股票表现与市场关注度 - 卡特彼勒(CAT)近期成为Zacks平台上搜索量最高的股票之一 [1] - 过去一个月公司股价上涨2%，同期标普500指数上涨3.1%，所属的建筑与采矿设备行业指数上涨1.5% [2] 盈利预测修正 - 当前季度每股收益预期为4.66美元，同比下降9.9%，过去30天下调2.3% [5] - 本财年每股收益预期18.24美元，同比下降16.7%，过去30天下调3% [5] - 下一财年每股收益预期21.27美元，同比增长16.6%，过去30天下调0.5% [6] - 公司获得Zacks评级3级(持有) [7] 收入增长预测 - 当前季度收入预期166亿美元，同比增长3.1% [11] - 本财年收入预期645亿美元，同比下降0.5% [11] - 下一财年收入预期684.4亿美元，同比增长6.1% [11] 最新财报表现 - 上季度实际收入165.7亿美元，同比下降0.7%，超出预期1.32% [12] - 上季度每股收益4.72美元，低于去年同期的5.99美元，低于预期3.28% [12] - 过去四个季度中，公司仅有一次超过每股收益预期和收入预期 [13] 估值分析 - 公司估值指标与同行相当，获得C级评级 [17] - 当前估值水平处于行业平均水平 [17]

公司业绩表现 - 季度每股亏损0.14美元 低于市场预期的每股收益0.26美元 去年同期为每股收益3.58美元 [1] - 季度营收9.566亿美元 超出市场预期2.10% 去年同期营收11.7亿美元 [2] - 过去四个季度中 公司两次超出每股收益预期 两次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌18.8% 同期标普500指数上涨7.6% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与市场持平 [6] 未来业绩预期 - 下季度共识预期为每股收益0.33美元 营收8.9791亿美元 [7] - 本财年共识预期为每股收益1.54美元 营收36.9亿美元 [7] 行业状况 - 所属建筑与采矿制造业在Zacks行业排名中处于后18% [8] - 行业排名前50%的板块表现是后50%的两倍以上 [8] 同业公司动态 - 同业公司Nordson预计季度每股收益2.61美元 同比增长8.3% [9] - Nordson预计季度营收7.21亿美元 同比增长9% [10]

This quarterly report represents an earnings surprise of -3.28%. A quarter ago, it was expected that this construction equipment company would post earnings of $4.3 per share when it actually produced earnings of $4.25, delivering a surprise of -1.16%. Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates just once. Caterpillar, which belongs to the Zacks Manufacturing - Construction and Mining industry, posted revenues of $16.57 billion for the quarter ended June 2025, surpassing t ...

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为1.49美元，超出市场预期的1.44美元，同比增长调整后为2.16美元 [1] - 季度营收为14.9亿美元，超出预期的14.8亿美元，同比增长13.8亿美元 [2] - 过去四个季度公司均超出每股收益预期，营收也四次超出预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨7.7%，略低于标普500指数的8.2%涨幅 [3] - 当前市场对公司未来季度每股收益预期为1.43美元，营收预期为14亿美元 [7] - 全年每股收益预期为4.72美元，营收预期为53.7亿美元 [7] 行业比较 - 公司所属的建筑与采矿制造业在Zacks行业排名中位列前39% [8] - 同行公司The Manitowoc Company预计季度每股收益为0.20美元，同比下降20%，营收预计为5.7亿美元，同比增长1.4% [9][10]

股价表现 - 公司股价在最近交易日上涨1.74%至417.19美元 表现优于标普500指数0.06%的涨幅 道指上涨0.41% 纳斯达克指数下跌0.39% [1] - 过去一个月公司股价累计上涨11.97% 表现优于工业产品板块6.94%的涨幅和标普500指数5.88%的涨幅 [1] 财务预期 - 预计公司即将公布的季度每股收益为4.88美元 同比下降18.53% 预计季度营收为163.6亿美元 同比下降2% [2] - 全年预期每股收益为18.79美元 同比下降14.2% 预期全年营收为632.3亿美元 同比下降2.44% [3] 分析师预期 - 过去一个月Zacks一致预期每股收益上调0.48% 公司目前Zacks评级为3(持有) [5] - 分析师预期调整反映了短期业务趋势变化 正面调整显示分析师对公司业绩和盈利潜力的信心 [3] 估值指标 - 公司远期市盈率为21.83 与行业平均水平一致 [6] - 公司PEG比率为2.72 低于建筑与采矿设备制造行业平均5.06的水平 [6] 行业状况 - 建筑与采矿设备制造业属于工业产品板块 目前Zacks行业排名为97 处于所有250多个行业的前40% [7] - 研究表明排名前50%的行业表现优于后50%行业 优势比例为2:1 [7]

股价表现 - 公司股价最新收盘价为42 27美元 单日涨幅2 2% 超过标普500指数0 48%的涨幅 道指下跌0 02% 纳斯达克指数上涨0 94% [1] - 过去一个月股价累计上涨0 07% 表现落后于工业产品板块6 87%和标普500指数5 13%的涨幅 [1] 财务预期 - 下季度每股收益EPS预计为0 07美元 同比大幅下降98 04% 营收预期9 369亿美元 同比下降19 79% [2] - 全年每股收益预期1 36美元 同比下滑84 86% 全年营收预期36 9亿美元 同比下降14 29% [3] 分析师评级 - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 过去30天EPS预期未发生变动 [5] - Zacks排名系统显示 排名第1的股票自1988年以来年均回报率达25% [5] 估值水平 - 公司当前远期市盈率为30 41倍 显著高于行业平均16 43倍的水平 [6] - 所属建筑与采矿设备制造业在Zacks行业排名中位列208名 处于所有250多个行业的后16% [6] 行业比较 - 工业产品板块中 排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7] - 公司所属制造业属于工业产品板块 行业整体表现疲弱 [6]

股价表现 - 卡特彼勒(CAT)股价在过去三个月上涨9.5%，表现优于制造业-建筑和采矿行业9.2%的涨幅，工业产品板块上涨5.5%，标普500指数上涨6.8% [1] - 同期表现优于日立建机(HTCMY)、小松(KMTUY)和康明斯(CMI)等同行 [1] 股息增长 - 季度股息提高7%至每股1.51美元，实现连续31年股息增长 [3] - 股息收益率1.63%，高于行业平均1.52%、板块1.46%和标普500的1.22% [3] - 派息率26.91%，高于行业26.31%，五年股息增长率7.7% [4] 业务表现 - 建筑工业和资源工业部门因终端市场需求疲软导致销量和利润下降 [5] - 能源与运输(E&T)部门利润改善，部分抵消其他部门疲软，预计这一趋势将持续全年 [5] - 收入范围预计在420亿至720亿美元之间，利润率目标区间10%-22% [6] 未来展望 - 美国基础设施投资与就业法案预计将推动建筑项目激增 [10] - 全球清洁能源转型增加对关键矿物需求，利好采矿设备业务 [10] - 自动驾驶采矿车队因安全高效获得行业认可 [10] - 数据中心扩张带动往复式发动机需求，计划进行多年资本投资以扩大产能 [11] 财务指标 - 2025年每股收益预计同比下降14.6%，收入下降2.4% [12] - 2026年每股收益预计增长12.8%，收入增长4.6% [12] - 股本回报率(ROE)53.77%，高于行业53.08%和标普500的32% [16] - 远期市盈率18.71倍，高于行业17.79倍 [17]

股价表现 - 卡特彼勒(CAT)最新收盘价为35768美元 单日下跌131% 表现逊于标普500指数(下跌084%) 道指(下跌07%)和纳斯达克指数(下跌091%) [1] - 过去一个月公司股价累计上涨251% 跑赢工业产品板块(0%)和标普500指数(144%) [1] 业绩预期 - 即将公布的季度EPS预计为489美元 同比下滑1836% 季度营收预计1642亿美元 同比下滑159% [2] - 全年EPS预期187美元 营收预期6325亿美元 分别同比下滑1461%和241% [3] 估值指标 - 公司远期市盈率为1938倍 高于行业平均151倍 [6] - PEG比率为241倍 低于建筑与采矿设备制造行业平均493倍 [7] 行业地位 - 所属的建筑与采矿设备制造业在Zacks行业排名中位列193 处于全部250+个行业的后22%分位 [8] - 该行业属于工业产品板块 行业排名前50%的群体平均表现是后50%的2倍 [8] 分析师预期 - 过去30天Zacks共识EPS预期下调018% 当前评级为"持有"(Zacks Rank 3) [5] - 分析师预期修正反映短期业务趋势变化 正向修正通常预示乐观前景 [3][4]

股息政策与股东回报 - 公司宣布季度股息上调7%至每股1.51美元 实现连续31年股息增长 [1] - 年化股息6.04美元对应股息率1.69% 高于行业平均1.58%和标普500的1.24% 派息比率26.91%亦高于行业23.61% [2] - 2024年通过股息和回购向股东返还103亿美元 2025年第一季度再返还43亿美元 股息/自由现金流比率为0.31 [5] 财务表现与市场预期 - 2025年第一季度业绩弱于预期 营收和盈利因销量疲软下滑 全年营收指引"略低于"此前预期 [3] - 2025年每股收益预期同比下滑14.6% 营收预期下降2.4% 但2026年预期收益增长12.8% 营收增长4.6% [14] - 当前股价对应前瞻市盈率18.04倍 低于行业平均19.86倍 年内股价下跌1.6% 跑输行业1.1%的涨幅 [12][13] 同业比较 - 伊利诺伊工具公司(ITW)连续61年股息增长 当前股息率2.48% 五年增长率7.1% 2024年返还股东32亿美元 [8][9] - 迪尔公司(DE)当前股息率1.27% 2024年12月宣布10%股息增幅至1.62美元 五年增长率达18.2% 2024年返还股东56亿美元 [10] 战略规划 - 公司计划持续将机械/能源/交通(ME&T)业务产生的自由现金流通过股息和回购返还股东 [6] - 管理层对长期现金流生成能力保持信心 技术创新和终端市场需求复苏将支撑可持续增长 [7] 股息历史 - 自成立以来每年派发现金股息 1933年起改为季度派息 2019年入选标普500股息贵族指数 [4] - 过去五年股息年均增长约8% 自由现金流同期接近翻倍 [5]

行业概述 - 卡特彼勒(CAT)和小松(KMTUY)是全球领先的建筑和采矿设备制造商 分别占据第一和第二的市场地位 产品广泛应用于基础设施 建筑 采矿 石油天然气 工业和运输等领域 [1] - 两家公司的市场表现常被投资者视为衡量制造业和基础设施行业健康状况的重要指标 尤其是在经济不确定性时期 [3] 公司概况 - 卡特彼勒总部位于美国伊利诺伊州 市值达1650亿美元 小松总部位于日本东京 市值为274亿美元 [2] - 小松80%的营收来自日本以外的市场 显示出较强的国际化布局 [2] 卡特彼勒(CAT)分析 财务表现 - 连续五个季度营收下滑 2025年第一季度营收同比下降9.8% 为近五个季度最大跌幅 最近三个季度盈利持续下降 第一季度盈利同比下滑24.1% [4] - 资源工业板块销量连续七个季度下降 建筑工业板块连续六个季度下滑 能源与运输板块虽在前两个季度出现销量下滑 但第一季度营业利润同比增长1% [5] - 受中国房地产行业低迷影响 10吨及以上挖掘机需求减弱 欧洲需求疲软和美国制造业收缩也带来压力 [8] 未来展望 - 2025年营收预计与2024年持平(不含关税)或小幅下滑(含关税) 调整后营业利润率预计处于目标区间上半部分 [9] - 能源与运输板块有望抵消建筑和资源工业板块的弱势表现 美国生产基地将带来竞争优势 [10] - 新任CEO Joseph Creed于5月1日接任 将带领公司应对当前挑战 [11] - 美国基础设施投资与就业法案推动的项目激增 清洁能源转型将增加对采矿设备的需求 自动驾驶车队在矿场应用增加 [12] - 数据中心用往复式发动机订单强劲 计划通过多年资本投资将产量翻倍 高利润的售后零件和服务收入也将促进增长 [13] 小松(KMTUY)分析 财务表现 - 2024财年(截至2025年3月31日)净销售额增长6.2% 营业利润增长8.2% 净利润增长11.7% [14] - 建筑 采矿和公用设备部门净销售额增长5.1% 部门利润增长4.3% 主要得益于日元贬值和售价提升抵消了销量下降的影响 [14] - 工业机械及其他部门销售和利润改善 主要由于大型压力机和机床销售增加 以及半导体制造用准分子激光器维护收入恢复 [15] 未来展望 - 预计2025财年净销售额同比下降8.8% 营业利润下降27.3% 净利润下降29.7% [18] - 建筑 采矿和公用设备部门销售额预计下降9.4% 工业机械及其他部门净销售额预计增长3.5% [18] - 约50%在美国销售的产品依赖进口(主要来自日本和中国) 受美国关税影响 预计年成本增加1400亿日元(9.76亿美元) 2025财年负担估计为780亿日元(5.35亿美元) [19] - 计划通过提价和采矿需求增长来应对关税影响 [19] - 加强地下硬岩采矿设备业务 开发极端环境(如月球和水下)用建筑设备 在采矿行业率先实现电动自动驾驶卡车与动态接触网连接运行 [20][23] 比较分析 财务指标 - 卡特彼勒2025年每股收益预期为18.94美元 同比下降13.5% 2026年预期21.31美元 增长12.5% 过去60天预期呈下降趋势 [24] - 小松2025财年每股收益预期2.87美元 同比下降7.7% 2026财年预期3.10美元 增长12.8% 过去60天预期呈上升趋势 [25] 市场表现 - 年初至今 卡特彼勒股价下跌3.6% 小松股价上涨8.4% 小松表现优于建筑与采矿制造业 工业产品板块和标普500指数 [26] - 卡特彼勒当前12个月远期市盈率为17.62倍 高于五年中位数 小松为10.22倍 低于五年中位数 [28] - 卡特彼勒股息收益率1.61% 低于小松的2.83% [31] 投资建议 - 两家公司都拥有强大的产品线和创新能力 长期前景良好 但卡特彼勒面临销量下滑和全球需求疲软等短期压力 [34] - 小松虽然面临关税风险和汇率波动 但估值更低 VGM得分为A 且盈利预期呈上升趋势 相比卡特彼勒(VGM得分D)更具投资吸引力 [35]