产品发布 - OpenTable推出名为"Concierge"的生成式AI助手 旨在为食客提供超过6万家餐厅的即时洞察 [1] - 该功能嵌入每个餐厅资料页面 未来可实现代客订位 帮助解决从路线查询到菜品推荐等全方位需求 [1] - 功能整合菜单、评价等餐厅数据 并采用Perplexity和OpenAI的API技术支持 [2] 市场痛点 - 54%美国消费者预订前会花费约21分钟进行餐厅调研 造成时间浪费 [6] - 27%消费者因在线信息获取困难而放弃预订 17%因不愿致电询问细节而取消预订 [6] - 46%消费者联系餐厅询问营业时间 39%咨询菜品详情 22%查询地址信息 [6] 技术整合 - 与OpenAI、Microsoft Copilot、Amazon Alexa+等建立战略合作 通过自然语言处理提升餐厅发现体验 [3] - 集成Slang AI和PolyAI语音平台 配合Salesforce Agentforce实现24/7自动化客服 [3] - 技术架构融合公司自有的餐厅数据库与第三方AI接口 [2] 商业价值 - 帮助餐厅将浏览者转化为预订者 减少客服咨询时间 [2] - 每年为全球6万家餐厅促成18亿次订座 [6] - AI应用同时提升餐厅运营效率与食客体验流畅度 [4] 用户行为 - 现代食客倾向于在到店前明确菜品选择与特殊需求满足情况 [2] - 一体化解决方案使调研与预订流程无缝衔接 为双方节省时间 [6] - 功能设计模拟"知识渊博的朋友"角色 提供个性化用餐建议 [1]

公司业绩与增长 - 公司在2025年第一季度新增6000个净客户地点 全球客户地点总数达14万 同比增长25% [1] - 管理层预计2025年净新增客户地点将超过2024年全年水平 并计划在三个新增长领域(企业、国际、食品饮料零售)于2025年底前突破1万地点 [1] - 公司目前仅渗透了140万总可寻址市场(TAM)的10% 显示长期扩张空间巨大 [1] 产品与技术发展 - AI工具Sous Chef和ToastIQ巩固了公司在餐厅技术领域的领先地位 同时升级了报告、薪资、会计工具并推出成本管理基准工具 [2] - 向全栈解决方案提供商的转型有助于维持增长势头 [2] 财务预测 - 预计2025年金融科技和订阅业务毛利增长26% 调整后EBITDA达5.5亿美元 利润率31% 较2024年提升5个百分点 [3] - 2025年Q1共识每股收益为0.23美元 过去30天维持不变 但较60天前上调4.55% [12][13] 竞争格局 - Lightspeed Commerce(LSPD)战略聚焦北美零售和欧洲酒店业 客户地点同比增长3% 交易总额(GTV)增长6% 并计划2026年产品开发投入增加35% [5] - Block(XYZ)通过Square餐厅解决方案直接竞争 上季度交易收入达14.8亿美元 同比增长5.9% [7][8] 市场表现 - 公司股价年初至今上涨13.9% 略低于互联网软件行业14.2%的涨幅 [9] - 当前市净率12.34倍 显著高于行业平均6.49倍 [11] - Zacks评级维持"持有" 2025年全年每股收益预期1.21美元 过去60天上调1.68% [12][13]

财务数据和关键指标变化 - 截至2025年4月15日收盘，有497,386,067股A类普通股和80,514,933股B类普通股发行在外并有权对会议提案进行投票，A类普通股每股1票，B类普通股每股10票 [5] - 会议当天，公司通过线上或代理方式获得了约89%的投票权 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是帮助餐饮社区取悦客人、做自己喜欢的事并蓬勃发展 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 无 其他重要信息 - 公司举办2025年度股东大会，采用线上形式以兼顾各方并减轻股东参会负担 [1] - 感谢Chris Comparado和Dave Ewan在董事会任职期间的杰出贡献，期待他们继续支持公司 [2] - 会议议程和行为规则已发布在虚拟会议网站，会议由公司录制，参会者不得自行录制 [4] - 会议将对三项提案进行投票，包括选举Paul Bell和Hilary Koplaw McAdams为I类董事、批准任命安永为公司2025财年独立注册会计师事务所、以咨询非约束性方式批准公司高管薪酬 [8][9] - 投票通过会议链接进行，此前已投票且无需更改的股东无需再次投票，未投票或想更改投票的股东可通过会议链接投票 [10][11] - 初步投票结果显示，Paul Bell和Hilary Koplaw McAdams当选I类董事，安永的任命和高管薪酬提案均获通过，最终投票结果将在四个工作日内提交给美国证券交易委员会 [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无相关提问 [10]

行业合作与整合 - UrVenue与OpenTable扩大合作 推出酒店客人优先预订餐厅功能 通过UrVenue行程构建器实现[1] - 此次合作基于2021年整合基础 将餐饮预订与度假活动统一 提升住客体验[1] - 首批采用该整合的包括豪华酒店 度假村 赌场及生活方式酒店集团[2] 技术实现与产品 - 整合通过OpenTable餐厅集成市场快速完成 支持酒店自助上线[3] - UrVenue行程构建器支持住客提前预订独家餐厅和餐饮活动[1] - 酒店员工可通过UrVenue体验中心代为管理预订[1] 公司背景 - UrVenue成立于2011年 提供SaaS解决方案 客户包括凯撒娱乐 美高梅度假村等[6] - OpenTable年处理18亿次订座 服务全球6万家餐厅[7] - UrVenue旗舰产品包括场馆管理系统(VMS)和物业体验管理系统(PXMS/UrResort)[6] 市场活动 - 新功能将在HITEC印第安纳波利斯展会1100号展位展示[1][2] - 展会时间为2025年6月17日至19日[1]

收购概述 - Giftify以350,000股普通股全股票交易方式战略收购TakeOut7，拓展其数字商务生态系统[1] - 收购整合后平台连接超过185,000家餐厅，提供增强技术套件[1] - TakeOut7旗下包含在线订餐平台TakeOut7和AI数字营销平台Platr[1] 被收购方技术优势 - TakeOut7采用"零成本"商业模式，向消费者收取1.99美元服务费，为餐厅提供完整技术套件[3] - 平台基于AWS无服务器架构，确保可扩展性和可靠性[3] - Platr平台提供AI驱动的数字营销服务，包括网站设计、社交媒体管理等[4] - 双平台过去五年服务1,500家餐厅和2,000万客户[4] 战略价值与市场机会 - 瞄准15亿美元规模的餐厅数字营销市场，覆盖年销售额超100万美元的20万家独立餐厅[5] - 解决餐厅运营痛点：90%担忧营销不足影响销售，84%缺乏营销预算或时间[5] - 被收购平台每年为每家餐厅创造2,500美元平均收入，目前接近盈亏平衡[9] 平台能力增强 - 新增在线订餐和AI营销解决方案，累计为餐厅客户创造超3亿美元可追踪销售额[8] - 提供实时菜单同步、AI客户沟通、全渠道营销活动等先进功能[15] - 整合50多个销售办事处组成的POS经销商网络[8] 管理层观点 - 收购显著扩展技术平台和餐厅行业市场覆盖[6] - 结合Restaurant.com客户获取能力和TakeOut7技术基础设施，成为独立餐厅全面技术合作伙伴[6] 公司背景 - Giftify拥有CardCash.com和Restaurant.com平台，专注激励和奖励行业[12] - Restaurant.com是全国最大餐厅数字交易品牌，覆盖184,000家餐厅[12] - TakeOut7技术平台包含订餐系统和AI营销工具，帮助餐厅管理完整在线运营[11]

纪要涉及的公司 PAR公司，一家专注于餐饮服务技术的公司，为企业餐厅提供综合技术栈和SaaS平台，业务涵盖在线点餐、忠诚度计划、后台支付、POS系统及相关硬件等 [2][15]。 核心观点和论据 1. **公司目标与价值** - **目标**：构建运行企业餐厅的平台，连接从客户体验到员工体验的各个环节，为餐厅创造更好的经营成果 [5]。 - **价值**：解决餐厅技术管理难题，整合分散的技术系统，提供统一体验，提升餐厅运营效率和盈利能力 [6][12]。 2. **市场与行业挑战** - **市场**：服务于QSR和快餐休闲一级、二级餐厅连锁店，同时拓展到便利店等新领域 [8][22]。 - **挑战**：餐厅运营面临消费者需求增加和技术管理负担加重的问题，众多餐厅技术初创公司导致系统集成困难 [6][10]。 3. **公司战略与业务模式** - **战略**：构建或收购一流产品，结合深厚的垂直领域专业知识，实现产品的“更好协同” [16][17]。 - **业务模式**：通过核心产品切入市场，逐步销售更多产品，形成飞轮效应，实现交叉销售和追加销售 [18]。 4. **公司发展与增长动力** - **发展**：过去六七年进行软件业务转型，实现了有机增长和成功的并购，业务快速发展 [19]。 - **增长动力**：通过交叉销售、追加销售、国际扩张和进入新垂直领域实现增长，目前仍处于核心市场数字化转型的早期阶段 [24][25]。 5. **近期业务进展与成果** - **业务进展**：与Burger King的合作顺利推进，多个POS和参与度交易为多产品交易，业务管道持续扩大 [24][43]。 - **成果**：连续两个季度所有POS交易和几乎所有参与度交易均为多产品交易，显示出交叉销售的良好态势 [24]。 6. **未来展望与机遇** - **展望**：继续专注于餐饮服务垂直领域，扩大全球业务，实现产品的持续创新和升级 [23]。 - **机遇**：便利店食品服务市场增长迅速，为公司提供了新的发展机遇；国际市场需求增加，通过收购获得了国际业务拓展的基础 [22][48]。 其他重要内容 1. **收购与整合** - **收购策略**：以产品为导向，注重解决产品差距，实现产品协同效应 [19]。 - **整合过程**：通常在90天内设定组织设计、文化融合和产品整合的目标，产品整合是最重要且耗时最长的环节 [34][35]。 2. **客户采购行为** - **参考价值**：客户参考是重要的销售动力，公司拥有众多知名客户的参考案例，有助于赢得新客户 [38]。 - **关键产品**：POS系统是餐厅的关键产品，做好该产品有助于建立长期合作关系 [39]。 3. **业务管道与机会** - **管道情况**：业务管道持续扩大，涵盖从一级餐厅到小型品牌的多样化客户，目前处于历史最大规模 [44][45]。 - **机会把握**：公司谨慎管理业务管道，对大型客户的机会进行合理评估和处理 [45]。 4. **国际业务拓展** - **拓展原因**：满足美国大型品牌海外扩张的需求，同时开拓当地市场的新客户 [48][50]。 - **现状与挑战**：国际业务需求旺盛，但交付能力有限，目前正在逐步提升 [49]。 5. **便利店业务** - **市场潜力**：便利店食品服务市场增长迅速，公司通过收购成为最大的忠诚度解决方案提供商，具有较高的定价能力 [53][54]。 - **发展策略**：采用与餐厅业务相同的策略，利用现有客户参考和产品优势，实现交叉销售和业务增长 [56]。 6. **财务与成本管理** - **财务表现**：有机ARR增长在短期内受到Burger King合同扩张的影响，但预计下半年将加速，全年有望实现强劲增长 [62][63]。 - **成本管理**：通过将研发外包到低成本地区、优化销售团队和提高运营效率，控制运营成本，实现成本结构的优化 [66][69]。 7. **并购计划** - **并购方向**：关注行业内的大型公司和店内运营相关的产品，以实现产品的进一步升级和市场份额的扩大 [71][73]。 - **决策依据**：以产品协同效应为主要决策依据，谨慎评估并购机会 [71]。

Roblox - Roblox是一个免费在线平台 拥有9800万用户 提供游戏和社交互动体验 过去一年股价翻倍并创52周新高 [3] - 平台覆盖所有游戏终端(主机/移动/PC) 13岁以上用户群体增长最快 拓展了长期增长空间 [4] - 商业模式依赖虚拟货币Robux 近三年收入翻倍 第一季度同比增长29% [5] - 内容创作者今年预计获得超10亿美元分成 激励内容生态扩张 类比Netflix的内容增长逻辑 [6] - 目标占据视频游戏行业10%份额 参考Newzoo预测2024年行业规模1800亿美元 [7] - 过去12个月收入38亿美元 年增速超20% 长期目标十年内年收入达180亿美元 [8] Toast - 提供餐厅云端管理解决方案 需求强劲推动股价创新高 [10] - 第一季度新增6000家餐厅客户 收入同比增长31%至17亿美元 盈利能力随规模提升 [11] - 平台适配各类餐厅需求 客户包括Applebee's连锁和Topgolf等 行业渗透率加速 [12] - 集成厨房显示屏/手持设备/实时分析工具 竞争优势显著 Q2新增客户数有望创新高 [13] - 目前仅覆盖140万家潜在餐厅中的10% 市场份额提升空间巨大 [14]

财务数据和关键指标变化 - 2025年Q1总营收1.04亿美元，同比增长超48%，服务收入增长78%至6840万美元，有机增长20% [6] - 总ARR为2.82亿美元，增长52%，有机增长18%，按固定汇率计算，较Q4增长1000万美元 [6] - 非GAAP毛利润有机增长近35%，订阅服务毛利率超69%，调整后EBITDA为450万美元，较去年Q1改善近1500万美元 [7] - 净亏损2500万美元，合每股亏损0.61美元，非GAAP净亏损约25万美元，合每股亏损0.01美元 [29] - 截至3月31日，现金及现金等价物9200万美元，短期投资50万美元，经营活动现金使用量1700万美元，投资活动现金使用量600万美元，融资活动现金流入1100万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 运营商解决方案 - ARR增长49%，有机增长18%，达1.17亿美元 [8] - 暂停的汉堡王PAR POS实施已重启，预计下半年加速，其他举措表现强劲 [8] - 新签5个PAR POS客户，均为多产品交易，将在下半年及2026年提供收入机会 [9] - TASC平台管道创历史新高，新推出的ParOps产品线管道增长强劲，被派派思选为首选后厨供应商 [10][11] 支付服务 - 交易数量和处理量持续增长，新增5个概念客户，推出PAR礼品卡服务 [12][13] 参与云 - ARR增长54%，有机增长18%，超过内部目标，新签约交易中57%为多产品交易，去年同期为16% [17][18] - 数字优惠分发和忠诚度计划用户数量创历史新高 [16] C店和燃料业务 - EG集团在1500多个站点推出智能奖励计划，预计参与注册量提升275% [20] - 收购GoSkip，增强数字忠诚度解决方案的实用性和粘性 [20] 硬件业务 - 收入增长20%至2200万美元，新平台ParWave需求良好，ParClear得来速解决方案表现出色 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持“更好在一起”的多产品创新理念，通过产品整合加速增长，降低客户流失率，提高客户终身价值 [23][42] - 继续在餐饮和零售等相邻领域进行收购，扩大市场份额 [21] - 利用智能数据为客户提供竞争优势，通过产品驱动的交叉销售和新客户获取实现增长 [24][25] - 认为企业软件市场中产品为王，在与竞争对手的较量中，产品优势明显，在一级交易中胜率较高 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年Q1表现强劲，预计未来利润率将继续扩大，将继续追求20%以上的有机增长目标 [40][51] - 宏观经济压力可能促使企业升级后台技术，公司有望受益 [12] - 尽管餐厅和餐饮服务业务客流量放缓，但对公司产品的需求依然强劲，公司有能力应对潜在的放缓 [45][46] 其他重要信息 - 公司减少了对中国的依赖，平均每季度从中国进口的外围设备不到100万美元，有信心应对关税影响 [22] - 销售和营销费用占订阅服务收入的14%，研发费用占26%，接近长期目标 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司未来三个季度的增长节奏如何，是否仍能实现20%的有机ARR增长目标？ - 公司仍将目标设定为20%以上的有机增长，Q2和Q1相似，Q3和Q4将有明显增长，年底EBITDA将显著扩张 [51][52] 问题2: 能否提供五个新签约多产品交易的更多细节，包括ARR指标？ - 因合同原因无法透露具体交易规模和客户名称，大型交易通常先推出单一产品，随后引入第二个产品，中型交易可在初始销售时捆绑多个产品 [55][56] 问题3: 报告的Q3和Q4 ARR略有下降的原因是什么？ - 是由于外汇调整，收购的Task业务几乎全部来自美国以外地区 [60] 问题4: 对2026年有机ARR增长的可见性如何？ - 目前还没有足够的可见性，但鉴于已赢得的交易和多产品销售情况，公司有信心朝着目标努力 [63] 问题5: 公司的货币暴露情况如何，ARR中美国以外地区的占比是多少？ - 受新西兰元和澳元影响，按固定汇率计算，ARR环比增长1000万美元，美国以外地区ARR占比不到20% [67][69] 问题6: 公司在RFP流程中的竞争环境如何？ - 公司在产品方面表现强劲，在企业软件市场中具有竞争力，在一级交易中胜率较高，但仍会关注竞争对手 [71][72] 问题7: PAR平台的交叉销售机会和管道情况如何，完全成熟的ARPU与目前相比如何？ - 如果每个客户购买所有产品，收入至少是目前的4倍，技术整合和多产品销售带来的财务影响将提高盈利能力 [76][80] 问题8: 汉堡王项目暂停对增长的影响如何，四个一级交易的实施时间表和收入增长的持久性如何？ - 即使没有汉堡王的大规模项目，公司仍能实现18%的增长，四个一级交易尚未推出，将在未来带来收入增长，实施时间表因业务类型而异 [84][86] 问题9: 公司未来的并购战略如何，如何考虑资产负债表？ - 公司将积极进行并购，注重产品与公司的契合度，根据资本成本和灵活性选择融资方式 [92][95] 问题10: 幻灯片中历史ARR数据修订的原因是什么？ - 完全是由于外汇货币调整 [99] 问题11: 支付业务对毛利率的影响如何，其规模与订阅收入或总收入相比如何？ - 支付业务仍对毛利率有稀释作用，但正在改善，占总收入的比例不到10% [102] 问题12: 硬件业务的周转速度如何，关税暴露情况如何？ - 公司在合同中保留了定价灵活性，与客户沟通良好，从供应链角度锁定了一些价格，客户也开始提前下单 [105][107] 问题13: 如何定义一级客户，四个未推出的交易是否为全新的一级客户？ - 一级客户指拥有1000家以上门店的客户，七个潜在客户中，六个是全新客户，一个是现有客户的重大追加销售 [111] 问题14: 公司三到五年后的理想状态是什么样的？ - 公司将在零售和其他相邻领域复制在餐饮行业的成功模式，成为主导的食品服务领导者 [114] 问题15: RFPs是否会发展为更成熟的技术套件需求，对公司有何影响？ - 是的，市场正在朝着这个方向发展，公司在运营商解决方案业务中，过去两个季度100%的交易为多产品交易，参与云业务中，新交易的多产品比例从14%提高到57% [118][122] 问题16: 在收购Delegate之前，Data Central每个地点的ARR是多少，增加Delegate后会如何变化？ - 收购前Data Central每个地点的ARR约为1500美元/年，增加Delegate后，费用在500 - 1314美元之间，具体取决于模块选择 [126][128] 问题17: Q1是否有客户因关税预期而提前下单？ - Q2出现了这种情况，预计Q2硬件业务将表现强劲，公司有信心应对关税影响，未看到因硬件成本导致订单推迟的情况 [129][130] 问题18: 外汇调整对EBITDA和收入的影响如何？ - 外汇暴露对收入的影响约为100万美元，对EBITDA的影响约为70万美元 [135]

财务数据和关键指标变化 - 2025年Q1总营收1.04亿美元，同比增长超48%，服务收入增长78%至6840万美元，有机增长20% [5] - 总ARR为2.82亿美元，增长52%，有机增长18%，按固定汇率计算，较Q4增长1000万美元 [5] - 非GAAP毛利润同比有机增长近35%，订阅服务毛利率超69%，调整后EBITDA为450万美元，较去年Q1改善近1500万美元 [6] - 净亏损2500万美元，合每股亏损0.61美元，非GAAP净亏损约25万美元，合每股亏损0.01美元，均有显著改善 [29] - 截至3月31日，现金及现金等价物9200万美元，短期投资50万美元，经营活动现金使用量1700万美元，投资活动现金使用量600万美元，融资活动现金流入1100万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 运营商解决方案 - ARR增长49%，有机增长18%，达1.17亿美元 [7] - 暂停的汉堡王PAR POS实施已重启，预计下半年加速，Q3和Q4安装速度将达峰值 [7] - Q1签约5个新PAR POS客户，均为多产品交易，将在下半年及2026年带来收入机会 [8] - TASC平台管道创历史新高，3月推出新ParOps产品线，管道持续增长，被派派思选为首选后厨供应商 [10][11] 支付服务 - Q1交易数量和处理量持续增长，新增5个概念客户，推出PAR礼品卡服务 [12][13] 参与云业务 - ARR增长54%，有机增长18%，超过内部目标，得益于高客户留存率和新增多产品一级汉堡品牌 [16] - 数字优惠分发和忠诚度计划用户数量创历史新高，Q1 57%的新签约交易为多产品交易 [15][17] C店和燃料业务 - EG集团在1500多个站点推出智能奖励计划，预计今年参与注册量提升275% [19] - 收购GoSkip，增强数字忠诚度解决方案实用性和粘性 [19] 硬件业务 - 收入增长20%，得益于新平台ParWave和ParClear得来速解决方案需求增加 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持“更好在一起”的多产品创新哲学，通过技术集成和整合销售及产品团队加速增长，提高客户粘性和终身价值 [22][41] - 持续投资PAR数据平台，利用AI提供比较性能洞察和主动分析，为品牌提供竞争优势 [23] - 计划在零售等相邻领域复制餐厅业务模式，成为主导的食品服务领导者 [115] - 认为在企业软件领域，产品实力是关键，公司在竞争中处于有利地位，Tier 1交易胜率高 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然餐厅和食品服务行业流量放缓，但对公司产品需求依然强劲，公司有能力应对潜在放缓 [44][45] - 预计Q2和Q1业绩相近，Q3和Q4将有明显增长，年底EBITDA将显著扩张 [51] - 认为随着市场对集成平台需求增加，公司产品飞轮将继续发挥作用，多产品交易将带来更多收入 [41] 其他重要信息 - 公司减少对中国的依赖，平均每季度从中国进口不到100万美元的外围设备，硬件收入占比降至21%，有信心应对关税影响 [21] - 公司继续执行削减开支的策略，销售和营销费用、研发费用接近长期目标，预计利润率将继续扩大 [40][41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 下半年增长节奏及全年ARR有机增长目标 - 公司仍将目标定在20%以上有机增长，Q2和Q1相近，Q3和Q4将有增长，年底EBITDA将显著扩张 [50][51] 问题: 五个新多产品客户的详细信息 - 公司无法透露具体交易规模和客户信息，但大交易通常先推出单一产品，后续再引入其他产品，中型交易可在初始销售时捆绑多产品 [55][56] 问题: 报告的ARR在第三和第四季度略有下降的原因 - 是由于收购的业务主要来自美国以外地区，受外汇调整影响，按固定汇率计算，Q4到Q1有1000万美元、3.7%的增量增长 [60][61] 问题: 明年有机ARR增长的预期及可见性 - 目前公司对2026年的可见性不足，但对现状感到满意，因为不仅赢得了交易，还附加了多个产品，价值更高 [63][64] 问题: 货币暴露情况及ARR中美国以外地区的占比 - 受新西兰元和澳元影响，按固定汇率计算，顺序ARR增长1000万美元，美国以外地区ARR占比不到20% [67][69] 问题: 竞争环境及RFP流程的变化 - 公司对竞争地位感到满意，在桌餐服务交易中取得进展，产品实力强，但仍会关注竞争对手 [71][72] 问题: PAR平台的交叉销售机会和管道情况 - 若每个客户购买所有产品，公司收入至少增长4倍，技术集成和财务影响是多产品销售的关键，预计下半年和2026年将看到财务影响 [76][79][80] 问题: 汉堡王暂停对增长的影响及四个Tier 1交易的实施时间表 - 即使没有汉堡王的大规模交易，公司仍能实现较高增长，四个Tier 1交易尚未推出，将在未来带来收入，实施时间表因业务类型而异 [84][86][87] 问题: 未来潜在并购的考虑及资金来源 - 公司将积极进行并购，选择符合产品标准的交易，资金来源取决于资本成本和对未来灵活性的影响 [91][94][95] 问题: 幻灯片中ARR历史数据修订的原因 - 纯粹是由于外汇货币因素，与TaskPlutcher收购有关 [99] 问题: 支付业务对毛利率的影响及规模 - 支付业务仍对毛利率有稀释作用，但正在改善，占总收入不到10% [102] 问题: 硬件业务的周转速度及关税影响 - 公司在合同中保留定价灵活性，与客户保持良好沟通，已锁定部分价格，预计Q2硬件业务将表现强劲 [106][108][130] 问题: Tier 1标志的定义 - Tier 1定义为1000家门店及以上，七个标志中有六个是新客户，一个是对现有客户的重大追加销售 [111] 问题: 未来市场上可能出现的机会及理想公司的样子 - 公司希望在零售等相邻领域复制餐厅业务模式，成为主导的食品服务领导者，通过整合并购创造真正的收入增长和更粘性的客户 [115][116] 问题: RFPs是否会向更成熟的技术套件转变 - 市场正朝着组合产品的方向发展，客户需求从单一产品转向实现特定结果的综合解决方案 [119][120] 问题: 多产品交易比例的具体情况 - 运营商解决方案业务中，过去两个季度100%的交易为多产品交易，参与云业务中，新交易的多产品比例从14%升至57% [123] 问题: Power Ops产品中Data Central和Delegate的ARR情况 - Data Central每个地点每年约1500美元，Delegate根据模块不同，费用在500 - 1314美元之间 [127][128] 问题: 硬件业务是否因关税预期而提前下单 - Q2出现了一些提前下单的情况，预计Q2硬件业务将表现强劲，但硬件业务占比仅20%左右，对季度业绩影响不大 [130] 问题: 外汇调整对EBITDA和收入的影响 - 外汇调整对收入的影响约为100万美元，对EBITDA的影响约为70万美元 [136]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收8070万美元，同比增长21% [17] - 第一季度平台收入7920万美元，同比增长20% [17] - 第一季度活跃门店约8.8万家，较上季度净增约2000家，预计2025年净增约5000家 [18] - 第一季度每用户平均收入（ARPU）约911美元，同比增长12% [18] - 第一季度净收入留存率为111，毛收入留存率连续上升且高于98% [6][18] - 第一季度非GAAP毛利4920万美元，同比增长18%，毛利率60.9%，排除一次性调整后同比增长约16% [19] - 第一季度总运营费用同比增长约5%，各运营费用占收入的比例均低于去年同期 [19] - 第一季度运营收入1150万美元，去年同期为560万美元，运营利润率14.3%，同比增加约580个基点 [20] - 第一季度净利润1180万美元，摊薄后每股收益0.07美元，GAAP基础上每股收益0.01美元 [20] - 第一季度毛利润规则40表现为42%，调整一次性收益后为38% [21] - 截至3月31日，现金、现金等价物及长短投资总计约4.02亿美元 [21] - 第一季度经营活动净现金流50万美元，去年同期为600万美元，自由现金流 - 190万美元，去年同期为280万美元 [21] - 预计第二季度营收8200 - 8250万美元，非GAAP运营收入1150 - 1180万美元 [22] - 预计2025年全年营收3.385 - 3.4亿美元，非GAAP运营收入4860 - 4980万美元 [22] - 调整一次性项目后，预计2025年上半年正常化毛利润同比增长约14%，高于2024年上半年的12% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业和新兴企业品牌类别在第一季度有新部署和扩张，企业新部署包括Ben & Jerry's、Gong Cha等，扩张包括El Pollo Loco、Waffle House等 [7] - 新兴企业为超过十几个新品牌部署多个模块，扩张包括Rubio's、Sunny's barbecue等 [9] - 超过70个品牌使用Olo Order和Olo Pay进行数字交易，通过Olo Engage聚合和激活数据以推动客户参与 [9] - 约450个品牌使用无密码结账功能Borderless，无密码客户超1600万，超200万客户在两个或以上品牌使用该功能，同比增长超10倍 [12] - 第一季度产品创新亮点包括Catering Plus日历功能、Engage与Thanks的集成以及Olo Guest Intelligence（OGI）的测试版发布，超700个品牌在OGI推出首月使用 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 有限服务餐厅概念同店销售额在Q2初开始获得份额，呈现消费降级趋势 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年优先事项为扩大Catering Plus、提升Olo Pay卡的市场占有率、增加Olo飞轮品牌数量 [5] - 与Chipotle进行Catering Plus试点，与一家现有上市企业客户达成Olo Pay卡全面部署协议 [6] - 公司认为自身在企业规模品牌和有限服务概念市场具有优势，在经济不确定时期更具韧性 [23] - 公司将继续执行战略，谨慎制定指引，专注于企业规模品牌和有限服务概念，以应对宏观经济环境 [25] - 公司认为自身在客户数据聚合方面具有竞争优势，OGI将数据用于帮助品牌成功 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司认为餐饮行业是刚需，消费者在经济不确定时会选择有限服务餐厅，这对公司客户有利 [40][41] - 公司预计2025年下半年毛利润增长将加速，全年有望实现或超过毛利润规则40 [24] - 公司对前景充满信心，认为自身专注的企业规模品牌和有限服务概念在市场中表现更好 [25] 其他重要信息 - 5月5日，Parish Chapman加入公司担任首席销售官 [14] - 3月中旬举办第六届年度Beyond Four客户大会，超130个品牌和200多名参会者，18个品牌分享如何利用Olo提高运营效率 [12] 问答环节所有提问和回答 问题1: Chipotle试点对Catering Plus和Top 25品牌的意义，以及核心OVO产品的采用情况 - 公司对与Chipotle的Catering Plus试点感到兴奋，该试点是多模块试点，验证了Catering Plus能让公司接触Top 25品牌 [28][33] - Catering Plus模块针对餐饮用例定制，可添加OloPay、配送、Rails等其他模块 [29][30] 问题2: 毛利润成本调整的影响及未来情况 - 一次性影响约100万美元，三分之二与新的支付处理协议有关，三分之一与卡类型组合有关，未来模型未考虑卡类型组合的持续影响 [34] - 预计全年毛利率总体下降250 - 275个基点，随着卡支付业务的扩展逐步实现 [35] 问题3: 解放日后从客户处听到的反馈 - 这是行业面临的又一挑战，但餐饮是刚需，消费者在经济不确定时会选择有限服务餐厅，对公司客户有利 [40][41] - 公司客户订单量数据表现良好，且多数客户食材国内采购，受关税影响有限 [42][43] 问题4: 公司在餐饮科技领域的核心地位 - 公司是客户数据的核心控制点，OloPay卡的推出能将82%的非数字交易纳入客户数据平台 [45] - 公司通过多种解决方案将所有交易数字化，帮助品牌了解客户，提高客户终身价值，减少对折扣和市场平台的依赖 [46] 问题5: Chipotle在餐饮业务上是否使用自研技术，试点项目的时间线，以及新首席销售官可能带来的新举措 - Chipotle使用自研餐饮平台，认为Catering Plus及公司其他模块能增强其现有餐饮项目 [51] - 试点在部分门店进行，时间为年中，公司将分享进展 [52] - Parish Chapman经验丰富，专注于业务预订，拓展新客户和维护现有客户关系，销售团队将专注于业务增长 [53][55] 问题6: 本季度毛利润加速增长中支付和软件的贡献，以及2025年第二季度后毛利润增长是否会加速 - 预计2025年第三季度及下半年毛利润将加速增长，因2025年上半年对比基数较难 [59] - 调整一次性项目后，2025年上半年毛利润增长率为14%，高于2024年上半年的12% [60] - 毛利润加速增长的原因是第一季度部署门店数量增加、产品模块增加以及订单量增长，特别是在QSR和有限服务领域 [60][61] 问题7: 公司目前的竞争定位，以及未来希望拓展的产品或模块 - 公司竞争地位稳固，毛收入留存率连续九个季度高于98%，客户对平台依赖度增加 [62] - 公司认为Order、Pay、Engage三个业务板块都有增长空间，特别是Catering Plus、Olo Pay卡和数据利用方面 [63] - 公司认为在第三方数据领域有很大机会，目前只是初步探索 [64]