微软Ignite技术大会核心展示 - 公司展示了企业级AI方案的核心价值与名为"Frontier Firms"的战略构想 呈现了令人信服的发展路径 [1] - 随着AI技术从概念验证迈向实践应用 公司进一步明确了其AI发展愿景 强调在多智能体生态系统下企业需要高效 安全且合规的协同管理 [1] AI智能体与平台战略 - 公司援引IDC研究数据 预计到2028年将部署13亿个AI智能体 并正式推出Agent 365以助力客户在企业内部规模化部署智能体 [1] - 公司重点阐释"智能层"的重要性 该层级能有效整合结构化与非结构化数据 为智能体提供可用资源 [1] - 公司推出M365 Copilot的App Builder功能 指出软件正在从"为人设计"向"由人创造"演进 用户结合自然语言与智能层可在数分钟内创建应用程序 [2] - App Builder与GitHub Copilot产品系列形成互补 为技术背景各异的用户群体提供开发工具 [2] 战略合作与投资布局 - 公司与英伟达及Anthropic达成全新合作 根据协议 英伟达和公司将分别向Anthropic投资100亿与50亿美元 [2] - Anthropic承诺将投入300亿美元用于采购公司Azure算力资源 并额外签约高达1吉瓦的算力容量 [2] 运营效率与长期发展 - 尽管公司仍面临AI算力资源限制 一定程度上制约了Azure增长 但公司在安全 Teams协作平台 Power Apps低代码工具等领域布局长期成功 [2] - 公司着眼于对OpenAI/ChatGPT的前瞻性投资 有限的人员增长彰显了其提升运营效率 适应新环境的决心 [2]

股价表现 - 7月30日公司股价大涨8 81%至10 38港元/股 市值达119 5亿港元 在恒生指数下跌背景下逆势走高 [1] - 2025年以来累计涨幅超过185% 近期呈现加速上行态势 市场多头积极性高 [1] 业绩表现 - 预计2025年上半年归母净利润1 8-1 9亿元 较2024年同期1 06亿元实现大幅增长 [1] - 2021-2024年归母净利润从0 54亿元持续增长至3 85亿元 2025年上半年延续增长势头 [2] 业务转型 - 云服务业务转型成效显著 该业务大幅增长并实现盈利 [2] - 公司战略聚焦"AI First" 加大浪潮海岳大模型研发投入 全面升级海岳软件产品体系 [2] - 通过AI赋能推动ERP等管理软件国产替代 助力企业智能化转型 [2] 市场地位 - IDC报告显示公司在生产与运营软件市场稳居国产厂商第一 [2] - 背靠浪潮集团 在央企国企及大型企业市场具备强竞争力 [2] 机构观点 - 国证国际预计2025年业绩延续强劲趋势 受益于收入增长和云业务规模效应 [3] - 中泰证券预测2025-2027年营收分别为93 53/106 11/119 37亿元 归母净利润5 06/6 48/8 09亿元 [3] - 机构认为公司估值较同业低估 存在港股通纳入预期 估值提升空间大 [3]