行业投资评级 - 行业评级为"强于大市" 维持 [1] 核心观点 - 未来战争将以数据、算法和算力为核心竞争要素 全面AI赋能的人机融合部队将成为关键 [2] - JADO（联合全域作战）强调多军种深度联合作战 JADC2作为其核心实践要素 2024财年美国研发预算达14亿美元 [2][13] - 无人化作战分为侦察、袭扰、定点打击、饱和攻击和支援增效五类 现代战争已进入无人机与地面机器人主导的时代 [2][29] - 全球军用无人机市场高速增长 预计2032年规模超500亿美元 2024-2032年CAGR为13.15% [2][45] 技术发展趋势 AI与无人系统融合 - AI赋能无人机自主作战能力显著提升 俄乌冲突中无人机命中率从30%-50%提升至80% [39][44] - 美国DARPA推动"天空博格"等项目 开发具备自主作战能力的无人机系统 [58] - 边缘AI芯片加速无人装备智能化 NVIDIA、高通等厂商主导市场 国产厂商如瑞芯微加速切入 [3][127] 无人作战系统演进 - 无人机作战模式变革：从侦察工具发展为前线战斗力量 FPV无人机成本仅数百美元实现大规模部署 [39][44] - 地面机器人(UGV)在排爆、侦察等领域应用广泛 美军相关研发经费2024年达12亿美元 较2019年增长67% [62] - 中美引领军用机器狗竞争 美国Boston Dynamic与中国兵器装备集团分别推出四足机器人 [78] 市场格局与厂商动态 全球军用无人机市场 - 2023年北美市场占比36.1% 预计2030年规模达107.1亿美元 [45] - 产品类型以遥控无人机为主(84.18%) 半自主/全自主无人机占比15.2% 未来份额有望扩大 [45] 领先企业布局 - Palantir：AIP平台应用于俄乌冲突 边缘AI技术实现无人机实时决策 股价2024年最大涨幅441.2% [85][91] - Anduril Industries：Lattice OS系统获美军10亿美元订单 估值或达280亿美元 [97][98] - Scale AI：与美国防部合作开发AI代理 估值或从138亿美元升至250亿美元 [107] - Shield AI：Hivemind系统实现GPS拒止环境自主操作 累计融资超10亿美元 [115] 产业链投资机会 军用边缘计算 - 2024年全球市场规模26.6亿美元 预计2034年达116.6亿美元 CAGR15.91% [127] 重点领域标的 - 军工AI芯片：科思科技、复旦微电等 [133] - 军工AI大数据：拓尔思、零点有数等 [133] - 军工信息化：中科星图、格林深瞳等 [133]

报告行业投资评级 - 上次评级为优于大势 [6] 报告的核心观点 - AI重塑未来战争，全球军事智能化趋势凸显，俄乌冲突被定义为“人工智能实战元年”，中国新兴AI力量冲击全球军事技术格局，AI技术的军事化应用成为全球大国战略博弈核心领域 [3] - AI通过情报分析高效化、决策智能化、无人装备自主化、仿真训练实战化、装备研制维护数字化等路径赋能军工产业，提升作战效率和装备性能 [4] - 美国AI军工科技巨头崛起，如Palantir市值飙升，AI+军工产业链分为上游基础层、中游平台技术层、下游应用层 [4] - 军工AI下游应用场景落地与订单增长成产业链核心驱动力，预计2025年全领域订单将爆发，尤其是AI赋能的智能化装备 [5] 根据相关目录分别进行总结 智能化战争序幕已经拉开，军工AI成为强国战略新高地 AI重塑未来战争，全球军事智能化趋势凸显 - 军工AI是以军事需求为导向，将AI能力嵌入武器系统等环节形成“感知 - 决策 - 行动”闭环的技术体系 [16] - 战争形态从制陆权、制海权等向制智权演进，利比亚冲突中无人机首次自主攻击，俄乌战争中AI重构战争形态，体现在战术革新、情报革命、战略转型层面 [17][19] 军工AI发展驱动因素：技术与需求共振 - 技术驱动层面，深度学习等AI技术突破为军事应用提供新可能，边缘计算与5G结合让装备实现毫秒级决策响应 [24] - 军事需求升级是核心驱动力，现代战争向全域联合作战转变，AI赋能战场管理系统可压缩指挥决策周期，各国对智能装备需求激增 [24] 各国争相布局军工+AI - 美国将人工智能视为推动“第三次抵消战略”核心驱动力，推出“联合战争概念”，2025财年C4I领域预算增长，多家AI企业开展合作 [26][40][47] - 以色列、韩国、英国等国加强顶层设计和多元运用，推动军工AI发展 [27] - 俄罗斯以国家顶层设计为核心，通过政策支持和机构改革推动技术研发与实战应用 [29] - 中国设立信息支援部队，发布新修订的《军队装备科研条例》，给予系统性政策支持 [50][51] AI如何赋能军工产业 情报分析与战场感知：数据驱动的认知革命 - 人工智能突破人类认知生理局限，军事情报领域转向高度人机协同工作模式 [55] - 战场形势复杂，军事情报数据处理需智能化分析，辅助指挥员决策 [56] - 美国有“专家计划”“MARS项目”等智能情报典型项目，Skylark Labs的ARIES系统可检测和跟踪非法无人机 [65][68] 指挥决策体系：从人力主导到人机协同 - OODA理论从1.0发展到3.0，强调智能技术与无人系统对战争的赋能作用 [72] - AI通过缩短OODA循环周期实现快速决策，驱动的方案推演可生成更多动态方案 [75] - 以复杂要地防空作战为例，展示AI在军工指挥决策中的应用 [78] 无人装备智能化：从单兵武器到无人作战体系 - **无人机领域的突破性应用**：AI赋能无人机在自主决策、目标识别、智能集群、环境感知等方面实现发展，美军通过忠诚僚机、无人机蜂群项目、智能吊舱等推进应用，但仍存在关键技术难点 [80][89] - **地面无人装备的智能化升级**：AI帮助地面无人装备智能化升级，军用四足类机器人走向实战部署，中国兵装集团研发的“狼群”作战系统实现四足机器人集群协同 [90] 他山之石：美国AI军工科技巨头崛起之路 Palantir：全球领先大数据分析公司，其AI产品在国防领域展露优势 - Palantir依托Gotham军事分析系统和AIP人工智能平台，在俄乌冲突中展现颠覆性价值，市值飙升 [4] Anduril：面向智能化战争的新兴国防承包商 - Anduril有武器防护、空中装备、水下装备等产品，与多家企业开展合作 [35][47] “AI+军工”产业链全图景 “AI+军工”产业链 - 分为上游基础层、中游平台技术层、下游应用层，下游应用场景落地与订单增长是核心驱动力 [4][5] “AI+军工”产业链相关公司 - 报告提及洪都航空、观想科技、中科星图等公司 [15] 投资建议 报告未提及相关内容 风险提示 报告要求不包括此部分内容，故未总结