核心观点 - 公司股价在公布超预期的2026财年第三季度业绩后大幅上涨，但其营收与利润同比下滑，当前估值较低，若未来增长能恢复，股价可能具有吸引力 [1][4][6] 财务业绩表现 - 2026财年第三季度调整后每股收益为2.58美元，远超市场预期的2.15美元，营收为18.7亿美元，符合预期 [1] - 第三季度营收同比下降6%，营业利润下降20%，导致营业利润率收缩120个基点，调整后净利润同比下降1%，按美国通用会计准则计算的净利润大幅下降21%至每股1.69美元 [2] - 第三季度自由现金流大幅增长至1.35亿美元，超过了报告的营业利润和净利润 [3] - 公司上调了全年业绩指引，预计营收约为73亿美元，调整后每股收益预计在9.80美元至10美元之间，自由现金流预计仍将超过5.5亿美元 [5] 运营指标与增长前景 - 第三季度的订单出货比为1.2倍，预示着未来销售增长可能加速 [5] - 管理层略微上调了全年销售指引 [5] 估值分析 - 公司当前股价约为103.75美元，市值约为40亿美元 [4][5] - 基于预计超过5.5亿美元的自由现金流，其股价与自由现金流比率仅为8.9倍 [6] - 计入债务因素，企业价值与自由现金流比率约为13.3倍，估值并不昂贵 [6]