Duolingo crushed another batch of analyst targets in Q2 2025. Here's how.Language-learning expert Duolingo (DUOL 14.83%) aced its second-quarter report, sending its stock price as much as 36.2% higher on Thursday. By 1:20 p.m. ET, the stock had cooled down slightly to a 24% gain. Duolingo's financial report card shows straight "A"sThe analyst consensus had called for earnings of approximately $0.58 per share on revenue near $241 million. Duolingo breezed past both targets with ease. Revenue rose 41% year ov ...

Chegg (CHGG) Q2 2025 Earnings Call August 05, 2025 04:30 PM ET Speaker0Greetings, and welcome to Chegg Inc. Second Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. A brief question and answer session will follow the formal presentation. As a reminder, this conference is being recorded.It is now my pleasure to introduce your host, Tracy Ford. Thank you. You may begin.Speaker1Good afternoon. Thank you for joining Chegg's second quarter twenty twent ...

Q2-25 Investor Presentation August 5, 2025 © 2024 Chegg, Inc. / All Rights Reserved Safe Harbor Statement Forward-Looking Statements This press release contains forward-looking statements made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, which include, without limitation, statements regarding our ongoing process to explore strategic alternatives and the outcome of such process; our ongoing restructuring plan, including the amount and timing of the charges w ...

核心观点 - 公司2025财年业绩表现强劲 营收和利润均实现显著增长 需求趋势支持持续增长动力[1] - 公司2025财年营收达24 05亿美元 同比增长17 9% 运营收入增长44 3%[4] - 调整后EBITDA达5 71亿美元 同比增长46 1% 调整后每股收益8 10美元 同比增长47 5%[4] 财务表现 - 2025财年营收24 05亿美元 同比增长17 9% 其中普通教育营收14 49亿美元 增长12 4% 职业学习营收9 57亿美元 增长27 4%[10] - 2025财年运营收入3 60亿美元 同比增长44 3% 调整后运营收入4 66亿美元 增长58 6%[4] - 2025财年净利润2 88亿美元 同比增长41 0% 稀释每股收益5 95美元 增长26 9%[4] - 第四季度营收6 54亿美元 同比增长22 4% 但运营利润下降22 8%至5686万美元[9] 业务数据 - 2025财年平均注册人数23 4万 同比增长20 4% 其中职业学习注册人数9 63万 增长32 5%[11] - 第四季度平均注册人数23 53万 同比增长21 7% 职业学习注册人数9 7万 增长33 2%[12] - 2025财年每注册收入9677美元 同比增长0 6% 其中职业学习每注册收入9104美元 增长1 8%[15] 现金流与资产负债表 - 截至2025年6月30日 公司现金及现金等价物和有价证券达10 11亿美元 较上年7 14亿美元显著增长[16] - 2025财年资本支出6000万美元 与上年6160万美元基本持平 主要用于软件开发(3640万美元)和课程开发(2180万美元)[16] - 2025财年运营现金流4 33亿美元 较上年2 79亿美元大幅增长[31] 非GAAP指标 - 公司使用调整后运营收入 调整后EBITDA和调整后每股收益等非GAAP指标 以排除一次性项目影响[32] - 2025财年调整后EBITDA为5 71亿美元 同比增长46 1% 调整后每股收益8 10美元 增长47 5%[4] - 第四季度调整后EBITDA为1 58亿美元 同比增长41 3% 调整后每股收益2 29美元 增长36 3%[9]

公司业绩展望 - 公司盈利前景显著改善 近期股价表现强劲 分析师持续上调盈利预期 [1] - 盈利预期上调趋势反映了分析师对公司前景的乐观情绪 这种趋势通常与短期股价走势呈强相关性 [2] 盈利预期调整 - 当前季度每股收益预期为0.10美元 同比增长42.9% 过去30天共识预期上调20% 仅有一项上调无下调 [6] - 全年每股收益预期为0.47美元 同比增长193.8% 过去一个月四项预期上调无下调 共识预期累计上调90.85% [7][8] 投资评级 - 公司目前获得Zacks Rank 1(强力买入)评级 该评级系统自2008年以来1评级股票年均回报率达25% [3][9] - Zacks Rank 1和2评级股票历史表现显著优于标普500指数 [9] 股价表现 - 过去四周股价累计上涨8.3% 显示投资者对公司盈利预期上调的积极反应 [10]

公司动态 - Stride Inc与Chama Valley Independent Schools和Santa Rosa Consolidated Schools合作运营新墨西哥州Destinations Career Academy (NMDCA)在线公立学校，2025年秋季启动 [1] - NMDCA已为2025-2026学年招收超过3000名学生，旨在满足多样化学生群体的需求 [1] 合作方声明 - 合作方称此次合作为"战略性举措"，旨在扩大农村社区教育机会和创新，通过高质量虚拟教育选项为学生创造新机会 [2] - 合作方表示此举将使其学区成为前瞻性学习中心 [2] 项目背景 - NMDCA自2020年启动以来已成为新墨西哥州最知名的在线公立学校项目，结合持证教师、个性化教学和职业导向课程 [2] - 项目设计旨在满足全州学生不断变化的需求 [2] 公司观点 - Stride K12负责人指出新墨西哥州家庭日益寻求灵活、面向未来且支持个性化需求的教育选择 [3] - 与Chama Valley和Santa Rosa的合作建立在公司在该州的基础之上，并与志同道合的学区共同推动创新和学生成功 [3] 招生信息 - 2025-2026学年招生已开放，家庭可通过nmdca.k12.com了解详情并申请 [3] 公司概况 - Stride Inc提供创新、高质量教育解决方案，涵盖K12教育、职业学习、专业技能培训和人才发展 [4] - 业务覆盖全美50个州和100多个国家 [4] 项目概况 - NMDCA是由Stride Inc与当地学区合作运营的在线公立学校项目，为K12学生提供学术卓越与职业准备相结合的课程 [5] - 项目提供双学分机会 [5]

新增Zacks强力买入名单股票 - Celestica (CLS)：全球最大电子制造服务公司之一，主要服务于原始设备制造商、云服务提供商及跨行业企业，过去60天Zacks一致预期当前年度盈利增长9.9% [1] - SB Financial Group (SBFG)：提供全方位金融服务的控股公司，涵盖财富管理、抵押贷款银行、商业及农业贷款，过去60天Zacks一致预期当前年度盈利增长9.9% [2] - HomeTrust Bancshares (HTB)：银行控股公司，核心业务为吸收公众存款并投资于以住宅抵押贷款为主的资产，过去60天Zacks一致预期当前年度盈利增长7.9% [3] - Houlihan Lokey (HLI)：全球性投资银行，专长于并购、资本解决方案、财务重组及估值咨询，过去60天Zacks一致预期当前年度盈利增长6.5% [4] - Udemy (UDMY)：提供多领域在线课程的教育平台，涵盖技术、商业、艺术、健康等学科，过去60天Zacks一致预期当前年度盈利增长4.7% [5]

财务表现 - 公司2025年第二季度营收达1亿9988万美元 同比增长2.8% [1] - 季度每股收益0.16美元 较去年同期亏损0.04美元实现扭亏 [1] - 营收超扎克共识预期1.69%（预期1亿9656万美元） EPS超预期33.33%（预期0.12美元） [1] 业务细分 - 企业部门年度经常性收入5亿2000万美元 超分析师平均预期5166万美元 [4] - 企业客户数17,107家 略低于分析师平均预期的17,330家 [4] - 企业部门营收1亿2930万美元 超预期12818万美元 同比增长7.2% [4] - 消费者部门营收7060万美元 超预期6844万美元 但同比下滑4.3% [4] - 消费者月均买家124万 接近分析师预估的125万 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月微涨0.2% 同期标普500指数上涨3.4% [3] - 当前扎克评级为3级（持有） 预示短期走势或与大盘同步 [3] 分析视角 - 除营收和盈利外 关键业务指标更能准确反映公司财务健康状况 [2] - 对比历史数据和分析师预期有助于更精准预测股价走势 [2]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收达2亿美元 同比增长3% 超出指引区间上限 [6] - Udemy业务部门营收1.29亿美元 同比增长7% [32] - 首次实现GAAP净利润600万美元 去年同期亏损3200万美元 [34] - 调整后EBITDA 2800万美元 占营收14% 同比提升1100个基点 [34] - 自由现金流3900万美元 占营收20% [34] - 期末现金及等价物3.93亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 Udemy Business业务 - ARR达5.2亿美元 同比增长6% [6] - 大客户ARR同比增长7% [32] - 新签近40个ARR超10万美元的客户 [32] - 净美元留存率95% 大客户达99% [38] - 自服务团队订阅产品新预订量同比增长超35% [37] 消费者业务 - 营收7100万美元 同比下降4% [33] - 订阅GMV 6月同比增长40% 7月预计达50% [37] - 付费订阅用户突破20万 占消费者收入15% [9] - 预计年底订阅用户超25万 明年翻倍 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本市场ARR实现两位数同比增长 创三年最高留存率 [14] - 北美 APAC和拉美市场新季度管道均同比增长 [36] - 在巴西 印度和日本推出本地化内容策略 [13] - 通过BCN Global拓展拉美市场 [12] 公司战略和发展方向 AI战略 - 定位为AI驱动的技能加速平台 [7] - 推出AI就绪和AI增长套餐 占管道25% [83] - 拥有4500门生成式AI课程 付费注册超1100万美元 [19] - 推出AI角色扮演功能 已创建7000个场景 [23] - 测试MCP服务器技术 实现工作流嵌入式学习 [17] 产品创新 - 推出课程内AI助手提升学习完成率 [25] - 为教师推出Lumi设计工具 [26] - 与Indeed UKG建立战略合作 [11][12] 商业模式 - 70%收入来自订阅 [8] - Q3试点程序化广告变现 [10] - 拓展认证和学分服务 [13] 经营环境与行业竞争 - AI重塑工作方式 推动持续技能提升需求 [40] - 课程数量达25万门 形成数据护城河 [15] - 在AI课程数量上超竞争对手5倍 [19] - 编程类课程数量超竞争对手总和 [16] 问答环节 管理层观察 - AI技能重塑是各行业核心议题 [48] - 客户需求从内容目录转向AI学习伙伴 [50] - 推出Udemy 2.0战略 包含评估 角色扮演等功能 [51] 财务展望 - 预计Q3营收1.9-1.95亿美元 [41] - 全年营收预期7.84-7.94亿美元 [42] - 预计2026年增长加速 [94] 运营细节 - COVID时期合同将在2025年基本完成更新 [58] - 外包SMB续约流程以聚焦高端市场 [39] - 消费者一次性收入250万美元 [33] 市场趋势 - L&D预算受AI转型推动但面临人员缩减 [69] - 通过AI产品获取非L&D预算 [71] - 全球AI需求旺盛 欧洲有不同特点 [114]

业绩总结 - 2025年第二季度收入为1.999亿美元，同比增长3%，超出预期[9] - GAAP净收入为630万美元，为首次自IPO以来的正季度[9] - 调整后的EBITDA为2840万美元，EBITDA利润率为14%[12] - 2025年第二季度毛利率为66%，较去年同期提高400个基点[12] - 2025年第二季度的净收入为6,265千美元，较2024年同期的净亏损31,814千美元有所改善[43] - 2025年上半年净收入（损失）每股基本收益为0.04美元，较2024年同期的每股亏损0.21美元有所改善[43] 用户数据 - 订阅收入占总收入的70%，较上季度增加200个基点[17] - 付费消费者订阅用户超过20万，订阅收入在消费者部门总收入中占比提升至15%[9] - 大企业客户的净美元留存率为99%[19] - Udemy Business的年度经常性收入（ARR）在报告期内持续增长，反映出企业客户的稳定需求[40] - Udemy Business的净美元留存率（NDRR）为重要指标，显示出公司在保留和扩大企业客户收入方面的能力[40] 未来展望 - 预计2025年第三季度收入在1.9亿至1.95亿美元之间，全年收入在7.84亿至7.94亿美元之间[24] - 2025财年调整后EBITDA指导中值为8600万美元[21] 现金流与利润 - 2025年第二季度自由现金流为3900万美元，年初至今自由现金流为4610万美元[10] - 2025年第二季度的自由现金流为39,011千美元，较2024年同期的24,785千美元有所增加[45] - 2025年第二季度的非GAAP毛利润为133,831千美元，非GAAP毛利率为67%[41] 企业部门表现 - 企业部门2025财年收入为4.94亿美元，消费者部门收入为2.92亿美元[7]