大势观察 - A股市场呈现早盘低开、探底回升、尾盘企稳的温和修复行情，市场情绪在月底效应与政策预期双重作用下有所回暖 [1] - 截至收盘，三大指数集体收阳，沪指涨0.34%至3888.60点，深成指涨0.85%至12984.08点，创业板指涨0.70%至3052.59点 [1][2] - 两市全天成交额1.59万亿元，较昨日大幅缩量1240亿元，创近两周新低，显示部分机构开始试探性回流 [1] - 技术面上，沪指再度逼近60日均线（3885–3890区域），但量能不足制约突破力度，创业板指站稳3000点，短期趋势修复 [3] - 当前核心观察点在于12月重要会议前政策预期能否催化放量，以及商业航天、新能源等板块是否具备持续性 [3] 行业及热点捕捉 - 市场完成新旧交替的试探性轮动，资金从退潮的AI应用、抗流感板块撤离，转而进攻商业航天、锂电新材料、区域消费三大方向 [4] - 商业航天板块全线爆发，乾照光电、航天环宇、雷科防务、航天发展等公司大涨，核心驱动是北京拟建GW级轨道算力中心及"十五五"规划明确新质生产力方向 [6] - 锂电/固态电池板块延续强势，国晟科技、丰元股份等公司大涨，电解液价格年初至今暴涨180%，催化来自发改委肯定储能技术进展及广汽固态产线投产 [6] - 乳业、区域经济板块则受益于促消费与地方政策预期 [3] 前瞻策略 - 若沪指能放量突破3890点（60日线位置），短线反弹可延续，主力资金有望集中 [7] - 关注12月政策窗口期能否带来有效催化，商业航天与新能源持续性将是判断多头力度的核心指标 [7] - 策略上建议持续"稳守 + 关注新主线 + 回避兑现品种"的组合，中短周期内关注政策与成交量的共振 [7] - 短线采取"主线轮动、高低切换、重节奏"的策略，理性应对震荡行情 [8]