公司动态 - Travelzoo推出专为会员设计的Club Offers 这些优惠经过严格审核和谈判 部分优惠库存有限 [1] - 公司定位为旅行爱好者俱乐部 全球拥有3000万旅行用户 会员可享受由全球交易专家精选的优惠 [1] - 公司与数千家顶级旅行供应商建立长期合作关系 从而获得独家优惠资源 [1] 会员优惠详情 - 坎昆全包式6晚度假套餐含机票 会员最高可节省400美元 价格从999美元起 [2] - 爱德华王子岛海滨旅馆含早餐 价格区间109-189美元 适合四季入住 [2] - 新加坡+巴厘岛13晚联程套餐含机票 会员价比自行预订低310美元 起价1999美元 [2] - 多伦多夏季住宿套餐享受46%折扣 含早餐 价格229美元 毗邻地铁线和主要景点 [2] - 克罗地亚游艇巡航套餐优惠57% 价格1399美元 含导游服务和生蚝品尝体验 [2] 品牌与市场 - Travelzoo为注册商标 拥有独立品牌标识 [2] - 公司媒体联络人为多伦多办公室Amanda Ieraci 提供专业公关支持 [2]

业绩总结 - 2023和2024年9月30日止年度，公司营收分别为28万美元和133.4689万美元，增长376.7%[39][117] - 2023和2024年9月30日止年度，公司运营成本和费用分别为8.792万美元和33.3063万美元，增长278.8%[39] - 2023和2024年9月30日止年度，公司企业咨询服务收入分别为28万美元和133.1566万美元，增长375%[40] - 2024年6月收购UFOX后，2024年9月30日止年度旅游相关服务收入为3123美元[41] 用户数据 - 2024年9月30日财年两名大客户分别占公司总收入约27%和24%，2023年9月30日财年分别约占64%和36%[168] 未来展望 - 计划投资技术和产品开发，拓展中东和北非及新市场，进行战略投资、建立合作和开展收购[53] - 发售所得净收益约30%用于开发和升级信息技术基础设施；约30%用于未来潜在并购；约20%用于海外业务实体注册和设立及合规成本；约20%用于补充运营现金流和一般公司用途[96] 市场扩张和并购 - 2024年6月17日，UH Craft以约2.8万美元收购UFox[55] 其他新策略 - 公司拟公开发行187.5万股普通股，占发行完成后总发行和流通普通股的约12.5%[7][9] - 普通股发行价格预计在每股4.00 - 5.00美元[10] - 若承销商不行使超额配售权，发行完成后公司流通股将达1500万股；若全额行使，将达1528.125万股[13] - 截至招股书日期，控股股东Yuran Yin女士持有约57.6%的普通股和投票权；发行完成后，若不行使超额配售权，其持股比例降至约50.4%；若全额行使，降至约49.5%[14] - 承销商有权在发行结束后30天内，以公开发行价格减去承销折扣，购买最多占本次发行普通股总数15%的股份用于超额配售[16] - 若承销商全额行使超额配售权，且发行价为每股4.00美元，公司总毛收入将达862.5万美元[16] - 公司同意向承销商支付相当于本次发行总收益7.0%的折扣[20] - 公司同意向承销商代表支付相当于筹集总收益1.0%的非报销费用津贴[20] - 公司预计本次发行的现金费用（不包括承销折扣及其他应付承销商的费用）约为99.2743万美元[20] - 2025年某日期（招股书日期后25天）及之前，所有买卖或交易公司普通股的交易商可能需交付招股书[25] - 控股股东尹女士持有7,563,542股普通股，占发行在外普通股总数和公司总表决权的约57.6%，本次发行完成后将降至约50.4%[27] - 公司将在纳斯达克资本市场首次公开发行1,875,000股普通股，假定初始发行价为每股4.00美元[27] - 发售前公司有1312.5万股普通股流通，发售完成后预计有1500万股（若行使超额配售权则为1528.125万股）[96] - 假设IPO价格为每股4美元，若承销商不行使超额配售权，公司预计净收益约575.7257万美元；若全额行使，预计约679.2257万美元[96] - 公司及相关人员同意在发售生效日起6个月内不处置普通股或可转换证券[96] - 发售所得20万美元将存入托管账户12个月，用于公司对承销商的赔偿[97]

公司动态 - Travelzoo推出专为会员设计的Club Offers 这些优惠经过严格审核和谈判 部分优惠库存有限 [1] - 公司定位为旅行爱好者俱乐部 全球拥有3000万旅行用户 会员可获取由专业团队精选的独家优惠 [1] - 与数千家顶级旅行供应商保持长期合作关系 从而获得极具吸引力的交易资源 [1] 产品详情 - 墨西哥全包式度假套餐：499美元/人 包含4晚4星级酒店住宿+往返机票+全餐酒水 [2] - 马尔代夫5星水上别墅套餐：原价2999美元 会员享受74%折扣 含5晚全包式住宿+玻璃地板观景 [2] - 芝加哥夏季住宿优惠：125美元起 入住Arlo Chicago可节省71% 配套城市特色体验 [2] - 毛伊岛顶级度假村套餐：599美元/晚 较常规价格节省300美元/晚 为Travel + Leisure评定的全球最佳酒店 [2] - 坦桑尼亚奢华 safari 套餐：7999美元/双人 原价13592美元 含6晚豪华别墅+营地住宿 [2] 品牌信息 - Travelzoo为注册商标 其他名称均为各自所有者商标 [2]

公司动态 - Travelzoo宣布为会员推出Club Offers 这些优惠经过严格审核和谈判 专为英国旅行爱好者设计 [1] - 公司拥有3000万旅行者会员 其专家团队全球审核并推送精选优惠 [1] - 与数千家顶级旅游供应商建立长期合作关系 从而获得独家优惠资源 [1] 产品与服务 - 提供冰岛北极圈3晚住宿套餐 含往返机票 价格299英镑/人 距离北极圈仅40公里 [2] - 巴黎2晚酒店套餐299英镑 包含塞纳河游船 相比常规价格节省42-55% [2] - 斯里兰卡9天旅游套餐原价优惠1500英镑 现价1099英镑 含往返机票和文化遗产火车体验 [2] - 伯克郡维多利亚庄园夏季特惠149英镑 覆盖80英亩林地与花园 [2] - 玛丽皇后2号邮轮51晚环球航线优惠3340英镑 现价4499英镑/人 含悉尼免费住宿 [2] 品牌与市场 - Travelzoo是注册商标 在旅游娱乐和生活体验领域具有专业影响力 [1][2] - 媒体联络位于伦敦 显示公司注重英国市场拓展 [2]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年全年营收79亿印度卢比（约9310万美元），同比增长90% [4] - 全年调整后EBITDA同比增长28%，调整后利润同比增长106.5%至2400万印度卢比 [5] - 3月季度营收22.2亿印度卢比（约2570万美元），同比增长114% [5] - 季度营收减去服务成本为11亿印度卢比（约1280万美元），同比增长34% [6] - 季度调整后EBITDA为9000万印度卢比（约110万美元），同比增长23% [6] - 2025财年第四季度，运营收入同比增长114%至200.192亿印度卢比（约2570万美元），毛利率同比增长34%至10.94亿印度卢比（约1280万美元），调整后EBITDA同比增长28%至9000万印度卢比（约110万美元），调整后EBITDA与毛利率比率为8.2% [27] - 2025财年全年运营收入同比增长90%至79.57亿印度卢比（约9310万美元），调整后EBITDA升至3.44亿印度卢比（约400万美元），净利润转正至2400万印度卢比（约30万美元），同比改善106.5% [28] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物和定期存款为1906亿印度卢比（约2300万美元），总债务从2024年3月31日的6.38亿印度卢比（约75万美元）降至54.06亿印度卢比（约64万美元） [28] 各条业务线数据和关键指标变化 企业差旅业务 - 第四季度新增35个企业客户，预计年业务量达14亿印度卢比；2025财年共获得148个新客户，预计年业务量达75亿印度卢比 [8] MICE业务 - 第四季度实现显著增长和利润率扩张，在2025财年打下坚实基础 [10] - 过去9个月，MICE平台处理了600多次旅行，服务超过8万名旅客 [11] B2C航空业务 - 第四季度总预订量降幅仅为6%，业务已企稳 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度企业差旅市场目前规模为420亿美元，预计到2033年将达到800亿美元 [6] - 2023年印度MICE市场规模估计为33亿美元，预计到2030年将增长至100亿美元，复合年增长率为18% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续扩大企业销售团队，目标是印度的IT、制造、快消和咨询等高增长行业 [9] - 利用收购Globe的专业知识，扩大在MICE市场的份额，成为印度MICE市场的主导参与者 [10] - 将NDC技术集成到企业差旅自助预订工具中，以提升预订体验、提高成本效率并简化旅行规划 [15] - 加速Recap费用管理平台的发展，使其成为企业服务的核心支柱 [12] - 继续投资AI，推出AI驱动的低价查找和预订后票价优化工具，构建智能客服机器人 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 印度旅游业处于转型阶段，经济增长、基础设施改善、数字化等因素推动市场增长，人们收入增加为旅游带来新机遇 [6][7][8] - 尽管近期地缘政治事件导致印度旅游需求暂时中断，但随着局势稳定，预订量已迅速恢复 [23][24] - 对2026财年充满信心，预计营收减去服务成本增长20%，调整后EBITDA增长30%，增长动力来自企业差旅扩张、MICE和酒店业务的持续扩展以及Globe Travel的成本协同效应 [22] 其他重要信息 - 公司在将股份转换为印度股票方面取得重大进展，已确定可行结构，但仍需克服一些障碍，暂无具体时间表 [20][21] - 公司获得新加坡航空、加拿大航空和阿提哈德航空等国际航空公司和供应商的认可 [19][20] 问答环节所有提问和回答 问题1: 若印巴边境局势进一步恶化，历史上该地区业务受影响程度如何 - 印度北部地区约占公司整体业务量的30 - 35%，若局势升级，预计超30%的业务将受到影响 [31] 问题2: 拟议的公司结构及对股份可互换性的影响 - 公司已确定一个可行的结构，接下来几个月将完成相关程序，未来两到四个月会有更清晰的信息 [32][35] 问题3: MICE业务是否有收购机会以加速增长 - 公司会持续评估收购机会，约六七个月前完成的收购正在本季度进行整合，完成后将考虑其他机会 [38] 问题4: 2026财年指引显示有运营杠杆，在大幅增加运营成本前公司未来营收增长的容量如何 - 公司认为在不显著改变成本结构的情况下，至少可实现30 - 40%的增长，运营成本的增加主要是由于公司结构调整产生的法律和专业费用 [39]

公司动态 - Travelzoo为旅行爱好者俱乐部会员发布独家Club Offers 这些优惠经过严格审核和谈判 包括英国地区的特色旅行体验 [1] - 公司覆盖3000万旅行者 会员可获得全球交易专家亲自审核的独家优惠 与数千家顶级旅行供应商保持长期合作关系 [2] 产品与服务 - 布达佩斯Kimpton BEM酒店19世纪豪宅改造项目 两晚住宿价格165英镑(优惠至12月) [1] - 康沃尔海岸度假村两晚套餐498英镑(51%折扣) 含晚餐、葡萄酒、高尔夫等夏季限定服务 [1] - 巴黎卢浮宫附近两晚住宿125英镑/人 含早餐和香槟 位于歌剧院区核心地段 [3] - 英格兰南部特色乡村客栈两晚99英镑(平均节省50%) 需提前预订秋冬住宿 [3] - 温德米尔湖景水疗度假两晚249英镑(61%折扣) 含早晚餐、面部护理和延迟退房 [3] - 塞浦路斯豪华一周游含机票295英镑/人 配备水上乐园和山景度假设施 [3] - 伦敦肯辛顿区五星级酒店周日午餐22.5英镑/人 较常规菜单节省31%-46% [3] 运营特点 - 部分优惠库存有限 需根据实际情况预订 [1] - 公司专注于挖掘卓越的旅行、娱乐和生活方式体验资源 [2] - 所有优惠均标注明确折扣幅度 最高达64% 如布达佩斯五星酒店165英镑特惠 [1][3]

旅游行业营销活动 - 三亚在"五一"假期期间全城开启"椰子派送模式"，免费发放5 1万颗椰子，覆盖机场、车站、景区、夜市等热门点位 [1] - 多家酒店推出入住即送椰子福利，景区为游客准备免费椰子水，增强游客体验 [1] - 活动吸引酒店、景区、民宿、餐饮等100多家旅游企业自愿参与，形成行业联动效应 [4] 游客体验与互动 - 大东海景区举办椰趣嘉年华活动，设置椰子保龄球、椰子套圈等游戏，吸引中外游客参与互动 [2] - 俄罗斯游客对赶椰子游戏表示高度赞赏，体现活动的国际吸引力 [2] - 志愿者在机场、景区等点位主动派送椰子，游客反馈积极，如重庆游客秦女士对免费椰子表示惊喜 [1][2] 创新服务与品牌推广 - 三亚携程车队自发组建"甜椰"车队，100辆车提供免费接送服务，车辆以青椰、红椰标识区分状态，打造移动的"椰香名片" [4] - 两辆椰子闪送车按9条线路穿梭三亚，覆盖景区、餐饮区、商业综合体等人流密集区域，提升品牌曝光 [1] - 活动通过免费派送椰子传递三亚的诚意与温暖，强化"椰子很甜，和三亚一样甜"的城市形象 [1][4]

公司动态 - CLEAR在旧金山Salesforce Transit Center开设首个非机场TSA PreCheck注册和续签服务点，补充其全美58个机场服务点网络 [1] - 公司计划2025年继续扩大TSA PreCheck服务网点并延长运营时间，提升消费者便利性 [2] - CEO表示通过非机场渠道扩展TSA PreCheck服务将显著简化旅客注册流程，帮助其更快通过安检 [3] 合作与设施 - Salesforce Transit Center作为湾区交通枢纽，与CLEAR合作引入TSA PreCheck服务，服务时间为周一至周五8:00-18:00 PT，周末10:00-17:00 PT [3] - 该中心目前连接9个湾区交通系统，并配套商业和公共空间，未来将延伸Caltrain和加州高铁服务至市中心 [9][10] 产品与服务 - TSA PreCheck会员可享受快速安检（99%会员等待时间少于10分钟），免脱鞋/腰带/轻便外套，且无需取出笔记本电脑和合规液体 [4] - 新申请人可通过CLEAR专属网站预注册或查找服务点，多数现有会员可直接在线续签 [5] 行业背景 - TSA PreCheck为美国国土安全部项目，覆盖200多个机场和近90家航空公司，自2013年推出后活跃会员超2000万 [6] - CLEAR拥有3000万会员，其身份验证平台通过生物识别技术提升旅行、体育场馆等场景的安全性和效率 [7]

活动概述 - RetailMeNot推出春季Savecation活动 时间为3月6日至10日 提供独家旅行优惠和现金返还 涵盖酒店 机票 行李 时尚 配饰等品类 [1] - 活动合作品牌包括Away Expedia Ray-Ban H&M Sephora Viator等3800多个品牌 支持自动叠加优惠码和现金返还 [2][7] - 新增与Viator合作的抽奖活动 幸运用户将获得拉斯维加斯Coldplay演唱会旅行套餐 含机票 住宿和城市探险体验 [3][7] 消费者行为 - 54%旅行者计划在3月底前完成行程研究和预订 反映提前规划趋势 [4] - 消费者更注重通过叠加优惠 奖励和现金返还在旅行消费中节省开支 [2][4] 优惠详情 - Away独家优惠 20%折扣适用于Softside Bigger Carry-on行李箱（海军蓝除外） [8] - Booking com CVS Elf Cosmetics等品牌提供14%-20%现金返还 [8] - Expedia酒店预订享8%折扣+8%现金返还 Orbitz酒店最高40%折扣+8%现金返还 [8] - Viator独家优惠 满250美元减25美元 满300美元减35美元+14%现金返还 [8] 参与方式 - 用户可通过RetailMeNot网站 应用或浏览器扩展获取优惠 自动应用折扣 [5] - 3月6日至20日期间访问RetailMeNot com/savecation可参与Viator抽奖 [5] 公司背景 - RetailMeNot为Ziff Davis旗下品牌 通过优惠码 现金返还和浏览器扩展帮助用户节省日常开支 [6] - Ziff Davis为垂直数字媒体和互联网公司 业务覆盖技术 娱乐 购物 健康等领域 [9]

发行相关 - 公司拟公开发行187.5万普通股，初始发行价每股4 - 5美元，选用4美元计算相关事项[10][13][14] - 公开发行股份约占发行后总发行和流通普通股的12.5%（假设承销商不行使超额配售权）[13] - 出售股东将转售65.4938万普通股，在公开发行股份售罄后进行[10] - 发行完成后，假设承销商不行使超额配售权，公司流通股将达1500万股；若行使，将额外发行28.125万股[17] - 承销商有权在发行结束后45天内行使超额配售权，最多购买发行股份总数的15%[19] - 若承销商全额行使超额配售权，且发行价每股4美元，公司总毛收入将达862.5万美元[19] - 公司同意向承销商支付相当于发行总毛收入7%的折扣，以及1%的非责任费用津贴[22] - 公司预计此次发行的现金费用（不包括承销折扣和其他费用）约为104.2744万美元[22] 业绩数据 - 2023年和2024年9月30日止年度公司收入分别为280,000美元和1,334,689美元，增长1,054,689美元，增幅376.7%[41] - 2023年和2024年9月30日止年度公司运营成本和费用分别为87,920美元和333,063美元，增长245,143美元，增幅278.8%[41] - 2023年和2024年9月30日止年度公司企业咨询服务收入分别为280,000美元和1,331,566美元，增长1,051,566美元，增幅375%[42] - 2024年6月收购UFOX后，2024年9月30日止年度公司旅游相关服务收入为3,123美元[43] 股权结构 - 截至招股书日期，控股股东Ms. Yuran Yin持有约57.6%股份和投票权；发行后，不行使超额配售权时持股约50.4%，行使时约49.5%[17] - 控股股东尹玉然持有7,563,542股普通股，占已发行和流通普通股总数及公司总投票权约57.6%，本次发行完成后将占约50.4%[29] 收购重组 - 2024年6月17日，UH Craft以约2.8万美元收购UFox[57] - 2020年6月5日成立UHHK，2024年9月重组后成为公司全资子公司[53] 公司性质与政策 - 公司因上一财年营收低于12.35亿美元，符合“新兴成长型公司”定义，可享受多项减少报告要求的优惠政策[86] - “新兴成长型公司”优惠政策将持续至首次发售普通股之日起第五个周年后的财年最后一天，若出现特定事件将提前失去该身份[88] - 公司选择利用《JOBS法案》第107条规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则，且该选择不可撤销[89] - 公司是美国证券交易委员会定义的外国私人发行人，可遵循母国治理要求及相关豁免规定，而非纳斯达克公司治理标准[90] 资金用途 - 公司计划将发行净收益约30%（168.21768万美元）用于开发和升级信息技术基础设施[95] - 公司计划将发行净收益约30%（168.21768万美元）用于未来潜在并购[95] - 公司计划将发行净收益约20%（112.15412万美元）用于注册和设立海外业务实体、分支机构及办公室及相关合规成本[95] - 公司计划将发行净收益约20%（112.15412万美元）用于补充运营现金流和一般公司用途[95] 风险因素 - 公司业务面临法律监管、经济、地缘政治等因素导致服务需求下降的风险[77] - 公司有限的运营历史可能无法为判断未来前景和经营成果提供充分依据[77] - 公司的收入、营业收入和现金流可能会波动[77] - 公司可能无法有效管理增长，盈利能力可能受损[77] - 公司可能无法以历史增长率实现增长[77] - 公司可能无法获得或维持多司法管辖区活动所需的所有许可证、许可和批准[77] - 公司业务受诉讼和索赔风险影响，可能导致和解、裁决、禁令、罚款等不利结果，还可能损害声誉并产生高额费用[116] - 公司业务受阿联酋和香港多个政府机构监管，不遵守适用法规可能面临调查、罚款、合同终止等后果[119] - 公司计划向香港和阿联酋以外地区扩张，可能面临文化、法律、经济等方面差异带来的困难，影响业务前景和运营结果[123] - 公司业务依赖信息技术，面临网络安全风险，网络攻击可能扰乱运营、泄露客户数据，损害业务和声誉[129] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，辩护费用高昂，可能扰乱业务运营，若被判侵权可能承担责任或产生许可费用[136] - 阿联酋和香港劳动力成本上升，公司预计劳动力成本将继续增加，若无法控制或转嫁成本，财务状况和运营结果可能受不利影响[140] - 公司面临自然灾害、健康疫情等风险，可能严重扰乱运营并对财务状况产生不利影响[144] - 公司依赖高管，领导更替对业务运营、财务结果等的影响难以预测[145] - 员工可能离职创立竞争企业或加入竞争对手，公司可能不采取法律行动[146] - 公司未来业务计划可能受竞争、风险应对能力等因素阻碍[148] - 公司未来可能进行收购和合资，存在潜在负债、交易成本等风险[149] - 客户相关法规变化可能影响公司企业咨询服务需求[150] - 公司信息系统安全维护需大量资本支出，信息泄漏或安全漏洞会影响财务表现[151] - 公司部分系统和服务依赖第三方，可能面临可用性、价格上涨等问题[152] - 公司人工智能技术存在法律、合规、声誉等风险[155] - 公司缺乏可保护的知识产权，可能面临侵权索赔并影响业务和财务状况[160] 客户与市场 - 2024年9月30日止年度，两大客户分别占公司总收入约27%和24%；2023年9月30日止年度，两大客户分别占公司总收入约64%和36%[168] - 企业咨询行业进入门槛较低，公司面临众多竞争对手，部分对手资源更丰富[170][171] - 休闲旅游行业受经济、价格、灾害等因素影响，公司业务可能受冲击[173][174][175] - 公司旅游相关服务依赖在线休闲旅游平台，协议可能提前终止或不续约[176][177] - 公司旅游相关服务竞争激烈，部分对手资源更多，可能降低公司运营利润率[178][179] - 公司旅游相关服务过去有亏损，能否盈利受行业发展和消费者偏好等因素影响[183] - 公司依赖旅游供应商，若关系不佳或无法开发新供应商，业务将受影响[184][185] - 公司旅游业务受季节性影响，结果可能波动，增长放缓时季节性影响更明显[187][188] 地区影响 - 公司总部位于阿联酋，经营受阿联酋、阿布扎比和中东地区金融、经济和政治发展影响[192] - 阿联酋经济增长率高于许多发达和地区市场，但近年来经济增长不稳定，且经济增长或表现可能无法持续[193] - 中东地区地缘政治不稳定可能影响阿联酋，进而对公司产生不利影响[194] - 公司业务、财务状况、经营成果和前景可能受全球经济不确定性和不利条件影响，如加沙和俄乌冲突[197] - 中东地区恐怖活动影响消费者需求，若恐怖活动加剧并蔓延至公司运营城市，将对公司产生不利影响[198] - 公司经营地面临高于平均水平的主权不利行动风险，如资产被征用或国有化[199] - 公司经营地区存在腐败行为，可能损害公司未来经营能力或导致重大罚款[200]