财务业绩 - 2025年上半年公司实现营收6.18亿元，同比增长11.03% [1] - 归母净利润1.26亿元，同比增长9.22%；扣非归母净利润1.17亿元，同比增长7.12% [1] - 第二季度收入3.36亿元，同比增长19.73%；归母净利润0.73亿元，同比增长15.58% [1] 业务表现 - 金属塑料聚合物自润滑卷制轴承营收2.13亿元，同比增长9.08% [2] - 双金属边界润滑卷制轴承营收1.12亿元，同比增长18.12% [2] - 金属基自润滑轴承营收1.04亿元，同比增长21.93% [2] - 汽车行业产销两旺：2025年1-6月汽车产销1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4% [2] 盈利能力与费用 - 2025H1毛利率34.54%，同比下降1.20个百分点；归母净利率20.38%，同比下降0.34个百分点 [3] - 销售费用率2.25%（+0.32pct）、管理费用率6.12%（-0.07pct）、财务费用率-2.17%（-0.94pct） [3] - 研发费率4.10%，同比下降0.45个百分点 [3] - 财务费用减少主要因人民币对欧元升值导致汇兑收益增加 [3] 新业务发展 - 人形机器人领域已实现部分产品批量销售，部分产品处于送样及试验阶段 [3] - 产品包括关节处自润滑轴承、直线执行器部件及灵巧手相关部件 [3] - 合作方涵盖机器人主机厂、供应商及灵巧手研发生产企业 [3] - 自润滑轴承在建筑装饰、桥梁减震防震等领域存在应用拓展空间 [3] 行业前景与预测 - 自润滑轴承行业市场空间广阔，参考发达国家应用深度有挖掘潜力 [3] - 预计2025-2027年营收分别为12.93/14.87/17.33亿元 [4] - 预计归母净利润分别为2.65/3.09/3.66亿元，对应EPS 0.89/1.03/1.22元/股 [4]