投资评级与目标价 - 投资评级为买入-A，维持评级 [5] - 6个月目标价66.87元，较当前股价55.17元有21.2%上行空间 [5] - 总市值149.73亿元，流通市值148.62亿元，总股本2.71亿股 [5] 核心业务与战略 - 鼎捷数智提出AI融合下的未来世界架构：物理数字双世界模型、快慢任务双内核驱动、三类智能体（数字分身/专家/指挥官） [2] - 企业AI落地分三阶段：创新试点（降本增效）、拓展规模（拓增业务）、业务重构（范式破界） [3] - 构建"AI软基建"雅典娜平台，通过PaaS层能力套件化降低使用门槛，形成"共需同欲"价值共创关系 [3][4] 技术平台与产品生态 - 雅典娜数智原生底座整合AI/大数据/知识图谱，具备低代码、云原生特性，覆盖业务/知识/数据中台及智驱平台 [4] - AI模型双轮驱动：传统AI算法（NLP/时序预测/图像检测）适配制造业场景，大模型领域与DeepSeek R1/Qwen2.5/YI 1.5等开源模型合作开发垂直行业模型 [4][8] - 推出场景化AI应用（零部件云/装备制造云/财务云）和通用AI应用（ChatFile/文生设计/"娜娜"数智员工） [8] 财务预测与估值 - 预计2025-2027年营收25.89/29.03/33.09亿元，CAGR 13.1%；归母净利润2.01/2.49/2.94亿元，CAGR 21.0% [9][11] - 采用PS估值法，目标价对应2025年7倍动态市销率 [9] - 关键财务指标：毛利率60.7%-61.7%，净利润率7.8%-8.9%，ROE 8.8%-10.9% [11] 市场表现与行业地位 - 12个月股价区间15.75-66.06元，相对沪深300指数超额收益217.5% [5][6] - 工业软件领域领先企业，深耕制造业数智化转型，在中国台湾地区积累深厚实践经验 [9] - 近期举办数智生产力创想会，发布《数智生产力》专著强化行业影响力 [1][2]