核心观点 - 美联储可能在9月降息 这将降低借贷成本并提振资本市场活动和消费者需求 从而利好对利率敏感的多行业股票反弹 [1][16] 康卡斯特(CMCSA) - 公司属于非必需消费品行业 长期债务达950亿美元 利率下降将降低其再融资成本 [2] - 股价接近52周低点31美元 利息支出减少可增加股票回购 股息和战略投资资金 [3] - 连续34个季度每股收益超预期 远期市盈率低于8倍 年度股息率达3.87% 具备防御属性 [4] 世纪社区(CCS) - 公司属于建筑行业 利率下降将降低抵押贷款成本并释放住房需求 [7] - 股价较52周高点108美元下跌40% 远期市盈率12.5倍 市销率低于1倍 2026财年营收和盈利预计将大幅反弹 [8] - 年度股息率1.72% 派息比率低于15% 在保持增长的同时具备持续分红能力 [8][9] 科技股(ADBE & INTC) - 利率下降将刺激企业和消费者 discretionary spending 提升成长型科技公司估值 [13] - Adobe股价较52周高点587美元下跌38% 低利率环境有利于资助AI和移动扩展计划 AI集成正在推动新用例和订阅增长 [14] - Intel去年亏损188亿美元 为1986年以来首次年度亏损 低借贷成本将推动其AI芯片业务发展 美国政府通过芯片法案获得公司10%股权 [15]