公司业务与规模 - 晨星为全球主要投资研究机构 业务遍及北美 欧洲 澳洲及亚洲 为个人投资者 投资顾问 基金管理公司等专业人士提供财经资讯 基金 股票分析及评级[8] - 公司提供有关各种投资产品的数据和研究报告 包括管理投资产品 上市公司 私人资本市场和即时全球市场数据[4] - 截至2024年12月31日 晨星所管理及给予投资建议的资产约为3380亿美元[4] - 公司在全球33个市场开展业务[4] - 晨星资讯（深圳）有限公司由美国Morningstar Inc（纳斯达克上市公司 代码MORN）于2003年2月投资成立[8] 招聘职位要求 - 招聘华东区域销售总监 工作地点上海[1] - 需具备3年及以上机构销售经验或相关市场营销经验 金融服务领域优先[8] - 要求具有支持和销售财务数据及投顾解决方案的经验[8] - 需要优秀的中文和英文读写能力[8] - 要求本科学历或同等学历以上 金融相关专业背景优先[8] 岗位职责 - 基于新客户开发和原有客户深入合作 追求卓越销售目标[3] - 与产品 开发 销售支持团队紧密合作 确保为客户提供合适解决方案[3] - 通过参加金融活动如论坛 研讨会和会展 发现和挖掘潜在客户[3] - 使用内部Salesforce系统进行准确及时报告 管理新业务和续订业务合同[3] - 关注市场动态 与产品管理人员 销售同事和管理人员共享市场信息 促进产品优化提升[8]

**全球基金流动周报 关键要点总结** **涉及的行业或公司** * 报告覆盖全球基金流动情况 包括股票 固定收益 货币市场及外汇流动[1][4] * 行业层面涵盖大宗商品/材料 消费品 能源 金融 医疗保健 工业 基础设施 房地产 科技 电信和公用事业等板块[10] * 地区层面包括发达市场（美国 西欧 英国 日本等）和新兴市场（中国 台湾 韩国 印度 巴西等）[10] **核心观点和论据** **全球股票基金流动** * 全球股票基金在9月10日当周转为净流出 达-99亿美元 与前一周的+176亿美元相比大幅逆转[4][10] * 流出主要由美国股票基金的特定国内资金外流驱动 美国基金单周净流出190亿美元[4][10] * 其他G10地区流动为正但相对疲软 新兴市场资金流动则好坏参半[4] * 全球新兴市场基准基金看到净流入 而专门的中国大陆股票基金出现净流出[4] * 行业层面 大宗商品基金录得最大净流入 达19亿美元 占管理资产规模（AUM）的1.04%[10] * 周期性基金（包括大宗商品 金融和工业）的流入继续超过防御性基金（包括消费品 房地产和公用事业）[4][6][10] **全球固定收益基金流动** * 全球固定收益基金流入从高位放缓但仍保持正增长 单周流入172亿美元（前一周为224亿美元）[4][10] * 放缓主要由政府和Agg型债券基金的较小规模流入驱动[4] * 长期债券基金出现净流出 而短期债券基金继续看到净流入[4] * 通胀保护债券基金的流入保持正值[4] * 新兴市场固定收益基金流入77亿美元 其中硬货币基金流入120亿美元（占AUM的0.47%）[10] **货币市场与外汇流动** * 货币市场基金资产增加661亿美元 占AUM的0.64%[2][4] * 跨境外汇流动保持坚挺 总额达159亿美元 占AUM的0.12%[2][4][12] * 在G10货币中 加元（CAD）录得最强劲的净流入（占AUM的0.16%）[4][12] * 流入亚洲的外国资金放缓 主要由人民币（CNY）流出驱动（单周流出11亿美元）[4][12] * 对拉丁美洲的外国需求广泛增加[4] **其他重要但可能被忽略的内容** **地区与市场细分** * 日本股票基金单周净流入5.69亿美元[10] * 中国大陆股票基金四周累计流入59.48亿美元 但单周流出13.23亿美元[10] * 巴西股票基金单周净流入1.07亿美元（占AUM的0.74%）[10] * 科技板块基金四周累计流入83.33亿美元[10] **资金定位趋势** * 股票占总资产的比例呈现一定波动[20] * 美国通胀保护债券的资金流动在历史背景下显示特定趋势[17] * 流向欧元区和中国的跨境外汇流动显示出长期模式[17] * 各资产类别内部配置持续变化 例如债券资产中IG信用债和Agg型的份额 以及股票行业基金中科技和金融等板块的份额[26][29] **数据来源与方法论** * 所有数据均来源于EPFR Haver Analytics和高盛全球投资研究[2][7][9][11][14] * 外汇流动衡量的是跨境股票和固定收益基金流动（基于基础基金的注册地）不包括硬货币新兴市场债券基金和外汇对冲产品[12][13] * 高beta基金包括大宗商品 金融和工业板块基金 而低beta基金包括消费品 房地产和公用事业板块基金[10]

公司业务 - 为机构投资者和投资银行提供IPO前研究服务[1] - 管理两只专注于IPO的基金：Renaissance IPO ETF（NYSE: IPO）和Renaissance International IPO ETF（NYSE: IPOS）[1] - 通过IPO Pro平台为个人投资者提供免费市场概览和高级试用服务[1] 服务内容 - 为机构投资者提供独立观点、深入基本面分析和可定制财务模型[1] - 研究覆盖所有IPO项目[1]

史蒂文·克雷斯的专业背景 - 担任Seeking Alpha量化策略与市场数据副总裁 负责创建该平台的量化股票评级系统和多项分析工具 [1] - 其贡献构成Seeking Alpha量化评级系统的基石 该系统旨在为投资者解读数据并提供投资方向洞察 帮助用户节省宝贵时间 [1] - 同时担任Alpha Picks的创始人兼联合管理人 该工具为系统性股票推荐工具 旨在帮助长期投资者构建顶级投资组合 [1] 量化投资方法论 - 致力于消除投资决策中的情绪偏见 采用数据驱动的方法 [2] - 利用复杂算法和技术简化繁琐的投资研究流程 创建每日更新的股票交易推荐分级系统 [2] - 曾创立CressCap投资研究公司 因其卓越的量化分析和市场数据能力于2018年被Seeking Alpha收购 [3] 行业经验与专业资历 - 拥有超过30年股票研究 量化策略和投资组合管理经验 [4] - 职业生涯早期在摩根士丹利运营自营交易部门 并在北方信托领导国际业务发展 [3] - 曾创立量化对冲基金Cress Capital Management 具备跨领域金融实战经验 [3]

公司研究框架 - 专注于交易所交易基金(ETF)分析 提供兼具增长潜力和股息收益的投资见解[1] - 采用基本面分析与宏观因素相结合的方法 包括行业趋势、经济环境、地缘政治等多重影响因素[1] - 研究团队包含MBA毕业生和独立财务教练 为注重分散投资的长期投资者提供可操作信息[1] 投资哲学基础 - 秉承沃伦·巴菲特的投资哲学和罗伯特·清崎的企业家理念[1] - 致力于帮助投资者在保持最低费用水平的同时实现投资组合多元化[1] - 所有分析内容均为原创研究 不涉及任何股票、期权或衍生品持仓[2]

投资服务内容 - 投资研究小组IPO Edge提供成长股的可操作信息 包括首次公开募股文件的抢先查看 即将进行的首次公开募股预览 以及跟踪后续进展的首次公开募股日历 [1] - 服务包含美国首次公开募股数据库和投资指南 涵盖从提交文件到上市 静默期及锁定期到期日的完整首次公开募股生命周期 [1] 分析师披露声明 - 分析师未持有任何提及公司的股票 期权或类似衍生品头寸 且在72小时内无相关头寸计划 [2] - 分析内容仅代表个人观点 未获得除Seeking Alpha外任何形式的补偿 与提及公司无业务关系 [2] 平台免责声明 - 过往业绩不保证未来结果 不提供任何投资适合性建议 [3] - 发表观点不一定反映Seeking Alpha整体立场 平台非持牌证券交易商 经纪商或美国投资顾问/投行 [3] - 分析师为第三方作者 包含未受机构或监管机构许可/认证的专业投资者与个人投资者 [3]

公司研究重点 - 专注于提供交易所交易基金(ETF)的投资洞察 强调增长潜力与股息收益的平衡[1] - 分析方法以基本面分析为核心 同时涵盖行业趋势、宏观经济、地缘政治等多维度影响因素[1] - 研究团队包含MBA毕业生及独立财务教练 目标客户为注重分散投资且追求低费用的长期投资者[1] - 投资理念受沃伦·巴菲特投资哲学与罗伯特·清崎创业理念启发[1] 分析师持仓声明 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品持有VYMI的多头头寸[2] - 分析内容为独立观点 未获得除Seeking Alpha外任何形式的报酬[2] - 与提及股票的公司不存在业务关联关系[2] 内容版权与使用规范 - 文章版权归Seeking Alpha独家所有 禁止未经授权的复制或转载[3] - 内容不应被误解为个人财务建议 投资者需自行开展尽职调查[3] 平台性质说明 - 过往业绩不保证未来结果 不提供投资适用性建议[4] - 发表观点不代表Seeking Alpha整体立场[4] - 平台非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问/投行[4] - 分析师团队包含未受机构或监管机构认证的专业投资者与个人投资者[4]

分析师背景 - 分析师Michael Del Monte拥有超过5年买方股票分析师经验以及超过10年专业服务行业经验 [1] - 其研究覆盖行业包括石油天然气、油田服务、中游能源、工业、信息技术、工程总承包服务和可选消费品 [1] - 投资建议基于整体投资生态系统分析而非孤立看待单个公司 [1] 披露声明 - 分析师声明未持有任何提及公司的股票、期权或衍生品头寸 [2] - 分析师声明未来72小时内无任何头寸建立计划 [2] - 分析内容为分析师个人观点且未获得除Seeking Alpha外任何形式的补偿 [2] - 分析师声明与提及公司不存在任何商业关系 [2] 平台免责声明 - Seeking Alpha声明过往业绩不保证未来结果 [3] - 平台强调不提供任何投资适用性建议 [3] - 平台明确自身非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问/投行 [3] - 平台分析师包含未受机构或监管机构许可认证的专业投资者和个人投资者 [3]

公司业务 - 公司为机构投资者和投资银行提供IPO前研究服务[1] - 公司管理两只专注于IPO的基金：Renaissance IPO ETF（NYSE: IPO）和Renaissance International IPO ETF（NYSE: IPOS）[1] - 个人投资者可在官网获取IPO市场免费概述并试用高级平台IPO Pro[1] 服务内容 - 机构投资者通过其IPO前研究服务获得独立意见、深度基本面分析和可定制财务模型[1] - 研究服务覆盖所有IPO项目[1]

全球公募基金趋势 - 主动开放式基金新发行3958只但净增长仅278只 而ETF发行1264只且净增长达1051只 显示主动基金更迭剧烈而ETF呈现强劲扩张[4] - 大类资产资金流向中债券型基金净流入超4100亿美元 是股票型基金流入量的两倍 同时配置型基金净流出约200亿美元[7] - 股票型基金细分流向显示美国大盘平衡策略资金流入居首 欧洲股票、印度股票和中国股票也位居前列[10] - 被动投资市场份额持续提升 全球公募基金总规模十年增长超130% 被动产品管理规模占比从23%升至43% 主动产品份额从77%降至57%[13] - 被动型ETF增长最快 主动型ETF过去五年显著增速 目前已占总规模的2%[13] 海外基金配置中国市场动态 - 海外基金对中国股票配置比例自2024年下半年起逐步回升 从2024年低点4.79%升至2025年3月末的6.26% 此前该比例在2020年达11.07%阶段性高点后持续下降[19] - 海外中国主题基金中被动型产品规模反超主动基金约160亿美元 资金流动结构性变化显著 2022年后资金持续从主动基金转向被动产品[20][21] - 海外中国主题基金2020-2022年持续资金流入 2023-2024年转为净流出 规模从2021年近2500亿美元高点降至2024年底1752亿美元[23] - 2025年上半年海外中国主题基金净流出约20亿美元 其中一季度净流入46亿美元而二季度净流出66亿美元 但规模增长至1967亿美元[24]