KUALA LUMPUR, Malaysia, Nov. 13, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Bio Green Med Solution, Inc. (NASDAQ: BGMS, NASDAQ: BGMSP; "BGMS" or the "Company" (formerly Cyclacel Pharmaceuticals, Inc.)), a diversified company engaged primarily in the provision of fire safety protection and distribution activities, today announced third quarter financial results and provided a business update. Highlights of the third quarter ended September 30, 2025, or in some cases shortly thereafter, include: In July, the Company implemente ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为21亿美元，同比增长14.2%，去年同期为18.3亿美元 [14] - 有机增长约为10%，由检查、服务和监控收入的持续增长、项目收入的强劲增长以及定价改善推动 [14] - 调整后毛利率为31.5%，较去年同期增长50个基点，主要得益于严格的客户和项目选择以及定价改善，部分被组合因素抵消 [14] - 调整后EBITDA增长14.7%，调整后EBITDA利润率为13.5%，较去年同期增长10个基点 [14] - 调整后稀释每股收益为0.41美元，同比增长0.07美元或20.6%，主要受调整后EBITDA增长和利息支出减少推动 [14] - 第三季度调整后自由现金流为2.48亿美元，同比增加2100万美元，转换率为88% [17] - 年初至今调整后自由现金流为4.34亿美元，同比增加7300万美元，转换率为58% [18] - 第三季度末净债务与调整后EBITDA比率约为2.0倍，低于长期目标 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全服务部门报告收入为14亿美元，同比增长15.4%，去年同期为12亿美元 [15] - 安全服务部门有机增长8.7%，由检查、服务和监控收入的持续增长、项目收入的强劲增长以及定价改善推动 [15] - 安全服务部门调整后毛利率为37.3%，同比增长80个基点 [15] - 安全服务部门部门收益增长18.6%，部门收益利润率为16.8%，同比增长40个基点 [15] - 专业服务部门有机收入为6.83亿美元，同比增长11.6%，去年同期为6.12亿美元 [16] - 专业服务部门调整后毛利率为19.3%，同比下降60个基点，主要受项目启动组合增加和材料成本上升影响 [16] - 专业服务部门部门收益增长3.8%，部门收益利润率为11.9%，同比下降80个基点 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美安全业务连续第21个季度实现检查收入两位数增长 [9][15] - 数据中心市场目前约占公司总收入的7%至8%，预计在顺风推动下可能增至9%或10% [28] - 半导体、先进制造、航空、医疗保健和关键基础设施等其他终端市场也表现强劲 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期财务目标为"10-16-60+"：到2028年净收入达到100亿美元（支持持续的中个位数有机增长）、调整后EBITDA利润率达到16%以上、长期内60%以上收入来自检查、服务和监控、到2028年累计调整后自由现金流超过30亿美元 [8] - 关键战略举措包括持续有机增长、改善检查、服务和监控收入组合、严格的客户和项目选择、定价、分支机构和现场优化、采购系统和规模、增值并购以及选择性业务修剪 [9] - 投资于市场领先的系统和技术，包括人工智能，以赋能分支机构和现场领导，加速业务速度、提高安全性并更好地服务客户 [6][7] - 并购策略侧重于增值的小规模补强收购，全年预计部署约2.5亿美元，本季度完成4笔，全年共完成11笔 [11][32] - 并购渠道稳健且不断增长，目前包括全球范围内的消防、电子安全和电梯服务机会 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对进入2026年持乐观态度，业务在各个领域势头强劲，包括加速有机增长、扩大调整后EBITDA利润率、发展经常性检查、服务和监控业务、创纪录的积压订单以及改善自由现金流生成 [23] - 管理层对执行战略和实现2025年目标及"10-16-60+"股东价值创造框架充满信心 [12][23] - 项目机会与严格的客户和项目选择一致，主要来自现有的检查和服关系，由于其复杂性和规模，对整体项目业务簿具有利润增值作用，并为当地分支机构提供长期经常性检查和服收入机会 [11] - 宏观经济环境在演变，但团队对战略的执行感到满意 [22] 其他重要信息 - 公司拥有约29,000名领导，将团队成员的安全、健康和福祉作为首要价值 [4] - 强调"关怀因素"和"中心前提"等基础信念，即公司的成功取决于分支机构和现场领导的成功 [5] - 技术投资包括API Echo、OneCode、Connected Glasses和AI驱动的预测工具等平台，仍处于早期试点阶段 [7] - 全球Step Safety平台用于记录和管理现场安全活动 [7] - 安全服务部门的ERP投资正在按预期推进，2025年是支出的高点，2026年和2027年将逐步减少 [93] 问答环节所有提问和回答 问题: 安全服务部门的有机增长构成，特别是数据中心顺风的影响 [28] - 回答: 数据中心活动在两个部门都非常活跃，预计收入占比将从目前的7%-8%推升至9%-10% [28] 半导体、先进制造、航空、医疗保健和关键基础设施等其他市场也表现强劲 [29] 与一两年前的不同之处在于项目的规模和复杂性，这限制了参与者，为公司等企业创造了机会 [30] 问题: 并购进展和渠道更新 [31][32] - 回答: 并购活动按计划进行，预计第四季度仍有活动需要执行 [32] "永远的家"的价值主张持续引起卖家共鸣 [32] 重点主要在北美消防和安全领域，电梯和自动扶梯领域也在继续工作，今年完成一笔交易，渠道中有多笔交易 [32] 国际业务活动也在增加，但基于国家层面的消化能力 [33] 问题: 在再工业化趋势和垂直行业整合之间如何平衡增长优先级 [37][38] - 回答: 项目的规模和复杂性为公司等少数全国性参与者创造了优势 [38] 广泛的地理覆盖是另一个优势，因为数据中心跟随电力供应分布 [39] 公司有带宽同时投资于检查、服务和监控业务以及电梯行业整合 [40] 密切关注工作量，确保为所做工作和服务获得合适价格，避免承担过多工作 [41] 问题: 哪些终端市场利润率更好，以及未来的增长重点 [42] - 回答: 当前所服务的终端市场提供了最佳的利润率机会，原因在于规模、复杂性以及交付能力 [43] 激进的日程安排要求公司获得相应报酬 [43] 问题: 对当前利润率表现和增长平衡的评估，以及2026年是否需要调整 [46][47] - 回答: 对实现2028年利润率目标充满信心，认为当前在平衡有机增长方面做得很好 [48] 利润率扩张并非线性，预计在今年剩余时间和明年会继续扩大 [48] 补充: 检查、服务和监控工作的基础利润率扩张良好，预计定价将继续带来利润增长 [49] 许多推动收入增长的项目仍处于早期阶段，随着项目接近完成，利润率有望提高 [49] 公司费用和可变薪酬因业绩强劲和指引上调而影响当期利润率 [50] 投资主要集中于扩大检查、服务和监控业务的销售团队 [50] 问题: 强劲增长后的有机增长可持续性 [54] - 回答: 在投资者日分享的增长算法（安全服务部门中高个位数增长，专业服务部门中个位数增长）被认为是长期可持续的 [55] 本年度收入增长超预期主要来自项目方面，长期预期为低至中个位数增长，但相信能够持续交付增长算法 [56] 问题: 收入指引上调幅度大于EBITDA指引的原因 [59] - 回答: 收入指引上调主要源于项目环境的持续强劲 [59] 项目业务平均毛利率低于检查、服务和监控业务，这种组合影响了利润率 [60] 项目启动初期利润率较低，随着项目推进会提高，第四季度也会看到这种动态 [60] 问题: 当前并购渠道状况和优先领域 [62][63] - 回答: 预计并购活动节奏将与过去几年类似 [63] 文化、价值观和契合度是首要标准 [63] 基于准备度和能力，大部分交易发生在北美安全业务（消防为主，电子安全次之，电梯同等重要） [64] 将继续在北美进行交易，直到国际业务整体上更有能力处理补强收购 [65] 同时也在关注国际市场上略大的机会 [65] 问题: 劳动力可用性、技术人员保留率以及工资压力或产能限制 [66] - 回答: 人员保留率非常高（超过90%），这得益于公司培养伟大领导者的目标和对团队的投资 [66] 需要从非传统渠道寻找人才，并具备培训能力 [67] 将人员短缺作为无法增长的理由是借口，必须以不同方式思考如何建立业务，公司团队在这方面做得很好 [68] 问题: 电梯和自动扶梯业务更新（有机增长、交叉销售、整合） [73][74] - 回答: 电梯业务表现良好，有机增长为中高个位数，接近两位数 [74] 交叉销售仍处于早期阶段（"第二局上半"），但随着团队熟悉，会加速 [74] 对电梯业务的现状非常满意 [75] 问题: 专业服务部门管道规模和2026年增长势头 [76][77] - 回答: 两个部门的积压订单均处于历史高位，对进入2026年充满信心 [77] 目标有机增长率是中个位数，但会抓住符合利润率目标的增值机会 [77] 补充: 第四季度指引强劲（中高个位数有机增长和全年最高的利润率扩张），意味着以良好势头结束2025年 [78] 项目积压将为未来检查、服务和监控机会提供燃料 [78] 问题: 基于已宣布/已完成交易的2026年并购收入贡献和盈利能力 [80][84] - 回答: 大约1美元的收购价格对应约1美元（或略少）的12个月收入 [84] 预计交易在利润率方面对车队平均水平是增值的 [84] 问题: 当前增量EBITDA利润率是否是未来的良好基准 [86][87] - 回答: 在为2026年及以后建模时，应假设未来的增量利润率会更高一些 [87] 问题: 数据中心收入贡献是否会显著高于9%-10% [90] - 回答: 预计不会显著更高，可能缓慢增至10%-11%，达到12%的可能性较小 [90] 原因是与同行相比，数据中心项目中消防和生命安全部分的合同金额相对较小（例如，机械部分可能5亿美元，消防部分可能1000-1500万美元） [91] 问题: 技术投资（如ERP）的进展和2026年关键里程碑 [92][93] - 回答: 安全服务部门的ERP投资进展基本符合预期，目前正处于试点公司部署阶段 [93] 2025年是该系统部署项目支出的高点，2026年将逐步减少，2027年进一步减少直至接近完成 [93] 问题: 增量利润率预期是否意味着未来几个季度没有大型项目启动 [95][96] - 回答: 项目对利润率的影响发生在拐点时期（如从收入同比下降转为显著增长时） [96] 进入第四季度，预计专业服务部门利润率将同比提高，随后在2026年第一和第二季度，利润率波动将成为正常起伏的一部分，不再是主要问题 [96]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为21亿美元，同比增长14.2%，有机增长约10% [13] - 调整后毛利率为31.5%，同比提升50个基点 [13] - 调整后EBITDA为2.1亿美元至2.2亿美元，同比增长14.7%，调整后EBITDA利润率为13.5%，同比提升10个基点 [13] - 调整后稀释每股收益为0.41美元，同比增长0.07美元或20.6% [14] - 第三季度调整后自由现金流为2.48亿美元，同比增加2100万美元，转换率为88% [17] - 年初至今调整后自由现金流为4.34亿美元，同比增加7300万美元，转换率为58% [18] - 净债务与调整后EBITDA比率约为2.0倍 [18] - 预计2025年全年净收入为78.25亿至79.25亿美元，报告收入增长12%至13%，有机增长7%至8% [19] - 预计全年调整后EBITDA为10.15亿至10.45亿美元，同比增长约15% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全服务部门第三季度报告收入为14亿美元，同比增长15.4%，有机增长8.7% [15] - 北美安全业务连续第21个季度实现检查收入两位数增长 [15] - 安全服务部门调整后毛利率为37.3%，同比提升80个基点，部门利润率为16.8%，同比提升40个基点 [16] - 专业服务部门第三季度有机收入为6.83亿美元，同比增长11.6% [16] - 专业服务部门调整后毛利率为19.3%，同比下降60个基点，部门利润率为11.9%，同比下降80个基点 [17] - 电梯业务有机增长高个位数，接近两位数 [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场目前约占公司总收入的7%至8%，预计将增长至9%或10% [26] - 数据中心项目规模大、复杂度高，限制了能参与的供应商数量 [27] - 半导体、先进制造、航空、医疗保健和关键基础设施等终端市场表现强劲 [26] - 公司约45%的终端市场受益于再工业化趋势 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期财务目标为“10-16-60+”，即到2028年实现100亿美元净收入、16%以上的调整后EBITDA利润率、长期60%以上收入来自检查、服务和监控，以及到2028年累计300亿美元以上的调整后自由现金流 [8] - 核心战略包括持续有机增长、改善检查/服务/监控收入组合、严格的客户和项目选择、定价优化、分支机构和现场优化、采购系统与规模、增值并购以及选择性业务修剪 [9] - 公司投资于市场领先的技术和人工智能，如APi Echo、OneCode、Connected Glasses和AI预测工具，以赋能现场领导并推动增长 [5][6] - 公司定位为卖家的“永久家园”，并购渠道强劲，重点关注北美消防、电子安全和电梯服务 [12][28] - 2025年已完成11项补强收购，预计全年部署约2.5亿美元于并购 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司进入第四季度和2026年势头强劲，检查、服务和监控业务持续扩张，积压订单创历史新高，资产负债表保持强劲 [12] - 项目机会与严格的客户和项目选择一致，主要来自现有检查和服务关系，由于其复杂性和规模，对整体项目业务具有利润增值作用，并为当地分支机构提供长期经常性收入机会 [11] - 管理层对实现2025年目标和“10-16-60+”股东价值创造框架充满信心 [12][23] - 专业服务部门的利润率预计将在第四季度和2026年随着项目推进而 sequentially 扩张 [42] - 劳动力市场紧张，但公司人员保留率非常高，超过90%，并通过非传统渠道招聘和内部培训应对挑战 [58][59] 其他重要信息 - 公司拥有约29,000名领导，将团队成员的安全、健康和福祉作为首要价值 [4] - 公司认识到分支机构现场领导成功的重要性，并投资于系统和技术以支持他们 [5] - 全球步进安全平台用于现场记录和管理安全活动 [7] - 安全服务部门的ERP投资正在按计划进行，2025年是支出高峰，2026年和2027年将逐步减少 [96] 问答环节所有的提问和回答 问题: 安全服务部门的有机增长加速，能否提供更多细节？是数据中心项目推动还是更广泛的增长？ [26] - 回答: 数据中心、半导体、航空、医疗保健和关键基础设施等多个终端市场均表现强劲，数据中心收入占比预计从7%-8%增至9%-10%，项目规模和复杂性限制了参与者，为公司创造了机会 [26][27] 问题: 并购进展和渠道情况如何？是否超前于计划？ [28] - 回答: 并购进展符合预期，预计第四季度仍有活动，全年部署额可能在2.75亿美元左右，主要关注北美消防、安全和电梯，国际并购基于国家准备情况 [28][29][30] 问题: 如何平衡再工业化趋势与垂直行业（如电梯）整合的优先级？ [32] - 回答: 公司的地理覆盖范围和应对远程项目的能力是优势，同时进行检查服务投资和电梯整合，并密切监控工作量以避免过度承诺，确保获得合理定价 [33][34][35] 问题: 哪些终端市场利润率更高？ [36] - 回答: 当前进入的终端市场因项目规模、复杂性和紧迫的交付日程提供了最佳利润率机会，公司因此获得相应回报 [37] 问题: 对当前利润率表现和增长平衡的评估？2026年是否需要调整？ [40] - 回答: 利润率扩张目标是现实的，业务非线性发展，预计今年剩余时间和明年利润率将扩张，对当前平衡感到乐观 [41]，检查和服务利润率持续扩张，专业服务项目处于早期阶段，随着项目推进利润率将提升，公司业绩超预期也带来了企业成本和可变薪酬的增加 [42]，投资主要集中于扩大检查和服务销售团队 [43] 问题: 强劲的有机增长是否可持续？能否在高速增长基础上维持中长期中个位数增长？ [47] - 回答: 安全服务部门中长期有机增长算法（服务业务中高个位数增长，项目业务低中个位数增长）和专业服务部门中个位数增长是可持续的，公司致力于实现既定框架 [48][49] 问题: 收入指引大幅上调，但EBITDA指引仅小幅上调，原因是什么？ [51] - 回答: 收入指引上调主要由项目侧强劲表现驱动，项目业务平均毛利率低于检查和服务业务，这种组合影响以及项目早期利润率较低是因素 [52] 问题: 当前并购渠道状况？未来优先考虑哪些地区或服务线？ [53] - 回答: 并购渠道稳健，预计保持类似节奏和重点，文化契合是首要条件，交易主要发生在北美安全业务（消防、安全、电梯），国际并购基于国家准备情况 [56][57] 问题: 劳动力供应、技术人员保留、工资压力或产能限制情况如何？ [58] - 回答: 人员保留率超过90%，通过公司目标和对员工投资驱动，从非传统渠道招聘并加强培训，管理层认为人员挑战是行业常态，需要通过领导力和创新思维解决 [58][59][60] 问题: 电梯业务更新？有机增长、交叉销售和整合情况？ [63][64][65][66] - 回答: 电梯业务表现良好，有机增长高个位数接近两位数，交叉销售处于早期阶段但进展积极，已完成一项电梯相关收购，独立运营，对当前状态非常满意 [66][67] 问题: 专业服务渠道规模？2026年增长势头如何？ [68][69][70][71] - 回答: 各部门积压订单均创历史新高，对进入2026年充满信心，目标仍是中个位数有机增长，但会把握增值机会 [71]，第四季度指引显示中高个位数有机增长和全年最高利润率扩张，为2028年计划奠定势头 [74] 问题: 基于已宣布/即将完成的交易，2026年并购对收入的贡献和盈利能力如何？ [76] - 回答: 每1美元收购价约对应1美元（或略低）年收入，交易利润率预计高于公司平均水平 [77] 问题: 当前的中高 teens 增量EBITDA利润率是否是2026年的良好基准？ [78][79][80] - 回答: 建模2026年及以后时，应假设增量利润率会更高 [80] 问题: 数据中心收入贡献在未来几个季度是否会显著高于9%-10%？ [86][87][88][89][90] - 回答: 预计不会显著高于9%-10%，可能微增至10%-11%，因为数据中心项目中消防和生命安全部分合同金额远小于机械部分 [90][91] 问题: 技术投资（如ERP）的早期进展和2026年关键里程碑？ [92][93][94][95][96] - 回答: 安全服务部门ERP投资按计划进行，已完成蓝图设计，正在试点公司部署，2025年是支出高峰，2026年和2027年将逐步减少 [96] 问题: 增量利润率预期较高，是否意味着未来几个季度没有大型项目启动？ [98][99][100][101][102] - 回答: 项目对利润率的影响是拐点现象，随着专业服务收入从同比下降转为显著增长，影响了利润率，预计第四季度专业服务利润率将同比增值，2026年第一季度和第二季度将成为业务正常波动的一部分 [103]

公司业务与行业定位 - 公司是北美领先的制服租赁和工作场所解决方案提供商 服务超过100万家企业 [1] - 业务范围涵盖制服租赁、设施服务、消防防护以及急救与安全领域 [1] - 公司在商业服务行业中占据细分市场利基地位 [1] 市场覆盖与运营规模 - 业务覆盖北美地区 客户数量超过100万家 [1] - 运营领域聚焦企业服务相关细分市场 [1]

公司技术优势 - 突破传统固定阈值报警模式 创新应用AI动态感知算法 实时监测环境温度变化并智能调节报警阈值 使监测灵敏度与环境工况精准匹配 [3] - 搭载锂电池充电安全识别技术 通过波形特征分析精准识别过充 微短路等多类异常充电状态 形成环境感知-特征识别-分级响应闭环机制 [3] - 采用微米级气溶胶传感阵列 精度达1ppm 实时检测材料热分解释放的微米级特征粒子 内置AI特征学习引擎构建32类高分子材料粒子图谱库 [3] 产品性能突破 - 在电缆过载 锂电池热失控等场景中实现提前15-30分钟预警 较传统温感设备预警速度提升8倍 [4] - 采用温度 烟雾等多种传感器融合技术 全方位感知火灾隐患 误报率降低30% [4] - 智能算法实时分析传感器数据 精准定位火源位置 为火灾初期扑救争取宝贵时间 [4] 用户交互创新 - 智能语音交互系统突破传统蜂鸣告警模式 集成智能语音芯片支持中文场景化播报 [4] - 系统搭载环境降噪技术 在80dB背景噪音下仍可清晰识别 [4] - 对比单一蜂鸣设备 老人儿童应急响应效率提升300% 夜间辨识度提高5倍 有效解决公共场所报警信息传达模糊问题 [4] 供电系统升级 - 采用军工级双锂电并联供电 通过动态功耗管理系统实现5年超长续航 [4] - 电池组支持-30℃至75℃宽温域运行 配备无线低电量预警功能 [4] - 对比传统电池方案 更换周期从6个月延长至60个月 运维成本降低83% [4] 企业资质与研发实力 - 公司是国家高新技术企业 广东省专精特新企业 广东省民营科技企业 [1] - 拥有近百件相关专利和软件著作权 [1] - 产品获得消防协会科学技术创新一等奖 市科技进步二等奖 重大科技立项奖等荣誉 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额达4670万美元，同比增长29%，主要受消防服务产品销售额增长100%和近期收购业务推动 [4] - 美国净销售额同比增长42%至2250万美元，其中有机增长210万美元或15%；欧洲净销售额同比增长102%至1210万美元 [5] - 毛利润占净销售额的比例从去年同期的44.6%降至33.5% [5] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）（不包括外汇）为60万美元，较去年同期的380万美元减少320万美元 [6] - 销售、一般和行政费用（SG&A）较2025财年第一季度增加630万美元，有机现金SG&A同比增加100万美元，主要受劳动力成本和 outbound 运费推动 [6] - 资本支出为120万美元，主要用于新企业资源规划系统的资本投资 [6] - 净库存增加310万美元，截至2025年4月30日总计达8580万美元 [8] - 第一季度净亏损390万美元，合每股摊薄亏损0.41美元，去年同期净利润为170万美元，合每股摊薄收益0.22美元 [16] - 过去十二个月的收入为1.776亿美元，较2025财年第一季度的TTM收入1.323亿美元增加4530万美元或34% [20] - 过去十二个月调整后EBITDA（不包括外汇影响）为1410万美元，上一季度的过去十二个月为1650万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消防服务业务销售额增长1050万美元或100%，占总收入的45%，主要受近期收购和有机增长推动 [26] - 工业产品线中，一次性产品占本季度收入的28%，化学品占13%，其余工业产品占14% [27] - 有机业务方面，拉丁美洲业务销售额同比下降12%，主要受出货时间和关税影响；亚洲业务销售额同比增长15% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场净销售额同比增长42%，有机消防服务业务增长100万美元或32%，美国工业有机业务增长110万美元或9.7% [5][17] - 欧洲市场净销售额同比增长102%至1210万美元 [5] - 拉丁美洲市场销售额同比下降12%，加拿大市场销售额也出现下滑，这两个地区的毛利率通常高于公司平均水平 [6][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期战略聚焦于消防服务和工业垂直领域的营收增长，实施运营和制造效率提升措施以提高利润率，同时应对关税不确定性 [32] - 长期战略是通过战略布局的轻资产模式，发展消防服务和工业个人防护装备（PPE）垂直领域，注重运营和制造效率以实现更高利润率，目标是实现高于市场的增长 [32] - 持续评估在新收购的美国制造设施或全球其他Lakeland设施制造一次性产品的可能性 [10] - 公司在工业和消防两个相对抗衰退的行业中具有稳固地位，但仍受全球关税发展不确定性的影响 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度面临利润率压力，但公司对本财年前景仍有信心，预计收入在2.1亿至2.2亿美元之间 [30] - 由于第一季度利润率较低和运营费用较高，公司正趋向于此前发布的2026财年调整后EBITDA（不包括外汇）指引区间2400万至2900万美元的低端 [30] - 公司认为成本控制、收购战略和运营改进将使公司在未来三到四年实现加速增长 [31] 其他重要信息 - 12月开始实施新的全公司范围的SAP ERP系统，以增强、现代化和整合公司分散的系统，支持公司增长和盈利能力 [7] - 公司采取多种关税缓解措施，包括在北美进行交叉认证生产、在亚洲探索低关税地区制造工业产品等 [8][9] - 公司认为服装制造并非政府关税政策的主要关注点，且公司面临外国实体报复性关税的风险不大 [10] - 公司预计第二季度毛利率和调整后EBITDA（不包括外汇）将实现环比增长，受益于全球关税环境改善和必要缓解策略的减少 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：采购差异和摊销对利润率的影响及未来趋势 - 采购差异对调整后EBITDA的影响接近300万美元，预计在第二季度和第三季度随着库存销售而自然逆转 [39][43] - 采购会计对毛利率的影响约为1%，成本差异对毛利率的影响约为2 - 3个百分点 [40][41] 问题2：运营费用方面是否有一次性项目或可调整项 - 第一季度差旅费大幅增加，预计会大幅回落；G&A劳动力成本同比略有上升； outbound 运费因关税策略导致的库存移动而增加，预计未来会趋于正常 [46][47][48] - 收购公司的运营费用增加，正在进行整合和合理化，未来几个季度将持续进行 [51] 问题3：公司确定的400万美元成本节约来源 - 这400万美元的成本节约来自运营费用（SG&A）方面，包括优化采购、精简管理费用和整合收购公司 [52][53] 问题4：消防业务的头到脚战略进展和机会 - 公司在该战略上有更多机会，与大型客户的合作增加，如Meridian的手套业务取得良好进展，Pacific Helmets预计将实现增长 [55][56][57] - 公司正在努力获得NFPA 1971标准的认证，以应对标准变化带来的市场需求 [62][64] 问题5：全年有机增长预期是否有变化 - 公司在本季度实现了2%的有机增长，美国市场表现强劲，亚洲市场也有积极转变，全年有机增长预期仍为高个位数 [68][69] 问题6：Jolly订单对全年收入目标的重要性 - Jolly订单是公司全年预测的重要组成部分，公司与意大利政府保持积极沟通，预计订单将实现交付 [70][71] 问题7：全年EBITDA的变化趋势 - EBITDA预计将逐季增长，第二季度将有所改善，主要得益于材料采购价格差异的调整、成本控制措施的实施以及各地区业务的加速发展 [72][73] 问题8：对库存水平的舒适度以及是否需要进一步增加库存 - 公司认为目前库存已为来自中国和越南的产品做好了充分准备，预计越南的关税环境将改善，希望库存开始下降 [77][78][79] 问题9：有机毛利率的逆风因素及应对措施 - 系统挑战导致采购差异全部计入销售成本，影响了毛利率；采购会计和利润及期末库存也对毛利率产生了一定影响 [82][83][84] - 公司正在采取措施改善收购公司的毛利率，如与Meridian探讨提高利润率的机会，为Pacific Helmets聘请新的董事总经理等 [85] 问题10：收购公司在SG&A方面是否有削减或提高效率的机会 - 公司认为在收购公司的SG&A方面有机会实现显著节约，如在Quitman工厂发现了提高效率的机会，还计划对Viridian进行整合 [87]