美股与港股市场动态 - 隔夜美股三大指数全线反弹 港股顺势反弹0 68% [1] - 旧金山联储主席戴利表示降息时机已临近 预计年内进行两次25个基点的降息 [1] - 高盛预计美联储将从9月份开始连续三次降息25个基点 若失业率进一步上升可能降息50个基点 [1] 国内A股市场 - 7月A股新开户数196万户 同比增长71% [2] - 上纬新材(688585 SH)复牌后再度强势拉升20CM涨停 [2] - 马鞍山钢铁股份(00323)预计2025年上半年净亏损人民币0 75亿元 同比减亏人民币10 70亿元 今日大涨超15% [2] 造纸行业 - 玖龙纸业(02689) 理文造纸(02314) 山鹰国际等龙头企业自8月1日起上调多款产品价格 [2] - 晨鸣纸业(01812)大涨近15% 玖龙纸业(02689)涨近5% 理文造纸(02314)涨超7% [2] 医药行业 - 第十一批集采同一品种申报企业最多达45家 市场竞争激烈 [3] - 君实生物(01877)因PD-1 VEGF双抗即将进入Ⅲ期临床 今日大涨近34% [3] - 乐普生物-B(02157) 亚盛医药-B(06855) 康诺亚-B(02162)均涨超12% [3] 制造业与科技 - 央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》 支持集成电路 工业母机等重点产业链 [4] - 长飞光纤光缆(06869)涨近6% 联想集团(00992)涨超5% 比亚迪电子(00285)涨超7% [4] - FITHONTENG(06088)涨超5% [4] 游戏行业 - 2025年上半年国内游戏市场实际销售收入达1680亿元 同比增长14 08% 用户规模达6 79亿人 [4] - 中国自主研发游戏海外销售收入95 01亿美元 同比增11 07% [4] - 心动公司(02400)预期2025年上半年收入不少于人民币30 5亿元 同比增37% 净利润不少于人民币7 9亿元 同比增215% [4] 腾讯与电商 - 腾讯(00700)与拳头游戏联合开发的《无畏契约：源能行动》手游定档8月19日上线 富瑞预测手游年化收入将超60亿元 [5] - 腾讯(00700)今日涨1 64% [5] - 东方甄选(01797)将于8月22日公布财报 今日大涨近17% 7月以来涨幅已翻倍 [6] 博彩行业 - 澳门博彩收入连续两个月超预期 按年增长19% [6] - 摩根士丹利将今年博彩收入按年增长预测由5%上调至10% [6] - 澳博(00880) 新濠国际(00200)涨超6% 美高梅中国(02282)及银娱(00027)涨超3% [6] 脑机接口技术 - 苹果公司公布脑机接口(BCI)技术突破性进展 用户可通过意念控制设备 [7] - 全球渐冻症患者达390万 重度肢体障碍者超15万 [7] - 中国脑机接口市场规模2025年预计突破38亿元(CAGR≈20%) [7] 科伦博泰生物-B(06990) - 入选汇添富创新医药基金第一重仓股 基金近1年净值增长率56 51% [8] - 公司已建立起ADC 大分子 小分子三大技术平台 布局30+创新资产 10+款药物处于临床阶段 [8] - SKB264已获批上市 A166已达关键Ⅱ期试验主要终点 A167(PD-L1)已获批 [8][9]

【导读】 A 股收复 3600 点，军工股彻底沸腾，游戏概念连涨 3 日，钢铁板块拉升 港股上午三大指数全线上涨。恒生指数涨 0.27% ，恒生科技指数涨 0.33% ，恒生国企指数 涨 0.19% 。联想集团、中银香港、银河娱乐、理想汽车、药明康德领涨恒指成份股，哔哩哔 哩、小鹏汽车、网易、农业银行跟涨。 | 序号 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | HSI | 恒生指数 | 24799.67 | 66.22 | 0.27% | | 2 | HSTECH | | 5499.31 | 18.06 | 0.33% | | ന | HSCEI | 恒生中国企业指数 | 8910.44 | 16.96 | 0.19% | | ব | HSCCI | 恒生香港中资企业指数 | 4218.77 | 12.42 | 0.30% | 军工板块彻底沸腾 中国基金报记者 张舟 8 月 5 日上午， A 股三大股指走势分化，上证指数再度收复 3600 点。截至午间收盘，上证 指数涨 0.53% ，报 3602.13 点，深 ...

港股市场表现 - 心动公司(02400)盈喜后高开涨超20%，预期2025年上半年收入不少于30.5亿元人民币，同比增37%，净利润不少于7.9亿元，同比增215%，主要受益于自研游戏《仙境传说M：初心服》等表现强劲及TapTap收入利润双增长 [1] - 一脉阳光(02522)高开涨超10%，预计上半年收入4.5-4.8亿元，同比增8.77%-16.03%，纯利1450-1650万元，同比增1350%-1550%，因客户数量及服务交付量增加 [1] - 天立国际控股(01773)涨超5%，计划动用最高2亿港元回购股份，回购价不超过五日平均收盘价的5% [2] - 辽港股份(02880)涨超3%，2025年半年度营业总收入56.93亿元，同比增5.93%，归母净利润9.56亿元，同比增110.78% [2] - 元征科技(02488)绩后跌近9%，中期营收9.82亿元，同比增9.75%，归母净利润1.95亿元，同比增27.74%，拟派中期股息每股0.31元 [2] - 极智嘉-W(02590)涨近5%，预计上半年收入9.95-10.3亿元，同比增27%-32%，亏损净额收窄90%-92%，因仓储机器人业务交付项目增多及汇兑收益 [3] - 理文造纸(02314)涨超3%，8月启动年内第四轮包装纸涨价，主因原材料、能源及物流成本上升 [3] - 信达生物(01801)涨超3%，其口服小分子GLP-1R激动剂IBI3032获FDA临床试验批准 [4] - 和誉-B(02256)绩后涨超4%，上半年收入6.12亿元，同比增23.1%，经调整利润3.36亿元，同比增56.03%，期内回购954.5万股股份 [4] 美股市场表现 - 哔哩哔哩(BILI.US)盘前涨2.49%，里昂预计其Q2收入同比增20%至73亿元，手游收入增61%，广告收入增18% [5][6] - 理想汽车(LI.US)涨1.90%，新车型理想i8定价32.18万元起，8月20日交付 [6] - 小马智行(PONY.US)涨7.82%，获上海智能网联示范运营牌照，Robotaxi服务首日接单活跃 [6] - 网易(NTES.US)涨2.33%，花旗预计Q2业绩受《梦幻西游》等游戏驱动，目标价微调至157美元 [7] - 小鹏汽车(XPEV.US)涨4.49%，7月交付36717辆，同比增229%，前七个月累计交付233906辆，同比增270% [7] - 携程网(TCOM.US)涨2.36%，推出四川文旅专题频道，与锋尚文化签署战略合作 [7] - 瑞银(UBS.US)涨1.85%，与美国司法部达成3亿美元和解协议，解决瑞信遗留证券问题 [8] - Reddit(RDDT.US)涨6.96%，Q2营收5亿美元，同比增78%，超预期，Q3收入指引5.35-5.45亿美元 [8] - 华米科技(ZEPP.US)涨34%，Q2营收同比增46.2%，为2021年以来首次整体增长 [8] - 苹果(AAPL.US)盘中涨超2%，成立"Answers"团队开发简化版ChatGPT竞品 [9] - 新东方(EDU.US)涨3.58%，FY2025Q4总净营收12.4亿美元，同比增9.4%，不含东方甄选收入增18.7% [9] - 超微电脑(SMCI.US)涨2.81%，Q4财报前瞻预计营收59.8亿美元，同比增13%，花旗上调目标价至52美元 [10]

市场行情概览 - A股市场走势分化，上证指数涨0.2%，深证成指跌0.28%，创业板指跌0.49%，全市场半日成交额9323亿元，较上日小幅缩量，近2800只个股上涨 [2][3] - 港股市场全线飘红，恒生指数涨0.49%，恒生国企指数涨0.51%，恒生科技指数涨0.93%，华虹半导体领涨恒生科技指数成份股，涨幅6.46% [5][6] 板块表现 上涨板块 - 航天军工、贵金属、纺织服饰、银行、机械设备板块走高，军工信息化概念指数涨3.7%，商业航天涨2.96%，大飞机涨2.92% [3][4] - 机械设备板块中，东杰智能20cm涨停，必得科技、山河智能、国机精工等多股涨停，唯万密封、腾亚精工等涨超10% [7][8] - 游戏股表现积极，巨人网络盘中触及涨停，神州泰岳涨8%，影视股持续活跃，吉视传媒涨停，光线传媒涨超5% [9][10] 下跌板块 - 医药生物板块整体下行，创新药概念指数跌2.13%，减肥药跌2.18%，CRO跌1.86%，科兴制药跌近11%，奥翔药业、塞力医疗盘中跌停 [11][12] - 商贸零售板块走低，大连友谊跌停，茂业商业、凯瑞德跌超6% [12][13] 行业动态 - 中国机械工业联合会数据显示，上半年机械工业对"一带一路"共建国家出口同比增长23.9%，对RCEP国家出口增长16.7%，对欧盟增长12.3%，对东盟增长24.2% [8] - 工业和信息化部即将印发机械、汽车、电力装备等行业稳增长工作方案，推动行业实现质的有效提升和量的合理增长 [9] - 英诺赛科盘中涨近14%，2023年其全球氮化镓功率器件市场份额达31%，计划将8英寸氮化镓晶圆产能从每月13000片提升至2025年底的20000片 [13][14][16] - 英诺赛科与英伟达合作推动800VDC电源架构在AI数据中心的规模化落地 [16]

美股市场表现 - 美股8月首个交易日三大指数均跌超1%，道琼斯指数跌1.23%至43,588.58点，标普500指数跌1.60%至6,238.01点，纳斯达克指数跌2.24%至20,650.13点 [1][2] - 三大股指本周均录得周线下跌，标普500指数全周下跌2.4%，道指本周跌幅达2.9%，纳指全周下跌2.2% [5] - 美国7月非农就业人数仅增加7.3万人，远低于经济学家预测的10万人，且前几个月数据大幅下修，6月新增就业从14.7万人下修至1.4万人，5月从12.5万人下调至1.9万人 [5] 行业与公司动态 - 银行股大幅下挫，摩根大通股价下跌逾2%，美国银行和富国银行分别下跌超过3% [6] - 科技巨头全线下跌，亚马逊股价大跌8.27%，英伟达跌2.33%，微软跌1.76%，苹果跌2.50%，谷歌跌1.44%，Meta跌3.03%，特斯拉跌1.83% [7] - 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.82%，阿里巴巴跌2.95%，京东跌1.84%，拼多多跌2.99%，蔚来汽车涨2.87%，理想汽车跌3.30%，哔哩哔哩跌4.08% [7] 公司融资与业绩 - OpenAI已融资83亿美元，估值达3000亿美元，年化经常性收入从6月的100亿美元跃升至130亿美元，ChatGPT付费企业用户从300万增至500万，周活跃用户超7亿 [8] - Roblox二季度收入11亿美元同比增长21%，目标占据1800亿美元全球游戏内容市场10%份额 [10] - 任天堂二季度营收5723亿日元（约38亿美元）同比飙升132%，受Switch 2首发销量推动 [11] - 雪佛龙二季度营收448.2亿美元超预期的437.3亿美元，调整后每股收益1.77美元高于预估的1.71美元 [12] 大宗商品与策略 - 高盛在铜价暴跌前一天建议客户做多铜，预测特朗普可能征收50%关税，但实际关税豁免导致纽约铜价几小时内下跌22% [9]

宏观经济政策 - 国家发展改革委提出下半年将加大力度稳投资促消费 强化政府投资项目全周期管理并激发民间投资活力 [1] - 纵深推进全国统一大市场建设 重点破除"内卷式"竞争并推动要素顺畅流通 [1] 创新药行业 - 港股创新药主题ETF年内回报率超100% 华泰柏瑞基金、万家基金、汇添富基金旗下产品表现突出 [2] - 创新药领域或进入"1-10"爆发阶段 投资逻辑从防御性配置转向进攻性赛道 [2] 银行理财市场 - 上半年理财产品减配债券及权益类资产 增持公募基金、现金及非标债权 平均年化收益率跌至2.12% [3] - 理财公司与基金业合作有望加强 直投获取高收益难度持续增大 [3] 资本市场动态 - 社保基金、养老金、QFII等长线资金加码A股 重点布局先进制造细分行业龙头 [4] - 深市14家公司中期分红达102.51亿元 453家公司预计上半年净利润同比增长 [5] - A股公司易主案例激增 6-7月36家公司公告易主 其中民企占比86% [6][7] 金融创新与监管 - 香港《稳定币条例》生效 中银香港、渣打香港等发钞行或率先申请牌照 44家券商升级虚拟资产交易牌照 [8] - 化妆品新规8月施行 全链条风险监测机制或推动行业集中度提升 [13] 房地产与租赁市场 - "非居改租"政策推进 业内期待配套政策提高经济性和便利度以盘活存量资产 [9] 游戏产业 - 上半年国内游戏市场销售收入1680亿元创历史新高 同比增长14.08% 用户规模达6.79亿人 [10] 科技创新与并购重组 - 政治局会议强调以科技创新引领新质生产力发展 培育国际竞争力新兴支柱产业 [11] - 前7月上市公司披露3151单并购重组 重大资产重组同比增长148.08% 呈现控制权转让增多等三大新特点 [12]

理想汽车 - 理想CEO李想回忆2008年汽车之家财务危机时被小股东联合驱逐，但最终与发起人和解[4][5] - 理想i8发布重卡碰撞测试视频引发乘龙卡车质疑安全性，后者称法务介入处理[11] 自动驾驶与智能驾驶 - 前毫末智行产品副总裁蔡娜加入Momenta，负责乘用车与无人物流小车业务补充[9][10] - 小米汽车推送1000万Clips版本辅助驾驶功能，强调现阶段非自动驾驶[13] - Momenta计划2026年盈利，已投资零一智卡并布局Robotaxi[9][10] 互联网大厂动态 - 阿里调整入职股票归属方式为4年15%/25%/30%/30%，较原政策更早释放激励[14][15] - 字节AI编程工具Trae被曝后台高频上传用户数据，官方回应称已优化新版本[16][17] - 百度搜索首页灰度测试智能体应用入口，整合文心平台与第三方AI工具[22] 新能源汽车 - 乐道L90顶配定价不超32万元，与理想i8形成直接竞争[17][18] - 岚图7.23亿元收购东风武汉工厂，年产能15万辆将投产首款全球车型"知音"[23] - 哪吒汽车欠税44万元，总负债184亿元且进入破产重整程序[20][21] 消费电子与家电 - 小米空调Q2线上份额达16.2%，接近格力(17.27%)但落后于美的(22.18%)[20] - 三星Galaxy S26系列将首发2nm工艺Exynos 2600芯片，超前苹果A20[34][35] - 美的年内二次调整运营架构，冰洗厨电业务整合折射零售化转型[27][28] 人工智能与芯片 - 英伟达获准向中国出货H20 AI芯片，美方意图遏制中国自研进程[33] - 中国成立"模芯生态创新联盟"，华为昇腾等10家芯片厂商参与以降低对美依赖[29] - Meta开价10亿美元挖角OpenAI系初创团队TML，12人均未接受[33][34] 机器人技术 - 逐际动力发布15.8万元起全尺寸人形机器人LimX Oli，8月公开演示[29] - 京东领投具身智能公司RoboScience近2亿元天使轮融资[26] 国际企业动态 - Stellantis上半年净亏23亿欧元，玛莎拉蒂销量同比下滑72.5%[35][36] - Opera起诉微软利用Windows系统优势打压Edge浏览器竞争对手[42][43] - 三星电子考虑在美追加70亿美元投资建设先进封装产线[44]

核心观点 - 雅鲁藏布江水电站项目获批、美国参议院通过稳定币法案，或带来相关主题行情调整；若相关行情继续上涨，中证1000指数大概率创新高，利于下半年行情持续 [2] - 稀土价格呈加速上涨趋势，管制效果提升将使其持续上涨，看好相关行业景气度提升 [3] - 三环集团业绩表现较好，电子产业需求持续景气，看好公司业绩持续增长 [4][5] - LG新能源和丰田通商成立电池回收合资企业，或加速资源安全竞赛，削弱中国在该领域原料掌握力和话语权 [6] - 完美世界上半年业绩扭亏为盈，未来将聚焦游戏和电竞业务发展 [8][9] 产业综合组 项目与政策影响 - 周末投资1.2万亿的雅鲁藏布江水电站项目获批，对西藏地区民爆、水泥等行业构成持续利好；美国参议院高票通过稳定币法案，对市场数字稳定币主题行情构成利好，但消息落地或带来相关主题行情调整 [2] 稀土行业情况 - 7月18日稀土价格指数为192.24点创年内新高，7月环比涨幅超6%，价格加速上涨；中国稀土反制效果明显，管制效果提升将使价格持续上涨，看好行业景气度提升 [3] 三环集团业绩 - 三环集团上半年预计净利润11.2 - 13.3亿元，同比增长10% - 30%；扣非净利润9.6 - 11.4亿元，同比增长5% - 25%；在日元疲弱下维持20%左右业绩增长，国内PCB上市公司业绩高增长，电子产业需求景气，看好公司业绩持续增长 [4][5] 先进制造组 合资企业情况 - LG新能源和丰田通商在美成立电池回收合资企业GMBI，2026年投入运营，目标年处理13500吨废料 [6] 事件分析与影响 - 标志电池回收理念从中国实践变为全球巨头标准配置，有助于产业闭环形成；树立新标杆，加速资源安全竞赛，是去中国化供应链建设信号，或削弱中国在该领域原料掌握力和话语权 [6] 消费组 完美世界业绩情况 - 2025年上半年完美世界预计归母净利润4.8 - 5.2亿元，扭亏为盈；扣非净利润2.9 - 3.3亿元；游戏业务预计归母净利润4.8 - 5.2亿元，扣非净利润3.2 - 3.6亿元，扭亏；影视业务预计归母净利润约4000万元，扣非净利润约2000万元 [8] 业绩增长原因 - 自研端游《诛仙世界》上线带来业绩增量，玩家充值后续确认收入和利润；电竞业务凭借赛事稳健发展，流水同比增长；公司调整优化措施降本增效初显成效 [8] 未来业务规划 - 《异环》在TapTap预约量突破300万，后续可能安排第三轮付费测试后上线；《诛仙2》8月7日国内公测；未来游戏业务聚焦优势品类，挖掘在营游戏价值，推进新游戏研发；电竞业务遵循“赛事带动产品、赛事带动出海”路径构建生态体系 [9]

游戏概述 - 《东京股神 STONKS-9800》是一款以8、90年代日本股市为背景的文字商业经营模拟游戏，玩家可体验证券、地产、实业等多元化经营 [1] - 游戏采用复古PC-9800风格UI，结合昭和末年证券行情板和泡沫经济时期流行音乐，高度还原时代氛围 [1] - Steam平台已积累1300条评价，好评率达96%，并新增简体中文支持 [1] 核心玩法 - 玩家需通过股票交易、大宗买卖等金融操作积累初始资本，同时可参与杠杆投资、操盘做空等高风险高收益策略 [4] - 非交易时段提供扭蛋、赛马、柏青哥等娱乐活动作为辅助盈利渠道 [2] - 资本积累后可进军实体产业，创建公司并招募员工，最终形成横跨金融与实业的商业帝国 [7] 经济系统 - 游戏内嵌动态经济模型，玩家行为将影响虚拟日本股票市场及整体经济走势 [8] - 包含完整资产管理系统，玩家可购置房产（从公寓到别墅）、车辆（从二手车到限量超跑）等实物资产 [5][7] - 公司经营数据显示：某企业市值达1522亿2956万日元，资产价值180亿6070万日元，最近净利润121亿9730万日元 [8] 叙事设计 - 时间线设定为1980-1986年，玩家需应对即将到来的经济危机，选择成为投资者或投机者 [8] - 包含社交系统，可通过酒吧社交获取内幕消息，与NPC建立关系影响游戏进程 [5][9] - 未来版本计划增加更多可攻略角色、股票市场事件及故事模式扩展内容 [9] 市场表现 - 游戏内虚拟证券市场数据显示：某股票单日涨幅达25%，研发点数累计103620点 [8] - 企业运营指标包含员工士气、产品质量、研发能力、投资者吸引力等多维度评估体系 [8]

杭州六小龙概况 - "杭州六小龙"指杭州崛起的6家前沿科技企业 包括游戏科学 深度求索 宇树科技 云深处科技 强脑科技和群核科技 聚焦机器人 AI 游戏开发 脑机接口等领域 [5] - 六家公司成立时间跨度大 群核科技最早(14年历史) 深度求索最晚(2023年成立) 宇树科技等4家在2016-2018年人工智能热潮期间入局 [8][9] - 概念在2024年底2025年初形成 显著提升企业受关注度 强脑科技等公司感受到破圈效应 [5][7] 核心产品与技术 - 宇树科技主推人形机器人Unitree H1(春晚表演)和机器狗Go2 聚焦具身智能 目前应用场景偏B端 [5][11][15] - 强脑科技展示BrainCo智能仿生手/灵巧手等脑机接口产品 仿生手曾用于残奥会圣火传递 技术核心在于神经信号解析 [11][12][15] - 群核科技起家于空间设计软件(酷家乐等) 2022-2023年营收分别为6亿元和6 64亿元 2024年前9个月亏损收窄至9361 1万元 [15] 行业定位与发展 - 六家企业虽属不同赛道但形成协同效应 如强脑科技的灵巧手为人形机器人提供精细操作能力 [12] - toC领域深度求索(大模型DeepSeek)用户基础最佳 toB领域强脑科技技术壁垒最高 人形机器人以销售额为客观评判标准 [6] - 行业处于技术突破期 高技术壁垒公司需持续研发 具身智能等领域需探索应用场景以积累用户 等待技术"奇点" [16] 市场动态 - 群核科技2025年2月14日向港交所递表 成为六小龙中首个IPO冲刺企业 [8] - 链博会展示显示 宇树科技和强脑科技产品受观众高度关注 群核科技因非硬件属性展示较抽象 [1][11] - 灵伴科技(AR眼镜)被部分市场人士视为"第七小龙" 反映AI企业整体关注度提升 [10]