文章核心观点 - 文章推荐了五只被市场低估的"股息之王"股票，这些公司因股价下跌提供了较高的股息收益率，同时具备可靠的分红增长记录和潜在的总回报机会 [1][3][5] 股息之王概念 - "股息之王"指连续至少50年提高股息的公司，目前共有56家，是追求被动收入投资者的可靠选择 [4] - 这些公司不一定是标普500指数成分股，其长期分红记录证明了业务的韧性和可靠性 [4] 雅培实验室 (Abbott Laboratories) - 公司是全球医疗保健巨头，业务涵盖医疗产品的发现、开发、制造和销售 [7] - 2026年12月宣布股息增长6.8%，为连续第54年增长，自2020年以来股息累计增长超过70%，当前股息收益率为2.69% [7] - 股价接近2026年低点，原因在于收购Exact Sciences后下调了2026年调整后每股收益指引 [7] - BTIG研究给予"买入"评级，目标价131美元 [8] 荷美尔食品 (Hormel Foods) - 公司是美国食品加工企业，成立于1891年，为零售、餐饮服务等客户开发、加工和分销肉类、坚果等产品 [10] - 股票交易于未来收益预估的13.07倍，提供4.69%的可靠股息收益率 [10] - 过去一年股价下跌17.4%，显著跑输同期上涨约14.4%的标普500指数，面临投入成本上升、物流费用高企和毛利率疲软的压力 [10] - 公司拥有超过50年的股息增长历史，荷美尔基金会的监督确保了股息的可靠性，目前正在进行投资组合重组和成本削减以改善业绩 [11] - 巴克莱给予"增持"评级，目标价30美元 [15] 金佰利 (Kimberly-Clark) - 公司是美国跨国个人护理企业，主要生产纸质消费品，在全球制造和销售个人护理及消费用纸巾产品 [17] - 目前提供4.61%的诱人股息收益率，这是其股价显著受压的直接结果 [17] - 与荷美尔类似，公司面临关税相关成本上升和消费者需求疲软的压力 [17] - 2025年宣布将以487亿美元收购Kenvue，交易预计在2026年下半年完成，Kenvue股东将获得每股3.50美元现金加0.14625股金佰利股票 [22] - 美国银行给予"买入"评级，目标价120美元 [23] 百事公司 (PepsiCo) - 公司是全球食品和饮料巨头，提供非常稳固的4.20%股息收益率 [25] - 激进投资者Elliott Investment Management近期斥资40亿美元建仓百事公司，认为通过专注于创新和品牌营销等核心优势（而非资本密集的灌装业务）进行战略调整，可能为股东释放超过50%的上涨空间 [2][25] - 高盛给予"买入"评级，目标价183美元 [28] 史丹利百得 (Stanley Black & Decker) - 公司是全球最大的工具公司，在美国拥有50家制造工厂，在全球拥有超过100家，为美国、加拿大、欧洲和亚洲等地提供手工具、电动工具、户外产品及相关配件 [30] - 股票交易于未来收益预估的13.54倍，提供3.52%的较高股息收益率 [31] - 公司持续受到住房和建筑市场疲软的影响，股价在多年低点附近交易，因预期的房地产市场复苏持续停滞 [31] - 巴克莱给予"增持"评级，目标价95美元 [33] 投资逻辑总结 - 对于收入型投资者，荷美尔和金佰利等股价受挫的"股息之王"目前提供了历史上有吸引力的股息收益率 [34] - 由于股价下跌而股息并未削减，且其"股息之王"的地位意味着股息未来被削减的可能性极低，新买家可以锁定显著更高的初始收益率，实质上是在等待复苏期间获得更多收入 [34][35]