关注公众号，点击公众号主页右上角" ··· "，设置星标 "⭐" ，关注 鑫椤锂电 资讯~ 本文来源：鑫椤锂电 2025 年 9 月 16 日，以 " 产业链超预期 ！ 拒绝内卷，集体上岸 " 为主题的直播活动顺利开展 。 在直播中， 鑫椤 资讯 高级 研究员 张金惠 展示了电池产业链的强劲发展势头和多个关键领域的最新数据。 反内卷政策成效显著，多行业迎来变革 近期， "反内卷"政策在新能源汽车、光伏、钢铁等多个重点工业行业引发了深刻变革。自中央财经委员会明确推动落 后产能有序退出，以及政治局会议强调推进重点行业产能治理以来，一个多月内，"反内卷"已成为行业共识。 在锂电 产业领域， 2025年上半年各家上市公司财报显示，产业链基本陷入低价竞争当中。尽管部分行业协会提出自律方案， 但是仅通过行业自律是很难实现产能出清的。张研究员认为最终还是要通过顶层设计，持续出牌才能淘汰落后产能，提 升企业利润。 新能源汽车及储能市场政策助力，前景广阔 在政策利好的推动下，新能源汽车和储能市场迎来了前所未有的发展机遇。八部门联合发布的《汽车行业稳增长工作方 案（ 2025—2026年）》明确提出，2025年新能源汽车销量将达 ...

股价表现 - 9月17日股价上涨5.35%至15.17元/股 成交额17.36亿元 换手率6.71% 总市值341.24亿元 [1] 主营业务构成 - 偏光片业务占比55.26% 负极材料业务占比43.88% 其他补充业务占比0.86% [1] - 公司专注于锂离子电池负极材料与电解液的研发、生产和销售 [1] 机构持仓变动 - 南方中证500ETF二季度增持899.88万股 总持股达2335.68万股 占流通股比例1.33% [2] - 该基金当日浮盈约1798.47万元 [2] 基金产品表现 - 南方中证500ETF最新规模1134.38亿元 今年以来收益率27.26% 近一年收益率63.65% [2] - 基金经理罗文杰管理资产总规模1389.99亿元 任职期间最佳回报率146.27% [3]

电池 - 宁德时代新成立骐骥新能源科技（江门）有限公司 注册资本500万元 业务涵盖新兴能源技术研发和集中式快速充电站[1][2] - 宁德时代新设三家新能源科技公司 分别位于秦皇岛和鹰潭 各注册资本500万元 涉及新兴能源技术研发 电池销售和新能源汽车换电设施销售等业务[5] 材料 - 龙蟠科技控股孙公司锂源（亚太）与宁德时代签署磷酸铁锂正极材料采购合同 预计2026年第二季度至2031年间供应15.75万吨 合同总金额超60亿元[3][4] - 新宙邦旗下诺莱特科技（马来西亚）有限公司1号工厂成功交付订单 成为中国电解液厂商中首个在东南亚实现订单交付的工厂[7] - 振华新材超高镍9系实现百吨级出货 开发适配固态电池体系的高镍/超高镍材料 具备高能量密度 优循环性能与安全性[8][9] - 天华新能开展硫化物固态电解质核心原料硫化锂材料研发与产业化 已向多家客户送样并获良好反馈 正进一步推动放量送样[10] 海外 - SK On在韩国大田广域市儒城区完成全固态电池试点工厂建设 工厂占地约4628㎡ 将开发硫化物系全固态电池及锂金属固态电池 计划2029年前实现商业化 先开发能量密度800Wh/L产品 长期规划提升至1000Wh/L[11][12] - 美国对日本汽车进口关税下调至15% 自美国东部时间16日0时1分（日本时间16日13时1分）起生效[13][14]

-广告- 关注公众号，点击公众号主页右上角" ··· "，设置星标 "⭐" ，关注 鑫椤锂电 资讯~ 本文来源：鑫椤锂电 电池： 根据ICC鑫椤锂电数据库统计： 2025年8月全球电池产量 198.42GWH ； 同比增长50.31%；2025年1-8月全球锂电池产量 1373.53GWH ；同比 增长48.86% 储能： 根据 ICC鑫椤锂电数据库 统计：2025年8月全球储能电池产量 54.45Gwh ，同比增长64.5%。1-8月累计产量 345.73GWH ，同比增长81.75%。 磷酸铁锂： 根据 ICC鑫椤锂电数据库 统计： 2025年8月全球磷酸铁锂产量为 33.85万吨 ，同比增长61.72%。1-8月累计产量 230.45万吨 ，同比增长 65.69%。 磷酸铁： 根据 ICC鑫椤锂电数据库 统计： 2025年8月全球磷酸铁产量为 27.35万吨 ，同比增长65.55%。1-8月累计产量 191.46万吨 ，同比增长 71.69%。 三元材料： 根据 ICC鑫椤锂电数据库 统计：2025年8月全球三元材料产量为 9.61万吨 ，同比增长16.48%。1-8月累计产量 63.76万吨 ，同比下 ...

公司海外扩张里程碑 - 新宙邦旗下诺莱特科技马来西亚1号工厂成功实现订单交付 成为中国电解液厂商中首个在东南亚实现订单交付的工厂 [1] - 2号工厂即将启动全面开工建设 各项筹备工作有序开展 为后续产能释放奠定坚实基础 [1] 东南亚战略布局进程 - 2025年2月诺莱特科技马来西亚公司正式注册成立 拉开新宙邦深耕东南亚市场序幕 [1] - 2025年4月与马来西亚吉打州投资发展局签署谅解备忘录 项目落地获得加速推进 [1] - 工厂坐落于吉打州居林高科技园区 技术产能与本地化运营实现深度融合 [1] 行业会议信息 - 鑫椤资讯主办行业会议将于2025年11月12-13日在上海举行 [3]

| 碳酸锂日评20250916:低位震荡 | | | --- | --- | | 交易日期(日) 2025-09-15 2025-09-12 2025-09-08 较昨日变化 近两周走势 | | | 收盘价 | | | 近月合约 72520.00 71180.00 75260.00 1,340.00 5 | | | 5 连一合约 收盘价 72680.00 71020.00 74640.00 1.660.00 | | | 72880.00 71360.00 74800.00 3 连二合约 收盘价 1.520.00 | | | 连三合约 收盘价 72880.00 71360.00 74780.00 1.520.00 5 | | | 3 收盘价 72680.00 71160.00 74800.00 1,520.00 | | | 砖酸包期货 成交量(手) 482790.00 410989.00 782387.00 71,801.00 vn 活跃合约 | | | (元/吨) 持仓量(手) 309446.00 309402.00 364137.00 44.00 | | | 库存(吨) 38963.00 38625.00 ...

锂电池板块表现 - 2025年8月锂电池指数上涨13.23% 强于沪深300指数10.90%的涨幅 [1] - 新能源汽车指数同期上涨14.99% [1] - 板块走强受市场风格切换 新能源汽车销售增长 业绩提升及固态电池动态共同推动 [1][3] 新能源汽车销售数据 - 2025年8月中国新能源汽车销量达139.50万辆 同比增长26.82% 环比增长10.54% [1] - 当月新能源车销量占比达48.83% 因政策支持及整车性价比提升 [1] - 动力电池装机量62.5GWh 同比增长32.42% 其中三元材料装机占比17.44% [1] 产业链龙头企业 - 宁德时代 比亚迪和中创新航位列动力电池装机量前三名 [1] 原材料价格变动 - 电池级碳酸锂价格7.10万元/吨 较8月初上涨3.65% [2] - 氢氧化锂价格7.68万元/吨 较8月初大幅上涨12.25% [2] - 六氟磷酸锂价格5.50万元/吨 较8月初上涨6.80% [2] - 电解液价格1.88万元/吨 较8月初上涨7.43% [2] - 钴酸锂价格22.65万元/吨 上涨4.38% 电解钴27.40万元/吨 上涨1.48% [2] 行业估值水平 - 锂电池板块估值27.58倍 创业板估值44.35倍 [3] - 维持行业"强于大市"投资评级 [2][3] 行业发展前景 - 国内外新能源汽车行业发展前景确定 行业景气度持续向上 [1][3] - 预计个股业绩和走势将出现分化 建议重点关注细分领域龙头 [1][3] - 短期需关注上游原材料价格走势 月度销量及固态电池进展 [3]

碳酸锂：远期需求或超预期，震荡运行 | | | 邵婉嫕 | | 投资咨询从业资格号：Z0015722 | | | shaowanyi@gtht.com | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 刘鸿儒（联系人） 期货从业资格号：F03124172 | | | | liuhongru@gtht.com | | | | 【基本面跟踪】 | | | | | | | | | | 碳酸锂基本面数据 | | | | | | | | | | | | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 | T-66 | | | | 2511合约（收盘价） | 72,680 | 1,520 | -2,120 | -2,880 | -12,620 | 12,740 | | | | 2511合约（成交量） | 482,790 | 71,801 | -299,597 | -57,505 | -577,337 | 464,469 | | | | 2511合约（持仓量） | 309,446 | 44 | -54,691 | -29,687 ...

东南亚新能源汽车产业链布局动态 - 马来西亚作为东南亚新能源汽车产业链关键节点 地位正经历动态变化[3] - 中国电解液制造商新宙邦马来西亚工厂成功投产并交付首批订单 成为首家在东南亚实现本土化生产与交付的中国电解液企业[3] - 隔膜生产商星源材质马来西亚工厂（一期）已于2024年6月正式投产 规划年产能达20亿平方米 总投资额接近50亿元人民币[5] 企业投资与产能建设进展 - 新宙邦马来西亚1号工厂从2025年2月注册到交付历时约七个月 2号工厂即将动工[3] - 星源材质马来西亚工厂投产初期产能即面临供不应求 反映全球电池制造商在东南亚扩张带来的强劲市场需求[5] - 隔膜企业恩捷股份2024年9月公布约20亿元人民币马来西亚投资计划 并提前锁定亿纬锂能长期订单[5] - 负极材料企业尚太科技计划投资1.54亿美元 在马来西亚建设年产5万吨负极材料产能[6] - 2025年结构件企业金杨股份和正极材料企业湖南裕能相继宣布在马来西亚投资建厂计划[6] 产业链协同与战略调整 - 海外设厂有助于企业产品定价和利润空间进入新体系 可根据国际市场供需关系、认证壁垒及服务成本制定全球价值策略[5] - 投资覆盖正负极、隔膜、电解液和结构件等关键环节 相对完整的电池产业链正在马来西亚形成[6] - 科达利2025年8月28日公告将原计划投资不超过6亿元人民币的马来西亚项目转移至泰国 新项目投资不超过2.1亿元人民币[7] - 科达利认为泰国项目在区位条件、政策支持及产业链协同方面具备更优条件 有利于融入当地新能源生态并提升市场竞争力[2][8]

研究所 吴金恒 从业资格号：F03100418 投资咨询从业证书号：Z0021125 TEL：010-8229 3229 投资策略 有色金属周报——碳酸锂 供应收缩预期减弱 但需求提供支撑 2025年9月15日 ⚫ 逻辑： 1.1碳酸锂行情回顾 ⚫ 策略:逢高沽空或波动降低后买入看跌期权 ⚫ 运行区间：65000-77000 ⚫ 资源端，江西锂云母矿供应显著下降，锂辉石产量小幅增加；锂矿进口量回升。 ⚫ 供给端，上周碳酸锂产量继续增长，各原料产碳酸锂量均上升，进口锂盐量下 降，智利出口锂盐量小幅季节性回落，回收端继续增长。 ⚫ 需求端，新能源汽车走出传统淡季。正极产量稳健、电芯厂产量上升，上周磷 酸铁锂累库、三元材料去库；储能电池排产小幅增长，储能中标规模上升。 ⚫ 成本端，锂辉石精矿与锂云母价格继续回落。 ⚫ 库存上，总体去库，冶炼厂与其他去库，下游累库。 ⚫ 综上，供应仍维持高位，供应收缩预期减弱，下游积极备库，库存向自上向下 流动顺畅，冶炼厂库存压力不大，预计碳酸锂价格偏弱震荡。关注江西矿山进 展及下游备库情况。 ⚫ 风险提示：供应端扰动持续、"反内卷"情绪变化 数据来源：WIND,宏源期货研究所 数据 ...