公司合作与赞助 - 职业啦啦队联盟宣布与European Wax Center签署赞助协议，后者成为其首个赛季的官方打蜡合作伙伴 [1] - 合作内容涵盖联盟赛事、数字平台和粉丝活动，旨在结合双方对提升信心和赋能个体的共同关注 [1] - European Wax Center的首席商务官表示，此次合作是基于双方在创造强有力环境和建立信心方面价值观的高度契合 [1] 联盟与赛季概况 - 职业啦啦队联盟是由Varsity Spirit呈现的首个面向18岁以上精英啦啦操运动员的职业组织 [1] - 首个赛季已于2026年1月开始，设有四支男女混合的职业付费队伍：亚特兰大航空、达拉斯驱动、金州勇气和迈阿密金属 [1] - 赛季包含五场全国性赛事，总决赛定于2026年3月27日在纳什维尔举行，所有比赛均通过ION频道直播 [1] European Wax Center公司信息 - European Wax Center是美国领先的户外打蜡服务特许经营商和运营商，在纳斯达克上市 [1] - 公司每年提供超过2300万次服务，拥有超过1000家中心，遍布44个州 [1] - 公司在2024财年实现了9.51亿美元的销售额，以其Comfort Wax®和专有产品系列革新行业 [1] 合作背后的战略与愿景 - 职业啦啦队联盟专员认为，职业啦啦操不仅关乎技艺，更关乎展现和执行的信心 [1] - 联盟欢迎European Wax Center作为合作伙伴，共同致力于赋能运动员并提升粉丝体验，持续投资于该项运动及联盟的未来 [1] - PIVOT Agency作为联盟的官方赞助销售合作伙伴，协助促成了此项协议 [1]

公司财务与战略动态 - 公司计划于2026年3月4日市场开盘前公布2025年第四季度及全年财务业绩 [1] - 由于已与General Atlantic达成私有化最终协议 公司将不会就2025年第四季度及全年业绩举行电话会议或提供财务指引 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是美国领先的店外脱毛服务特许经营商和运营商 [1][3] - 公司网络覆盖44个州 拥有超过1000家中心 2024财年销售额达9.51亿美元 [3] - 公司旗下中心每年提供超过2300万次服务 [3] 公司产品与服务特色 - 公司提供由训练有素的专家在私密、清洁的套房内进行的专业个人护理服务 [3] - 公司通过其创新的Comfort Wax®（采用高质量配方以提高效率并减少疼痛）以及专有产品系列 持续革新脱毛行业 [3]

交易核心条款 - 欧洲蜡像中心公司宣布与现有战略股东General Atlantic达成最终协议，将以全现金交易方式私有化，隐含股权价值约为3.3亿美元 [1] - 根据协议，非General Atlantic关联方的A类普通股股东将获得每股5.80美元的现金对价 [3] - 该收购价格较2026年2月9日（公告前最后一个交易日）的收盘价有45%的溢价，较截至2026年2月9日的90天成交量加权平均股价有51%的溢价 [3] - General Atlantic将收购其尚未持有的全部已发行A类普通股，交易完成后公司将从纳斯达克退市，成为私人控股公司 [3][5] 交易相关方与审批 - 该交易已由公司董事会下属完全由独立董事组成的特别委员会一致批准并推荐，董事会据此批准了该交易 [4] - 交易预计将于2026年中完成，前提是满足特定交割条件，包括获得非General Atlantic关联方的多数股东投票批准以及满足监管批准 [5] - General Atlantic自2018年首次投资以来一直是公司的战略合作伙伴，目前是公司约42%已发行普通股的实益拥有人 [2] 公司业务概况 - 欧洲蜡像中心是美国领先的户外脱毛服务特许经营商和运营商，其网络包括覆盖44个州的超过1,000家中心，在2024财年创造了9.51亿美元的销售额 [7] - 公司每年提供超过2,300万次服务，拥有其创新的Comfort Wax®配方和专有产品系列 [7] - 公司成立于2004年，总部位于德克萨斯州普莱诺，并获得Great Place to Work®认证 [7] 收购方概况 - General Atlantic是一家领先的全球投资者，拥有超过45年的经验，历史上为超过830家公司提供过资本和战略支持 [8] - 截至2025年12月31日，General Atlantic管理着约1,220亿美元的资产，在全球20个国家拥有超过900名专业人员 [9] 交易顾问 - Moelis & Company LLC担任欧洲蜡像中心董事会特别委员会的独家财务顾问，Ropes & Gray LLP担任其法律顾问 [6] - Edelman Smithfield担任欧洲蜡像中心的战略传播顾问 [6] - BofA Securities和Guggenheim Securities担任General Atlantic的财务顾问，Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP担任其法律顾问 [6]

公司业绩与展望更新 - 公司报告2025财年净关店20家，低于先前23至28家的展望，这归因于计划关闭的时间安排以及战略发展计划的进展[4] - 2025财年实际结果为新开门店11家，关闭门店31家，从而得出净关店20家的结果[4] - 公司更新了2025财年多项财务指标展望：全系统销售额现预计为9.45亿至9.48亿美元，此前为9.40亿至9.50亿美元[4] - 公司更新了2025财年多项财务指标展望：总收入现预计为2.06亿至2.08亿美元，此前为2.05亿至2.09亿美元[4] - 公司更新了2025财年多项财务指标展望：同店销售额增长现预计为0.1%至0.3%，此前为0.0%至1.0%[4] - 公司更新了2025财年多项财务指标展望：调整后EBITDA现预计为7200万至7400万美元，较此前6900万至7100万美元的展望区间有所上调[4] - 公司更新了2025财年多项财务指标展望：调整后净利润现预计为3300万至3500万美元，较此前3100万至3300万美元的展望区间有所上调[4] - 公司2025财年（截至2026年1月3日）经审计的财务业绩预计将于2026年3月发布[4] 管理层评论与公司动态 - 公司董事长兼首席执行官表示对2025年在关键业务重点上取得的进展感到满意，这为公司的更强大基础奠定了基础[3] - 展望2026年，管理层表示将在不断变化的宏观环境中专注于可控领域，包括进一步加强营销和运营能力，并进行有纪律的战略投资以提升客户体验并推动长期业绩[3] - 管理层计划在2026年第四季度财报电话会议上分享更多信息[3] - 管理层计划于2026年1月12日至13日参加在佛罗里达州奥兰多举行的2026年ICR会议[2][5] 公司背景信息 - 公司是美国领先的户外脱毛服务特许经营商和运营商[2][6] - 公司每年提供超过2300万次服务，拥有超过1000家中心，遍布44个州[6] - 公司在2024财年实现了9.51亿美元的全系统销售额[6] - 公司总部位于德克萨斯州普莱诺，成立于2004年[6]

公司业绩概览 - 欧洲蜡像中心公布2025财年第三季度财务业绩，首席执行官Chris Morris表示公司业绩稳健，新领导团队执行力强，专注于三大战略重点：通过客流量增长推动销售、提高加盟商的门店盈利能力、追求有纪律的盈利性扩张 [2][3] - 公司对完成财年目标持乐观态度，核心业务在动态宏观环境中保持韧性，并重申了全年业绩指引 [3] 第三季度财务表现 - 总营收为5420万美元，同比下降2.2% [6][7] - 全系统销售额为2.382亿美元，同比下降0.8%，主要受门店关闭影响 [6][7] - 同店销售额增长0.2% [6][7] - GAAP净利润为540万美元，同比大幅增长164.4% [6][7] - 调整后净利润为1070万美元，同比增长14.2% [6][7] - 调整后息税折旧摊销前利润为2020万美元，同比增长9.6% [6][7] 第三季度运营指标与费用 - 门店总数1053家，同比减少1.0%，本季度加盟商新开3家，关闭9家 [6][7] - 销售、一般和行政费用为1300万美元，同比下降25.4%，主要因上年同期高管遣散费和终止债务发行相关费用未重现 [7] - SG&A费用占营收比例下降740个基点至24.1% [7] - 净利息支出650万美元，略高于上年同期的630万美元 [7] - 所得税费用增加至200万美元，有效税率降至27.4% [7] - 净利润率提升620个基点至9.9% [7] - 调整后EBITDA利润率提升400个基点至37.2% [7] 年初至今财务表现 - 前三季度总营收为1.615亿美元，同比下降3.4% [7][14] - 前三季度全系统销售额为7.217亿美元，与去年同期基本持平 [7] - 前三季度同店销售额增长0.4% [14] - 前三季度GAAP净利润为1330万美元，同比增长14.8% [14] - 前三季度调整后净利润为3200万美元，同比增长9.9% [14] - 前三季度调整后EBITDA为6060万美元，同比增长7.1% [14] - 前三季度调整后EBITDA利润率提升370个基点至37.5% [14] 资本结构与股东回报 - 第三季度末现金及等价物为7360万美元，受限现金640万美元，高级担保票据未偿还债务3.87亿美元，循环信贷额度无未偿还借款 [8] - 第三季度经营活动提供的净现金为1730万美元 [8] - 本季度公司以460万美元回购约120万股A类普通股 [7] - 年初至今公司以570万美元回购约140万股A类普通股，当前5000万美元回购授权累计回购达4590万美元 [7][14] 2025财年业绩展望 - 重申2025财年财务指引：全系统销售额为9.4亿至9.5亿美元，总营收为2.05亿至2.09亿美元 [9][13] - 预计同店销售额增长0.0%至1.0% [13] - 预计调整后净利润为3100万至3300万美元，调整后EBITDA为6900万至7100万美元 [13] - 预计调整后净利润的有效税率约为23% [13] 2025财年门店网络展望 - 预计加盟商将新开12家门店，关闭35至40家门店，净关闭23至28家 [10] - 预计第四季度将关闭11至16家门店 [10] - 截至2025年11月11日，第四季度已有1家门店开业，0家关闭 [10]

公司财务信息公告 - 公司计划于2025年11月12日市场开盘前公布2025财年第三季度财务业绩 [1] - 公司管理层将于美东时间当日上午8点举行电话会议以回顾业绩 [1] 投资者关系活动安排 - 分析师需提前至少15分钟在线注册以获取电话会议拨入信息 [2] - 其他参与者可通过公司投资者关系网站观看业绩网络直播 [2] - 网络直播回放将在电话会议结束后两小时提供并存档一年 [2] 公司业务概况 - 公司是美国领先的户外脱毛服务特许经营商和运营商 [3] - 公司每年提供超过2300万次服务 [3] - 公司拥有由超过1000个中心组成的网络 覆盖44个州 [3] - 公司在2024财年实现销售额9.51亿美元 [3] - 公司总部位于德克萨斯州普莱诺 成立于2004年 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度系统销售额2.576亿美元 同比下降1% [6][26] - 同店销售额增长30个基点 [6][26] - 调整后EBITDA 2160万美元 同比增长4.7% [6][28] - 调整后EBITDA利润率上升420个基点至38.7% [28] - 总收入5590万美元 同比下降660万美元或6.6% [27] - 毛利率小幅上升至74.6% [27] - 销售和管理费用增加160万美元至1450万美元 [28] - 广告费用减少340万美元 [28] - 调整后净利润1180万美元 同比增长5.6% [29] - 净利息支出增加至660万美元 [29] - 所得税支出增加至210万美元 [29] - 季度末现金6390万美元 [30] - 净杠杆比率4.2倍 [30] - 经营活动产生净现金流1520万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统销售额下降主要受当日服务和零售销售减少影响 [26] - 蜡通销售现金收入增加部分抵消了下降 [26] - 批发产品和零售收入占系统销售额比例下降 [27][36] - 蜡通销售额同比增长近2% [66] - 零售团队表现良好 产品接受度令人满意 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 西海岸市场特别是加利福尼亚持续疲软 [61][62] - 德克萨斯州和佛罗里达州出现改善 [62] - 纽约市场也有所改善 [62] - 地区表现差异明显 [61][62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大战略重点：推动客流增长 提高加盟商四壁盈利能力 实施更精细的发展方法 [10] - 目标2026年恢复净单位增长 [20][49] - 新增两位关键高管：Angela Jalskolski担任首席运营官 Kurt Smith担任首席发展官 [10][18][21] - 数据驱动决策和测试学习思维模式 [7][20] - 营销效率提升 获客成本改善40% [12] - 联系能力率从38%提升至57% [14] - 参与短信和邮件平台的客人访问频率平均提高0.5次 [15] - 高度参与的中心的EBITDA利润率改善170个基点 [18] - 升级市场规划平台 加强选址审批流程 [22] - 2025年计划开设10-12个中心 关闭40-60个中心 [31] - 2025级新店开业表现高于疫情前水平 [21] - 积极管理关税影响 通过多元化采购和供应链优化 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过渡年份 实施新工具 投资能力建设 组建新管理团队 [6][7] - 宏观经济环境快速变化 [7] - 近期表现改善 6月同店销售额增长1.7% Q3前五周增长1.5% [8] - 新客获取进展慢于预期 预计2025年下半年和2026年改善 [12][35] - 核心客群保持稳定和忠诚 [56] - 对更新后的展望有高度信心 [39] - 近期趋势令人鼓舞 但仍有工作要做 [39] 其他重要信息 - 截至2025年8月8日 A类普通股流通股4340万股 [29] - 潜在稀释股2210万股 [29] - 4000万美元循环信贷额度未使用 [30] - 高级担保票据余额3.88亿美元 [30] - 当前5000万美元股票回购授权剩余880万美元 [30] - 2025年全年系统销售额预期9.4-9.5亿美元 [33] - 全年同店销售额预期持平至增长1% [33] - 调整后EBITDA展望维持6900-7100万美元不变 [33][37] - 调整后净利润预期3100-3300万美元 [38] - 有效税率约23% [38] - 广告支出计划略高于系统销售额的3% [37] 问答环节所有提问和回答 问题: 2025级新店开业表现和改进措施 - 2025级新店开业表现良好 自2024年10月以来开业的18家单位都达到或超过预期 [43] - 改进措施包括确保开业前人员配备到位 适当培训认证 本地营销手册 [44] - 新的盛大开业手册进一步细化了操作标准和本地营销工作 [44][45] 问题: 未来关店节奏展望 - 所有举措将共同创造动力 减少关店的负面影响 [48] - 目标2026年底恢复净单位增长 [49] - 预计2026年将处于关店区间的低端 [50] 问题: 门店级变更和营销重点 - 营销和运营策略双管齐下 [53] - 新首席运营官将加强与加盟商合作 推动业务发展 [53][55] - 数据分析和营销有效性是重点 [52][55] 问题: 不同客群表现 - 核心客群保持稳定和忠诚 [56] - 数据分析平台识别客人习惯 针对不同群体采取策略 [56] - 在下滑客群中取得显著进展 能够识别并重新激活 [57] 问题: 区域表现和新产品 - 西海岸持续疲软 但正在集中精力改善 [61][62] - 德克萨斯 佛罗里达和纽约出现改善 [62] - 新产品接受度良好 零售团队表现突出 [64] - 蜡通销售额同比增长近2% [66] 问题: 下半年同店销售展望 - 对近期趋势感到满意 预计将处于指引区间的高端 [69] - 出于谨慎考虑 略微调整预期 特别是新客获取方面 [70] 问题: 恢复净单位增长的障碍和加盟商情况 - 主要障碍是从暂停状态重新加速 [72] - 重点是与加盟商建立信任和信誉 [74] - 现有加盟商有增长潜力 需要正确支持 [75] - 新首席发展官正在推动发展机会对话 [76] 问题: 单店模型和劳动效率 - 正在研究如何加速单店成熟度 但尚未量化 [83] - 劳动是最大成本 但不想改变蜡艺专家模式 [85] - 提高劳动利润率的最佳方式是推动更多流量 [86] - 短期内可能通过前台接待员提高效率 长期靠可持续流量 [87]

核心观点 - 公司第二季度业绩显示核心业务稳定性和品牌韧性 尽管总收入下降但调整后净利润和EBITDA实现增长 反映战略执行初见成效[3][6][7] - 公司处于转型期 通过数据驱动决策和三大战略重点（驱动流量销售增长 提升单店盈利能力 审慎扩张）夯实业务基础[3] - 2025财年财务指引更新 下调总收入及同店销售增长预期 但维持调整后净利润和EBITDA目标 显示对盈利能力的关注[9][11] 财务业绩表现 - 第二季度总收入5590万美元同比下降66% 主要因单日服务和零售销售下降[6][7] - 全系统销售额2576亿美元同比下降10% 但蜡通销售现金收集增加部分抵消下滑[6][7] - 同店销售增长03% 显示现有门店运营韧性[6][7] - GAAP净利润540万美元同比下降90% 但调整后净利润1180万美元同比增长56%[6][7] - 调整后EBITDA 2160万美元同比增长47% 利润率提升420个基点至387%[6][7] 上半年累计业绩 - 上半年总收入1073亿美元同比下降39%[13] - 全系统销售额4835亿美元同比增长04% 主要受蜡通销售推动[13] - 同店销售增长05%[13] - GAAP净利润800万美元同比下降169% 调整后净利润2130万美元同比增长79%[13] - 调整后EBITDA 4040万美元同比增长59% 利润率提升350个基点至376%[13] 门店网络与运营指标 - 门店总数1059家与去年同期持平 季度内新开2家关闭5家[6][7] - 2025财年预计净关闭28-50家门店 第三季度预计净关闭15-16家[12] - 截至8月12日第三季度已关闭3家门店 尚无新开门店[12] 资产负债表与现金流 - 期末现金及等价物6390万美元 受限现金640万美元[8] - 高级担保票据未偿还借款388亿美元 循环信贷额度无未偿还借款[8] - 季度经营活动产生净现金流1520万美元[8] - 上半年回购20万股A类普通股 耗资110万美元 累计回购达4120万美元（授权额度5000万美元）[13] 2025财年财务指引 - 全系统销售额预期下调至94-95亿美元（原94-96亿美元）[9] - 总收入预期下调至205-209亿美元（原210-214亿美元）[9] - 同店销售增长预期下调至00%-10%（原00%-20%）[9] - 维持调整后净利润31-33亿美元预期 有效税率约23%[11] - 维持调整后EBITDA 69-71亿美元预期[11] 非GAAP指标定义 - 调整后EBITDA剔除股权补偿 税收协议重计量 重组成本等非现金/一次性项目[21][23] - 调整后净利润额外剔除无形资产摊销[25] - 净杠杆率计算方法为（总债务-现金）/过去12个月调整后EBITDA 当前为42倍[26][44]

公司财务信息 - 公司计划在2025年8月13日市场开盘前公布2025财年第二季度财务业绩 [1] - 管理层将在业绩公布后于美国东部时间上午8:00/中部时间上午7:00召开电话会议 [1] 投资者关系 - 分析师需提前15分钟在线注册以获取电话会议拨入信息 [2] - 其他参与者可通过公司投资者网站观看业绩网络直播 [2] - 网络直播回放将在电话会议结束后两小时提供并存档一年 [2] 公司概况 - 公司是美国领先的脱毛服务特许经营商和运营商 [3] - 每年提供超过2300万次服务 [3] - 拥有1000多家门店覆盖44个州 [3] - 2024财年销售额达9.51亿美元 [3] 业务模式与创新 - 提供专业个人护理服务由训练有素的专家在私密空间完成 [3] - 开发Comfort Wax®专利配方提升脱毛效率和舒适度 [3] - 拥有专有产品系列以增强和延长脱毛效果 [3] 企业价值观 - 核心价值观包括关爱员工、做正确的事、取悦客户、快乐工作 [3] - 获得Great Place to Work®认证 [3] 公司历史与总部 - 成立于2004年 [3] - 总部位于德克萨斯州普莱诺 [3] 联系方式 - 投资者关系联系邮箱EWCIR@edelman.com [4] - 媒体联系人Sophia Tortorella电话312-752-6851 [4]

公司荣誉与排名 - 欧洲蜡像中心入选《企业家杂志》2025年两大权威榜单：多单元所有者最佳特许经营榜单和行业最佳特许经营榜单[1] - 公司在多单元所有者最佳品牌榜单中排名前20位，较2024年排名上升多个位次[2] - 该品牌再次荣获行业最佳特许经营榜单中脱蜡服务类别第一名[2] 特许经营模式优势 - 多数特许经营商为多单元所有者，其中五分之一经营者运营5个及以上中心[3] - 公司提供可扩展商业模式和强大品牌资产支持[3] - 特许经营商享有全面培训体系、多渠道营销支持、房地产指导及客户留存工具等全方位支持[3] 行业地位与运营规模 - 作为全美领先的户外脱蜡服务特许经营商，拥有超过1,000家服务中心覆盖45个州[5] - 全国服务中心每年提供超过2,300万次服务，2024财年实现9.51亿美元销售额[5] - 采用专利Comfort Wax®技术搭配专属产品系列，致力于提升脱蜡体验效果和舒适度[5] 企业价值与认证 - 公司核心价值观包括：互相关怀、行事正直、取悦客户、快乐卓越[5] - 获得Great Place to Work®认证的优秀工作场所[5]