核心观点 - 文章基于期权隐含波动率水平筛选出“淘气名单”与“美好名单” 分别代表当前期权定价过高应避免买入的股票 以及期权定价处于年度低位存在买入机会的股票 [1] 淘气名单：期权定价过高股票 - **甲骨文公司**：企业软件与云服务巨头 年内隐含波动率从约24飙升至64 因财报临近市场推高期权权利金 更适合卖出期权而非买入 [3][4] - **lululemon athletica公司**：零售表现强劲但期权定价远高于正常水平 权利金过高导致即使方向判断正确也可能仅能盈亏平衡 [5] - **Paychex公司**：薪资与人力资源服务公司 期权价格远高于股票正常波动范围 支付过高的时间价值使交易胜率降低 [6][7] - **Ciena公司**：为电信与数据中心提供网络设备 尽管股价有波动 但期权价格过高 对于买入看涨或看跌期权的投资者而言风险回报不佳 [8] - **FactSet研究系统公司**：为金融界提供数据与分析服务 业务稳健但期权权利金上涨速度快于股价 风险回报失衡 更适合作为期权卖方 [9][10] 美好名单：期权定价低廉股票 - **优步科技公司**：股价从早期低点反弹并获上行动力 隐含波动率从4月近80降至当前约30 且未来58天无财报 权利金有保持低位空间 适合看涨的期权买方 [11][12] - **Rubrik公司**：业务表现稳定 期权隐含波动率处于年度绝对低位 期权价格极为低廉 若图表形态支持 为买入看涨期权提供了机会 [13] - **Tempus AI公司**：医疗保健软件与人工智能公司 期权权利金处于年度最低水平 任何价格波动下买入期权可能是捕捉机会的明智之举 [14] - **罗斯百货公司**：低价零售商 期权扫描显示其高低波动率水平相等 表明已触及新低 若出现看涨形态 是买入看涨期权的良好时机 [15] - **Ventas公司**：专注于医疗保健和高级住宅的房地产投资信托 期权权利金已降至接近年度低点 使其成为对期权买家更具吸引力的标的 若有催化剂可能出现上涨 [16]

市场整体表现 - 美股周四下跌，科技股为主的纳斯达克综合指数领跌，跌幅近0.8%，标准普尔500指数下跌0.5%，道琼斯工业平均指数小幅下跌0.2% [1] 政府停摆影响 - 美国历史上最长的政府停摆结束，此次停摆持续43天 [2] - 国会预算办公室分析显示，停摆可能导致美国GDP到2026年底比此前预期低约110亿美元 [2] - 停摆导致部分经济报告数据永久性缺失，包括10月份的通胀和就业市场数据，这些关键更新将不会发布 [3] 货币政策预期 - 经济前景的不确定性使市场对12月及明年降息的预期复杂化 [4] - 市场目前定价显示，下月美联储政策会议上降息的概率约为50%，而一个月前该概率约为95% [4] 公司动态 - 思科公司股价上涨超过5%，因其财报显示在获取超大规模企业的AI支出方面取得进展，公司上调了全年利润和销售预期 [5] - 迪士尼公司第四季度营收未达预期，股价下跌8%，尽管公司提高了股息 [5] - 市场关注应用材料公司盘后公布的业绩 [5]

美股市场表现 - 美股跌势加剧 纳斯达克综合指数领跌 跌幅近1.8% [1] - 标普500指数下跌1.1% 道琼斯工业平均指数下跌约0.7% 未能延续前一日创下的连续第二个收盘纪录 [1] 政府停摆经济影响 - 美国联邦政府创纪录的43天停摆结束 但可能产生深远影响 [2] - 国会预算办公室分析显示 到2026年底 美国GDP可能比此前预期低约110亿美元 [2] - 部分因停摆而延迟的经济报告将永久受损 可能永远不会发布 10月份通胀和就业市场数据存在不确定性 [3] 货币政策预期 - 经济前景的不确定性使市场对12月及明年降息的预期复杂化 [4] - 市场目前定价下月政策会议降息的可能性约为50% 相比一个月前约95%的几率大幅下降 [4] 公司业绩与市场焦点 - 思科公司股价上涨超4% 因其财报显示在获取超大规模企业人工智能支出方面取得进展 该公司上调了全年利润和销售预测 [5] - 迪士尼第四季度收入未达预期 股价下跌9% 尽管该公司提高了股息 [5] - 市场关注应用材料公司盘后公布的业绩 财报季接近尾声 [5]