天竺综保区1月运营表现与产业动态 - 2025年1月，天竺综合保税区进出口额达82.35亿元人民币，同比增长6.5% [1] - 2025年全年，天竺综保区实现进出口总额1197.93亿元人民币，其进口额位列全国综保区第六名 [10] 医药健康产业发展 - 天竺综保区已形成以跨境医药贸易为特色的医药健康全产业链布局 [1] - 2025年，天竺综保区进口医药材及药品达929.3亿元人民币，罕见病和临床急需药品进口通道进一步畅通 [6] - 区内企业科园信海通过“保税备货”模式，使治疗儿童软骨发育不全的罕见病药品伏索利肽年治疗费用从155万元降低至99万元 [3] - 该药品于2024年6月纳入北京普惠健康保，患者可再享受35%的报销额度 [3] - 2025年1月，另一款治疗儿童肾母细胞瘤的罕见病药品宣布降价26% [3] - 区内国际医药分拨中心实现了肾上腺皮质癌药物米托坦片、难治性癫痫药物氯巴占片及库欣综合症药物美替拉酮胶囊在全国罕见病诊疗协作网医院的进口供应 [4] - 依托海关7×24小时预约通关服务，药品通关时长被压缩至1小时以内，实现从“人等药”到“药等人”的转变 [6] 高端加工制造业进展 - 中国内地首家、全球第四家专注于罗罗遄达系列高推力发动机大修的专业公司——北京航空发动机维修有限公司(BAESL)于2024年12月开业 [6] - 截至2026年2月4日，已有1台维修用发动机、3台培训及测试用发动机入区，货值共计约1.5亿元人民币 [7] - 该公司预计到2034年可达到年大修250台发动机的满产目标 [7] - 首台发动机的维修填补了中国内地高推力航空发动机维修领域的空白，第二台发动机也已进场并计划在春节前开展维修 [7][8] 跨境电商业务增长 - 春节期间，区内跨境电商订单量有20%到30%的提升，热销品类包括雅诗兰黛、兰蔻等护肤品及茅台、五粮液等国产白酒 [8] - “王府井全球购”年货季活动商品折扣可达市场价的三折左右 [8] - 京津冀地区跨境电商订单可实现次日达，北京地区消费者上午下单最快下午送达 [10] - 天竺海关支持“线下展示+线上订购”模式，已有37家企业在区内开展跨境电商业务 [10] - 自2019年开展业务以来，天竺海关累计监管进口电商清单近2300万单，商品数量超6000万件，货值超100亿元人民币 [10] 未来发展重点 - 2026年，天竺综保区将重点推进医药、文化、加工制造、商务消费、科研创新等特色产业高质量发展 [10]

核心业务动态 - 公司在2025年中国国际服务贸易交易会展出香奈儿、GUCCI、黛珂等10余家国际品牌香化护肤产品及珞参麟、正官庄等保健产品共计百余件跨境商品 [1] - 公司新增森田药妆、法国美帕等一般贸易产品作为补充 消费者可直接付款提货无需等待物流配送 [1] - 全球购体验店采用"保税展示+跨境电商"新零售模式 通过小程序下单后商品由北京天竺综合保税区邮寄配送 [1] 零售模式创新 - 体验店作为电商项目线下载体 依托跨关区保展政策实现"保税展示+跨境电商"融合 [1] - 导购引导消费者通过王府井全球购小程序完成下单流程 实现线上线下联动销售 [1]

发行基本信息 - 三态股份首次公开发行A股并在创业板上市，股票简称“三态股份”，代码“301558”[26] - 本次公开发行新股11,846.00万股，占发行后总股本15.02%，发行后总股本78,885.1223万股[26] - 发行价格为7.33元/股[15] 市盈率相关 - 截至2023年9月13日，“F52零售业”最近一个月平均静态市盈率为22.82倍[15] - 截至2023年9月13日，可比上市公司2022年扣非前静态市盈率算术平均值为45.59倍，扣非后为53.03倍[16] - 发行价格对应的公司2022年扣非前后孰低归母净利润摊薄后市盈率为45.19倍，高于行业最近一个月平均静态市盈率98.03%[20] 申购情况 - 初步询价日为2023年9月13日，收到324家网下投资者管理的7363个配售对象报价，拟申购数量总和为27393490万股[62] - 剔除无效报价后，322家网下投资者管理的7297个配售对象符合条件，拟申购数量总和为27159370万股[63] - 剔除最高报价部分，剔除拟申购量约占剔除不符合要求投资者报价后拟申购数量总和的1.01%，对应275120万股[65] - 有效报价投资者265家，管理配售对象个数为6446个，有效拟申购数量总和为23631640万股，有效申购倍数为战略配售回拨后网下初始发行规模的2462.83倍[21] 募集资金 - 《招股意向书》披露的募集资金需求金额为80349.33万元，本次发行对应募集资金总额为86831.18万元[21] - 预计募集资金净额约为76191.08万元[23] 战略配售与回拨 - 初始战略配售数量592.30万股，占发行数量的5.00%，最终不向战略配售投资者定向配售，592.30万股回拨至网下发行[81] - 战略配售回拨后，网下初始发行数量9,595.30万股，占扣除最终战略配售数量后发行数量81.00%；网上初始发行数量2,250.70万股，占19.00%[27] 时间安排 - 网下、网上申购日同为2023年9月19日，网下申购时间9:30 - 15:00，网上申购时间9:15 - 11:30、13:00 - 15:00[30] - 2023年9月21日，发行人和保荐人将刊登《网下发行初步配售结果公告》[87] - 2023年9月21日8:30 - 16:00，获初步配售资格的网下投资者应划付认购资金[88] - 2023年9月25日，发行人与保荐人将在《发行结果公告》中披露违约情况[95] 风险与其他 - 公司在智能化信息系统、数据资产、运营模式和业务协同发展方面存在优势[17][18][19] - 本次发行存在因募集资金导致净资产规模增加、资金运用不当等带来的风险[23][24] - 网下发行部分10%股份限售6个月，90%股份无限制[8] - 网上投资者连续12个月内累计3次中签后未足额缴款，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月内不得参与相关网上申购[41]