公司概况 - 志高机械主营业务为钻机及螺杆机产品的研发、生产、销售和服务，主要产品包括"志高掘进"、"ZEGA"系列钻机、螺杆机及相关配件 [1] - 公司是国内钻机、螺杆机行业龙头企业之一，少数同时掌握地下钻机及螺杆机核心部件自主生产能力的本土厂商 [1] - 创始人谢存1998年加入浙江红五环机械，2003年因技术路线分歧带领核心团队创立志高机械，从500平米小厂房起步 [1] - 公司突破国外技术垄断，研发出高原钻机等拳头产品，获评国家级专精特新"小巨人"企业 [1] 行业地位与市场表现 - 公司产品成功应用于郑万高铁、高黎贡山隧道、川藏铁路等国家重点工程，逐步实现对国际品牌的替代 [2] - 2021-2023年公司移动系列空气压缩机和配套钻机市场占有率国内前三 [2] - 2022-2024年积极布局俄罗斯等海外市场，海外收入从1.01亿元增至2.27亿元，海外毛利率从38.41%提升至42.13% [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为7.95亿元、8.40亿元、8.88亿元，同比增速-9.75%、5.70%、5.72% [2] - 2022-2024年归母净利润分别为0.89亿元、1.04亿元、1.05亿元，同比增速32.93%、16.31%、1.49% [2] - 2025年上半年营业收入4.69亿元(同比+4.99%)，归母净利润0.60亿元(同比+25.15%) [2] IPO与募投项目 - 本次IPO发行新股2470万股，募集资金4.3亿元 [3] - 募投资金用于年产300台智能化钻机生产线建设项目(投资额3.78亿元)和工程技术研发中心建设项目(投资额5772万元) [3] 上市表现预期 - 近一个月A股新股首日平均涨幅294.1%，北交所新股首日平均涨幅346.7% [4] - 发行市盈率12.78倍，可比公司平均动态市盈率27.44倍，估值优势明显 [4] - 若达到可比公司估值平均水平，首日需上涨114.7% [4] - 发行价17.41元/股，去年10月以来相近发行价北交所新股首日平均涨幅247% [5]