西部万亿工程市场动态 - 市场杀跌核心在于"一致性太满"而非逻辑破坏，电建、小河等核心股因开盘不及预期被抛售，反映无预期差题材的脆弱性 [1] - 民爆、刀具等细分方向抗跌，因具备实质业务关联性，资金在杀跌中优先保留基本面支撑标的 [1] - 当前调整属于"挤泡沫"而非逻辑崩塌，硬价值标的下跌是价格回归理性过程 [1] 修复机会特征 - 修复将呈现分化：纯情绪炒作标的（如名称含"西部"但无业务关联）或持续阴跌，硬逻辑标的（如民爆、刀具）将率先缩量企稳，成交额可能从5亿降至3亿以下 [1] - 修复节奏缓慢且震荡，西部基建龙头可能呈现"跌2%涨1%"的反复波动，需等待情绪稳定后选择方向 [1] - 基本面支撑标的退潮时"杀情绪不杀逻辑"，需区分"情绪票"（无订单预期）与"逻辑票"（有西部项目及业绩受益） [1] 投资方向聚焦 - 开工刚需领域：民爆（如硝化）、工程机械（挖机、起重机）因订单实增具备持续性，本地建材（新疆水泥、甘肃钢材）因运输成本优势存在预期差 [1] - 配套产业链机会：电力和通信基建（电网、5G基站）中西部业务占比超30%的企业，回调后更具潜力 [1] - 操作策略应避开跌停核心股，选择未跌停但强关联标的，在20日均线缩量回调时介入，止损设为"跌破均线3天不收回" [1] 行情趋势预判 - 西部行情区别于上海情绪驱动模式，呈现"逻辑慢爬坡"特征，情绪标的持续杀跌与逻辑标的渐进企稳将形成分化格局 [1] - 万亿工程红利最终流向能将利好转化为业绩的企业，筛选标准需聚焦"西部项目+业绩受益"标的，采用"长上引线后缩量介入"策略 [1][2]