点 击 蓝 字 关 注 我 们 本文全文共 3593 字，阅读全文约需 12 分钟 目录 国内新闻 1.工信部公开征求3项强制性国家标准（报批稿） 2.比亚迪计划2026年初在中东推出高端品牌"仰望" 3.吉利银河推出"跨年购置税补贴"方案 4.智界发布R7/新S7购置税补贴延期公告 5.理想汽车:2025年第44周上线47座理想超充站 3.日产与Monolith延长合作 利用AI改进汽车开发 4.英伟达与德国电信投资10亿欧元建欧洲最大数据中心 商用车 1. 丰田推出全新氢动力皮卡 2. 10月中国物流业景气指数50.7% 保持扩张态势 3. 解放J6P纯电牵引车获国内首张商用车碳足迹证书 6.广汽V2G示范中心放电破40万度 7.雷军详解小米汽车测试体系 8.华为乾崑辅助驾驶里程10月新增6.81亿公里 国外新闻 1.美国联邦电动车补贴终止致10月销量骤降 2.谷歌宣布推出AI实时车道引导功能 4. 广汽领程发布全球首款8.5米L4级自动驾驶城市公交车 国内新闻 1 工信部公开征求3项强制性国家标准（报批稿） 时间:2025.11.5 来源:财联社 11月4日电，工信部公开征求对《轻型汽车自动紧急制动系统 ...

投资评级 - 报告对源杰科技给予“增持”评级，并维持该评级 [8][5] 核心观点 - 公司2025年第三季度业绩实现高速增长，单季营业收入达1.78亿元，同比增长207%、环比增长48%，归母净利润为5963万元，同比增长628%、环比增长87% [1] - 业绩大幅增长主要得益于数据中心市场的CW硅光光源产品逐步放量，以及高毛利率的数据中心板块业务大幅增加 [1] - 公司产能持续扩充，预计产能将从2025年年底至2026年逐步成长，美国建厂预计在2026年陆续释放产能 [2] - 第三季度综合毛利率快速提升至61.62%，同比提升40个百分点、环比提升10个百分点，主要由于产品结构优化及工艺改进 [3] - 公司在CW 100mW激光器、100G EML等高端产品上已完成验证，并在CPO、OIO等前沿领域进行布局，技术实力对标国际厂商 [4] 财务业绩与预测 - 2025年前三季度公司实现营业收入3.83亿元，同比增长115%，归母净利润1.06亿元，相比去年同期亏损55万元实现扭亏为盈 [1] - 报告略调整盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.75亿元、3.58亿元、5.73亿元 [5] - 财务预测显示营业收入将持续高增长，预计2025-2027年收入分别为5.99亿元、9.77亿元、14.79亿元，增长率分别为137.89%、62.83%、51.43% [6] - 盈利能力显著改善，预计毛利率将从2025年的55.44%提升至2027年的63.21%，净利率将从29.24%提升至38.76% [13] 产品与技术进展 - CW 100mW大功率激光器已通过客户验证，100G PAM4 EML产品完成性能与可靠性验证及客户端验证 [4] - 更高速率的200G PAM4 EML完成产品开发并推出，针对CPO领域研发了300mW高功率CW光源并实现核心技术突破 [4] - 在OIO领域进行预研，25/50G PON网络的光芯片产品已实现批量交付并形成规模收入 [4] - 公司硅光70mW CW产品继续规模出货，100G EML以及100mW CW产品有望在2025年下半年实现收入 [5] 产能与扩张计划 - 公司持续加强设备投入，综合设备交付节奏以及调试等因素，产能预计将从2025年年底开始逐步成长 [2] - 美国建厂计划在2025年主要进行基础设施的建设及改造以及设备预定，为后续投产运营奠定基础，预计2026年可能陆续释放产能 [2] - 公司产品主要面向光模块厂商出货，其最终服务于国内外云服务商 [2]

消息面上，潍柴动力三季报显示，其前三季度实现营业收入约1705.71亿元，同比增长5.32%；归属于上 市公司股东的净利润约88.78亿元，同比增长5.67%。单看第三季度，公司实现营收574亿元，同比增长 16.1%；实现归母净利润32.3亿元，同比增长29.5%。国海证券点评称，2025Q3重卡行业景气旺盛，天 然气渗透率月度环比回升，带动公司2025Q3收入同比增长16.1%、扣非归母净利润同比增长26.7%。 此外，该行指出，2025年前三季度公司新能源动力系统与AIDC大缸体发动机高速增长。据第一商用车 网，2025年前三季度公司新能源动力系统业务实现收入19.7亿元，同比增长84%；公司大缸径发动机 2025年前三季度销量突破7700台，同比增长超30%，其中数据中心相关产品销量突破900台，同比增长 超3倍。 潍柴动力（000338）(02338)涨超4%，截至发稿，涨3.82%，报17.66港元，成交额1.76亿港元。 ...

证券之星消息，2025年11月4日江波龙（301308）发布公告称公司于2025年10月30日接受机构调研，富国 基金、恒越基金、东北证券、国信证券、巴克莱参与。 具体内容如下： 问：如何看待存储涨价的幅度？ 5、公司 UFS4.1 目前的进展情况如何？公司未来会在高端嵌入式领域取得多大的业务规模？ 答：根据 CFM 闪存市场公布的信息，随着北美云服务商持续加码 I 投资，大规模 I 基础设施建设落地， HDD 供应已难以满足巨量数据存储需求，预计 HDD 将持续缺货并出现明显的供应缺口；云服务商纷纷 追加大容量 QLC SSD 订单，导致服务器市场需求远超原厂原先的供应预期；原厂产能转向服务器市场， 导致消费级及嵌入式存储供应收紧。根据CFM 闪存市场报道，9月至 10 月下旬，现货市场 512Gb TLC/1Tb TLC/QLC NND 普遍价格累计涨超近 40%。 2、晶圆涨价将如何影响公司的利润水平？ 晶圆采购至存储器销售的生产周期间隔，决定了存储晶圆价格上行时对公司毛利率将产生正面影响，但原 材料价格波动仅为业绩结果的部分因素。近年来公司在企业级存储、高端消费类存储、海外业务以及自研 主控芯片等方面 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周二两市主要指数调整，成长类指数调整幅度大，上证指数二次探底后有望震荡上行重回4000点上方，股指期货多单配置以沪深300指数为主，可择机买入沪深300指数远月深虚值看涨期权 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周二两市主要指数调整，成交额1.91万亿元且调整缩量，沪深300、上证50、中证500、中证1000指数均下跌，跌幅分别为-0.75%、-0.11%、-1.67%、-1.36% [1] - 行业与主题ETF中银行、科创半导体设备等ETF涨幅居前，中韩半导体、黄金股票等ETF跌幅居前；两市板块指数中林业、全国性银行等指数涨幅居前，贵金属、能源金属等指数跌幅居前 [1] - 中证500、中证1000、沪深300、上证50指数股指期货沉淀资金分别净流出25、18、14、5亿元 [1] 重要资讯 - 11月3日债券ETF规模突破7000亿元，逾70%为2025年增量规模，年内新成立产品占比超60% [1] - 花旗报告称黄金税收新规或使珠宝商黄金采购成本上升7%，行业可能提价，竞争格局或对龙头企业有利 [1] - 微软CEO称人工智能行业面临电力不足而非算力过剩问题 [1] - 亚马逊云服务与OpenAI签署380亿美元（约合2700亿元）算力合同，为期7年 [1] - 微软与澳洲新云服务商签订约97亿美元AI云协议，IREN将购入58亿美元GPU设备建设算力中心 [1] - 谷歌母公司计划筹集约220亿美元债券，凸显AI军备竞赛推动科技行业融资 [2] - Meta通过SPV发行约270亿美元A+级债券用于数据中心项目，资产不并入资产负债表 [2] - 阿布扎比国家石油公司称全球能源行业每年需4万亿美元投资以应对数据中心和AI需求 [2][3] - 美国10月ISM制造业PMI指数为48.7不及预期，新订单下降、生产疲软、雇佣人数低、物价支付指数创新低 [2] - 欧元区10月制造业PMI持平于50.0，复苏停滞，新订单未增、出口下滑、企业裁员 [2] - 截至9月美国企业宣布裁员人数近95万创2020年以来新高，经济学家担忧是经济预警 [2] - 美联储官员斯蒂芬·米兰呼吁激进降息 [2] - 华尔街多头警告美股过度乐观，标普500指数涨幅大、多空比率高 [2] - 美国总统表示与中国合作比对立好 [2] 市场逻辑 - 周二两市指数调整，成长类指数调整幅度大，上证指数二次探底，ETF年内规模暴增2万亿元 [1][2] - 美国规划或建设的数据中心项目总容量超45吉瓦，预计投资额超2.5万亿美元 [2][3] - 《学习时报》发文凸显稳股市对增加居民财产性收入和消费的重要性，高盛预计中国股票将持续上涨 [3] 后市展望 - 周二两市指数调整，成长类指数调整幅度大，上证指数二次探底，回调基本结束，后市有望震荡上行重回4000点上方 [1][3] - 对冲基金研究认为押注AI正确，当前AI热潮与历史泡沫有本质区别 [3] - 美国数据中心项目投资大，全球能源行业需高额投资，中国资本向股票迁移，稳股市对消费和经济内循环有重要作用 [2][3] 交易策略 - 股指期货方向交易以沪深300指数为主配置多单 [3] - 股指期权交易择机买入沪深300指数远月深虚值看涨期权 [3]

需求前景 - 公司对石油需求持乐观态度，预计今年需求增长约110万至130万桶/日，2026年将保持相似增幅 [1] - 尽管中国电动汽车数量增加，但航空业增长8%-9%以及液体化学品需求增长50万至70万桶/日，抵消了电动汽车带来的小幅需求下降 [3][4] - 全球石油需求健康且强劲，实物原油库存处于五年区间低端，表明市场不存在供应过剩 [2] - 80%的需求增长来自新兴经济体，其人均石油消费量（1-2桶）远低于欧洲（9桶）和美国（22桶），增长潜力巨大 [19][20] 供应动态 - 俄罗斯每日向市场出口约700万桶石油，其中450万至500万桶为原油，200万至250万桶为成品油，美国对俄制裁的影响有待观察 [6] - 全球石油投资较高峰期下降约20%，项目最终投资决策下降约35%，而维持现有超1亿桶/日产量所需的年自然递减量就达600万桶 [13] - 公司是少数拥有健康备用产能的企业之一，致力于通过投资稳定市场 [18] 公司战略与投资 - 公司2024年资本支出指引为520亿至580亿美元，目前有约1000亿美元的在建项目 [9][10] - 大部分资本用于维持1200万桶/日的产能，但更多投资正流向天然气业务，目标是到2030年将天然气产量提高60%以上 [10][11] - 公司正进军锂等矿物领域，首个锂加工厂预计于2027年投产，并与Ma'aden合作发展矿物业务 [12][50] - 公司通过风险投资部门部署75亿美元资金，投资于初创公司和未来技术 [27][50] 技术应用与效率 - 公司拥有自研的大语言模型"Metabrain"，处理超过700亿个数据点，并计划扩展到万亿级别，广泛应用于优化运营 [28][29] - 2023年通过技术应用实现20亿美元的价值，其中人工智能贡献约50%，预计未来每年可实现20亿至40亿美元的价值 [24][26] - 公司拥有200至300名数据科学家，并对6000名业务专家进行人工智能培训，由业务专家提出的用例带来了大部分效益 [23][35] - 技术与人工智能的应用帮助公司将每桶油当量成本维持在低位，并降低碳强度至每桶油当量9.7千克二氧化碳当量 [24][37] 能源转型与多元化 - 数据中心电力需求到2030年预计将达到目前水平的四倍，相当于所有电动汽车需求总和的四倍，主要将依靠天然气和可再生能源来满足 [14][45] - 尽管过去在可再生能源领域投入了近11万亿美元，但其仅创造了1500万桶油当量的能源，远不足以满足全球能源增长需求 [15] - 公司正投资可再生能源、氢能（取决于市场需求）和液化天然气（LNG）设施，以实现业务多元化 [48][49] - 公司成为沙特国家人工智能公司Humane的显著少数股东，合作建设数据中心和开发大语言模型，利用沙特低成本能源优势打造AI中心 [41][42][43]

Primoris Services (NYSE:PRIM) Q3 2025 Earnings Call November 04, 2025 10:00 AM ET Speaker3Good morning and welcome, everyone, to the Primoris Services Corporation Third Quarter 2025 Earnings Conference call and webcast. Today's conference is being recorded. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speaker's remarks, there will be a question-and-answer session. If you would like to ask a question during this time, simply press the star key followed by the number one on yo ...

Sterling Infrastructure (NasdaqGS:STRL) Q3 2025 Earnings Call November 04, 2025 09:00 AM ET Company ParticipantsAlex Rygiel - Managing DirectorNoah Levitz - Equity Research AssociateNoelle Dilts - VP of Investor Relations and Corporate StrategyNick Grindstaff - CFOJoe Cutillo - CEOAdam Thalhimer - Director of ResearchConference Call ParticipantsBrent Thielman - Managing Director and Senior Equity Research AnalystJulio Romero - Equity Research AnalystOperatorGood morning, ladies and gentlemen, and welcome to ...

Solaris Energy Infrastructure (NYSE:SEI) Q3 2025 Earnings Call November 04, 2025 09:00 AM ET Speaker0Good day, and welcome to the Solaris Energy Infrastructure Third Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. All participants will be in listen only mode. Please note this event is being recorded. I would now like to turn the conference over to Yvonne Fletcher, Senior Vice President of Finance and Investor Relations. Please go ahead.Speaker1Thank you, operator. Good morning, and welcome to the Solar ...

来源：新浪证券-红岸工作室 11月4日，联特科技涨3.17%，成交额16.38亿元，换手率20.06%，总市值153.40亿元。 3、公司的光模块低功耗设计技术，通过独特的电路设计和算法优化，显著降低光模块产品功耗，在 5G 通信和数据中心应用领域具有突出优势。公司产品是数据中心和 5G 通信应用领域的上游关键部件 4、根据2024年年报，公司海外营收占比为89.07%，受益于人民币贬值。 异动分析 共封装光学(CPO)+5G+数据中心+人民币贬值受益+芯片概念 1、2022年12月8日互动易回复：公司拥有了光芯片集成、高速光器件以及高速光模块设计、生产的核心 能力，在高速信号设计和仿真、光学仿真和光耦合工艺领域掌握了相关核心技术。公司目前研发的有基 于EML（电吸收调制激光器）、SIP（硅光）、TFLN（薄膜铌酸锂）调制技术的800G光模块，以及用 于下一代产品NPO（近封装光学）/CPO（共封装光学）所需的高速光连接技术、激光器技术和芯片级 光电混合封装技术等。 2、光模块目前主要应用市场包括数通市场、电信市场和新兴市场。其中数通市场是光模块增速最快的 市场，目前已超越电信市场成为第一大市场，是光模块产业 ...