虎牙AI智能解说产品"虎小Ai" - 公司推出深度融合实时AIGC技术的AI智能解说"虎小Ai"，以犀利毒舌风格和覆盖赛事全链路的AI赋能重新定义电竞直播沉浸式体验 [1] - 该产品为直播行业首个深度介入电竞赛事的AI产品，在选人环节通过分析选手历史数据、英雄池适配度等维度提供实时阵容评分与策略建议 [1] - 产品在BP阶段能推荐最优阵容组合并预测阵容强度变化曲线，使原本小众的赛前准备环节成为观众热议焦点 [3] 产品技术特点 - "虎小Ai"专门针对电竞场景训练，整合大量赛事数据、英雄属性、玩家行为标签及用户喜好标签，实现专业化理解力 [3] - 在"传奇杯"赛事中，BP分析和预测能做到1秒内响应，全程与直播画面同步，为业内首创 [3] - 产品可自动生成赛事高光切片、趣味MVP打油诗等内容，将单向观赛转化为双向互动 [3] 市场反应与传播效果 - 产品的毒舌评论如"AIW水晶炸得比退游戏还快"等在社交平台引发二次传播 [3] - 观众评价看BP环节"像开了上帝视角"，英雄克制关系、阵容弱点一目了然 [3] 未来发展规划 - 公司计划待产品功能成熟后逐步推广至更多游戏品类 [3] - 将从专业电竞赛事延伸至主播日常直播领域 [3] - 虚拟形象+语音解说也在产品计划之中 [3]

证券发售 - 公司拟发售最多3,177,475股A类普通股，含认股权证可兑换股份[11] - 出售证券股东拟发售最多12,374,736股A类普通股和最多270,000份东方认股权证[14] - 每份现有认股权证有权以每股11.50美元的行使价购买半股A类普通股，2024年2月5日到期[12] - 若A类普通股30个交易日内20个交易日等于或超过16.5美元，公司可按每份0.01美元赎回公开发行和查丹认股权证[12] 财务数据 - 2020 - 2022年公司合并总收入分别为1222183千元、1669358千元、1953257千元人民币，净利润分别为176100千元、170012千元、195225千元人民币[108][110] - 2021 - 2022年公司经营活动净现金分别为116301千元、57551千元，投资活动净现金分别为 - 115124千元、 - 113246千元，融资活动净现金分别为15284千元、 - 11482千元[112] - 2021 - 2022年公司合并总资产分别为1089355千元、1502028千元，总负债分别为279910千元、339542千元，股东权益分别为809445千元、1162486千元[113] - 2020 - 2022年，外商独资企业及其子公司向可变利益实体转移现金分别为3.18亿、2.96亿和2.732亿人民币，VIEs向外商独资企业及其子公司转移现金分别为2.275亿、2.531亿和2.013亿人民币[25][98] - 2023年上半年，外商独资企业及其子公司向VIEs转移现金为1780万人民币，VIEs向外商独资企业及其子公司转移现金为8450万人民币[26][99] 用户数据 - 截至2023年6月30日，可变利益实体的移动直播平台注册用户约超3亿[64] - 2023年上半年付费用户约325,924人，较2022年同期下降26.9%，2022年付费用户约702,372人，较2021财年下降16.4%[64] 未来展望 - 公司业务目标包括向东南亚和中东海外市场扩张，但面临诸多国际运营风险[181] 市场扩张和并购 - 2023年9月6日公司宣布战略投资300万美元收购迪拜元宇宙公司DVCC TECHNOLOGY L.L.C 30%股权[115] - 2020年5月7日公司完成业务合并，收购了Scienjoy Inc. 100%的已发行和流通股权[61] - 2020年9月公司收购两个移动直播平台BeeLive Chinese和BeeLive International[63] - 2021年12月公司收购北京威联通科技有限公司获得移动直播平台Hongle.tv，并收购经营NFT业务的Golden Shield Enterprises Limited[63] - 2022年6月公司与四象启源可变利益实体签订一系列合同，该实体在杭州开始运营[63] 其他新策略 - 公司计划多元化收入模式，但无法保证成功[161] 公司结构与风险 - 公司是英属维尔京群岛控股公司，通过子公司和与可变利益实体的合同安排在中国开展业务，面临VIE结构相关风险[17][20] - 公司两类普通股A类和B类权利相同，但B类有加权投票权，CEO兼董事长控制超50%投票权，公司为“受控公司”，可豁免部分公司治理规则[31][33] - 公司是“新兴成长公司”和“外国私人发行人”，可享受部分减少报告要求和豁免部分披露及程序要求[35][36] - 若公司审计师连续两年无法被美国公众公司会计监督委员会全面检查，公司证券将被禁止交易[24] - 若公司未来境外证券发行或上市未获批准、完成备案，或中国证监会不同意公司对二次发行适用规定的看法，公司可能面临制裁[29] - 公司人民币收入受外汇兑换限制，可能影响海外业务资金使用和股息支付，海外股东股息或需缴纳中国预扣税[30][103][104] - 公司业务依赖付费用户和单付费用户收入增长、单一货币化模式、顶级主播、有效收入分成政策、与人才机构关系、所需许可证和批准，面临多种风险[90] - 公司内容监控系统可能无法有效防止用户不当行为和平台滥用，可能面临行政制裁，旗下平台收到多次行政罚款[198][199] - 公司可能因平台内容违反中国法律法规而承担责任，或面临监管制裁[200]

股份与认股权证 - 公司拟发行至多3,177,475股A类普通股，包括行使认股权证可发行股份[10] - 招股书涉及出售至多12,374,736股A类普通股和至多270,000份东方认股权证[13] - 每份现有认股权证有权以每股11.50美元的行使价购买半股A类普通股，2024年2月5日到期或提前赎回[11] - 公司可在A类普通股最后报告售价连续20个交易日达或超16.5美元时，以每份0.01美元赎回公开发行和查丹认股权证[11] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司合并总收入分别为1222183千元、1669358千元、1953257千元人民币[107][109] - 2020 - 2022年公司合并净收入分别为176100千元、170012千元、195225千元人民币[107][109] - 2020 - 2022年经营活动净现金分别为155441千元、116301千元、57551千元人民币[110][111] - 2020 - 2022年投资活动净现金分别为 - 40934千元、 - 115124千元、 - 113246千元人民币[110][111] - 2020 - 2022年融资活动净现金分别为 - 23332千元、15284千元、 - 11482千元人民币[110][111] - 截至2021 - 2022年12月31日，总资产分别为1089355千元、1502028千元人民币[112] - 截至2021 - 2022年12月31日，总负债分别为279910千元、339542千元人民币[112] 用户数据 - 截至2023年6月30日，VIEs移动直播平台注册用户超3亿[63] - 2023年上半年付费用户约325,924人，较2022年上半年减少26.9%[63] - 2022年付费用户约702,372人，较2021财年减少16.4%[63] 未来展望 - 公司可能根据需要修订或补充招股说明书[33] - 公司未来境外证券发行和上市需遵守中国证监会备案要求[27] 市场扩张和并购 - 2023年9月6日，公司战略投资300万美元，收购迪拜元宇宙公司DVCC TECHNOLOGY L.L.C 30%股权[114] - 2020年5月7日，公司完成业务合并，收购视享科技100%股权[60] - 2020年9月，公司收购蜜蜂直播中文和蜜蜂直播国际[62] - 2021年12月，公司收购北京伟联通科技有限公司，获红乐.tv平台及相关NFT业务[62] - 2022年6月，公司与思享启源VIEs签订合同并在杭州开展业务[62] 其他新策略 - 2021年11月8日，公司股东大会批准采用双层股权结构，授权发行最多5000万股A类优先股[144] 风险因素 - 公司与VIE合同安排存在风险，中国法律不确定性或影响合同执行[19] - 若公司审计机构连续两年不能被PCAOB完全检查，公司证券将被禁止交易[23] - 中国政府外汇管制可能限制公司利用人民币收入开展境外业务或支付外币股息能力[29] - 公司可能无法保留现有用户、扩大用户群，直播收入增长依赖付费用户及单用户收入[89] - 公司依赖单一货币化模式，可能无法提供有吸引力内容[89] - 公司若无法吸引、培养和留住顶级主播，会影响用户参与度和业务运营[89] - 公司与人才机构合作，若关系维护不佳，运营会受不利影响[89] - 公司业务依赖强大品牌，若无法维护、保护和提升品牌，会影响用户基础和参与度[89] - 公司业务扩张至海外市场面临政治经济气候不确定、法律合规等诸多风险[180][182] - 公司可能因平台内容被认定违反中国法律法规而承担责任[199] - 公司使用开源软件，可能面临开源软件许可证限制及第三方索赔风险[195] - 公司内容监控系统可能无法有效防止用户不当行为和平台滥用，或面临政府监管处罚[197] 股权结构 - 截至2023年9月5日，A类普通股股东持有38,113,879股，占比92.87%，投票权占比56.58%；B类普通股股东持有2,925,058股，占比7.13%，投票权占比43.42%[31][32] - 公司CEO兼董事长何小武全资拥有的和信控股持有全部已发行和流通的B类普通股，连同其持有的A类普通股，控制公司超50%投票权[32] 现金转移 - 2020 - 2022年，外商独资企业及其子公司向VIEs转移现金分别为3.18亿元、2.96亿元和2.732亿元[24] - 2020 - 2022年，VIEs向外商独资企业及其子公司转移现金分别为2.275亿元、2.531亿元和2.013亿元[24] - 2023年上半年，外商独资企业及其子公司向VIEs转移现金为1780万元；VIEs向外商独资企业及其子公司转移现金为8450万元[25] 汇率 - 2020 - 2022年12月31日，人民币兑美元汇率分别为1美元=6.5250元、1美元=6.3726元、1美元=6.8972元人民币[50][51]