文章核心观点 - 股息贵族股票因其持续增加股息的记录，能在经济不确定性中提供稳定收入和下行保护，是构建稳健投资组合的必备选择 [1][2] - 文章推荐了五只股息贵族股票作为2026年的明智选择，它们均具备稳健的股息增长、坚韧的商业模式和稳定的回报 [3] 股息贵族股票概述 - 股息贵族指那些连续至少25年提高股息的公司，展现了强大的财务纪律和对股东的承诺 [1] - 这类公司在经济衰退、利率变化和宏观经济波动期间，仍能持续为股东提供增长的回报 [1] - 面对2026年可能的市场波动、地缘政治紧张和不均衡的经济复苏，股息贵族股票可作为多元化投资组合的压舱石 [2] 推荐公司详情 Atmos Energy Corporation (ATO) - 公司业务：从事受监管的天然气分销和存储业务 [3] - 股息记录：已连续42年提高年度股息，并连续支付了168个季度股息 [3] - 股息数据：当前季度股息为每股1美元，年度股息收益率为2.38%，五年年化股息增长率为8.3% [3] - 增长动力：受益于天然气需求增长和客户群扩大 [4] - 未来股息：2026财年新股息为每股4美元，较2025财年水平增长近15% [4] - 投资评级：Zacks排名第2位（买入）[4] Medtronic plc (MDT) - 公司业务：专注于医疗技术解决方案，收入来自心血管、医疗外科、神经科学和糖尿病四大业务板块 [5] - 股息记录：已连续48年提高股息 [5] - 股息数据：当前季度股息为71美分，年度股息收益率为2.84%，派息率为50%，五年年化股息增长率为4.29% [5] - 业务动态：正在其心血管业务领域扩大全球立足点，高血压业务和神经科学产品组合势头增强 [6] - 面临挑战：正在应对供应链中断和关税相关不确定性等短期压力 [6] - 投资评级：Zacks排名第3位（持有）[6] PepsiCo, Inc. (PEP) - 公司业务：全球领先的食品饮料公司，业务遍及200多个国家和地区，旗下品牌包括百事可乐、激浪、佳得乐、乐事、多力多滋、奇多和桂格等 [7] - 股息记录：2025年将年度股息提高5%至每股5.69美元，这是其连续第53次年度股息增长，自1965年以来持续支付现金股息 [7] - 股东回报：2025年计划向股东返还86亿美元，其中包括76亿美元股息和10亿美元股票回购 [9] - 股息数据：当前年度股息收益率为3.78%，派息率为72%，五年年化股息增长率为7.65% [9] - 投资评级：Zacks排名第3位（持有）[9] Caterpillar Inc. (CAT) - 公司业务：全球建筑和采矿设备制造领域的巨头之一 [10] - 股息记录：自1933年以来有长期支付季度股息的记录，并已连续32年提高股息 [10] - 近期股息：2025年6月宣布将季度股息提高7%至每股1.51美元 [11] - 股东回报：2025年第三季度通过股息和股票回购向股东返还约11亿美元 [11] - 股息数据：当前年度股息收益率为1.01%，派息率为32%，五年年化股息增长率为8.21% [11] - 现金流展望：预计其机械、能源与运输（ME&T）部门2025年自由现金流将高于50-100亿美元目标区间的中点 [12] - 投资评级：Zacks排名第3位（持有）[12] S&P Global Inc. (SPGI) - 公司业务：全球资本和大宗商品市场透明独立评级、基准、分析和数据的领先提供商 [12] - 股息记录：每年提高股息已超过50年，自1937年以来一直支付股息 [13] - 近期股息：2025年1月将季度股息提高至96美分，年度化股息为每股3.84美元 [13] - 股息支付：2024年支付了11亿美元股息 [13] - 股息数据：股息收益率为0.77%，派息率为22%，五年股息增长率为6.31% [13] - 财务表现：上一报告季度调整后营业利润率为52.1%，较上年同期增长330个基点，自由现金流为14亿美元 [14] - 投资评级：Zacks排名第3位（持有）[14]

贸易关系与市场催化剂 - 美国总统表示若达成协议 愿意降低芬太尼关税 为市场带来乐观情绪 [2] - 市场传闻英伟达可能获准向中国运送先进芯片 被视为紧张局势缓和的积极信号 [2][3] - 中国在近期购买了少量大豆 尽管数量不大 但被视为未来24小时内可能宣布更多积极贸易消息的信号 [3] - 预计今日将宣布与韩国的贸易协议 可能涉及能源进口 或提振能源类股票 [5] 美联储政策预期 - 市场普遍预期美联储将降息25个基点 但更大的市场推动力可能来自量化紧缩政策的潜在变化 [6][7] - 美联储目前每月让约300亿美元的抵押贷款支持证券和50亿美元的国债从资产负债表上滚出 [7][8] - 若美联储停止量化紧缩 将释放应对经济放缓或信贷市场裂缝的积极信号 并可能推动抵押贷款利率下行 从而提振金融股和房地产市场 [8][9] - 考虑到经济数据疲软 劳动力市场可能出现裂缝以及通胀粘性 美联储可能利用此政策向市场传递准备在2026年积极降息的信号 [10] 波音公司业绩 - 公司季度营收为232.7亿美元 高于市场预期的219.7亿美元 但调整后每股亏损为7.47美元 差于市场预期的4.59美元亏损 [12] - 业绩差异主要源于公司为其777X产品计入了49亿美元的费用 该费用与认证延迟和交付问题相关 [12] - 尽管737机型仍存在问题 但美国联邦航空管理局已解除部分生产限制 这对长期发展是顺风因素 [13] - 公司当季实现现金流转正 这是自2023年以来的首次 被视为一个重要的里程碑 尽管存在劳工纠纷 但整体报告显示公司趋于稳定 [13][14] 卡特彼勒公司业绩与人工智能影响 - 公司调整后每股收益为4.95美元 高于市场预期的约4.50美元 营收为176亿美元 同比增长约10% [16] - 其能源与运输部门销售额同比增长17% 达到72亿美元 约占公司总营收的40% 增长动力来自人工智能相关的基础设施建设 如发电和数据中心 [17] - 业绩表明人工智能相关的资本支出开始渗透到工业经济中 国内工业品新订单呈现增长趋势 公司盈利能力健康提升 [18][19] - 卡特彼勒是首批在工业领域显示出人工智能实际营收影响的公司的之一 其业绩积极带动了工业类股票的整体上涨 [15][19] 标普500指数市场展望 - 分析师给出标普500指数上行目标位6960点 下行支撑位6850点 并认为不排除今日尝试触及7000点的可能性 [20][21] - 尽管指数创下新高 但市场广度不佳 标普500等权重指数表现弱于市值加权指数 市场希望今日能看到再平衡 [21] - 市场波动率指数暗示市场可能有约1%的上下波动 若美联储宣布停止量化紧缩 可能成为推动指数上涨的催化剂 [22]

股息投资策略 - 沃伦·巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦虽不支付股息，但其持有的股息股票预计年收入达45亿美元 [1] - 长期投资组合中可考虑高股息股票，适合不同资金规模的投资者 [2] 高股息公司分析 辉瑞 (Pfizer) - 股息收益率达7.1%，年股息从2016年1.20美元增至2023年1.70美元 [4] - 过去十年股价年均涨幅仅1.84%，但研发管线丰富，前瞻市盈率8.3低于五年均值10.2 [4] 卡特彼勒 (Caterpillar) - 股息收益率1.56%，高于标普500的1.25%，年股息从2018年3.28美元增至2023年5.64美元 [5] - 过去十年股价年均涨幅达17.6% [5] 联合包裹服务 (UPS) - 股息收益率6.5%，年股息从2018年3.64美元增至2023年6.54美元 [6] - 过去十年股价年均涨幅4.24%，电商增长利好但亚马逊减少合作带来压力 [6][7] 雪佛龙 (Chevron) - 股息收益率4.78%，年股息从2019年4.76美元增至2023年6.68美元 [8] - 过去五年股价年均涨幅14.2%，业务覆盖能源全产业链并持续回购股票 [8] 股息ETF推荐 - iShares Preferred & Income Securities ETF：收益率6.68%，五年年均回报3.22% [9] - Schwab U.S. Dividend Equity ETF：收益率3.97%，十年年均回报10.92% [9] - Fidelity High Dividend ETF：收益率3.02%，五年年均回报17.91% [9] - Vanguard High Dividend Yield ETF：收益率2.86%，十年年均回报10.08% [9]