新华财经上海1月22日电（记者魏雨田）2025年量化私募全行业正收益占比接近100%，与此同时，行业 马太效应显著凸显，规模已成为决定业绩排名的重要变量，行业资源与收益正加速向头部机构集中。最 新统计数据显示，2025年量化私募股票策略全年平均收益超36%，正收益占比近98%，业绩呈现出与规 模相适配的特征。 2025年量化私募行业整体收益与正收益占比均处于高位。据私募排排网数据，全年有业绩展示的244家 量化私募旗下股票策略产品平均收益达36.72%，其中239家实现正收益，正收益占比97.95%，行业几乎 全线飘红。 从各规模梯队的业绩表现来看，头部效应与规模适配特征尤为显著。其中，100亿元以上规模的头部量 化私募表现一骑绝尘，成为行业领军群体。40家百亿级量化私募旗下股票策略全部实现正收益，平均收 益达42.87%，灵均投资、宁波幻方量化、信弘天禾、稳博投资、天演资本等机构位列业绩前十。 50-100亿元规模梯队的23家量化私募表现稳健，旗下股票策略平均收益35.51%，正收益占比95.65%。 20-50亿元规模梯队的28家量化私募实现100%正收益，平均收益达40.73%。10-20亿元规模梯队的 ...

科技行情与AI产业 - 本轮科技行情在短期回调后有望延续，美股AI产业基本面逆转可能性低，为A股对标公司提供较大估值增长空间 [1] - 美股AI龙头业绩增长仍然强势，且上市公司大规模回购对冲了机构减持压力，市场可能出现高位震荡和个股内部出清，但系统性崩塌风险低 [1] - 人工智能技术深度赋能，重塑量化私募行业的研发与竞争格局，2025年量化私募行业在活跃成交量与结构性行情下迎来全面回暖 [11] 量子计算产业 - 2025年是“国际量子科学与技术年”，量子科技正从理论研究加速迈向产业应用，成为全球战略布局焦点，我国“十五五”规划将其列为未来产业之首 [3] - 量子计算是量子科技中技术壁垒最高、颠覆性最强、成长潜力最大的领域，有望通过指数级算力突破重塑经典计算边界 [3] - 量子计算正处于含噪声的中等规模量子时代，超导、离子阱等多条技术路径并行，产业链中上游是发展重点，预计2035年全球市场规模有望超过8000亿美元 [3] 贵金属与光纤市场 - 贵金属市场出现逼仓行情，铂金等小品种涨速加快，黄金站稳4500美元后可能再度聚集上涨动能，行情主要由资金意愿和市场情绪主导，非基本面因素可解释 [5] - 中国市场光纤价格持续上涨，反映需求向好、供应偏紧，海外需求旺盛带动出口表现强劲，显示全球光纤光缆市场需求旺盛 [5] - 经历2019年供需失衡后，光纤厂商扩产将相对理性，且光棒等环节扩产周期较长，此轮需求回暖与价格上涨可能使行业龙头公司实现盈利与估值双提升 [5] 市场整体趋势与表现 - 短期大盘趋势偏强，增量资金入场明显，但市场赚钱效应弱 [7] - 上证指数出现巨幅波动，与连续上涨后盘面及监管趋严有关，部分连板个股停牌使市场出现“降温”迹象 [11] - 创业板指数新高后回调显示资金分歧，但微盘股指数不断新高表明小盘股受资金关注度高，市场在“十五五”发展新质生产力背景下，预期整体处于“慢牛”趋势，短期或呈窄幅震荡上行格局 [11] 市场交易数据 - 当日涨跌分布显示，下跌家数3667家，上涨家数1660家，跌停50家，涨停73家 [8] - 当日暗盘资金流向显示，资金净流出3450家，净流入1543家 [8] - 当日综合评分中，技术面为6.8，资金面为10.0 [6]

量化私募行业规模增长 - 截至2025年1月底管理规模超50亿元的头部量化私募数量为61家 到8月底增至78家 增长28% [1] - 百亿量化私募数量为45家 准百亿（50-100亿元）量化私募数量为33家 [1] 头部量化私募创始人业绩表现 - 12位头部量化私募创始人旗下符合排名规则产品合计202只 规模合计280.64亿元 [1] - 上述产品今年来收益均值为28.81% 超额收益均值为11.12% [1] 代表性量化私募创始人及产品详情 天演资本谢晓阳 - 剑桥大学工程学学士 伦敦政治经济学院金融学硕士 曾任Tibra Capital投资经理 [4] - 旗下12只产品规模合计21.74亿元 今年收益与超额收益数据未披露但超额表现位列第1 [4] - 代表产品"天演赛能"成立于2016年5月 成立以来收益与超额收益均未披露但长期表现亮眼 [6] 宏锡基金刘锡斌 - 中山大学金融硕士 超10年量化CTA策略经验 [7] - 旗下13只产品规模合计12.80亿元 今年收益与超额收益数据未披露 [7] - 代表产品"宏锡量化CTA32号"获今年头部量化CTA产品冠军 [9] 黑翼资产邹倚天/陈泽浩 - 均为斯坦福大学背景 17年海内外量化投资经验 曾任职雷曼兄弟/巴克莱/博时基金 [10] - 旗下21只产品规模合计24.19亿元 覆盖多策略及指增产品 [10] - 风控理念强调回撤控制优先于进攻性 追求长期稳定收益 [12] 聚宽投资高斯蒙 - 西安交通大学计算机专业 曾任职微软亚洲研究院/百度 超10年量化交易经验 [13] - 旗下43只产品规模合计31.18亿元 主要为中证500指增策略 [13] - 创立量化投研平台聚宽(JoinQuant) 实现全自研策略开发体系 [13] 世纪前沿吴敌 - 中国科技大学计算机学士 香港中文大学博士 10余年量化经验 [15] - 旗下12只产品规模合计32.54亿元 [15] - 公司正布局"量化智能体"研发 借鉴OpenAI/DeepMind的AI研究方向 [17] 行业技术发展动态 - AI发展重点从大模型转向智能体构建 包括自主研究型智能体的训练应用 [17]

量化私募行业2025年上半年发展概况 - 2025年上半年量化私募行业在AI技术突破、市场流动性改善及小市值风格走强等因素推动下实现业绩大丰收 [2] - 百亿量化私募数量首次超过百亿主观私募，总数达41家（主观私募40家），百亿私募整体增至89家 [3] - 上海和北京是百亿量化私募主要聚集地，分别有19家和10家，股票策略为核心策略的占比达83% [3] 百亿量化私募扩张趋势 - 41家百亿量化私募员工总数上半年增长196人，佳期私募、乾象投资等5家机构单家增长超20人 [9] - 36家百亿量化私募合计备案998只产品，黑翼资产、宽德私募等5家备案数均超60只 [9] - 10家量化私募规模跃升至百亿，微观博易从20-50亿连跨两级至百亿以上，成为唯一案例 [9] 各规模组量化私募业绩排名 100亿以上组 - 稳博投资、进化论资产、天演资本等10家机构位列前十，平均收益数据因监管要求未披露 [13] - 稳博投资依托多策略量化模型（高频/趋势/套利），7只产品平均收益居首，实控人具备顶尖院校IT背景 [16] - 天演资本员工超100人，技术团队占比70%，11只产品平均收益进入前五 [17] 50-100亿组 - 天算量化、平方和投资等16家机构上榜，天算量化4只产品平均收益夺冠，核心团队含奥赛金牌得主 [18][20] - 平方和投资聚焦股票/股指期货套利，6只产品平均收益季军，团队人均从业经验近10年 [21] 20-50亿组 - 云起量化、盛冠达等26家机构入围，云起量化3只产品收益第一，创始团队来自卡耐基梅隆大学及谷歌 [22][25] - 盛冠达拥有8大自主研发系统，覆盖量化资管全生命周期，4只产品平均收益第五 [25] 10-20亿组 - 靖奇投资、衍合投资等20家机构上榜，前三甲均位于上海，靖奇投资4只产品平均收益夺冠 [26][29] - 靖奇投资采用时序+截面量化模型，实现满仓运作追求相对收益 [30] 5-10亿组 - 量创投资、上海紫杰私募等33家机构入围，量创投资3只产品收益第一，团队覆盖日内至低频多策略 [31][33] 0-5亿组 - 锦望投资、智信融科等42家机构上榜，该组上榜收益门槛为六组中最高 [34] 头部量化私募人员与规模特征 - 员工超100人的百亿量化私募共8家，包括灵均投资、九坤投资等，九坤投资员工数达157人 [3][6] - 灵均投资、九坤投资2025年上半年员工数分别减少13人和14人，规模仍维持百亿以上 [11]