市场回顾 - 周一A股市场大幅低开后回升，上证指数下跌0.19%至3889.5点，深证成指下跌0.93%，创业板指下跌1.11%，沪深两市成交额为2.35万亿元 [1][7] - 行业板块表现分化，有色金属、环保、钢铁等行业领涨，而汽车、家用电器、美容护理等行业领跌 [1][7] - 概念板块中，稀土永磁、兵装重组概念、光刻机等上涨，短剧游戏、减速器、AI PC等下跌 [1][7] - 香港恒生指数收盘下跌1.52%至25889.48点，恒生科技指数下跌1.82% [1][7] - 美国三大股指全线收涨，道琼斯指数上涨1.29%，标普500指数上涨1.56%，纳斯达克指数上涨2.21% [1][7] 重要新闻与宏观数据 - 中方对美船舶收取特别港务费正式施行，针对符合特定条件的美国相关船舶征收费用，但中国建造的船舶等可豁免 [2][7] - 今年9月中国货物贸易进出口总值4.04万亿元，同比增长8%，其中出口2.34万亿元增长8.4%，进口1.7万亿元增长7.5%，连续4个月同比双增长 [2][8] - 第三季度中国货物贸易进出口同比增长6%，已连续8个季度实现同比增长 [2][8] - 9月中国稀土出口量为4000.3吨，连续第三个月出现下滑 [2][8] 线下药店行业分析 - 9月线下药店板块表现弱于大盘，板块下跌1.70%，多数上市公司股价下跌，行业在医保政策承压、集采等环境下尚处于修复状态 [8][9] - 行业供给侧出清加速，企业聚焦提升单个门店经营效率，长期利好行业健康发展 [8] - 2025年10月10日线下药店指数市盈率为23.01倍，估值水平处于5年来的低位，2020至2024年的市盈率分位数分别为28.82%、34.87%、44.18%、57.93%、69.01% [9] - 板块自2024年下半年持续跑输大盘，主要受医保政策承压、监管趋严及市场对客流和收入流失的担忧影响，2025年上半年经历上涨后因中报业绩不达预期而回调 [11] - 处方外流长期逻辑不变，龙头药店凭借院边店布局、专业药事服务能力和供应链体系在承接处方外流中占据优势，行业集中度提升为大型连锁龙头提供并购整合机会 [11] 旅游行业分析 - 2025年国庆中秋假期全国国内出游8.88亿人次，较2024年国庆假期增加1.23亿人次，国内出游总花费8090.06亿元，增加1081.89亿元 [12] - 假期日均出游人次达1.11亿，微增1.57%，日均出游总花费1011.26亿元，同比增长1.01%，但人均日消费仅为113.88元，较去年同期下降12.98% [13] - 旅游消费呈现"量增价减"特征，居民出行预算趋于谨慎，国庆人均日花费较春节假期的168.91元下降32.58% [13] - 跨境旅游市场表现亮眼，假期全国出入境人员达1634.3万人次，日均204.3万人次，较去年同期提升11.5% [14] - 内地居民出入境916.5万人次同比增长9.6%，港澳台居民出入境574.4万人次增长12.2%，外国人出入境143.4万人次增幅达21.6% [14] - 出境游热门目的地机票预订量同比增长超30%，青少年及大学生群体预订增幅超过50%，入境游外籍旅客预订国内机票量增长超30% [14]