股价上涨近17% 同期标普500指数仅上涨4% 表现显著优于大盘 [1] 作者背景与分析方法 - 作者为亚利桑那州立大学学生 对科技和金融市场有浓厚兴趣 主要专注于分析科技公司 [2] - 分析重点领域包括人工智能基础设施建设、云计算和整体数字化转型 [2] - 投资方法基于理解公司基本面和未来增长轨迹 旨在识别内在价值高于当前市值的公司 [2] - 致力于通过持续研究分析 将复杂的金融和技术趋势转化为直接的投资观点 [2] 作者持仓与独立性声明 - 作者通过股票、期权或其他衍生品持有Meta公司的多头头寸 [3] - 文章为作者个人观点 未因撰写本文获得除Seeking Alpha平台外的任何报酬 [3] - 作者与文中提及的任何公司无业务关系 [3]

股价表现与市场环境 - Meta Platforms Inc. (META) 股价在周四常规交易时段下跌0.98%至662.44美元，延续了过去五个交易日内累计下跌9.13%的跌势 [1][3] - 股价下跌与主要股指的广泛疲软相关，纳斯达克100指数下跌1.32%至24,561点，标普500指数下跌1.04%至6,810点 [1] 分析师共识与评级 - 分析师给予公司股票“买入”评级，平均目标价为851.66美元 [3] - 近期分析师行动包括：Argus Research维持“买入”评级及800.00美元目标价，DA Davidson将目标价上调至850.00美元并维持“买入”评级，摩根士丹利将目标价上调至825.00美元并维持“增持”评级 [4] 财务预期与估值 - 市场对公司下一财季的每股收益(EPS)预期为6.62美元，较上年同期的6.43美元有所增长 [4] - 市场对公司下一财季的营收预期为554.1亿美元，较上年同期的423.1亿美元显著增长 [4] - 公司市盈率(P/E)为28.5倍，表明其估值相对较高 [4] 综合评分卡分析 - 价值维度表现疲弱(得分：44.55)，公司股票相对于同行存在显著溢价 [4] - 质量维度表现强劲(得分：89.62)，公司资产负债表保持健康 [4] - 动能维度表现看跌(得分：17.04)，公司股票表现逊于整体市场 [4] 未来关注点 - 投资者正关注公司定于2026年4月29日发布的下一次财报 [2]

华尔街研究观点汇总 - 汇总了华尔街当前最受关注且影响市场的分析师观点 [1] 评级上调 - **Snap (SNAP)**：B Riley将其评级从“中性”上调至“买入”，目标价维持10美元 公司第四季度财报后，其关键举措显现早期进展迹象，包括付费订阅收入“持续强劲增长”以及高利润率广告形式获得市场认可 [2] - **FuboTV (FUBO)**：Seaport Research将其评级从“中性”上调至“买入”，目标价3美元 尽管公司在完成与迪士尼Hulu Live合并后的首个季度股价大幅下跌，但该机构认为当前不确定性中蕴含投资机会 [2] - **Zoom Communications (ZM)**：Wolfe Research将其评级从“同业持平”上调至“跑赢大盘”，目标价115美元 公司增长有望重新加速，其联络中心和电话业务表现强劲，新兴的语音AI业务存在上行潜力 [2] - **Celanese (CE)**：Jefferies将其评级从“持有”上调至“买入”，目标价从43美元大幅上调至86美元 尽管公司2026年上半年业绩可能“仍将波动”，但基于同行评论，当前是“逢低买入”的时机 [2] - **DigitalOcean (DOCN)**：Cantor Fitzgerald将其评级从“中性”上调至“增持”，目标价从47美元上调至68美元 公司以数字原生和开发者优先的方式向大众市场提供超大规模服务，这一定位有利于其向高端市场扩展 [2]

公司股价表现 - Snap股价暴跌至历史新低5.9美元，并首次跌破关键支撑位 [1] 公司财务与运营 - 股价暴跌发生在公司发布财务业绩之后 [1]

Snap, Inc. (NYSE:SNAP) posted upbeat fourth-quarter results on Wednesday.Snap reported quarterly earnings of three cents per share, which beat the consensus estimate for a loss of three cents, according to data from Benzinga Pro. Quarterly revenue came in at $1.72 billion, which beat the analyst consensus estimate of $1.702 billion by 0.84 percent. This is a 10.21 percent increase over sales of $1.557 billion in the same period last year.Daily active users (DAU) fell to 474,000 in the fourth quarter, down f ...

公司第四季度财务业绩 - 第四季度每股收益为0.03美元，超出市场预期的每股亏损0.03美元 [1] - 第四季度营收达到17.2亿美元，超出分析师共识预期17.02亿美元0.84%，较去年同期的15.57亿美元增长10.21% [1] - 公司股价在盘前交易中上涨0.7%至5.95美元 [2] 用户数据与战略方向 - 第四季度日活跃用户数下降至47.4万，低于第三季度的47.7万 [2] - 首席执行官表示，第四季度业绩开始反映出公司向盈利增长的战略转向，这带来了收入多元化和显著的利润率扩张 [2] 分析师观点与目标价调整 - Susquehanna分析师维持中性评级，并将目标价从9美元下调至6.5美元 [3] - Mizuho分析师维持中性评级，并将目标价从9美元下调至7美元 [3] - Rosenblatt分析师维持中性评级，并将目标价从9.5美元下调至6.4美元 [3]

核心业绩概览 - 第四季度每股收益为3美分，超出市场预期的每股亏损2美分，上年同期为每股收益1美分 [1] - 第四季度总收入同比增长10.2%至17.2亿美元，超出市场预期1% [1] - 调整后息税折旧摊销前利润为3.58亿美元，同比增长29.6%；调整后息税折旧摊销前利润率扩大3个百分点至21% [11] 收入构成与增长 - 北美地区收入占总收入60%，同比增长6%至10.3亿美元 [2] - 欧洲地区收入占总收入20%，同比增长19%至3.41亿美元 [2] - 世界其他地区收入占总收入20%，同比增长16%至3.5亿美元 [2] - 其他收入（主要为Snapchat+订阅收入）同比增长62%至2.32亿美元，年化收入运行率超过9.28亿美元 [3] 用户指标与参与度 - 第四季度全球日活跃用户达4.74亿，同比增长5%，但环比减少300万 [4] - 北美日活跃用户为9400万，同比下降5% [5] - 欧洲日活跃用户为9800万，同比下降1% [5] - 世界其他地区日活跃用户为2.82亿，同比增长11% [5] - 第四季度月活跃用户达9.46亿，同比增长6% [5] - Snapchat+订阅用户达2400万，同比增长71% [3][5] 广告业务表现 - 应用内优化收入同比增长89%，得益于基础应用模型进步、应用工具包更广泛采用及Playables等新沉浸式格式 [7] - 动态产品广告收入同比增长19%，受大型广告主扩张及预算从静态格式向高性能动态解决方案持续迁移推动 [7] - 赞助Snap的点击率环比增长7%，点击购买率从第三季度到第四季度增长17% [8] - 智能广告解决方案套件使转化率提升超过8% [8] - 第四季度总活跃广告主数量同比增长28% [9][10] 运营支出与效率 - 收入成本同比增长5%至7.02亿美元 [11] - 研发费用同比增长12%至4.73亿美元 [11] - 销售与营销费用同比增长0.4%至2.49亿美元 [11] - 一般与行政费用同比增长0.4%至2.42亿美元 [11] 财务状况 - 截至2025年12月31日，现金、现金等价物及有价证券为29亿美元，较2025年9月30日的30亿美元有所减少 [12] - 第四季度运营现金流为2.7亿美元，高于上一季度的1.46亿美元 [12] - 第四季度自由现金流为2.06亿美元，高于上一季度的9300万美元 [12] 业绩展望 - 预计2026年第一季度收入在15.6亿至16亿美元之间，同比增长9%至12% [13] - 预计2026年第一季度调整后息税折旧摊销前利润在2.05亿至2.45亿美元之间 [13] - 预计2026年全年收入将实现低双位数百分比增长，调整后息税折旧摊销前利润率较2025年全年扩大约500个基点 [13] 产品与内容发展 - 美国Snapchat用户发布至Spotlight的内容数量同比增长47%，Spotlight的转发和分享数量同比增长69% [6] - 公司推出了由Lens驱动的视频创作工具Quick Cut，可帮助用户快速将回忆片段转换为节拍同步、可即时分享的Snap [6]