市场整体表现 - A股三大指数集体收涨 上证指数技术面呈现短期多头排列雏形 10日 20日 30日和60日均线在股价下方形成支撑梯队 4100点整数关口与60日均线重合构成极强技术支撑位 全天在支撑位上方窄幅震荡显示多头防守稳固 [5] - 个股跌多涨少 市场风险偏好温和回落 资金趋于谨慎 [6] 板块与行业表现 - 盘面上 小金属 半导体 电网设备 液冷服务器 CPO板块涨幅居前 [6] - 影视院线 旅游 零售 白酒板块走低 [6] - AI应用 算力硬件等高景气赛道成交占比提升 光伏产业链 大消费等传统板块成交占比下降 资金继续向核心成长方向集中 [7] 市场成交与资金流向 - 两市成交额结构性放量 整体交投活跃度仍低于节前正常水平 节前效应依然明显 [7] - 主力资金净流出 散户资金净流入 [8] 机构与散户行为分析 - 机构操作呈“维稳为主 结构优化”特征 从高位题材股撤离 转向AI算力 半导体等高景气赛道 同时配置银行 公用事业等低波动防御性板块 形成“进攻+防御”的均衡配置 [9] - 散户操作呈“谨慎乐观 逢低布局”特征 积极参与高景气赛道的结构性机会 博弈节前温和行情 偏好AI应用 文化传媒等前期调整充分的板块 以及小金属 电力设备等周期成长板块 对高位题材保持警惕 [9] - 调查显示 26.97%的受访者选择加仓 19.85%选择减仓 53.18%选择按兵不动 [12] - 调查显示 70.81%的受访者看涨下一交易日 29.19%看跌 [14]

市场整体表现 - A股主要股指弱势下探，沪指收盘跌0.64%至4075.92点，深证成指跌1.44%，创业板指跌1.55%，北证50指数跌逾2% [1] - 沪深北三市合计成交约2.19万亿元，较此前一日减少逾3000亿元 [1] - A股市场超3700只个股下跌 [1] - 港股尾盘止跌回升，恒生指数翻红，恒生科技指数一度涨近1% [1] 银行板块 - 银行板块逆市上扬，厦门银行午后涨停，重庆银行涨近6%，上海银行涨逾4% [1][4] - 机构观点认为，近期一揽子财政货币政策有望为银行“开门红”及全年信贷提供支撑 [6] - 上市银行2025年业绩快报陆续发布，业绩呈现平稳修复 [6] - 银行板块高股息、低估值的红利属性在低利率环境下对险资等长线资金具备持续吸引力，加速估值定价重构 [6] 大消费板块 - 零售、食品饮料、旅游餐饮等消费板块集体走高 [7] - 零售板块中，茂业商业、三江购物尾盘异动，在20分钟内直线拉升涨停，杭州解百早盘涨停 [8][10] - 食品饮料板块中，海欣食品、安记食品涨停，天味食品、千禾味业涨约7%，海天味业涨近5% [11] - 当前食品饮料行业估值分位数处于历史低位，板块估值对悲观预期的定价相对充分，通胀呈现温和修复 [12] - 影视股表现亮眼，幸福蓝海涨超11%，横店影视、金逸影视涨停，光线传媒涨9% [12] - 灯塔专业版显示，目前已有7部影片定档春节期间，其中6部在大年初一上映 [12] 光伏产业链 - 光伏产业链股大幅回落，捷佳伟创、帝科股份、迈为股份、海优新材等跌超10%，钧达股份、金辰股份、双良节能等跌停 [14] - 近日两连板的双良节能盘中快速跳水跌停，公司提示最近两年未确认与商业航天项目相关的营业收入，且“太空光伏”处于技术探索阶段，商业化存在重大不确定性，对公司当前业绩尚无实质性贡献 [15] - 晶盛机电提示，“太空光伏”应用场景尚处于探索阶段，产业化进程面临不确定性 [16] - 晶科能源公告称，“太空光伏”尚处技术初步探索阶段，公司未有涉及“太空光伏”的订单收入，未对经营业绩造成影响 [16] - 晶科能源表示，光伏行业正处于阶段性供需失衡的深度调整期 [17] 其他板块及个股表现 - 有色板块跌幅居前，白银有色、湖南白银跌停，四川黄金逼近跌停 [1] - 煤炭、石油、电力等板块集体走低 [1] - 民爆光电连续4日涨停续创历史新高 [1] - 港股方面，百胜中国、东方甄选涨超10%，海底捞涨约4%，紫金矿业跌近5% [2]

市场表现与资金动向 - 市场放量反弹，三大指数午后拉升，沪指涨0.7%收报3902.81点，深成指涨1.08%收报13147.68点，创业板指涨1.36%收报3109.30点 [1] - 市场全天成交额达1.7万亿元，较上个交易日放量超千亿，两市上涨个股超4300只，共79股涨停 [1] - 主力资金重点抢筹通信设备、电网设备、光学光电子等板块，主力净流入居前的个股包括实达集团、永鼎股份等 [2] 大金融板块动态 - 午后大金融板块强势反弹，保险、券商板块领涨，中银证券涨停，中国平安涨超5% [1] - 摩根士丹利将中国平安加入重点关注名单并仍列为首选，将其A股目标价从70元/股上调至85元/股，H股目标价从70港元/股上调至89港元/股 [1] 商业航天板块动态 - 商业航天板块表现强势，航天动力、超捷股份、航天机电、西部材料等多股涨停 [1] - 东吴证券表示，大运力、低成本、高可靠的可回收火箭迫在眉睫，2025年底开始一批新型号商业火箭将按计划发射，可复用火箭若实现回收有望助力国内低轨卫星星座组网加速落地 [1] 区域发展规划 - 福建省正会同省直有关部门抓紧谋划“十五五”期间海上福建建设重大思路和举措，持续推动福建海洋经济做大做强 [3] - 武汉审议通过五年行动方案，力争到2030年经济总量突破3万亿元，基本建成全国经济中心，全社会研发经费支出占地区生产总值比重达到4.3%，规模以上高新技术企业突破5000家 [4] 光伏行业动态 - 在行业自律等因素影响下，中国光伏产业链硅料、硅片、组件等多个环节12月份排产计划环比下降 [5] - 业内人士认为排产下降与终端需求不足有关，随着“反内卷”效果显现，2026年光伏行业价格将逐渐回升 [5] 机构后市研判 - 中泰证券认为未来一段时间指数大概率维持震荡格局，春节前机器人与券商将是行情主线，中央经济工作会议的政策预期博弈可能带来消费、地产等高弹性板块的阶段性交易机会 [6] - 东方证券认为短期市场疲弱格局依旧，但股指回落空间有限，建议投资者择机吸纳科技股 [7] - 光大证券认为指数缩量探底回升后有望迎来反弹，建议关注磷化工概念，因2025第二届磷锂产业高质量发展大会将于12月5日至7日在贵阳召开 [8][9]

市场指数表现 - 上证指数收盘报4016.33点，上涨0.70%，成交额为9682.16亿元 [1] - 深证成指收盘报13691.38点，上涨1.95%，成交额为12878.14亿元 [1] - 创业板指收盘报3324.27点，上涨2.93%，成交额为6166.46亿元 [1] 行业板块表现 - 银行和酿酒行业板块走低 [1] - 有色金属行业板块强势拉升 [1] - 券商、煤炭、保险、电力、石油等行业板块上扬 [1] 概念板块与产业链 - 光伏产业链股票爆发 [1] - 锂矿、固态电池、稀土等概念板块表现活跃 [1]

A股市场表现 - 沪指盘中一度收复3700点，收盘涨0.83%报3696.77点，深证成指涨1.6%报11634.67点，创业板指涨2.61%报2534.22点，北证50指数涨逾3% [1] - 全A成交额连续三日突破2万亿元，沪深北三市合计成交22732亿元 [1] - 场内超4600股飘红，券商板块领涨，长城证券涨停斩获3连板，东方财富盘中涨超11%，全日成交超440亿元 [1] - 半导体板块走高，杰华特尾盘涨停，华虹公司涨超11%创历史新高 [1] - 消费电子概念活跃，奕东电子、影石创新20%涨停 [1] - 新型电池概念崛起，捷佳伟创涨超10%，晶澳科技、通威股份涨超6% [1] 港股市场表现 - 恒生指数收跌0.98%报25270.07点，恒生科技指数跌0.59%报5543.17点 [2] - 南向资金今日成交净买入358.76亿港元，单日净买入金额创历史新高 [3][4] - 今年以来南向资金累计净流入9389.21亿港元，远超去年全年8078.69亿港元 [4] - 个股方面，京东健康、中信建投证券涨超10%，五矿资源、中金公司涨超8% [2] 券商板块表现 - 券商板块集体走高，长城证券涨停斩获3连板，天风证券亦涨停，东方财富涨近10% [6] - 金融IT概念走强，指南针20%涨停，同花顺涨超16%，财富趋势涨超11% [7] - 7月A股市场新开户数达196万户，同比增长71%，2025年已累计新开1456万户 [8] - 两融余额突破2万亿元，体现投资者风险偏好提升 [8] - 上市券商半年报业绩快报、预告陆续披露，资本市场回暖推动业绩大幅增长 [9] 光伏产业链表现 - 光伏产业链股大幅拉升，捷佳伟创涨超10%，奥特维、英诺激光、晶澳科技涨超7%，通威股份涨逾6% [11] - 光伏组件市场近期呈现价格回升态势，一线组件企业对外报价攀升至0.7元/W，部分型号出现供应短缺 [12] - 光伏行业回归规范化有序竞争，产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复 [13] 消费电子概念表现 - 消费电子概念活跃，杰华特、奕东电子、影石创新20%涨停，欧陆通涨超19%，华虹公司涨超11% [15] - 电子板块半年报表现预计继续保持强劲，受益于关税谈判落地+创新持续 [16]

往期观点回顾 - 上周策略建议短期关注政策推动的"反内卷"相关板块，中期关注成长性较强领域 [1] - 两市融资余额时隔十年重回2万亿上方，央行等七部门联合发布支持新型工业化政策 [1] - A股预计在政策利好、经济复苏、中报验证和海外扰动下呈现震荡缓升格局，结构分化明显 [1] - 配置建议关注光伏产业链、军工、汽车等政策导向型行业，中期重点关注数字基建、智能装备等新兴领域 [1] 一周市场回顾及走势分析 - 本周市场冲高上行，成交量持续放大，筹码交换加快，未来指数或振荡后开启新一轮上行 [2] - 8月4日三大指数小幅上涨，超3800只个股上涨，军工股爆发，机器人概念走强 [3] - 8月5日沪指重回3600点创年内新高，PEEK材料概念爆发，银算力硬件活跃，医药股调整 [3] - 8月6日三大指数小幅上涨，超3300只个股上涨，PEEK材料、军工、人形机器人涨幅居前 [3] - 8月7日沪指再创新高，创业板调整，两市成交额1.83万亿，稀土永磁、半导体板块走强 [3] 市场整体表现 - 市场延续调整，普跌环境下需重个股轻指数，热点以轮动为主 [4] 宏观数据 - 2024年我国"三新"经济增加值24.29万亿元，现价增速6.7%，占GDP比重18.01% [10] - 第一产业增加值9485亿元，占比3.0% [10] - 第二产业增加值10.05万亿元，占比41.4% [10] - 第三产业增加值13.30万亿元，占比54.7% [10] 下周市场展望及策略 - A股处于结构性行情中，科技成长板块和部分周期行业表现突出 [12] - 美联储降息预期升温，人民币汇率企稳，外资回流可能性增加 [12] - 国内政策强调"适度宽松货币政策"和"增强资本市场吸引力"，政治局会议释放多重政策信号 [12] 影响市场消息面 - 中央政治局会议提出"增强国内资本市场吸引力和包容性"，提供政策支撑 [13] - 美国7月非农数据低于预期，市场对美联储9月降息概率升至94.4% [13] - 特朗普关税政策落地，对全球贸易和市场情绪造成扰动 [13] - 中国7月贸易顺差扩大，出口增速超预期，外汇储备增加 [13] 后市展望 - 消费板块受政策加码预期推动，宏微观数据呈现积极信号 [14] - 自主可控领域关注航空装备、医药、机械行业，细分赛道包括通信、机械设备 [14]

市场表现 - 沪指上涨0.32%，深成指下跌0.25%，创业板指下跌0.36%，北证50指数下跌1.08% [1] - 全市场成交额14545亿元，较上日放量1210亿元，超4100只个股下跌 [1] - 跨境支付、银行、游戏、电力、钢铁、创新药板块涨幅居前，固态电池、有色金属、美容护理、风电设备板块跌幅居前 [1] 银行板块 - 银行板块集体走高，中信银行、浦发银行、上海银行等多股创出历史新高 [2][3] - 浦发银行今年以来累计涨幅达到42%，最新市值达到4427亿元 [4] - 东海证券分析认为，房地产、城投及中小银行等重点领域风险有效化解，上市银行分红展现良好稳定性 [7] - 无风险利率持续下行，股息率优势对保险、社保基金、指数基金、红利低波公募等中长期资金具有吸引力 [7] - 雪球用户认为银行股涨得多并不意味着贵，结合估值仍具吸引力，国有大行和股份行股息率维持在4%以上 [9] - 雪球用户强调银行股适合价值投资和持股收息策略，不适合短期投机 [9][10] 光伏与钢铁行业 - 工业和信息化部强调依法依规综合治理光伏行业低价无序竞争，推动落后产能有序退出 [14] - 柳钢股份4连板，凌钢股份涨停，盛德鑫泰、安阳钢铁、本钢板材等跟涨 [14] - 钢铁市场处于"低库存、低价格、低需求、高供应弹性"的弱平衡状态，后续走势取决于减产力度与政策落地速度的博弈 [17] 稳定币概念股 - 国泰君安国际涨幅一度扩大至27%，截至发稿回落至9%，今年以来累计大涨287% [17] - 国泰君安国际宣布获得虚拟资产牌照，机构看好其增量市场空间打开 [20] - A股稳定币概念股走高，天阳科技涨10%，京北方涨停，四方精创、中科金财等跟涨 [21] - 《稳定币条例》将于8月1日生效，香港金融管理局将开始接受牌照申请 [21] - 开源证券称稳定币迎来"奇点"时刻，应用场景从加密货币交易向更广泛的支付领域扩展 [21]