文章核心观点 - 该内容展示了一个主动管理投资组合在优先股和婴儿债券领域的已平仓交易记录，旨在体现其实现高回报的方法 [1] - 表格列出了多笔已平仓交易，涵盖永续优先股、LIBOR优先股、固定利率优先股、重置利率优先股和婴儿债券等多种类型 [1] - 所有交易均实现了正的年化回报，年化回报率范围从8.94%至72.929%不等 [1] 交易标的与发行人 - Innovative Industrial Properties Inc. 的永续优先股，代码 IIPR-A [1] - Xoma Royalty Corp 的优先股，代码 XOMAO [1] - Two Harbors Investment Corp. 的 LIBOR优先股，代码 TWO-C，出现两笔交易记录 [1] - Enbridge Inc. 的重置利率优先股，代码 EBBNF，出现两笔交易记录 [1] - AGNC Investment Corp 的固定利率优先股，代码 AGNCZ [1] - Telephone & Date Systems 的永续优先股，代码 TDS-V [1] - Two Harbors Investment Corp 的婴儿债券，代码 TWOD [1] 交易价格与时间 - IIPR-A 于2026年3月6日以22.45美元建仓，于2026年5月4日以23.15美元平仓 [1] - XOMAO 于2024年9月25日以25.31美元建仓，于2026年4月27日以25.24美元平仓 [1] - TWO-C 第一笔于2025年11月7日以23.65美元建仓，于2026年3月10日以24.88美元平仓 [1] - TWO-C 第二笔于2025年12月29日以24.41美元建仓，于2026年3月10日以24.88美元平仓 [1] - EBBNF 第一笔于2026年2月5日以24.17美元建仓，于2026年2月19日以24.48美元平仓 [1] - AGNCZ 于2025年9月5日以25.15美元建仓，于2026年2月18日以26.26美元平仓 [1] - TDS-V 于2024年12月27日以17.44美元建仓，于2026年2月18日以20.26美元平仓 [1] - TWOD 于2025年5月19日以25.19美元建仓，于2026年2月9日以25.67美元平仓 [1] 股息收入 - IIPR-A 获得股息0.56美元 [1] - XOMAO 获得股息3.66美元 [1] - TWO-C 第一笔获得股息0.58美元 [1] - TWO-C 第二笔获得股息0.58美元 [1] - EBBNF 第一笔获得股息0.37美元 [1] - EBBNF 第二笔获得股息0.37美元 [1] - AGNCZ 获得股息0.76美元 [1] - TDS-V 获得股息1.50美元 [1] - TWOD 获得股息1.76美元 [1] 净实现收益 - IIPR-A 净实现收益为1.26美元 [1] - XOMAO 净实现收益为3.59美元 [1] - TWO-C 第一笔净实现收益为1.81美元 [1] - TWO-C 第二笔净实现收益为1.05美元 [1] - EBBNF 第一笔净实现收益为0.83美元 [1] - EBBNF 第二笔净实现收益为0.68美元 [1] - AGNCZ 净实现收益为1.87美元 [1] - TDS-V 净实现收益为4.32美元 [1] - TWOD 净实现收益为2.24美元 [1] 组合配置比例 - IIPR-A 配置比例为1% [1] - XOMAO 配置比例为3% [1] - TWO-C 第一笔配置比例为1.5% [1] - TWO-C 第二笔配置比例为1.0% [1] - EBBNF 第一笔配置比例为1% [1] - EBBNF 第二笔配置比例为1% [1] - AGNCZ 配置比例为2% [1] - TDS-V 配置比例为0.5% [1] - TWOD 配置比例为2% [1] 年化回报率 - IIPR-A 年化回报率为24.21% [1] - XOMAO 年化回报率为8.94% [1] - TWO-C 第一笔年化回报率为22.75% [1] - TWO-C 第二笔年化回报率为19.93% [1] - EBBNF 第一笔年化回报率为23.17% [1] - EBBNF 第二笔年化回报率为72.929% [1] - AGNCZ 年化回报率为16.35% [1] - TDS-V 年化回报率为21.58% [1] - TWOD 年化回报率为12.20% [1]

交易背景 - CrossCountry Mortgage收购了Two Harbors Investment Corp [1] - 该收购涉及Two Harbors的优先股TWOD [1] - 投资者仍持有股份的可在2026年10月2日周五交易结束前通过市场卖出 [2] - 投资者有三种选择：市场卖出、接受赎回要约、什么都不做 [4] - 什么都不做被认为是最差选择 [4] 赎回要约细节 - 赎回要约预计给投资者约每股26.3841美元，其中26.00美元来自要约，0.3841美元来自利息累积 [8] - 预计收益将于2026年10月15日到账，具体取决于经纪商政策 [8] - 嘉信理财允许投资者在2026年10月9日东部时间晚上7:00前选择该选项 [9] - 其他经纪商可能有不同的截止日期和流程 [9][11] - 部分经纪商可能对做出选择收取费用，若费用较高则市场卖出更具吸引力 [10] 各选项收益比较 - 通过市场卖出路径，投资者可能获得至少26.31美元，甚至26.32美元或略高 [5] - 市场卖出可更快释放现金，用于购买国债ETF或持有货币市场基金 [5] - 以3,363股为例，赎回比市场卖出多获得约81.55至90.34美元 [6] - 在2026年9月30日股价为26.32美元时，选择赎回的年化回报率为6.10% [13] - 在2026年9月30日股价为26.33美元时，选择赎回的年化回报率为5.12% [13] 什么都不做的选项 - 若投资者什么都不做，仍将获得合同约定的付款，总价值约为26.7578美元 [27] - 选择赎回的投资者放弃了每股0.3737美元，以换取在2026年10月15日而非更晚获得资金 [27] - 将26.3841美元投资于年化收益3.5%的国债ETF，从2026年10月15日到2027年5月17日可赚取约0.5375美元国债利息 [27] - 由于0.5375美元优于0.3737美元，选择赎回的投资者总体获得更多资金且具有灵活性 [28] - 税务方面，以26.00美元作为资本利得加上部分期间股息，可能优于将超过25.00美元的部分作为利息收入 [28] 嘉信理财操作流程 - 通过点击“Accounts”然后“Corporate Actions”找到该要约 [12] - 选择相关账户后点击“View Offer Terms” [14] - 若在多个账户持有股份，需对每个账户分别操作 [23] - 嘉信理财在“Decline”选项旁显示账户中的股份数量，便于输入正确数字 [23] - 需仔细核对数字，避免漏掉位数导致仅提交约10%的股份 [23] - 最后确认页面建议截图保存 [25][26] - 可使用打印链接替代截图，Windows 10或11用户可用Windows键+Shift+S调出截图工具 [26] 优先股与婴儿债券投资 - The REIT Forum花费大量时间比较优先股和婴儿债券 [29] - 基本概念是当两个相似优先股估值差距过大时，投资者可卖出较贵的并转入较便宜的 [29] - 该机构在抵押REITs的优先股中经常发现此类机会 [30] - 该机构已发布最近100笔优先股和婴儿债券交易记录 [30]

作者背景与资质 - Albert Anthony是亚马逊商业类书籍作者 最新著作《How To Pick Stocks: 8 Steps For Long-Term Investing with Fundamental & Technical Analysis》已推出2026年版平装书和Kindle电子书 覆盖美国 英国 加拿大和欧洲等多个地区 [1] - 作者自2023年起担任投资平台Seeking Alpha的分析师和撰稿人 拥有近2000名关注者 覆盖银行/金融 REITs 保险 制药等多个行业的数百只股票 [1] - 作者曾为Investing com等平台撰稿 并参加了Bloomberg Adria的Investment Outlook 2026以及Money Motion 2026等多场商业会议 [1] - 作者拥有克罗地亚裔美国人背景 在美国长大 曾在纽约/新泽西地区及德克萨斯州奥斯汀地区生活 并在多家知名企业担任企业IT职位 其中包括一家排名前十的金融公司 [1] - 作者拥有Drew University文学学士学位 并完成了Microsoft CompTIA和Corporate Finance Institute的认证 其中在CFI获得了风险管理专业方向认证 [1] 公司信息 - 作者是精品股票研究公司Albert Anthony & Company的创始人 该公司在美国和克罗地亚均注册为商号 [1] - 作者还活跃于镜头前 担任克罗地亚/欧洲选角机构的电影/电视临时演员 并参与了圆桌小组讨论 出现在该地区的多篇媒体报道中 [1] - 作者在YouTube上运营Albert Anthony频道 讨论投资话题 账号为@author albertanthony [1] 研究覆盖范围与限制 - 作者不撰写关于非上市公司 小盘股 加密货币或初创公司CEO的内容 因此收到的此类邮件和公关公司的推介将被删除 [1] - 官方邮件应发送至albertanthony.info@gmail com [1]