Key Takeaways ALGT posted Q2 EPS of $1.23, beating estimates but falling 30.5% year over year.Revenue rose 3.5% to $689.4M as passenger revenue grew 3.9% despite a lower load factor.ALGT sees Q3 adjusted loss per share of $1.75-$2.75; 2025 EPS expected above $2.25.Allegiant Travel Company (ALGT) reported second-quarter 2025 earnings of $1.23 per share, which surpassed the Zacks Consensus Estimate of 83 cents per share. However, the bottom line declined 30.5% from the year-ago quarter.Operating revenues of $ ...

核心观点 - 西南航空2025年第二季度业绩不及预期 每股收益43美分 低于预期的51美分 同比下降25.9% 营收72.4亿美元 低于预期的72.9亿美元 同比下降1.5% [1][2] - 客运收入占总营收91.5% 同比下降1.3%至66.2亿美元 国内休闲旅游需求在第二季度趋于稳定 近期呈现改善迹象 [2] 运营数据 - 收入客英里(RPM)同比下降3.5%至368.8亿 可用座位英里(ASM)同比增长1.6%至469.9亿 客座率下降4.1个百分点至78.5% [3] - 每可用座位英里客运收入(PRASM)同比下降2.8%至14.10美分 每可用座位英里总收入(RASM)同比下降3.1%至15.41美分 [3][4] 运营支出与收入 - 运营收入2.25亿美元 低于去年同期的3.98亿美元 调整后运营收入2.45亿美元 低于去年同期的4.05亿美元 [5] - 调整后运营支出(不包括利润分享、特殊项目、燃油和石油费用)同比增长6.4% [5] - 燃油成本每加仑2.32美元 同比下降15.9% 每可用座位英里成本(CASM-X)同比增长4.7% [6] 流动性 - 期末现金及等价物34.7亿美元 低于上季度的81.3亿美元 长期债务40.8亿美元 与上季度持平 [7] - 经营活动产生现金流4.01亿美元 资本支出6.35亿美元 主要用于飞机采购及相关技术设施投资 [8] - 向股东返还16亿美元 包括1.03亿美元股息和15亿美元股票回购 [8] 展望 - 预计第三季度单位收入在下降2%至增长2%之间 运力基本持平 燃油成本预计每加仑2.40-2.50美元 [11][12] - 预计2025年资本支出25-30亿美元 包括额外飞机交付和预计出售5架737-800飞机的影响 [14] - 重申2025年EBIT增量目标18亿美元 2026年43亿美元 [15] 同业表现 - 达美航空每股收益2.10美元 超预期的2.04美元 但同比下降11% 营收166.5亿美元 超预期的162亿美元 [17][18] - JB亨特运输每股收益1.31美元 低于预期的1.34美元 营收29.3亿美元 与去年同期持平 [18][19] - 联合航空每股收益3.87美元 略超预期 营收152亿美元 低于预期的154亿美元 同比增长1.7% [21][22]

公司业绩 - 公司当前季度总营业收入为29 3亿美元 与2024年第二季度持平 [1] - 当前季度营业利润下降4%至1 973亿美元 而2024年第二季度为2 057亿美元 [1] - 股价在财报发布后小幅上涨1 69%至151 39美元 [10] 分析师评级与预测 - Benchmark分析师维持买入评级 目标价165美元 [2] - Stifel分析师维持持有评级 但将目标价从150美元下调至145美元 [2] - Stifel将2025年和2026年每股收益预测分别下调至5 65美元和7 25美元 [9] 业务部门表现 - 多式联运(Dedicated)业务表现超预期 营业利润高出预期14% [4] - 多式联运(Intermodal)业务量同比增长6% 超过预期 [3] - 不计燃料的每单收入同比下降3 2% 但仍超预期 [4] - ICS业务仍处于亏损状态 但预计2025年将扭亏为盈 [5] 行业与市场环境 - 行业基本面仍面临挑战 通胀压力持续存在 [7] - 尽管卡车现货费率疲软 但预算紧张的托运人正在寻求低成本运输方案 [8] - 分析师对多式联运转换前景表示乐观 认为其是低成本运力的来源 [8]