公司财务信息发布安排 - 公司将于2026年2月26日（星期四）市场开盘前，发布2025年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司管理层将于美国东部时间上午8:30召开电话会议讨论财务业绩 [1] 投资者关系活动参与方式 - 有兴趣收听电话会议的投资者需提前在线注册，建议至少提前一天完成注册 [2] - 电话会议的实时及存档网络直播将在公司官网的“投资者关系”板块提供 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是一家全球领先的模型引导药物开发公司，利用生物模拟软件、技术和服务来加速药物研发，变革传统的药物发现与开发流程 [3] - 公司的客户群广泛，包括超过2,600家生物制药公司、学术机构以及遍布70个国家的监管机构 [3]

业绩总结 - 2025年LTM（过去十二个月）收入为40亿美元，较2024年略有下降[12] - 2025年LTM非GAAP营业收入为814百万美元，营业利润率为20.2%[17] - 2025年LTM自由现金流为544百万美元，资本支出为319百万美元[19] - 2025年截至9月的九个月收入为$3,021,155千，较2024年同期减少约0.9%[74] - 2025年截至9月的最后十二个月（LTM）收入为$4,023,704千，较2024年同期减少约2.0%[74] - 2025年LTM的非GAAP净收入为$530,054千，较2024年减少约0.2%[74] - 2025年第三季度的基本每股收益为1.11美元，较2024年同期的1.34美元下降了17.2%[104] - 2025年前九个月的基本每股收益为2.66美元，较2024年同期的4.39美元下降了39.3%[104] 用户数据 - 公司在生物制药行业的收入占比约为70%[9] - 公司在非临床开发领域的收入占比为60%[25] - 2025年第三季度，研究模型和服务部门的收入为213,474千美元，较2024年同期的197,824千美元增长7.5%[96] - 2025年第三季度，发现与安全评估部门的收入为600,685千美元，较2024年同期的615,060千美元下降2.3%[96] - 2025年第三季度，制造解决方案部门的收入为190,693千美元，较2024年同期的196,879千美元下降1.0%[96] 未来展望 - 预计2026年和2027年的财务表现将受到K.F.和PathoQuest收购的积极影响[3] - 预计未来生物制药支出将逐渐回升，尤其是小型和中型生物技术公司的需求在2025年下半年有所改善[45] - 预计到2026年实现累计年化成本节省约2.95亿美元[48] - 2026年预计非GAAP运营利润率将受益于超过1亿美元的额外成本节省[65] - 2026年预计外汇将对报告收入增长产生100-150个基点的增益[65] 新产品和新技术研发 - 公司在过去五年中支持了超过80%的FDA批准的新药[11] - 公司在研究模型、安全评估和微生物解决方案领域的市场份额排名第一[11] 市场扩张和并购 - 计划收购K.F.（柬埔寨）有限公司，交易金额约为5.1亿美元，预计在2026年第一季度完成[53] - 收购PathoQuest的剩余79%股权，交易金额约为6000万美元，预计在2026年第一季度完成[53] - 2025年董事会新增四名成员，进行重大董事会更新[49] - 2025年10月董事会批准新的10亿美元股票回购授权[51] 负面信息 - 查尔斯河实验室在2025年第三季度的净收入为54,422千美元，较2024年同期的68,679千美元下降了20.7%[104] - 2025年前九个月的净收入为132,217千美元，较2024年同期的225,996千美元下降了41.5%[104] - 2025年第三季度的自由现金流为178,246千美元，较2024年同期的213,071千美元下降了16.3%[108]

公司人事任命 - Syneos Health宣布立即任命Simon Bartle为首席人力资源官 他将领导公司的人才战略 扩展驱动突破性临床和商业表现的能力与文化 [1] - 新任首席人力资源官将领导提升人才发展、领导效能和员工体系的举措 其角色对于强化公司结合敏捷合作模式与高绩效文化的核心优势至关重要 [3] 新任高管背景 - Simon Bartle拥有25年在复杂全球组织中的广泛人力资源经验 他最近在IQVIA担任人力资源高级副总裁 领导其临床研究部门在超过100个国家、超过49,000名员工的人力资源战略 [2] - 在此之前 他曾在Genworth Financial和GE Financial Assurance担任职责不断增长的职位 [2] 任命意义与公司战略 - 首席执行官Costa Panagos表示 在日益复杂的运营环境中 客户依赖Syneos Health的速度、清晰度和责任感 Simon Bartle将加速公司的人才实践 塑造面向未来的员工队伍 以释放规模化绩效 [4] - Simon Bartle表示 公司致力于创造一个让员工与目标相连、在成长中获得支持、并有能力为赞助商交付成果的环境 员工是客户所依赖的前瞻性思维的驱动力 [4] - 此次任命强调了Syneos Health作为全球生物制药客户深度投资合作伙伴的地位 [4] 公司业务介绍 - Syneos Health是一家领先的完全整合的生物制药解决方案组织 旨在加速客户成功 公司将独特的临床、真实世界晚期阶段和商业洞察转化为成果 以应对现代市场现实 [5] - 公司汇聚了一支深刻理解患者和医生行为以及市场动态的专业团队 通过分享多元见解、使用最新技术和应用先进的商业实践 来加速客户向患者提供重要疗法 [6] - 公司由一种真诚、包容和高绩效的文化所驱动 这种文化关心同事、客户、患者、社区和环境 [6]

核心观点 - 公司公布2025财年第三季度财务业绩并更新全年指引，第三季度总收入同比增长10%至1.046亿美元，软件业务表现强劲增长22% [1][4][8] - 管理层对实现全年目标表示乐观，指出生物模拟软件和服务需求旺盛，但部分服务业务出现支出犹豫，因此提高2025年盈利目标并收窄收入指引区间 [3] - 公司上调2025年全年财务展望，预计收入在4.15亿至4.20亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为32%，调整后稀释每股收益预计在0.45至0.47美元之间 [15] 第三季度财务业绩 - 总收入为1.046亿美元，较2024年同期的9480万美元增长10%，按固定汇率计算同样增长10%，增长主要受并购贡献以及生物模拟软件和服务组合增长推动 [4][8] - 软件收入为4380万美元，同比增长22%（按固定汇率计算增长21%），有机软件收入增长为6%，服务收入为6080万美元，同比增长3% [5][8] - 净收入为150万美元，较2024年同期净亏损140万美元增长211%，调整后EBITDA为3520万美元，同比增长7%，稀释每股收益为0.01美元，去年同期为稀释每股亏损0.01美元 [8][11][12] - 总订单额为9660万美元，同比增长1%，其中软件订单额为4080万美元，同比增长17%，有机软件订单增长5%，服务订单额为5580万美元，同比下降9% [6][7] 九个月累计财务业绩 - 九个月总收入为3.152亿美元，较2024年同期的2.848亿美元增长11% [14] - 九个月软件收入为1.369亿美元，服务收入为1.783亿美元 [14] - 九个月净收入为430万美元，较2024年同期净亏损1860万美元有所改善，调整后EBITDA为1.020亿美元，调整后净收入为5610万美元 [14] - 九个月总订单额为3.268亿美元，软件订单额为1.282亿美元，服务订单额为1.986亿美元 [14] 运营费用与成本 - 第三季度总收入成本为3970万美元，较2024年同期的3720万美元增加250万美元，主要由于软件摊销费用、专业和咨询成本以及许可费增加 [7][9] - 第三季度总运营费用为6190万美元，较2024年同期的5500万美元增加690万美元，增长主要由于员工相关成本增加540万美元，股权激励成本增加140万美元 [10] 2025年全年财务指引 - 预计2025年全年收入在4.15亿至4.20亿美元之间 [15] - 预计全年调整后EBITDA利润率约为32% [15] - 预计全年调整后稀释每股收益在0.45至0.47美元之间 [15] - 完全稀释股份预计在1.60亿至1.62亿股之间 [15] 业务运营亮点 - 公司近期推出包括用于QSP建模的CertaraIQ在内的多款新软件产品，旨在扩大生物模拟技术在药物开发中的应用 [3] - 业务增长动力包括并购贡献以及生物模拟软件和服务组合的增长，服务订单下降主要受一级客户（尤其是监管服务业务）需求疲软趋势影响 [4][7] - 公司客户包括超过2400家生物制药公司、学术机构和监管机构，业务遍及70个国家 [18]

公司财务信息 - 公司将于2025年11月6日市场收盘后公布2025年第三季度财务业绩 [1] - 公司管理层将于美国东部时间下午5点主持电话会议讨论财务业绩 [1] 投资者交流安排 - 有兴趣收听电话会议的投资人需提前在线注册 建议至少提前一天完成注册 [1] - 活动的实时网络直播和存档将在公司官网的“投资者”板块提供 [2] 公司业务概览 - 公司是一家全球领先的生物模拟企业 利用生物模拟软件、技术和服务加速药物研发 改变传统的药物发现和开发模式 [3] - 公司客户群包括超过2400家生物制药公司、学术机构和监管机构 业务遍及70个国家 [3]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度营收10.3亿美元，同比增长0.6%，其中汇率变动贡献近半增长，有机收入下降0.5% [9] - 营业利润率22.1%，同比提升80个基点，主要受益于成本节约措施和销售规模超预期 [10] - 每股收益3.12美元，同比增长11.4%，主要驱动因素为营业利润率改善 [11] - 上调全年营收指引至下降0.5%-2.5%（原为下降1.5%-4%），有机收入指引上调150个基点至下降1%-3% [12] - 上调全年非GAAP每股收益指引至9.9-10.3美元（原为9.35-9.85美元），其中0.14美元来自汇率利好 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 DSA业务 - 收入6.18亿美元，有机下降2.4%，主要因发现服务收入减少，但高价长周期研究占比提升改善产品结构 [13] - 积压订单19.3亿美元（上季度19.9亿），上半年总预订量同比增长6.13%，净预订转化率0.82倍 [14] - 营业利润率27.4%，同比提升30个基点，主要受益于运营杠杆和成本节约 [18] - 预计全年有机收入下降中低个位数（原预期中个位数下降） [16] RMS业务 - 收入2.133亿美元，有机增长2.3%，主要驱动因素为NHP发货时机和研究模型服务增长 [21] - 营业利润率25.3%，同比提升220个基点，受益于产品结构优化和成本节约 [23] - 预计全年有机收入持平至微增 [21] 制造业务 - 收入2.008亿美元，有机增长2.9%，微生物解决方案表现强劲但生物测试业务疲软 [24] - 营业利润率32.8%，同比提升620个基点，主要来自商业CDMO客户收入 [26] - 预计全年有机收入基本持平，微生物解决方案预计维持高个位数增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 中小型生物技术客户收入连续三季度改善，全球生物制药客户收入环比改善但仍低于去年同期 [10] - 全球学术和政府客户收入实现中个位数增长，中国地区小模型销量增速放缓但仍保持增长 [22] - NIH预算削减影响有限，仅造成约300万美元年化收入损失，学术政府客户占RMS收入20% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - NAM（新方法）战略持续推进，相关业务年收入约2亿美元，正在开发肝脏芯片等创新技术 [19] - 战略评估进展顺利，重点包括投资组合优化、资本配置策略和市场定位，认为公司价值仍被低估 [29] - 柬埔寨NHP进口限制解除，美国司法部调查终止，增强供应链灵活性 [30] - 成本节约计划按进度推进，预计2025年实现1.75亿美元年化节约，2026年达2.25亿美元 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 生物制药需求环境呈现稳定迹象，大型药企完成重组后需求逐步回升，中型生物技术公司表现优于小型企业 [7] - 未观察到关税或药品定价政策对客户支出产生实质性影响，NIH资金削减影响有限 [9] - 临床前需求环境趋于稳定，但复苏进程非线性，预计下半年DSA将增加约1000万美元人力成本 [17] - 对2025年剩余时间保持谨慎乐观，未将潜在需求进一步改善纳入指引 [8] 其他重要信息 - 自由现金流强劲，二季度达1.693亿美元，全年预期上调至4.3-4.7亿美元（原3.5-3.9亿） [42] - 资本支出维持2.3亿美元预期，显著低于近年峰值水平 [43] - 税收政策变化（OB3法案）将导致有效税率上升100个基点至23.5%-24.5%，但带来超4000万美元现金流利好 [41] 问答环节所有的提问和回答 需求环境 - 制药客户需求稳定改善，提案活动增加，但长期IND后研究取消量上升 [48] - 生物技术领域分化明显，中型企业表现良好而小型企业仍受资金限制 [50] - 当前0.8-0.93倍的预订转化率区间足以支持全年指引，不要求回升至1倍以上 [55] CDMO业务 - 上半年某商业客户贡献约2000万美元收入（含一次性付款），相关高利润率工作下半年不再重复 [63] - CDMO业务全年增速预计受500个基点拖累，但基因治疗业务保持强劲 [69] 运营指标 - DSA积压订单约10个月覆盖量，可通过调整研究类型应对取消/延迟订单 [73] - 价格环境整体稳定，产品结构优化带来实际价格提升 [84] - 人员招聘主要应对当前需求，预计年末总人数不会同比增加 [109] 政策影响 - 药品定价谈判和关税政策尚未实质性影响客户支出，但可能对2026年产生更大影响 [91] - NHP进口限制解除后，相关库存将按正常研究成本处理，不影响利润率 [97] 财务模型 - 下半年利润率压力主要来自：1)CDMO高利润收入减少 2)DSA人力成本增加 3)年度调薪影响 [95] - 预订转化率与收入增长关系需结合积压订单持续时间和构成综合判断，当前6-9个月周期具灵活性 [133]

文章核心观点 公司将发布2025年第二季度财务结果并召开电话会议讨论 [1] 财务结果发布 - 公司将于2025年8月6日周三收盘后发布2025年第二季度财务结果 [1] - 公司管理层将于美国东部时间下午5点召开电话会议讨论财务结果 [1] 会议参与方式 - 有意收听电话会议的投资者需在线注册，建议提前至少一天注册 [1] - 活动的直播和存档网络直播将在公司网站“投资者”板块提供 [2] 公司简介 - 公司利用生物模拟软件、技术和服务加速药物研发，改变传统药物发现和开发模式 [3] - 公司客户包括70多个国家的超2400家生物制药公司、学术机构和监管机构 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人：David Deuchler，Gilmartin Group，邮箱ir@certara.com [4] - 媒体联系人：Alyssa Horowitz，邮箱certara@pancomm.com [4]

公司表现 - Simulations Plus股价在公布初步Q3 FY25业绩后大幅下跌 业绩远低于预期 [1] - 当前疲软表现与生物制药市场环境疲软及公司较大服务业务有关 [1] 行业趋势 - 人口老龄化、低人口增长和生产力增长停滞将创造不同于过去的新投资机会 [1] - 许多行业可能面临停滞或长期衰退 竞争减少可能意外改善业务表现 [1] - 资产轻量化企业日益主导经济 基础设施投资需求随时间推移而下降 [1] - 大量资本追逐有限投资机会 推高资产价格并压缩风险溢价 [1] 投资策略 - Narweena专注于发现因对企业长期前景理解不足导致的市场错位 [1] - 通过识别具有长期增长机会且存在进入壁垒的企业获取超额风险调整回报 [1] - 研究重点为公司及行业基本面 旨在发现独特见解 [1] - 投资偏好小盘股及竞争优势不明显的市场 [1]

公司业绩概览 - 2025年第一季度调整后每股收益(EPS)为2.34美元，同比增长3.1%，超出市场预期13.6% [1] - GAAP每股收益为0.5美元，低于去年同期的1.31美元 [1] - 总收入为9.842亿美元，超出市场预期5.2%，但同比下降2.4%（有机下降1.8%） [2] - 公告后股价在盘前交易中上涨7.4% [2] 业务部门表现 - 研究模型与服务(RMS)收入2.131亿美元，同比下降3.5%（有机下降2.5%），主要受中国NHP发货时间安排和细胞解决方案业务收入下降影响 [4] - 发现与安全评估(DSA)收入5.926亿美元，同比下降2.1%（有机下降1.4%），主要因发现服务收入下降 [5] - 制造解决方案收入1.785亿美元，同比下降3.6%（有机下降2.2%），主要受CDMO和生物测试业务影响 [6] 利润率与现金流 - 毛利润3.177亿美元，同比下降7.9%，毛利率32.3%，同比下降181个基点 [7] - 调整后营业利润1.399亿美元，同比下降11.7%，营业利润率14.2%，同比下降146个基点 [7] - 期末现金及等价物2.294亿美元，较2024年第四季度末增加 [8] - 经营活动净现金流1.717亿美元，高于去年同期的1.299亿美元 [8] 股票回购与指引 - 第一季度回购210万股股票，总金额3.5亿美元，剩余回购授权5.493亿美元 [9] - 2025年总收入指引调整为同比下降5.5%-3.5%（此前为4.5-7%），有机收入预计下降4.5%-2.5% [10] - 调整后EPS指引上调至9.30-9.80美元（此前为9.10-9.60美元） [11] 行业比较 - AngioDynamics第三季度调整后EPS为0.03美元，远超市场预期的亏损0.13美元，收入7200万美元超预期2% [14] - Integer Holdings第一季度调整后EPS 1.31美元超预期3.1%，收入4.374亿美元超预期1.3% [15] - Boston Scientific第一季度调整后EPS 0.75美元超预期11.9%，收入46.6亿美元超预期2.3% [16]

重申2025财年指引 - 公司重申2025财年全年财务指引 包括收入预期4.15亿至4.25亿美元 调整后EBITDA利润率30%-32% 调整后稀释每股收益0.42-0.46美元 [6][7] - 第一季度初步收入1.06亿美元 较2024年同期的9670万美元增长10% 其中软件收入4640万美元(增长18%) 服务收入5960万美元(增长4%) [6] - 第一季度初步订单额1.18亿美元 较2024年同期的1.058亿美元增长12% 其中软件订单4060万美元(增长22%) 服务订单7740万美元(增长7%) [6] 股东价值提升举措 - 董事会授权1亿美元股票回购计划 用于回购流通普通股 [2] - 大股东Arsenal Capital Partners同意为期一年的股票锁定期 涉及2022年12月从EQT收购的股份 [1][3] 业务战略与技术投入 - 公司持续推动监管服务业务的战略评估 已与多个外部方进行初步讨论 [8] - 首席执行官强调通过AI技术在全平台进行投资 以推动长期股东价值创造 [3] - Chemaxon业务贡献第一季度收入590万美元及订单490万美元 [6] 财务指标表现 - 第一季度调整后EBITDA预计3300-3500万美元 较2024年同期的2910万美元增长13%-20% [6] - 完全稀释股份数预计在1.62亿至1.64亿股之间 [7] - 公司拥有超过2400家生物制药公司、学术机构和监管机构客户 覆盖70个国家 [11] 信息披露安排 - 公司将于2025年5月5日美东时间下午5点召开第一季度财报电话会议 [9] - 投资者关系网站将作为重大非公开信息披露的主要渠道 [12]