文章核心观点 - Diginex公司与BGlobal及巴西马托格罗索州签署合资框架协议 旨在为该州大规模可持续发展和脱碳倡议设计并部署数字基础设施平台 初期试点聚焦牛肉行业 [1][2] 协议内容与目标 - 协议旨在建立一个数字基础设施平台 以实现脱碳与ESG报告、符合国际标准的可审计可持续性及排放数据、支持出口市场准入的“数字绿色护照”概念 以及为碳与自然倡议提供MRV就绪数据 [2] - 协议设定了启动行业试点的条款 初期重点为牛肉行业 但未来有潜力扩展到其他领域 [2] - 协议旨在结合Diginex在ESG报告、排放核算及可审计数据基础设施方面的专长 与BGlobal在巴西的实地协调及利益相关方参与能力 [6] - 协议的一个重点是补充和加强该州现有的“绿色护照”计划 为农业和自然资源价值链的披露、可追溯性和报告提供结构化数字支柱 [7] - 各方打算首先聚焦于测量、报告和MRV就绪数据 为未来可能基于市场的机制创造基础条件 [8] 市场机遇与规模 - 巴西脱碳市场在2024年估值约为431亿美元 预计到2030年将达到768亿美元 2025年至2030年的复合年增长率约为10.1% [3] - 巴西的可持续发展管理软件市场在2024年估值约为1.414亿美元 预计到2030年将达到3.414亿美元 这对Diginex是一个重要的增长机会 [4] 合作方背景与能力 - Diginex是一家全球ESG和可持续性技术公司 其获奖的diginexESG平台支持19个全球框架 包括GRI、SASB和TCFD [11][12] - Diginex的子公司Plan A是一家领先的企业碳核算和脱碳软件提供商 帮助组织测量、管理和减少其范围1、2和3的排放 [13] - BGlobal是一家战略咨询和协调平台 专注于巴西可持续发展、品牌和国际市场参与的交叉领域 [14] 项目战略意义 - 马托格罗索州是巴西最重要的农业和自然资源地区之一 面积超过90万平方公里 对全球食品供应至关重要 该州约60%的领土保持原始状态 是全球气候和生物多样性成果的关键贡献者 [5] - 合作旨在探索数字工具如何帮助在马托格罗索州运营的公司以一致且国际可信的方式衡量、披露和管理可持续性绩效 [6] - Diginex董事长表示 该协议反映了公司支持大规模现实世界可持续发展的雄心 并强调将以有纪律和结构化的方式推进 同时保持最高的治理和可信度标准 [9] - BGlobal董事总经理兼CEO表示 此次合作结合了强大的本地参与度和全球认可的ESG及报告能力 为关键行业的透明度、可追溯性和长期价值创造奠定了基础 [10]

股份与融资 - 公司将公开发行2250000股普通股，出售股东转售2992180股普通股[10][14] - 预计首次公开发行普通股每股价格在4.00 - 6.00美元之间[16] - 重组前DSL有16756股普通股、3151股优先股和10172份认股权证发行在外[18] - DSL与Rhino Ventures Limited交易后，认股权证调整为4170520份，每份6.13美元[19] - 重组时公司发行435万美元新可转换贷款票据，授予629760份股份期权[20] - 重组完成后，公司有6869961股普通股、1291910股优先股等发行在外[21] - 股份细分后，公司法定股本修订为50000美元，有13739922股普通股和2583820股优先股[22] - 2024年8月6日，501840份员工股票期权转换为1003680股普通股[24] - 2024年8月7日和11月25日，犀牛投资者转换犀牛票据获普通股[26] - 犀牛票据转换价格在2.78 - 2.99美元之间[26] - DSL欠RVL 300万美元贷款，按5美元/股将转换为600000股普通股[27] - 公司首次公开发行225万股普通股，发行价每股5美元[49] - 承销折扣每股0.325美元，总承销折扣731250美元[38] - 发行前公司所得收益每股4.675美元，总计10518750美元[38] - 预计发行总现金费用约410000美元，不包括承销折扣[38] - 承销商有权45天内行使超额配售权，最多买337500股[38] - 若全额行使超额配售权，总承销折扣约840938美元，发行前总收益达1290万美元[39] 业绩情况 - 2024和2023财年公司营收分别为1299538美元和1625763美元，净亏损分别为4871387美元和9257598美元[108] - 截至2024年和2023年3月31日，公司现金及现金等价物分别为76620美元和1183176美元，总资产分别为974417美元和1588573美元[108] - 2024和2023财年，DSL业务营收分别为130万美元和160万美元，运营亏损分别为810万美元和730万美元[111][112] 公司运营 - 公司拥有DSL 100%股权，DSL利用技术助企业解决ESG等问题[54] - DSL在香港有主要行政办公室，在英国和美国有子公司[55] - DSL将部分IT开发和维护支持外包给越南工程师[55] - 截至2024年6月公司员工总数为30人[68] 风险因素 - 中国政府加强对内地企业境外上市和跨境数据监管，或影响公司[29] - 香港政府计划颁布国家安全相关立法，或影响公司[31] - 公司自成立运营历史有限且一直亏损，业务线不一定盈利[91] - 公司面临网络攻击、现金流不足、技术开发失败等风险[91] - 公司普通股可能因《外国公司问责法案》被摘牌或禁止交易[100] - 公司控股股东利益可能与其他股东不一致[100] - 公司作为新兴成长型公司，利用披露豁免使业绩比较困难[100] - 公司业务依赖订阅，增长未达预期或影响经营和财务状况[116] - 审计报告对公司持续经营能力存疑[117] - 公司面临法律诉讼、技术更新、网络安全等多方面风险[129][134][137] - 公司可能需应对专利侵权和知识产权索赔[141] - 香港和全球经济、政治和市场状况或影响公司业务[144] - 公司业务受货币风险、自然灾害等影响[149][151] - 公司作为开曼群岛注册公司，股东维权困难[189] - 公司治理文件条款可能抑制收购，限制股价[196] 未来展望 - 公司拟发售2250000股普通股，发售结束后预计流通股为22504189股[104] - 公司预计首次公开募股价格为每股4.00 - 6.00美元[104] - 承销商有45天超额配售权，可额外买最多337500股普通股[104]