Getting a great price for your home can feel like quite the win — but when it comes time to file taxes, you might feel differently. That’s because you could owe capital gains taxes. This is a separate tax on profits made from certain investments, including real estate. And depending on how long you've owned the home and various other factors, these taxes can reach up to 20% of the profit from your sale, adding a hefty amount to your annual tax bill. Fortunately, there are ways to reduce your capital ga ...

房地产行业分析 - 10月份70个城市中仅有8个城市房价环比上涨 其中北京+1% 上海+0.2% 杭州+0.8% 厦门+0.1% 武汉+0.1% 深圳+0.7% 重庆+0.5% 成都+0.4% 沈阳和福州持平 其余60个城市仍在下跌 [2] - 城市分化明显 一线城市表现较好 二线城市次之 三四线城市基本没有起色 三四线城市因前期政策空间有限 目前缺乏有效刺激手段 [3] - 9月底政策对一线城市产生效果 但成交量回升的同时对二三线城市形成虹吸效应 全国范围内总体买盘未显著增加 [3] - 行业前景谨慎 预计难以出现V型反弹 能止住跌势企稳震荡已属理想情况 金九银十叠加政策刺激仅带来局部反弹 [3] - 判断行业见底信号需观察当半数城市环比止跌并持续2个月以上 大城市房价更具韧性 地县市房产长期看是慢性贬值资产 [4] 城市房价数据 - 北京10月环比101.0 同比91.6 1-10月平均92.6 [2] - 上海10月环比100.2 同比93.3 1-10月平均93.5 [2] - 深圳10月环比100.7 同比89.1 1-10月平均91.1 [2] - 广州10月环比99.6 同比87.5 1-10月平均89.4 [2] - 杭州10月环比100.8 同比93.1 1-10月平均94.2 [2] - 成都10月环比100.4 同比91.3 1-10月平均93.6 [2] - 厦门10月环比100.1 同比85.5 1-10月平均88.2 [2] - 武汉10月环比100.1 同比87.1 1-10月平均89.0 [2] 市场特征分析 - 县城房产流动性差 挂售一年未成交属常态 真实价格需在急售情况下才能体现 [5] - 市场呈现明显分层特征 政策效果在不同能级城市间差异显著 [3][4] - 当前市场环境下 行业将面临更严峻考验 短期难以出现全面复苏 [3]

优先股发售 - 公司拟发售最多150万股13.00% D系列累积可赎回永久优先股[7] - 出售股东承诺按指示购买最多2500万美元D系列优先股[7] - 出售股东将获价值50万美元D系列优先股作为报酬[7] - 公司或在约36个月内从出售D系列优先股获最多2500万美元总收益[8] 交易与协议 - 2023年12月14日，公司及部分子公司与机构贷款人签订2023贷款协议，关联方借款3600万美元并发行3890万美元有担保本票[38] - 2024年1月31日，Ault Lending以122万美元购买1220股ALZN B系列优先股及购买12.2万股的认股权证[44] - 截至招股说明书日期，Ault & Company以4400万美元购买4.4万股C系列可转换优先股及购买1300.8131万股普通股的认股权证[46] - 2024年3月12日，公司出售200万美元本金可转换本票，后全部转换为普通股[47] 协议修订 - 2024年3月25日，C系列可转换优先股购买金额从5000万美元增至7500万美元，最终交割日期延至2024年6月30日[49] - 2024年4月15日，2023贷款协议修订[38] - 2024年5月15日，2023贷款协议修订，隔离账户最低余额时间和金额调整[42] - 2024年7月25日，2023贷款协议再次修订，隔离账户最低余额时间延至7月31日[42] 新发行 - 2024年4月29日，公司发行本金170.5万美元定期票据，到期日延至7月31日[50] - 2024年6月4日，公司签订2024年信贷协议，获150万美元贷款[51] - 2024年7月18日，公司发行539万美元的10% OID可转换本票[52] D系列优先股情况 - 2024年7月29日，D系列优先股最后报告售价为每股27.70美元[10] - 截至2024年7月29日，已发行323,835股D系列优先股，发行后将达1,823,835股[66] - D系列优先股股息为每股每年3.25美元，自2022年6月30日起每月支付[66] - 截至2024年7月29日，公司已支付D系列优先股股息总计197.1212万美元[67] 赎回条款 - 2025年6月3日前，公司可按每股25.5美元加累计未付股息赎回D系列优先股，之后降至每股25美元[67] - 发生控制权变更时，公司可在120天内按每股25美元加累计未付股息赎回[67] 投票权 - D系列优先股持有人通常无投票权，连续18个或以上月度股息期未支付股息时，有权选举两名额外董事[72] - 公司授权相关事项需至少三分之二已发行D系列优先股持有人肯定投票[72] 收益用途 - 公司出售D系列优先股净收益，在2024年信贷协议下本票未偿还时用于偿债，偿还后可用于营运资金[93] 股权情况 - 截至2024年7月29日，有35846318股A类普通股发行并流通，无B类普通股发行或流通[150] - 截至2024年7月29日，有7040股A系列可转换优先股、44000股C系列可转换优先股和323835股D系列优先股流通[151]

香港楼市 - 香港房价指数持续创新低 2月底政策刺激带来的反弹涨幅已全部跌回 [1] - 大陆客户占香港楼市买盘比例从高峰时的30-40%降至10-15% 主要因港府增加额外印花税 [3] - 撤消印花税后香港楼市仅反弹3个月 显示政策刺激效果短暂 [3] - 当前香港楼市租售比达3.5-4% 但与美元5%的离岸利率仍倒挂 [4] - 美联储若年底降息 可能对香港楼市形成支撑 [4] 历史与民族心理 - 当代中国的民族心理受晚清至民国时期外族入侵和丧权割地两大创伤影响深远 [5] - 对外关系中对西方列强态度复杂 涉及仇视、自卑、不屑、仰慕等多种情绪 [5] - 领土主权问题极其敏感 14亿中国人普遍持"一寸不可让"的政治正确立场 [5] - 国际社会对中国台湾立场的分析常忽略历史因素形成的民族性格 [5]

公司发行与股权 - 公司拟公开发行100万股无面值普通股，预计发行价每股5 - 7美元，假定发行价为每股6美元[9][10] - 公司拟向承销商代表发行购买7万股普通股的认股权证，若行使超额配售权则为8.05万股，行权价每股7.5美元[11] - 首席执行官丰田孝尚持有678.4538万股普通股，发行后若全部售出其将控制约58.2%表决权，行使超额配售权则为57.4%[13] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买最多15万股普通股，若全部行使，承销现金折扣和佣金总计48.3万美元，公司扣除费用前总收益为641.7万美元[17] - 发行前公司流通普通股为1066.1144万股，发行后预计为1166.1144万股，若承销商全额行使超额配售权则为1181.1144万股[151] 业绩数据 - 2023年和2022年弹珠机运营业务总收入分别为487.4215亿日元（3218.2万美元）和396.601亿日元[39] - 2023年和2022年房地产销售收入分别为9.80543亿日元（647.4万美元）和37.05626亿日元[40] - 2023年和2022年公司总收入分别为610.6306亿日元（4031.7万美元）和790.612亿日元，净收入分别为5.57802亿日元（368.5万美元）和2.00185亿日元[41] - 截至2023年10月31日，公司留存收益为1037.5305亿日元（6850.2万美元），总负债为1776.9154亿日元（1.17319亿美元）[41] - 2024年1月弹珠机厅火灾预计修复成本约6.9亿日元（456万美元），运营收入损失约4000万日元（26万美元），保险赔偿约5.8亿日元（383万美元）[48] 市场与行业 - 2022年日本休闲娱乐行业市场规模为38.3万亿日元（2529亿美元），弹珠机行业占游戏市场38.0%即14.6万亿日元（964亿美元）[49] - 弹珠机行业总投入从2017年约21.4万亿日元降至2021年约14.6万亿日元[51] - 2018年日本修订游乐机法规，2024年需更换现金贩卖机，小型弹珠机厅运营商承担成本困难[54] - 2022年日本弹珠机市场规模为14.6万亿日元（0.0964万亿美元），毛利润为2.38万亿日元（0.0157万亿美元）[108] - 2022年日本房地产市场规模约为50万亿日元（0.3301万亿美元），较上一年增长2.4%[112] 公司运营与发展 - 公司截至2024年3月15日运营11家弹珠机厅，在所有弹珠机厅运营商中数量排名前10%[39] - 2020 - 2024年公司进行多次弹珠机厅收购[61] - 2022 - 2023年公司对部分柏青哥厅进行更名和翻新[63] - 房地产经营业务分为房地产再开发、租赁和经纪三个板块[81] - 弹珠机业务从供应商采购占比在2023和2022财年有变化[97] 其他 - 公司拟将普通股在NYSE American上市，股票代码为“LBRJ”[12] - 公司为“新兴成长型公司”，选择遵守某些简化的上市公司报告要求[14] - 招股书使用2023年10月31日151.46日元 = 1美元的汇率[31] - 公司预计在注册声明生效后尽快发售证券[3] - 普通股预计于2024年[●]左右交付[18]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on September 13, 2023 Registration No. 333-266762 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 12 TO FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Kabushiki Kaisha Lead Real Estate (Exact name of registrant as specified in its charter) Lead Real Estate Co., Ltd (Translation of Registrant's name into English) Japan 1531 Not Applicable (Primary Standard Industrial (State or other jurisdiction ...

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on August 22, 2023 Registration No. 333-266762 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 11 TO FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Classification Code Number) 6F, MFPR Shibuya Nanpeidai Building 16-11 Nampeidai-cho, Shibuya-ku Tokyo, 150-0036, Japan +81 03-5784-5127 (Address, including zip code, and telephone number, ...

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on June 8, 2023 Registration No. 333-266762 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 9 TO Kabushiki Kaisha Lead Real Estate (Exact name of registrant as specified in its charter) Lead Real Estate Co., Ltd (Translation of Registrant's name into English) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification Numb ...