ETF市场概况 - 仅过去一年就有数百只交易所交易基金（ETF）上市，使得本已拥挤的领域更加密集，增加了投资者评估合适产品的难度[3] - 许多ETF投资者采用长期投资策略，因为ETF提供自动分散化且无需像个股组合那样频繁监控[4] iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) 分析 - 该基金拥有超过25年历史，是最古老的ETF之一[4] - 基金持有超过600家美国小型公司，提供广泛且低成本的小盘股投资机会[5] - 投资组合跨行业分散，其中金融、工业和信息技术板块占比最高[5] - 小盘股相对于大盘股通常具有显著增长潜力，但也伴随较大风险[5] - 包含数百只小盘股的庞大组合有助于管理风险，同时提供接触未来成功增长故事的机会[6] - 进入2026年，在美联储三次降息后，小盘股可能受益于更低的借贷成本，从而刺激增长[6] - 该基金在过去一个月内回报率接近6%，可能预示着其在新一年的潜力[6] - 该基金提供对美国小盘股的广泛敞口，并可能受益于美联储降息带来的借贷成本降低和增长刺激[8] Procure Space ETF (UFO) 分析 - 该基金是一个高度聚焦的利基行业基金，年费率为0.75%，持有不到50只业务涉及或依赖于太空活动的公司股票[9] - 该太空主题ETF的强劲回报由政府合同、发射成本降低和商业卫星应用扩大所驱动[8] 其他高增长主题ETF - LITP和WZRD基金分别瞄准与电动汽车相关的锂需求以及主动管理期权策略等高增长主题，为2026年的潜在收益做好了定位[8]

巴西宏观经济环境 - 巴西经济面临增长疲软及其他经济风险 [1] - 通胀及债务水平上升等问题已对巴西产生影响 [1] 巴西小盘股投资机会 - 巴西小盘股在市场中定价显得具有吸引力 [1]

核心观点 - 高盛资产管理认为，明年的最佳市场机会可能与人工智能主题交易无关，市场上涨行情将向更广泛的领域扩散 [1][2] 小盘股 - 小盘股公司处于人工智能热潮的“前沿”，尽管市场关注点多在超大规模公司，但许多小公司在“利基市场”中具有竞争力 [3] - 小盘股估值相对于大盘股更具吸引力，罗素2000指数年初至今上涨11.3% [3] - 小盘股领域存在大量机会，并驱动着大量创新 [4] 医疗保健股 - 医疗保健是市场中的一个较小板块，部分受益于人工智能的热潮，上涨行情已开始扩散至该板块 [4] - iShares美国医疗保健ETF年初至今上涨14.5% [4] - 在标普500指数的特定板块中，医疗保健是人工智能投资机会的“矛尖” [5] 国际股票 - 今年市场上涨已扩散至国际股票，其表现已超越美国股市 [5] - Vanguard全球国际股票指数基金ETF年初至今上涨26.8% [5] - 高盛此前向客户表示，预计未来10年国际股票的表现将广泛超越美国股市 [6] 市场展望与投资建议 - 高盛预计明年股市上涨行情将扩散至多个板块 [7] - 高盛推荐小盘股、医疗保健股和国际股票 [7] - 投资者可通过分散投资于医疗保健、小盘股和国际股票获益 [7]

市场相关性分析 - 罗素2000小盘股指数与以太坊(ETH)之间出现显著的正相关关系，两者走势趋于同步[2][4] - 自4月7日触底以来，罗素2000指数已上涨超过42%，表现优于同期上涨36%的标普500指数[5] - 罗素2000指数的科技板块创下历史新高，部分分析师视其为加密市场动力的早期代表[7] 驱动因素 - 两种资产均对利率削减和流动性周期高度敏感，分析指出它们都是风险偏好环境下的受益资产[3][6] - 市场预计美联储在9月17日降息25个基点后，年底前还将进行四次连续降息，交易员预测10月底再次降息的概率超过94.6%[4][5] - 在货币宽松周期中，小盘公司直接受益于更低的借贷成本，而以太坊则因投资者转向增长和创新型风险资产而吸引流动性流入[6] 市场意义 - 分析师将这种相关性视为观察市场风险周期和投资者风险偏好的重要指标，尽管多数交易者会忽视[8] - 以太坊在加密市场中扮演着类似小盘股指数（如罗素2000在传统市场中）的角色，可作为山寨币的走势参考[8] - 这种传统金融与加密资产的联动现象，揭示了风险资本在利率削减预期下的下一步流向[1][4]