中国离岸金融指数报告核心发布 - 第二十二届中国国际金融论坛在上海举行，会上发布了《中国离岸金融指数报告（2024-2025）》[1] - 报告由上海国际经济研究院、上海金融业联合会与中国首席经济学家论坛联合发起，上海首席经济学家金融发展中心离岸金融研究所课题组编制[1] 指数表现与发展态势 - 中国离岸金融发展总体保持增长态势，指数从2014年基期的100点上升至2024年的106.5点[1] - 2024年总体指数较2023年的106.16点微升0.31%[1] - 指数历经“双V型”波动考验后，正式迈入“企稳回升”新阶段，呈现出“四升一降”的结构优化特征[1] 当前发展面临的挑战 - 传统外币业务持续萎缩，存贷款占比降至0.60%，业务结构优化迫在眉睫[4] - 宏观经济基本面面临短期压力，对离岸金融业务的市场需求与拓展空间形成一定制约[4] - 现有风险管控机制存在薄弱环节，对复杂市场环境下的风险识别、预警与处置能力需进一步提升[4] 当前发展面临的机遇 - 创新业务借势崛起，人民币国际化进程持续推进，带动离岸金融领域创新业务快速发展，成为驱动业务增长的“新引擎”[4] - 以海南封关政策为代表的制度红利逐步释放，政策环境不断完善，为离岸金融市场稳定运行提供坚实保障[4] 未来发展的核心驱动力与建议 - 制度型开放、沪港协同、人民币国际化三大引擎将同步发力，为中国离岸金融注入强劲动能[5] - 离岸金融将在金融强国建设中扮演关键角色，并在全球金融治理体系中贡献更多中国智慧与方案[5] - 建议持续推动在岸离岸市场协同共振，以改革创新破解发展难题，不断提升中国在国际金融体系中的话语权与影响力[5]

中国离岸金融指数企稳回升 - 2024年中国离岸金融指数为106.47点，较2023年的106.16点微升0.31%，标志着市场进入“企稳回升”新阶段 [1] - 指数细微增幅印证了中国离岸金融市场的韧性，为金融强国建设筑牢市场根基 [1] 离岸金融市场呈现“四升一降”结构性优化 - 离岸债券发行规模增长3.04% [2] - 离岸贸易结算量提升1.28% [2] - 跨境人民币收付规模突破35万亿元，同比增长14% [2] - 自贸试验区综合税率降至8.63% [2] - 传统离岸存贷款业务占比有序收缩 [2] - 数据表明中国离岸金融正从“规模扩张”转向“结构优化”的内涵式发展 [2] 当前离岸金融发展面临的主要结构性梗阻 - 传统业务退潮速度过快，新业务成长未能及时补位 [3] - 离岸与在岸市场“融合不深”，阻碍资源高效配置 [3] - 外资吸引力不足 [3] - 立法与业务“适配滞后” [3] 未来高质量发展的三大核心方向与建议 - 深化制度型开放，筑牢基础设施并织密风险防控安全网 [3] - 激活沪港协同“双引擎”，打造“境内离岸＋境外离岸”功能互补、错位发展的格局 [3] - 紧扣人民币国际化主线，拓展离岸人民币计价、结算、投融资全链条功能，加速CIPS系统全球节点布局 [3] - 建议构建离岸人民币资产池、创新离岸人民币产品箱、构建离岸与在岸市场之间高效可控的互联互通机制 [3] 离岸金融的战略定位与宏观意义 - 离岸金融是金融国际化的关键，并非在岸金融的简单延伸，而是具有独特功能的制度创新和压力测试“试验田”与“连接器” [2] - 制度型开放、沪港协同、人民币国际化三大引擎同步发力，将为行业注入强劲动能 [4] - 行业在金融强国建设中扮演关键角色，有助于提升中国在国际金融体系中的话语权与影响力 [4]

中国离岸金融指数与行业动态 - 2024年中国离岸金融指数为106.47点，较2023年的106.16点微升0.31%，指数在经历“双V型”波动后进入“企稳回升”新阶段 [1] - 该指数由上海国际经济研究院、上海金融业联合会与中国首席经济学家论坛联合发起，上海首席经济学家金融发展中心离岸金融研究所课题组编制 [1] 行业发展阶段与驱动力 - 中国离岸金融发展正经历从规模扩张向质量提升的关键转型 [1] - 离岸人民币交易的发展是推动人民币国际化的重要驱动力，境内与境外的离岸人民币交易已形成相当规模，有力提升了人民币国际化水平 [1] - 中国企业加快“走出去”进行全球产业链和供应链布局，带来了离岸贸易需求的增加，进而需要建设服务离岸贸易的离岸金融市场 [1] 离岸金融的核心价值与制度建设 - 离岸金融的三个核心价值是：以制度创新吸引要素集聚，以要素集聚提升市场深化，以市场深化来提升定价权和话语权 [2] - 金融国际化离不开离岸金融发展，在离岸市场上人民币的快速发展并发挥重要作用是建设强大货币的重要方面 [2] - 最关键的是对标国际离岸金融规则，推进离岸金融的法治建设，需要细化和落实相关实施细则与法规 [2] 监管与风险防控体系 - 需要强化金融监管，提高监管的科技水平和数据管辖能力，以实现离岸金融“放得活，管得好” [2] - 建议构建“宏观审慎+微观监管”的风险防控体系，为离岸金融创新保驾护航，守住不发生系统性风险的底线 [4]

离岸金融的战略意义 - 我国需以更高站位、更宽视野探索离岸金融发展路径，立足国内实体经济需求并融入国际金融体系，形成境内外协同发展新格局 [1] - 离岸金融是全球金融资源配置的核心枢纽，对提升国际金融中心能级具有关键作用 [2] 离岸金融对国际金融中心的影响 - 成熟的离岸金融市场能吸引全球金融资源汇聚，提升国际影响力与话语权，如新加坡、中国香港、伦敦等案例 [2] - 离岸金融业务（银行、保险、债券、衍生品等）丰富金融市场功能，满足多元化需求，强化资源配置能力 [3] - 推动金融机构国际化，促进产品创新与风险管理能力提升，通过国际合作学习先进经验 [4] 离岸金融与离岸经济的协同效应 - 离岸金融为离岸贸易提供跨境支付、信贷等服务，助力企业应对资金压力并拓展业务 [5] - 离岸金融赋能中资企业境外经济活动（产能转移、跨境并购等），形成与离岸经济的良性循环 [6] 离岸金融发展面临的挑战 - 境内外离岸金融标准不一致导致监管套利问题，如贷款条件差异 [8] - 境内离岸账户体系功能不足（如自贸区账户适用境内规则），限制人民币国际化 [9] - 离岸金融产品创新滞后，自贸区探索多处于理论阶段，未进入实质性试点 [10] - 法制建设进度缓慢，仅自贸区账户和自贸债立法取得进展 [11] 离岸金融发展的路径建议 - 在上海自贸区试点设立离岸银行，参照国际惯例监管，服务境内外企业 [12] - 加快离岸金融产品创新试点，延长沙盒测试时间以探索风险应对方式 [13] - 推动境内外市场互联（如债券通南向通扩容）、监管协同（区块链技术应用）及税收优化（豁免增值税） [14][15] - 加强国际监管合作（CRS、反洗钱框架），设立离岸贸易法院，并加快离岸金融立法 [16][17]