纪要涉及的行业或者公司 - **行业**：铜连接器行业 - **公司**：英伟达、华为、亚马逊、Meta、安菲诺、Credo、宏腾科技、A - TECH、AECOM、沃尔核材旗下乐庭公司、泰科电子 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：铜连接行业存在投资机会，2026 年北美市场对 AEC 需求将显著增加，上游高速铜缆业务值得关注 - **论据**： - 海外算力链需求增加，英伟达每周可出货约 1,000 台 MVL72，安菲诺和 Credo 业绩及指引表现良好[2] - 数据中心服务器向大型机柜演进，铜连接器在 1 - 2 米短距离高速互联性价比和传输距离上优于其他方案，华为、亚马逊、Meta 等已大规模应用[1] - 北美云服务商采用松散型机柜设计，需要更远距离传输的 AEC，预计 2026 年 ISC 市场对 AEC 需求显著增加[1][8] - 中国厂商在高速铜缆业务有优势，沃尔核材旗下乐庭公司长期布局，技术储备和产能扩张值得期待[3][10] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **DAC 和 AEC 特点**：DAC 类似数据线，成本低，适用于 2 米左右短距离传输；AEC 结构复杂、成本高，传输距离可达 4 - 6 米[1][6] - **行业成本结构**：铜连接器行业是加工行业，核心竞争力在于精密加工技术和良率控制，非原材料成本，企业通过优化设备、人力和损耗提升盈利能力[1][7][8] - **全球市场格局**：英伟达定制化 DAC 主要由北美厂商提供，国内宏腾科技尝试切入；国内 A - TECH、AECOM 等厂商配合北美销售渠道探索海外 AEC 市场[8][9][10] - **机柜方案影响**：英伟达紧凑设计需定制 DAC，北美云服务商松散设计需 AEC，推动铜连接行业和高速铜缆业务发展[1][3][10]