公司基本情况 - 中航西飞成立于1997年6月18日，1997年6月26日在深交所上市，是中国航空制造业首家上市公司 [2] - 主营业务为大中型飞机整机及航空零部件研制、批产、维修及服务，承担C909、C919、G600等民用飞机机体部件设计制造 [2] - 与空客、波音、中国商飞等国内外航空公司保持长期稳定合作 [2] - 拥有完整民机部件生产制造体系及先进研制能力，是我国民用航空产业链核心力量之一 [2] 行业情况 - 航空工业是国家战略性高技术产业，技术辐射面广、产业关联度高，是国防和经济实力的重要标志 [3] - 公司是我国军用大中型运输机、轰炸机、特种飞机主要制造商 [3] - 运20飞机成为国家高端装备新名片，轰6飞机实现常态化全疆域警巡战巡 [3] - C919实现商业运营后产能逐步提升，空客20系列翼盒第三条生产线投产，波音737MX内襟翼交付达1000架 [3] 未来发展规划 - "十五五"期间将形成军用航空、民用航空、航空维修服务保障三大核心产业格局 [4] - 以军用大中型飞机为主线发展先进武器装备，强化民用飞机核心机体研发制造能力 [4] - 培育航空服务新经济增长点，推动产业结构多元化 [4] 无人机业务布局 - 无人机系统是未来空中作战和低空经济的关键装备 [5] - 已具备无人机研制技术储备和运营能力，现有HH系列无人机产品 [5] - 将持续优化产业布局，深化与科研单位技术合作 [5] 复合材料优势 - 复合材料业务设备、技术、人才国内领先，产品应用覆盖航天、深海、轨道等领域 [6] - 通过专业化规模化发展提升市场竞争力，技术成果反哺型号任务研制 [6] 财务数据 - 2025年一季度主营收入84.38亿元（同比-0.2%），归母净利润2.89亿元（同比+5.97%） [6] - 扣非净利润2.98亿元（同比+7.45%），毛利率8.24%，负债率71.33% [6] 机构预测 - 90天内8家机构给出评级（6买入/2增持），目标均价29.38元 [7] - 2025年净利润预测中值11.62亿元（招商11.41亿至长城12.10亿） [8] - 2026年预测中值13.76亿元（兴业12.97亿至长城15.03亿） [8] - 2027年预测中值16.02亿元（长江16.94亿至民生14.62亿） [8]