行业价格动态 - 2024年底中国含量≥96%二甲苯生产资料价格为6965.37元/吨 环比下降0.57% 同比下降7.13% [1][9] - 价格下降主因新增产能未能被下游平稳需求完全消化 导致市场供需关系趋于宽松 [1][9] - 2025年一季度进口量225万吨 同比下降4.66% 进口金额19.46亿美元 同比下降19.29% 反映国际市场价格下行压力传导至国内 [11] 行业发展历程 - 20世纪50-80年代初通过引进苏联技术建立生产装置 以煤焦油副产品回收为主 镇海炼化1980年代初建成首套连续重整装置 [4][6] - 1997年扬子石化引进UOP吸附分离技术建成首套45万吨/年大型PX装置 PX收率提升至70%以上 [4][6] - 2003年中石化研发RAX-2000吸附剂打破国外垄断 国产装置运行成本降低30% "十一五"期间新增产能598万吨 [4][6] - 2015年取消PX项目核准限制后民营资本大举进入 恒力石化等企业启动千万吨级项目 PX收率突破80% [5][6] - 2021年至今头部企业布局碳捕集和氢能利用 荣盛石化投资18亿元碳捕集装置降低碳排放强度40% [5][6] 产业链结构 - 上游原料包括石油基（原油、石脑油）和煤基（煤炭、甲醇） 生产设备含催化重整装置、芳烃联合装置等 [7] - 中游为二甲苯生产制造环节 [7] - 下游应用覆盖纺织、食品包装、汽车制造、溶剂、医药中间体等多元领域 [7] 竞争格局 - 行业呈现寡头主导格局 中石化与中石油凭借炼化一体化布局占据领先地位 [13] - 恒力石化通过200万吨级超大规模装置将生产成本压缩至行业平均水平85% [13][15] - 荣盛石化建成4000万吨/年炼化一体化项目 形成880万吨/年PX产能 [16] - 外资企业如埃克森美孚通过技术合作切入中国高端溶剂市场 重点布局电子级二甲苯 [15] 企业运营表现 - 中石化2025年一季度营收7353.56亿元同比下降6.91% 归母净利润132.64亿元同比下降27.58% [15] - 荣盛石化2025年一季度营收749.75亿元同比下降7.54% 归母净利润5.88亿元同比增长6.53% [16] - 恒力石化建成全球首套10万吨/年生物质PX装置 原料替代率达30% [5][6][15] 未来发展趋势 - 产能扩张与结构优化并行 头部企业通过纵向整合降低单吨综合成本300-500元 [18] - 催化重整技术突破使二甲苯收率提升至47% 较传统工艺提高8个百分点 [18] - 绿色转型加速 政策要求2025年行业能耗下降15% VOCs排放限值收紧至50mg/m³ [18] - 下游需求向高端化发展 电子级二甲苯在半导体领域应用扩大 [19][20] - 欧盟碳边境调节机制使出口成本增加8-12美元/吨 倒逼企业低碳转型 [21] - 中国在东北亚地区成本竞争力超越日韩 [21]