文章核心观点 - 中国废纸回收行业在经历2022-2023年的回调后，于2024年迎来显著反弹，回收量与交易额均创近年新高，但行业整体仍面临价格波动、回收率偏低、企业分散且利润微薄等挑战，未来在政策支持、智能升级与产业链协同驱动下，有望向高质量、高附加值阶段发展 [1][4][6][7] 废纸回收行业相关概述 - 废纸回收是将废弃纸张进行收集、分类、处理和再生利用的环保行为，涵盖纸箱、纸板、报纸、书本等多种类型 [1][2] - 废纸回收具有多重价值：减少原生林木砍伐保护森林资源、降低造纸过程污染、节约能源降低碳排放、促进公众环保意识与社会良性互动 [2] 废纸回收行业发展背景 - 中国是全球最大的造纸生产与消费国，2024年全国纸及纸板生产量达13625万吨，消费量达13634万吨，人均年消费量为96.83公斤 [3] - 政策大力支持循环经济发展，废纸回收是重点领域，如2024年2月国务院发布《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》，2025年5月商务部等7部门发布通知支持再生资源回收体系建设，为行业发展注入活力 [3] 废纸回收行业市场现状 - 2024年国内回收纸回收量达6797万吨，为2020年以来新高，较2023年同比上涨9.1%；市场交易额为1055.2亿元，较2023年同比增长6.4% [1][4] - 2025年前三季度国内废纸回收量达5290万吨，同比上涨3.4% [1][4] - 2022-2024年供过于求导致价格下跌，2024年回收纸平均价格为1552.4元/吨，较2021年减少898.6元/吨，全年价格呈U型走势，最低价1470.23元/吨，最高价1700.8元/吨 [1][5][6] - 2024年中国废纸回收率为51.1%，利用率为51.6%，远低于欧盟的75.2%和美国的60%-64%，提升空间巨大 [1][6] 废纸回收行业企业格局 - 行业企业众多，竞争格局分散，以中小企业为主 [1][6] - 2024年经营量100吨/天以上的大型单体打包厂数量为81个，较2023年减少35个，同比下降30.2%；50-100吨/天的中型打包厂为755个，同比微增5.0%；30-50吨/天的小型打包厂为2420个，较2023年减少2.1% [1][6] - 行业利润微薄，2024年回收纸行业前20强企业平均净利率仅为1.13% [1][6] - 行业规范化发展，工信部《废纸加工行业规范条件》发布四批共17家规范企业，2024年部分领先企业经营量超百万吨，如江苏省纸联再生资源有限公司经营量达365万吨 [7] 废纸回收行业发展趋势 - 智能升级推动行业从劳动密集型转向技术密集型，AI智能分选线应用提升分拣效率与产品质量 [7] - 全产业链协同加速，废纸回收与制浆企业向产业链一体化延伸，优化整合国内废纸产业链 [7] - 标准提升促进规范发展，加快产业相关标准研制，建立健全管理体系，引导企业走向规范化、标准化 [7]

核心观点 - 国内回收纸价格企稳回升，主要受下游补库需求与进口再生纸浆监管新规导致原料供应趋紧驱动，但行业整体仍面临利润微薄、竞争粗放的挑战，推动技术创新与管理升级是破局关键 [1] 回收纸价格走势与驱动因素 - 2025年1-11月回收纸价格指数平均为1638.25元/吨，较2024年提高5.5%，最高点突破2000元/吨 [2] - 近期两个月回收纸价格上涨约20% [2] - 价格上涨背后是成品纸提价传导与纸厂补库需求的双重推动，部分龙头企业已上调成品纸价格 [2] - 2024年我国回收纸回收量达6797万吨，同比增长9.1%，2025年前三季度国内废纸回收量达5290万吨，同比上涨3.4% [2] - 相比传统木材造纸，再生纸可减少80%以上的污染，成本不到原生纸的三分之一 [2] 进口监管新规的影响 - 海关总署于10月发布公告，要求进口再生纸浆需注明生产工艺，且境外生产原料须为分类回收的纸、纸板及纸制品，并符合国家标准 [3] - 新规进一步明确了进口再生纸浆的工艺方法和质量要求，依赖低成本进口干磨纸浆的企业将面临原料缺口和成本上涨压力 [3] - 进口原料受阻促使造纸企业加大国内采购力度并增加库存，进一步带动回收纸价格上涨 [3] - 预计相当一部分不合格干磨纸浆将被挡在国门之外，市场需求将转向国内高质量回收纸 [3] 行业现状与挑战 - 2024年回收纸行业前20强企业平均净利率为1.13%，虽同比有所上升，但仍处于较低水平 [4] - 行业整体面临利润微薄、竞争粗放的挑战 [1][4] 行业转型与升级举措 - 头部企业正通过数智化改造与产业链整合提升竞争力，例如投建年加工能力15万吨的废纸加工中心 [4] - 经过加工处理，1吨废纸能造出0.9吨成品纸，大幅提升资源转化效率 [4] - 企业致力于构建全国性分拣中心网络与高效大物流体系，以打破区域壁垒，实现废纸资源全国快速调度与优化配置 [4] - 越来越多的再生资源分拣中心引进AI智能分选线，快速准确分拣废纸、塑料和杂质，推动行业从劳动密集型转向技术密集型 [5] - 再生纸碳减排核算数据库与碳足迹认证平台正式上线，为行业提供统一碳排放核算权威工具 [5] - 第三批符合《废纸加工行业规范条件》的企业名单及首批“废纸运营培训（实训）基地”同步公布，推动行业规范化、数字化与绿色化发展 [5]