公司IPO进程与基本情况 - 杭州易加三维增材技术股份有限公司于2026年3月24日科创板IPO审核被终止，系公司与保荐机构中信证券撤回申请，此为2026年第3家被终止审核的科创板IPO公司 [1] - 公司IPO申报于2025年6月30日获受理，7月19日收到首轮问询但未见公布回复 [1] - 公司前身成立于2015年11月，2023年11月整体变更为股份公司，目前注册资本8766.6235万元 [3] - 公司控股股东为杭州永盛控股集团有限公司，实际控制人为李诚、李健浩父子，两人合计控制公司54.53%股份 [3] 公司业务定位与行业地位 - 公司是一家专注于研发、生产和销售工业级增材制造（3D打印）设备的高新技术企业，自称全球范围内技术水平先进的工业级增材设备制造商之一 [4] - 公司是国家级“专精特新”小巨人，荣获军事科学技术进步奖一等奖、北京市科学技术奖二等奖、浙江省科学技术奖三等奖等科技奖项 [5] - 公司已牵头或参与制定及修订了14项增材制造技术国家标准及行业标准，并牵头或参与了5项国家重点研发计划和4项浙江省重点研发计划 [5] - 公司在国内工业级增材制造设备行业属于第一梯队，主要竞争对手为铂力特和华曙高科 [5] 公司财务表现 - 2022年至2024年，公司营业收入从24701万元增长至47080万元，2025年上半年营业收入为25404万元 [6][7] - 2022年至2024年，扣非归母净利润从2464万元增长至9271万元，2025年上半年为4340万元 [6][7] - 报告期内（2022年至2025年上半年）经营活动产生的现金流量净额波动较大，仅2023年为正值（1967万元），其余期间均为负值，三年半累计为-21028万元 [6][7] - 公司资产负债率从2022年末的82.63%显著下降至2025年6月末的14.27% [7] 研发投入与科创属性 - 2022年至2024年，公司累计研发投入金额为7556.32万元，占同期累计营业收入比例为6.71% [8][9] - 2025年1-6月研发投入占营业收入比例为6.20% [8][9] - 截至2025年6月30日，公司共有研发人员57名，占员工总数比例为17.43% [8][9] - 截至2025年8月31日，公司取得的发明专利为50项 [8][9] - 公司符合科创板科创属性相关指标要求，包括最近三年研发投入占比超过5%、研发人员占比超过10%、应用于主营业务的发明专利超过7项，以及2022年至2024年营业收入复合增长率达到38.06% [9] 客户结构与收入构成 - 公司产品下游应用领域相对集中，来自航空航天领域的收入占各期主营业务收入比重均超过57%，2025年上半年为57.15% [10][11] - 工业制造领域收入占比次之，2025年上半年为33.98% [11] - 报告期内前五大客户销售占比较高，2024年前五大客户合计销售收入占比为38.17% [12] 经营关注事项 - 增材制造装备关键核心器件（如激光器、振镜）依赖进口，国产器件在长期稳定性上存在不足，短期内无法全面替代 [13] - 公司应收账款余额及占营业收入比例持续上升，从2022年的8224.63万元（占营收33.30%）增至2024年的21673.74万元（占营收46.04%） [13] - 截至报告期末，公司一年以上账龄的应收账款余额为10015.96万元，占比35.10% [13] 本次IPO募资计划 - 公司本次IPO拟募资12.045亿元，用于四个项目：北京易加三维金属3D打印扩产项目、杭州增材制造设备产业化项目、杭州研发中心建设项目、技术服务网络建设项目 [13][15]